CC BY
691Е 1ЕС ТН НА УК! 1
И ТВОРЧЕСТВА
ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Блажевич Олег Георгиевич, Арифова Эльмаз Алимовна, Сулейманова Арзы Ленуровна, ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского»,
г. Симферополь
E-mail: blolge@rambler.ru
Аннотация. В статье рассмотрены финансовые ресурсы предприятия, их сущность и классификация, на основании существующих взглядов выработана собственная трактовка понятия «финансовые ресурсы предприятия». Рассмотрены источники формирования финансовых ресурсов при создании и на действующем предприятии.
Ключевые слова: финансовые ресурсы предприятия, классификация финансовых ресурсов, источники формирования, направления использования финансовых ресурсов.
В современных условиях значительно увеличивается роль финансов в функционировании предприятий в системе хозяйствования. Для осуществления своей деятельности предприятия используют ряд ресурсов, среди которых : материальные, трудовые, финансовые, денежные средства. Наиболее сложной из финансовых категорий выступают «финансовые ресурсы».
Так как, финансовые ресурсы тесно связаны с понятием финансы, то исследование содержания финансовых ресурсов отечественных и зарубежных ученых проходили в рамках теории финансов. Рассмотрением сущностных характеристик данной категории занимались Василик О.Д. [1], Романенко О.Р. [2], Поляк Н.Б. [3], Воробьев Ю.Н. [4, 5], Ворошило В.В [6]. Однако, на современном этапе, среди ученых до сих пор возникают разногласия по поводу трактовки определения «финансовые ресурсы».
Проанализировав мнение множества авторов, мы пришли к выводу, что финансовые ресурсы предприятия - это совокупность денежных средств предприятия (собственных, заемных и привлеченных), которые находятся в его
ВЕСТНИК НАУКИ И ТВОРЧЕСТВА
распоряжении и служат для дальнейшего функционирования организации, с целью получения прибыли, повышения конкурентоспособности, а также обеспечения его финансовых потребностей.
Финансовое обеспечение хозяйствующей деятельности имеет определяющее значение, особенно в периоды когда необходимы большие объемы финансовых ресурсов, однако формирование этих ресурсов осложняется действием как внешних так и внутренних факторов. К внешним факторам относится: нестабильность на финансовом рынке, санкции со стороны Запада по отношению к российской экономике, что непосредственно затормаживает развитие предпринимательской деятельности, а также поиск и создании финансовых ресурсов для ее осуществления.
К внутренним факторам относятся: экономическая слабость хозяйствующих субъектов, их финансовая неустойчивость, незначительные доходы прибыли от операционной деятельности, отсутствие широких связей с разными рынками денег и капиталов [4].
Предприятие использует определенный ряд финансовых ресурсов, среди которых могут быть: собственный капитал, заемный капитал, а также • дополнительные финансовые ресурсы (рис. 1).
Собственные внутренние источники финансовых ресурсов
• нераспределенная прибыль;
• амортизационные отчисления;
• страховая сумма возмещения убытков;
• реинвестирование части средств, полученных от реализации части нематериальных активов;
• иммобилизованная в инвестиции часть излишков оборотных активов;
• долгосрочные финансовые вложения, срок погашения которых заканчивается в текущем году
Собственные внешние источники финансовых ресурсов
• эмиссия акции в АО: в т.ч. дополнительная;
• учредительские и паевые взносы, в т.ч. дополнительные:
• взносы сторонних отечественных н иностранных инвесторов в уставный капитал:
• бесплатно предоставленные целевые средства государственных и муниципальных органов власти;
• бесплатно предоставленные целевые средства коммерческими структурами.
Заемные источники финансовых
ресурсов ь 4 ^ '
Краткосрочные:
• ссуды и займы от физических и юридических лиц;
• кредиты банков;
• текутцин обязательства.
Долгосрочные:
• векселя;
• кредиты банков;
• прочие займы физических и юридических лиц.
Рис. 1 Источники формирования финансовых ресурсов организации
ВЕСТНИК НАУКИ И ТВОРЧЕСТВА
Собственники должны определить финансовые ресурсы так, чтобы они были распределены максимально эффективно и приносили пользу для организации.
При создании предприятия используются финансовые ресурсы, представленные на рис. 2.
Рис. 2 Идеальный вариант использования источников формирования имущества
при создании предприятия
Для предприятия важным собственным внутренним финансовым ресурсом при осуществлении хозяйственной деятельности и поддержания жизнеспособности является прибыль. При этом нужно помнить о том, что прибыль может быть использована не только для выплат дивидендов собственникам, но и часть ее капитализируется и в последующем применяется для нужд субъекта хозяйствования [7].
Источники формирования финансовых ресурсов для действующего предприятия представлены в таблице 1.
ВЕСТНИК НАУКИ И ТВОРЧЕСТВА
Таблица 1
Идеальный вариант использования источников формирования имущества
для действующего предприятия *
Источники формирования Направления использования
Чистая прибыль Прирост уставного капитала Амортизационные отчисления Приобретение новых и модернизация устаревших внеоборотных активов
Чистая прибыль Долгосрочные заемные средства и другие долгосрочные обязательства Приобретение внеоборотных активов и оборотных средств
Чистая прибыль Краткосрочные банковские кредиты, кредиторская задолженность за товары, работы, услуги и текущие обязательства Приобретение оборотных средств
* Составлено авторами
В современных условиях каждое предприятие самостоятельно выбирает источники финансирования для осуществления своей деятельности. Используются те источники, которые проще всего привлечь и являются наиболее выгодными в применении. В реальной жизни чаще всего нет возможности поделить источники финансирования для приобретения конкретного вида актива в соответствии со сроком его применения, поэтому предприятие использует разные источники финансирования для приобретения любого актива. Это обеспечивает гибкость управления своими источниками финансирования и способствует повышению эффективности использования активов и капитала.
Для эффективного управления формированием и использованием источников финансовых ресурсов необходимо создавать входные и качественно распоряжаться выходными денежными потоками. Входные денежные потоки обеспечивают формирование финансовых ресурсов, а выходные — их использование. Данные изменения в их составе представлены в Форме №3 «Отчет о движении денежных средств».
Управление денежными потоками является одним из ключевых элементов в процессе постоянного управления предприятием, так как именно от качественного управления ими зависит возможность привлечения источников разного срока возвратности для формирования активов [8].
Оценку качества формирования и использования финансовых ресурсов можно провести с использованием показателей ликвидности и платежеспособности. Для этого используют коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, коэффициент собственной платежеспособности и др. Эти показатели характеризуют способность предприятия в полном объеме и
ВЕСТНИК НАУКИ И ТВОРЧЕСТВА
определенный срок рассчитаться с партнерами, работниками и государством по своим обязательствам, которые должны быть немедленно погашены, с помощью финансовых ресурсов, и способность осуществлять производственно-финансовую деятельность и иметь возможность развиваться в дальнейшем [9, 10]. Нарушение сроков возврата средств может привести к разрыву договоров с поставщиками и подрядчиками, что может подорвать непрерывный производственный процесс и приведет к непредвиденным финансовым потерям. Нарушение сроков оплаты обязательств кредитным учреждениям и государству может привести к получению штрафов и пени [11], что опять же будет негативно влиять на финансовый результат предприятия.
В условиях нестабильности рынков наиболее реальным методом финансового обеспечения хозяйственной деятельности организаций промышленности остается применение метода самофинансирования как наиболее доступного и относительно надежного. Однако у большинства предприятий, работающих в сфере промышленности, которые использовали, в значительной мере, собственный капитал может возникнуть ситуация, когда собственных средств недостаточно для самофинансирования. В этих случаях • целесообразно применять такие методы как целевое финансирование, льготное финансирование, аренда. К сожалению, эти методы не всегда доступны средним и, особенно, малым хозяйствующим субъектам.
Одним из вариантов финансирования деятельности предприятия является помощь государства. Однако, в условиях финансово-экономического кризиса его возможности ограничены и поэтому для предприятий самофинансирование является основным источником пополнения финансовых ресурсов.
Вместе с тем, важным источником формирования финансовых ресурсов являются банковские кредиты. Если хозяйствующий субъект является надежным заемщиком на протяжении многих лет, то возможны ситуации, когда банки могут предоставлять кредиты на более выгодных условиях.
Для крупных промышленных корпораций, помимо банковского кредитования, размещение облигаций может быть более привлекательным вариантом для формирования финансовых ресурсов. Это объясняется тем, что сроки и объемы привлекаемых ресурсов будут более выгодными, чем при использовании банковских кредитов.
Таким образом, понятие финансовых ресурсов является очень важной категорией в осуществлении деятельности любого предприятия. Финансовые ресурсы - это совокупность денежных средств предприятия (собственных, заемных и привлеченных), которые находятся в его распоряжении и служат для дальнейшего функционирования организации, с целью получения прибыли, повышения конкурентоспособности, а также обеспечения его финансовых
ВЕСТНИК НАУКИ И ТВОРЧЕСТВА
потребностей. Финансовые ресурсы постоянно находятся в движении, их отличительными чертами от других ресурсов является: денежная форма существования, принадлежность к конкретному субъекту, эффективное использование для получения прибыли и экономического роста организации.
Заботясь о финансовой устойчивости и стабильности, организации особенно важно эффективно управлять своими финансовыми ресурсами, верно распределяя их по видам деятельности и во времени.
Литература:
1. Василик О. Д. Теорiя фшаншв: Шдручник / О. Д. Василик — К.: Н1ОС, 2000. — 416 с.
2. Романенко О.Р. Фшанси: Шдручник / О.Р. Романеско. — К: Центр навчально! лггератури, 2004. — 312 с.
3. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. — 2-е изд. / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.— 512 с.
4. Воробьев Ю.Н. Финансовое обеспечение хозяйственной деятельности • организаций в условиях нестабильности рынков / Ю.Н. Воробьев // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2014. — №4 (29). — С. 6-15.
5. Воробьев Ю.Н. Финансовые ресурсы акционерных компаний и финансово -промышленных групп Украины / Ю. Н. Воробьев // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2008. — №1 (1). — С. 8-17.
6. Ворошило В.В. Финансовые ресурсы домохозяйств: сущность и классификация / В.В. Ворошило // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2010. — №1 (6). — С. 31-34.
7. Чепурко В.В. Теоретические аспекты управления прибылью предприятий / В.В. Чепурко, О.Г. Блажевич // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции.
— 2012. — №5 (18). — С. 32-39.
8. Блажевич О.Г. Управление денежными потоками в организации / О.Г. Блажевич // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2015. — №1 (30).
— С. 12-18.
9. Блажевич О.Г. Влияние уровня ликвидности на финансовую безопасность предприятия / О.Г. Блажевич // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции.
— 2010. — №4 (9). — С. 28-34.
10. Блажевич О.Г. Повышение платежеспособности предприятия / О.Г. Блажевич, А.В. Улащук // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2013. — №1 (20). — С. 19-25. "
11. Бондарь А.П. Управление проблемной кредитной задолженностью банками Украины / А. П. Бондарь, А. О. Сорокина // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2014. — №2. — С. 72-76.
