CC BY
68
- провести оценку «качества» прибыли предприятий;
- оценить способность промышленности генерировать денежный поток.
Конкурентоспособность предприятия в существенной степени зависит, на каком этапе жизненного цикла находится предприятие и его товары в момент оценки. По мере развития предприятия значимость конкурентоспособности его товара возрастает, а конкурентного потенциала снижается. Конкурентный потенциал предприятия характеризует деятельность предприятия с точки зрения наличия внутренних и внешних конкурентных преимуществ, позволяющих предприятию обеспечивать создание конкурентоспособных товаров как в настоящее время, так и в долгосрочном плане.
Укрепить конкурентные преимущества, завоевать новые экономические ниши, раскрыть свой инновационный потенциал - вот основные задачи инвестирования в региональную экономику для роста валового регионального продукта и пополнения местных бюджетов [3]. То есть, необходимы вложения в крупные инновационные и инфраструктурные проекты средств для создания новых рабочих мест и повышения уровня миллионов людей.
Список литературы:
1. Сорокина И.Э. Методы оценки конкурентоспособности хозяйствующих субъектов // Маркетинг в России и за рубежом. - 2009. - № 4. - С. 63.
2. Грачева H.A., Анисимов А.Ю. Оценка способности организаций обрабатывающих производств к инновационному развитию // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 10. - С. 39.
3. Круглов В.Н. Перспективы стратегического развития регионов России: инвестиционный аспект // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 9. - С. 19.
ИССЛЕДОВАНИЕ МЕТОДОВ АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ С ЦЕЛЬЮ ПОВЫШЕНИЯ ЕГО КАЧЕСТВА
© Герасимова Л.Н.*
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации,
г. Москва
В статье раскрываются вопросы оптимизации кредитной полигики перерабатывающих предприятий посредством регулирования методами дебиторской задолженности
* Профессор кафедры «Бухгалтерский учет», доктор экономических наук, доцент.
Финансовое положение перерабатывающих предприятий зависит от состояния собственного оборотного капитала, его сохранности и использования. Но, к сожалению, большинство из них не располагают определенным минимумом собственного оборотного капитала. Соответственно финансовый риск этих организаций повышается.
Наличие дебиторской задолженности свидетельствует об отвлечении капитала из оборота, что вызывает финансовые затруднения. Дебиторская задолженность замедляет оборачиваемость оборотных средств, нередко служит причиной возникновения просроченной задолженности по банковским ссудам, приводит к нарушению сроков расчетов с поставщиками и другими кредиторами. Все это ведет к уплате штрафных санкций и создает серьезные затруднения для предприятия.
Для того, чтобы избежать подобных угроз финансовой устойчивости организации, необходимо иметь в своем распоряжении методологию, включающую в себя алгоритм тщательно организованного качественного и комплексного анализа дебиторской задолженности с регулярным мониторингом. Чтобы добиться этого, необходимо исследовать существующие методы анализа, выбрать из них подходящие к условиям рыночной экономики, либо модифицировать с учетом специфических особенностей и разработать новые направления, применяя системный анализ и современные компьютерные достижения. На сегодняшний день существует довольно много разнообразных методов анализа дебиторской задолженности.
Рассмотрим некоторые из них.
Метод измерения качества кредита. Качество кредита лучше всего определяется в терминах несостоятельности. Хороший менеджер должен уметь выделить признаки, определяющие вероятность банкротства для различных покупателей продукции. Одним из традиционных методов измерения качества кредита является изучение потенциала покупателя относительно пяти факторов:
- вероятность того, что клиент будет добросовестно соблюдать свои обязательства. Этот фактор очень важен, так как каждая кредитная операция включает обещание своевременной оплаты. Информация для кредитной политики может быть получена у банков, у других поставщиков, у своих клиентов и даже у конкурентов. Тем не менее, эта характеристика является субъективным фактором;
- «потенциал клиента» - это субъективное мнение относительно того, способен ли покупатель вовремя заплатить деньги. Оно основывается частично на прошлом опыте, частично на методах ведения бизнеса и может быть подтверждено изучением оборудования и запасов покупателя;
- «капитал клиента», который оценивается общим финансовым положением предприятия-покупателя при анализе его финансовой отчетности;
- обеспечение кредита, которое может быть представлено активами покупателя;
- «экономические условия», которые могут повлиять на способность клиента заплатить по своим обязательствам в связи с общей экономической ситуацией в стране.
Преимущество данного метода заключается в том, что финансовый менеджер получает широкий спектр кредитной информации, включающей в себя:
- отчетный баланс и отчет о финансовых результатах;
- большое количество финансовых коэффициентов и их тренд;
- информацию от фирм-поставщиков, дающую представление о том, как платит потенциальный клиент - быстро или медленно;
- условия деятельности фирм-заемщиков;
- описание собственников и учредителей фирмы, их прошлые финансовые трудности, проблемы;
- обобщающий рейтинг компании.
Недостатки данного метода заключаются в следующем:
- малая доступность информации о кредитных стандартах покупателя, связанная с отсутствием в России кредитных ассоциаций, агентств или других организаций, имеющих местные объединения, которые обмениваются информацией о финансовой истории отдельных дебиторов, по отраслям и географическим регионам;
- обязательна высокая квалификация специалиста (даже если информация и получена, финансовый менеджер принимает решение на свой страх и риск);
- временное ограничение: информация о кредитных стандартах покупателя накапливается в организациях постепенно.
Мультипликационный дискриминационный анализ (multiple discriminant analysis MDA). Метод основан на оценке различных факторов для потенциальных клиентов (показатели быстрой ликвидности; отношение компании до вычета налогов и выплаты процентов к суммарным процентным платежам; отношение долговых обязательств к активам; период существования фирмы) и построению кредитной шкалы.
Метод рекомендует в качестве критических факторов, определяющих способность фирмы своевременно оплатить товар, купленный в кредит, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент покрытия (отношение прибыли компании до выплаты налогов и проценты к суммарным процентным платежам), период функционирования фирмы. Соответственно строится шкала, в которой выбранному показателю придается определенный вес в баллах и на основе этого определяется класс кредитного качества (табл. 1, 2).
Рассмотрим данный метод на примере ОАО «ЛУЧ», у которого дебитором является предприятие розничной торговли «Былина». Магазин «Былина» имеет следующие показатели: коэффициент покрытия К1 = 2,8;
коэффициент быстрой ликвидности К2 = 4,4; период функционирования К3 = 8 лет. Общая сумма баллов составляет: 3,5 * 4,4 + 10 х 2,8 + 1,3 * 8 = 53,8. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие «Былина» имеет хорошие кредитные условия.
Таблица 1
Рейтинговая оценка показателей кредитного качества
Показатели Условные обозначения Рейтинговая оценка, балл
Коэффициент покрытия К1 3,5
Коэффициент быстрой ликвидности К2 10,0
Период функционирования компании, лет К3 1,3
Таблица 2
Определение класса кредитного качества
Кредитные баллы Класс кредитного качества
Менее 40 Слабое
От 40 до 50 Умеренное
Более 50 Хорошее
Преимущество метода МБА: качество кредита покупателя выражается простой количественной оценкой. Это особенно важно для крупных предприятий, которые могут оценить большое количество покупателей и использовать результаты работы многих аналитиков.
Недостатки метода МБ А. Финансовые коэффициенты служат характеристикой риска, связанного с деятельностью предприятия, т.е. с их помощью мы находим «проблемные точки» у предприятия. Чем меньше доля долга, тем меньше необходимость в углубленном анализе структуры капитала.
Тем не менее, они обладают целым рядом недостатков: имеют относительное значение; не учитывают конъюнктуру товарного рынка; не учитывают политики собственников и команды управления и т.д. В связи с этим методика имеет высокую погрешность.
Метод исключения. Суть метода заключается в том, что покупатели сначала классифицируются по категориям относительно степени кредитного риска (табл. 3), а затем кредитный менеджер концентрирует время и внимание на тех из них, которые в основном создают проблемы.
Предприятиям первого класса кредит может пролонгироваться автоматически, их кредитный статус изучается только один раз в год. Фирмы второго класса могут также покупать товары в кредит (до определенного лимита), но финансовые показатели этих фирм исследуются ежеквартально и фирмы могут быть перемещены в третью группу, если их позиции ослабнут.
Специальные условия оговариваются для компаний третьего и четвертого классов при продаже товаров в кредит. Для фирм пятого класса продажа производится только на основе оплаты наличными в момент поставки.
Таблица 3
Шкала классификации покупателей в зависимости от уровня кредитного риска
Класс риска Процент неоплаченных в срок продаж от общей суммы реализации товаров в кредит, % Доля покупателей соответствующего класса риска от общего количества покупателей данного класса, %
1 0-1/ 2 60
2 1/2-2 20
3 2-5 10
4 5-10 5
5 Свыше 10 5
Преимуществом данного метода является то, что процент должников-неплательщиков значительно сокращается.
К недостаткам данного метода можно отнести то, что увеличиваются расходы, связанные с содержанием сомнительной дебиторской задолженности: расходы на канцелярские товары, телефонные переговоры, выезды к контрагентам.
Анализ дебиторской задолженности также основан на использовании следующей группы показателей:
1. расчет общей потребности в денежных средствах под отвлечение в дебиторскую задолженность. Выполняется, если операции фирмы стабильны:
ДЗ = Пк (1)
где Пк - объем продаж в кредит в день;
ё - продолжительность периода инкассации.
2. «Цена отказа от скидки»:
Цотк. = (% СКИДКИ / (100% - % СКИДКИ)) X (2)
х 360 / (дни неоплаченного кредита - период скидки)
3. чистая реализационная стоимость дебиторской задолженности:
ДЗ чрс ДЗтек. ДЗсд (3)
где ДЗтек. - текущая дебиторская задолженность; ДЗСд - резерв сомнительных долгов.
4. доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:
К-одз ДЗтек. (4)
где Асров - средняя величина оборотных активов, руб.
5. коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности:
К-иш. ДЗцрс /ДЗтек (5)
6. период погашения дебиторской задолженности:
= (ДЗСР х Г) / В (6)
где ДЗср - средняя дебиторская задолженность; / - длительность анализируемого периода, дни; В - выручка от продаж в кредит.
7. доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:
К-сом ДЗсд/ ДЗтек (7)
8. оборачиваемость дебиторской задолженности:
0дз.= В / ДЗСР (8)
где ДЗср - средняя дебиторская задолженность.
В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными бухгалтерского баланса. Для внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами.
Список литературы:
1. Горелик О.М. Управленческий учёт и анализ / О.М. Горелик, Л.А. Парамонова, Э.Ш. Низамова. - М.: Кнорус, 2007. - 256 с.
2. Друри К. Управленческий и производственный учёт: учебник / К. Дру-ри. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 735 с.
3. Друри К. Управленческий учёт для бизнес-решений / К. Друри. -М.: ЮНИТИ, 2003. - 655 с.
ПРОБЛЕМЫ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ РЕГИОНА
© Гергова З.Х.*
Кабардино-Балкарский государственный университет, г. Нальчик
Статья посвящена проблеме перехода России на модель устойчивого развития.
* Ассистент кафедры Экономики и финансов.
