ИЗМЕНЕНИЕ НАПРАВЛЕНИЙ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЮ С 2010 Г Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Изменение направлений иностранных инвестиций в Россию с 2010 г.

Ван Цзюньтао

магистрант, МГУ имени М.В. Ломоносова, Wangjuntao@yan-dex.ru

Направления и освоение иностранных инвестиций определяет инвестиционную привлекательность отраслевых элементов национальных экономических систем. Объектом исследования выступают международные инвестиции. Предметом исследования выступает отраслевая принадлежность иностранных инвестиций в народно - хозяйственный комплекс России. Целью исследования является детекция направлений иностранных инвестиций по отраслевому признаку и видам экономической деятельности в Российской Федерации. Методология исследования заключается в использовании теоретико-эвристического подхода, базирующегося на общепризнанных методах научного познания: анализ, синтез, группировка, обобщение и прочее. Результатом исследования выступает графическое и табличное выражение количественных и статистических данных государственных и международных органов статистики. Изменение направлений иностранных инвестиций являются триггером структурных изменений народно-хозяйственного комплекса страны, что обуславливает теоретическую и практическую значимость исследования.

Ключевые слова: международные инвестиции, прямые инвестиции, инвестиционная привлекательность, международные сравнения, отраслевая принадлежность.

сч

о

сч

со

О!

^

н

о

ш

ш

X

<

ш

О

X

X

^

V

8

Основная часть

Рассматривая вопрос изменения направлений иностранных инвестиций необходимо отметить наличие связи между объёмом и структурой прямых иностранных инвестиций и «внутренними инвестициями» [1, с. 69]. Изменение динамики и объёма иностранных инвестиций в Россию определяет ряд негативных международных факторов, прежде всего, это санкционная политика, проводимая зарубежными странами в отношении России. Подобная практика неизбежно сказывается на совокупном объёме иностранных инвестиций, что подтверждается исследованиями отечественных экономистов: «...ввод санкций и экономический кризис негативно отразились на привлекательности российского рынка для иностранных инвесторов» [2, с. 52]. Также значительным негативным фактором для притока иностранных инвестиций выступила мировая пандемия со^-19, которая трансформировала экономические и логистические системы во всём мире. При этом процесс изменения динамики объёма иностранных инвестиций в сектора экономики России имеет реверсный характер: «.агрессивная антироссийская финансово-экономическая политика заметно снизила привлекательность зарубежных стран для российских инвесторов» [3, с. 79]. Рассмотрим динамику объёмов прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию по данным Банка России - рисунок 1.

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Прямые инвестиции в российские банки, млрд долл. США Прямые инвестиции в прочие сектора, проекты, млрд долл. США Прямые инвестиции в РФ (всего), млрд долл. США

Источник: Банк России

Рисунок 1 Динамика объёмов и структура прямых иностранных инвестиций на начало 2021 года

Как видно из рисунка 1 динамика объёма прямых иностранных инвестиций в целом имеет нисходящую тенденцию, которая отражает явно негативный характер влияния международных санкций в отношении России в начальный момент их реа-

лизации: 2014-2015 год. Фактически уровень объёма прямых инвестиций сократился практически в два раза относительно уровня конца 2010 года. Рассмотрим реализацию прямых иностранных инвестиций по совокупности стран Европы на рисунке 2.

I. Франция 2. Великобритания

3. Германия

4. Испания

5. Бельгия

6. Польша 7. Турция

8. Нидерланды 9. Ирландия 10. Португалия

II. Россия 12. Италия

13. Финляндия

14. Швейцария 15. Австрия

985 ^ШШШ

930

риод достаточно резко прирастает, достигая своего пика в 2017 году. То есть можно предположить дифференциацию инвестиционных проектов по масштабируемости и объёмам инвестирования: уменьшились масштабы и ёмкость проектов, но возросло совокупное количество проектов.

Рассмотрим на рисунке 4 структурное направление прямых иностранных инвестиций по отраслевой принадлежности в 2010 году.

j

Источник: EY European Investment Monitor Рисунок 2 Распределение объёма прямых иностранных инвестиций в совокупном объёме стран Европы на 2021 год

Как видим из рисунка 2 Россия достаточно активно инвестирует в международное экономическое пространство. При этом определяющими объектами инвестирования выступает долговой капитал и инфраструктурные проекты. При этом очевидно, что меняется количество совместных инвестиционных проектов (проекты с международным участием).

Источник: EY European Investment Monitor

Рисунок 3 Динамика реализуемых инвестиционных проектов

с международным участием, штук

Как видим из рисунка 3 количество инвестиционных проектов имеет динамику явно некоррелируемую с объёмом прямых иностранных инвестиций в Россию. При сокращении объёмов инвестирования от международных участников инвестиционного процесса, количество инвестиционных проектов не подтверждает сложившуюся тенденцию по объёмам иностранных инвестиций: на 2021 год количество инвестиционных проектов с международным участием превышает аналогичный показатель на начало 2011 года. При этом резкое сокращение объёмов прямых иностранных инвестиций в Россию в период 2014 и 2015 года не отражается в показателях участия в инвестиционных проектах. Количество инвестиционных проектов в этот пе-

Источник составлено автором по данным:Банк России и EY European Investment Monitor

Рисунок 4 Отраслевая принадлежность прямых иностранных инвестиций в Россию в 2021 года

Рассмотрим на рисунке 5 структурное направление прямых иностранных инвестиций по отраслевой принадлежности в 2021 году.

■ Производство Маркетинг Бизнес-услуги Логистика

Исследования и разработки Прочие

Источник составлено автором по данным.Банк России и EY European Investment Monitor

Рисунок 5 Отраслевая принадлежность прямых иностранных инвестиций в Россию в 2021 года

В 2010 году пятьдесят процентов объёма прямых иностранных инвестиций приходится на направления: обрабатывающих и добывающих производств и значительную долю занимали операции с недвижимым имуществом и оптовой и розничной торговли. К 2021 году произошла структурная трансформация направлений прямых иностранных инвестиций: основным направлением семьдесят шесть процентов выступает сфера производства (против пятидесяти процентов в 2010 году). Лидерами также остаются обрабатывающие

х

X

о го А П.

X ГО

m

о

2 О

м м

и добывающие сферы производства, что обосновано, прежде всего, высокой капиталоёмкостью конечной продукции отраслей и высокой зависимостью европейского экономического пространства от производимых и добываемых ресурсов в Российской Федерации.

Заключение

Как видим из результатов проведённого исследования произошло значительное сокращение объёмов прямых иностранных инвестиций (падение почти в два раза в сопоставимых ценах относительно базового уровня). При этом изменение структуры иностранных инвестиций сместилось в сторону увеличения обрабатывающих и добывающих производств. Фактически пропали направления инвестирования, связанные с социальной составляющей, что неизбежно влияет на «социальный эффект» [4, с. 85] реализации и освоения иностранных инвестиций в России. Тем не менее, не взирая, на увеличение объёма санкций со стороны международных институтов структурно происходит наращивание объёмов в добывающие и обрабатывающие сферы производства.

Литература

1. Драпкин И. М., Лукьянов С. А., Бокова А. А. Влияние прямых иностранных инвестиций на внутренние инвестиции в российской экономике //Вопросы экономики. - 2020. - №. 5. - С. 69-85.

2. Казанцев С. В. Санкции и прямые иностранные инвестиции: ущерб для России и стран - санк-ционеров //Мир новой экономики. - 2020. - №. 1. -С. 44-53 - DOI: 10.26794/2220-6469-2020-14-1-44-53.

3. Козлова Е. И., Путилина М. А. Анализ притока прямых иностранных инвестиций в РФ //Инноваци-

онная экономика: перспективы развития и совершенствования. - 2021. - №. 1 (51). - С. 75-80 - DOI: 10.47581/2021/FA-07/IE/51/01.011

4. Хайруллин В. А. и др. Социальная ставка дисконтирования, социальный эффект и реализация национальных целей развития России //Дискуссия. - 2021. - №. 4 (107). - С. 78-90 - DOI 10.46320/20777639-2021-4-107-79-91.

Changes in the direction of foreign investment in Russia since 2010 Wang Juntao

Moscow State University M.V. Lomonosov

JEL classification: D24, D41, D84, D92, O11, O12, O31, O32, O34

The directions and development of foreign investments determine the investment attractiveness of the sectoral elements of national economic systems. The object of the study is international investments. The subject of the study is the sectoral affiliation of foreign investments in the national economic complex of Russia. The purpose of the study is to detect the directions of foreign investment by industry and types of economic activity in the Russian Federation. The methodology of the research consists in using a theoretical-heuristic approach based on generally recognized methods of scientific cognition: analysis, synthesis, grouping, generalization, etc. The result of the study is a graphical and tabular expression of quantitative and statistical data of state and international statistical bodies. Changing directions of foreign investment are the trigger of structural changes in the national economic complex of the country, which determines the theoretical and practical significance of the study. Keywords: international investments, direct investments, investment attractiveness, international comparisons, industry affiliation. References

1. Drapkin I. M., Lukyanov S. A., Bokova A. A. The impact of foreign direct

investment on domestic investment in the Russian economy //Economic issues. - 2020. - No. 5. - pp. 69-85.

2. Kazantsev S. V. Sanctions and foreign direct investment: damage to Rus-

sia and the sanctioning countries //The World of the new Economy. -2020. - No. 1. - pp. 44-53 - DOI: 10.26794/2220-6469-2020-14-1-44-53.

3. Kozlova E. I., Putilina M. A. Analysis of the inflow of foreign direct invest-

ment in the Russian Federation //Innovative economy: prospects for development and improvement. - 2021. - №. 1 (51). - Pp. 75-80 - DOI: 10.47581/2021 /FA-07/IE/51/01.011

4. Khairullin V. A. et al. Social discount rate, social effect and implementation

of national development goals of Russia //Discussion. - 2021. - №. 4 (107). - Pp. 78-90 - DOI 10.46320/2077-7639-2021-4-107-79-91.

СЧ СЧ

о

СЧ fO

о

Ш

m

X

<

m о x

X