CC BY
29DOI: 10.24412/2687-0991-2022-9-3-42-46 EDN: PDJIYE
О.Р. Гараев - аспирант кафедры «Менеджмент и управление персоналом», Среднерусский институт управления - филиал РАНХиГС, Орел, kafedramunh@mail.ru,
O.R. Garayev - postgraduate student of the department of management and personnel management, Central Russian Institute of Management, Branch of RANEPA, Orel;
Х.М. Мусаева - ассистент кафедры «Экономика и экономическая безопасность отраслей и предприятий», Институт экономики и финансов, Чеченский государственный университет имени А.А. Кадырова, Грозный, bela_musaeva@mail.ru,
Kh.M. Musaeva - assistant lecturer of the department of economics and economic security of industries and enterprises, Institute of Economics and Finance, Chechen State University named after A.A. Kadyrov, Grozny.
ИССЛЕДОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В СУБЪЕКТАХ РФ КАК ИНСТРУМЕНТ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ STUDY OF THE INVESTMENT CLIMATE IN THE SUBJECTS OF THE RUSSIAN FEDERATION AS A TOOL TO ASSESS THE EFFECTIVENESS OF REGIONAL ECONOMIC POLICY
Аннотация. Актуальность исследования заключается в том, что в настоящее время стремительный рост показателей экономического потенциала регионов России, темпы глобализации, определяют роль инвестиций, как одного из важнейших источников развития и экономического роста в муниципалитетах и во всем регионе. Инвестиции играют ключевую роль в основных социально-экономических процессах регионального развития, поскольку они являются одним из основных средств интеграции национальной экономики в мировую экономику посредством передачи капитала, производственных мощностей, технологий, управленческого опыта и навыков. Также в статье дана характеристика ряда современных методик оценки инвестиционной привлекательности региона.
Abstract. The relevance of the study lies in the fact that at present the rapid growth of indicators of economic potential of Russian regions, the pace of globalization, determine the role of investment as one of the most important sources of development and economic growth in municipalities and throughout the region. Investments play a key role in the main socio-economic processes of regional development, as they are one of the main means of integrating the national economy into the global economy through the transfer of capital, production facilities, technology, management experience and skills. The article also describes a number of modern methods for assessing the investment attractiveness of the region.
Ключевые слова: инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность, регион, методика оценки.
Keywords: investment climate, investment attractiveness, region, evaluation methodology.
Развитие инвестиционного климата - это необходимость в современной экономической обстановке. Когда компания выбирает инвестиционную область, ключевым фактором является экономическая среда для реализации проектной деятельности. В качестве основы для повышения конкурентоспособности и привлекательности региона обеспечивается не только государственная поддержка отдельных секторов экономики, но и особые экономические условия для бизнеса, а также возможности выхода на новые рынки.
Нужно обратить внимание на тот факт, что для привлечения крупных иностранных инвесторов необходимо создать ряд условий для ускоренного роста инфраструктуры, четкого регулирования налоговой системы, роста трудовых ресурсов, повышению конкурентоспособности регионов, изменений в законодательстве в части инвестиций в стратегические предприятия.
Зачастую из-за отсутствия культуры общения с инвесторами, неумением найти общий язык и отсутствием четко регулируемой правовой базы, существуют большие инвестиционные риски, которые отражаются на отрицательной инвестиционной привлекательности региона.
Государство всячески старается поддерживать инвесторов, органы исполнительной власти субъектов играют большое значение для привлечения инвесторов. В связи с этим вопросом, государство обязало каждый регион составить инвестиционный паспорт, где будут отражаться наиболее важные правовые, климатические, исторические, ресурсные аспекты развития региона.
Вопрос о толковании определения инвестиционного климата рассматривается различными авторами по-разному. Каждый старается привнести что-то свое, но все они схожи в вопросе показателей инвестиционной привлекательности. Ведь для того, чтобы регион был привлекателен инвестору, в нем должны быть развиты различные фактор, которые позволили бы инвестору получить максимальную выгоду от своего вложения. Но большинство авторов забывают учитывать риски, которые инвестор может повстречать при вложении в тот или иной регион.
Наиболее корректным является то определение, которое рассматривает инвестиционный климат, как совокупность деловых аспектов с категориями рисков.
Рисунок 1 - Факторы, влияющие на инвестиционный климат региона
Аспект этих двух составляющих и определяют инвестиционный климат региона. Основной же привлекательностью для инвестора является эффективность вложений в регион, и срок их окупаемости. Зачастую регионы сталкиваются с проблемой, что мелкие инвесторы не готовы вкладывать средства, т. к. срок их окупаемости значительно превышает ожидания инвесторов [4].
Исходя из этого, инвестиции чаще направляются в тот регион, где они обеспечат инвестору максимально выгодные условия вложения [6]. Ведь сейчас инвесторы боятся вкладывать свои средства на длительный срок, т.к. на законодательном уровне нет никаких гарантий поддержки инвестора, а с учетом нестабильности экономики, и влиянию внешних факторов, инвестор предпочитает вкладываться в проекты с наименьшим сроком окупаемости, что зачастую и приводит их в уже развитые регионы.
Многие ошибочно полагают, что главным конкурентным преимуществом в России являются богатые природными ресурсами регионы, но, как показывает современная экономическая картина, большинство этих регионов неразвиты, отсутствует инфраструктура, а большая часть месторождений находится в разработке.
Разнородность инвестиционного пространства Российской Федерации также разумная разделение инвестиционного климата отечественных регионов дает возможность лучшим способом использовать инвестиционный капитал любого субъекта РФ при четком регламенте оплаты из федерального бюджета, гарантировав тем самым финансовый рост в инвестиционном бизнесе [3].
Одним из важнейших факторов, влияющих на решение инвестора прийти в регион, является инфраструктура. Транспортная система должна функционировать, чтобы инвестор мог беспрепятственно регулировать экспорт товаров, поставку сырья и необходимого оборудования.
Инвестиционный климат российских регионов нестабилен, он постоянно меняется в положительную и отрицательную сторону, это связано с неустойчивым экономическим положением страны и региона в целом.
Инвестиционные кампании, работающие на российском рынке, отмечают, что за последние несколько лет инвестиционный климат во многих регионах значительно улучшился [5]. Большую роль в этом вопросе сыграли особые экономические зоны - один из наиболее масштабных проектов по привлечению прямых инвестиций в приоритетные виды экономической деятельности. ОЭЗ предлагают бизнесу ряд конкурентных преимуществ для реализации проектов, в том числе по локализации производства в России и выходе на евразийский рынок, в том числе:
- минимальные административные барьеры;
- налоговые льготы и таможенные преференции;
- сниженные цены на аренду и выкуп земли;
- помощь в реализации инвестиционного проекта на первой стадии его развития, а также его дальнейшее сопровождение со стороны управляющих компаний ОЭЗ.
Оценка инвестиционного климата является основополагающей для инвестора. Ведь от расчётов и правильно поставленных прогнозов, зависит прибыль инвесторов [8-10]. Правильно проведенный анализ дает системное представление о факторах, способствующих успешному ведению эконо-
мических сделок на территории, позволяет оценить ситуацию в регионе и предугадать дальнейшее поведение всех участников сделки [1].
В экономике существует ряд методик для расчёта характеристик инвестиционной привлекательности, но все они рассчитываются для всей страны в целом. Это делает оценку региона более объективной по отношению к другим регионам. Такие показатели не могут являться ключевыми при принятии решения инвестором о вложении денежных средств в тот или иной регион, т. к. они не отражают состояния той сферы и того элемента экономики на который инвестор заостряет внимание, т. к. в каждом частном случае они не будут отражать действительной ситуации.
В Российской модели оценки инвестиционного климата региона должны учитываться следующие показатели:
- инвестиционная привлекательность;
- инвестиционный потенциал;
- инвестиционный риск;
- инвестиционная активность.
Существует огромное количество методик, которые оценивают инвестиционную привлекательность региона. Большинство из них рассматривают рейтинговые показатели предприятий, а большинство просто не могут быть применены в условиях Российской экономики. Рассмотрим несколько наиболее популярных методик (таблица 1).
Таблица 1 - Характеристика ряда методик оценки инвестиционной привлекательности региона
Методика Характеристика
Методика оценки «ЭкспертРА» «ЭкспертРА» считается одним из первых рейтинговых агентств в России. Методика оценки очень приглянулось инвесторам, что дало большие возможности в развитии агентства, позволило расширить число показателей, учитываемых при оценке, а также развить базу клиентов, ежегодно обращающихся за информацией. Это методика использует два важных фактора: инвестиционный потенциал региона и инвестиционные риски. После рассматриваются различные показатели, которые могут повлиять на инвестора. Затем по двум этим факторам определяется ранг региона, что позволяет инвестору приблизительно оценить инвестиционную обстановку. В конечном итоге, рассчитывается обобщенный показатель - сумма множества средневзвешенных оценок по группам факторов.
Методика агентства стратегических инициатив (АСИ) Весьма популярная методика среди инвесторов в России. Она рассматривает наиболее важные показатели для российских рынков. Агентством рассматриваются институты для бизнеса в регионе (качество регионального законодательства, уровень административного давления на бизнес и т.д.), регуляторная среда (регистрация права собственности, оценка эффективности процедур регистрации предприятий), доступность ресурсов и качественной инфраструктуры, эффективность поддержки субъектов малого предпринимательства. Рассматриваемая методика позволяет оценить состояние региона на текущий момент, что выгодно инвесторам, которые вкладывают свои средства в регион и рассчитывают, что срок их окупаемости не будет превышать от одного до трёх лет.
Методика журнала «Forbes» Также популярная методика, которая разработана журналом «Forbes». Журнал популярен в финансовых кругах, что позволяет публиковать результаты не только для инвесторов, но и для читателей, с целью их ознакомления Методика изучения региона довольно таки проста. Авторы рассматривают 6 критериев: комфортность, устойчивость к кризису, инфраструктуру, деловой климат, покупательская способность населения, социальные характеристики. Затем по каждому из критериев рассматриваются наиболее актуальные для региона показатель, что позволяет инвеститору определить инвестиционную среду во всем регионе, но сложно сделать выводы о конкретной отрасли в целом.
В рамках рассмотренных методик можно выделить основные и наиболее распространённые группы методов оценки инвестиционной привлекательности [2]:
1. Методы факторного анализа.
2. Экономико-математические методы.
3. Методы экспертных оценок.
Каждая из рассмотренных нами методик имеет свои плюсы и минусы.
Специфика экономики российских регионов не позволяет делать прогнозы на долгосрочный период, что в свою очередь, позволяет полагаться на методики только в конкретной экономической ситуации и при рассмотрении конкретного региона.
Если оценивать инвестиционную привлекательность конкретного региона, то необходимо учитывать ряд взаимозависимых факторов:
1. ВРП на душу населения.
2. Средние суммарные доходы населения.
3. Объём инвестируемых денежных средств.
4. Систему налогообложения в регионе.
5. Развитость инфраструктуры.
Для оценки инвестиционной привлекательности отрасли рассматривается ряд экономических показателей совместно с политическими и правовыми аспектами:
1. Показатель числа предприятий, работающих в отрасли, в том числе занимающих монопольное положение на рынке.
2. Численность персонала на предприятиях, занятых в данной отрасли.
3. Фондоотдача.
4. Показатель среднего уровня заработной платы работников отрасли в сопоставлении с реальным уровнем прожиточного минимума.
5. Удельный вес прибыльных организаций.
В ходе оценки и моделирования инвестиционной привлекательности отраслей немаловажно принимать во внимание их жизненный цикл [7]. В соответствии с теорией рынка жизненный цикл отрасли состоит из 5 фаз: рождение, рост, увеличение, зрелость и упадок.
В заключение проведенного анализа показателей инвестиционной привлекательности, хотелось бы отметить, что любой анализ ставит перед собой главной целью - выявить все плюсы и минусы, чтобы инвестору было проще определиться с интересующей его отраслью или регионом, а местному руководству были видны все слабые стороны.
Самым простым способом оценки, является построение рейтинга инвестиционной привлекательности. Данный метод оценки не требует особых финансовых затрат и привлечения новых сотрудников, проведения тяжелый расчетов и формирования большого объема информации. Он полностью рассчитывается исходя из информации, которую ежегодно (или чаще) публикуют различные официальные ресурсы органов статистики.
Он состоит из таких показателей, как:
- определение системы показателей;
- трудовой потенциал;
- производственный потенциал;
- статистическая отчетность;
- финансовые результаты;
- бухгалтерская отчетность;
- инвестиционная активность;
- формирование базы данных;
- расчет рейтинга;
- частные рейтинги.
В результате анализа по всем этим показателям, можно выявить наиболее уязвимую отрасль или регионов, что позволит избежать финансовых потерь. Но все эти методики предназначены для инвесторов, которые ставят перед собой цель стратегического инвестирования в проекты, срок окупаемости которых превышает 5 лет. Ведь если срок окупаемости проекта меньше 5 лет, то инвестор ставит основной целью своей инвестиции быстрое получение прибыли, что в последнее время не выгодно развивающимся регионам. Ведь большинство проектор требует крупных капиталовложений и носит стратегический характер.
Источники:
1. Авдеева И.Л. Новые формы развития информационных систем поддержки бизнеса в условиях глобализации / И.Л. Авдеева // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2019. Т. 14. № 4. С. 24.
2. Авдеева И.Л. Стратегические аспекты управления изменениями в интегрированных образованиях / И.Л Авдеева // В сборнике: Инновационное развитие АПК: Экономические проблемы и перспективы. Материалы XV Международной научно-практической конференции, посвященной 60-летию экономического факультета Кубанского ГАУ. 2020. С. 69-74.
3. Аганбегян А.Г. Главная задача - возобновить устойчивый социально-экономический рост (интервью) / Аганбегян А.Г. // Среднерусский вестник общественных наук. 2021. Т. 16. №2. С. 17-31.
4. Гараев О.Р. Концепция стратегического управления в деятельности экономических систем различного уровня / О.Р. Гараев, И.Л. Авдеева // В сборнике: Современные тенденции развития менеджмента и государственного управления. Материалы всероссийской очной научно-практической конференции. 2021. С. 53-58.
5. Головина Т.А. Инвестиционные аспекты инновационной деятельности экономических систем / Т.А. Головина, И.Л. Авдеева, Л.В. Парахина // В сборнике: Финансы России в условиях глобализации. Материалы III Международной научно-практической конференции, приуроченной ко "Дню финансиста - 2018". 2018. С. 8-13.
6. Головина Т.А. Развитие цифровых платформ как фактор конкурентоспособности современных экономических систем / Т.А. Головина, А.В. Полянин, И.Л. Авдеева // Вестник Пермского университета. 2019. Т. 14. № 4. С. 551.
7. Головина Т.А. Роль управленческого анализа в реализации эффективного менеджмента / Т.А. Головина // В сборнике: Актуальные вопросы современной науки. Экономика, управление, право, педагогика, психология. Сборник статей. Под общей редакцией Г.Н. Гужиной. Москва, 2021. С. 136-139.
8. Головина Т.А. Тенденции современного менеджмента организаций в конкурентоспособной среде / Т.А. Головина, М.И. Белокурова, П. Абраев //В сборнике: Современные тенденции развития менеджмента и государственного управления. Материалы всероссийской очной научно-практической конференции. 2021. С. 59-67.
9. Кожумратова А.К. Реализация государственной политики в экономической и социальной сферах в условиях пандемии COVID-19 / А.К. Кожумратова // Среднерусский вестник общественных наук. 2021. Т. 16. №2. С. 45-55
10. Меркулов П.А. Социальные трансформации системы взаимодействия «общество и государство» в условиях пандемии COVID-19 / П.А. Меркулов, А.В. Кустова А.В. // Среднерусский вестник общественных наук. 2021. Т. 16. №2. С. 32-44.
11. Васильева Н.К. Анализ инвестиционной привлекательности региона / Н. К. Васильева, О. В. Тахумова, А. А. Вы-соченко, О. С. Шестак // Естественно-гуманитарные исследования. - 2021. - № 34(2). - С. 52-56.
12. Вашаев, Б. Х. Роль и формирование эффективной инвестиционной экономики Чеченской Республики / Б. Х. Ваша-ев, Ш. Ш. Муцалов, З. Р. Исраилова // Вестник Академии знаний. - 2021. - № 42(1). - С. 75-78.
13. Ерёмин И.Р. Формирование благоприятного налогового климата для привлечения инвестиций в российскую экономику // Вестник ИПБ (Вестник профессиональных бухгалтеров). - 2020. - № 6. - С. 28-34.
References:
1. Avdeeva I.L. New forms of development of business support information systems in the context of globalization / I.L. Av-deeva // National interests: priorities and security. 2019. Т. 14. № 4. С. 24.
2. Avdeeva I.L. Strategic aspects of change management in integrated formations / I.L. Avdeeva // In the collection: Innovative development of the agroindustrial complex: Economic problems and prospects. Proceedings of the XV International Scientific-Practical Conference dedicated to the 60th anniversary of the Faculty of Economics of the Kuban GAU. 2020. С. 69-74.
3. Aganbegyan A.G. The main task is to resume sustainable socio-economic growth (interview) / A.G. Aganbegyan // Sredne-russky Vestnik of Social Sciences. 2021. Т. 16. №2. С. 17-31.
4. Garaev, O.R. The concept of strategic management in the activities of economic systems of various levels / O.R. Garaev, I.L. Avdeeva // In the collection: Modern trends in management and public administration. Materials of the All-Russian full-time scientific-practical conference. 2021. С. 53-58.
5. Golovina T.A. Investment aspects of innovation activity of economic systems / T.A. Golovina, I.L. Avdeeva, L.V. Pa-rakhina // In the collection: Finance of Russia in the context of globalization. Materials of the III International scientific-practical conference, timed to the "Day of the financier - 2018". 2018. С. 8-13.
6. Golovina T.A. Development of digital platforms as a factor in the competitiveness of modern economic systems / T.A. Golovina, A.V. Polyanin, I.L. Avdeeva // Vestnik of Perm University. 2019. Т. 14. № 4. С. 551.
7. Golovina T.A. The role of managerial analysis in the implementation of effective management / T.A. Golovina // In the collection: Actual issues of modern science. Economics, management, law, pedagogy, psychology. Collection of articles. Under the editorship of G.N. Guzhina. Moscow, 2021. С. 136-139.
8. Golovina T.A. Trends of Modern Management of Organizations in a Competitive Environment / T.A. Golovina, M.I. Belo-kurova, P. Abraev // In the collection: Modern Trends in Management and Public Administration. Materials of the All-Russian full-time scientific-practical conference. 2021. С. 59-67.
9. Kozhumratova A.K. Implementation of state policy in economic and social spheres in the conditions of COVID-19 pandemic / A.K. Kozhumratova // Srednerussky vestnik of social sciences. 2021. Т. 16. №2. С. 45-55
10. Merkulov P.A. Social transformations of the system of interaction "society and state" in the conditions of COVID-19 pandemic / P.A. Merkulov, A.V. Kustova A.V. // Srednerussky vestnik of social sciences. 2021. Т. 16. №2. С. 32-44.
11. Vasilyeva N.K. Analysis of the investment attractiveness of the region / N. K. Vasilyeva, O. V. Takhumova, A. A. Vysochenko, O. S. Shestak // Natural Humanitarian Studies. - 2021. - No. 34(2). - S. 52-56.
12. Vashaev, B. Kh. The role and formation of an effective investment economy in the Chechen Republic / B. Kh. Vashaev, Sh. Sh. Mutsalov, Z. R. Israilova // Bulletin of the Academy of Knowledge. - 2021. - No. 42(1). - S. 75-78.
13. Eremin I.R. Formation of a favorable tax climate for attracting investments in the Russian economy // Vestnik IPB (Bulletin of Professional Accountants). - 2020. - No. 6. - S. 28-34.
