CC BY
22DOI 10.47576/2712-7516_2023_2_75 УДК 338
ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ТОРГОВЫХ
ПРЕДПРИЯТИЙ
Хаджимурадова Таиса Хусаиновна,
кандидат педагогических наук, доцент кафедры теории и технологии социальной работы, Чеченский государственный университет им. А. А. Кадырова, г. Грозный, Россия, e-mail: htaisa@mail.ru
Амерханова Залихан Шаарановна,
старший преподаватель технологии и дизайна, Чеченский государственный педагогический университет, г. Грозный, Россия, e-mail: Galateya1979@list.ru
Тазбиева Зулейхан Мовлаевна,
старший преподаватель кафедры экспертизы, управления недвижимостью и теплогазоснабжения, Грозненский государственный нефтяной технический университет имени академика М. Д. Миллионщикова, г. Грозный, Россия, e-mail: zmtazbieva@mail.ru
В статье рассматриваются финансовые риски торговых предприятий, содержание трех уровней системы раннего предупреждения финансовых рисков торговых предприятий, а также вопросы, на которые следует обратить внимание при построении системы раннего предупреждения финансовых рисков.
Ключевые слова: финансовые риски; торговые предприятия; международная торговля; инвестиции; финансовые ресурсы.
UDC 338
RESEARCH OF FINANCIAL RISKS OF TRADE ENTERPRISES
Khadzhimuradova Taisa Khusainovna,
Candidate of Pedagogical Sciences, Associate Professor of the Department of Theory and Technology of Social Work, Chechen State University Named after A. A. Kadyrova, Grozny, Russia, e-mail: htaisa@mail.ru
Amerkhanova Zalikhan Shaaranovna,
Senior Lecturer in Technology and Design, Chechen State Pedagogical University, Grozny, Russia, e-mail: Galateya1979@list.ru
Tazbieva Zuleikhan Movlaevna,
Senior Lecturer, Department of Expertise, Real Estate Management and Heat and Gas Supply, Grozny State Oil Technical University named after Academician M. D. Millionshchikov, Grozny, Russia, e-mail: zmtazbieva@mail.ru
The article discusses the financial risks of trading enterprises, the content of the three levels of the early warning system for financial risks of trading enterprises, as well as issues that should be taken into account when building an early warning system for financial risks.
Keywords: financial risks; trade enterprises; international trade; investments; financial resources.
Реформа рыночной экономики не только открывает возможности, но и несет с собой множество рисков для российских предприятий. Предприятия должны обратить внимание на совершенствование механизма внутреннего контроля, создать современную систему управления, улучшить существующий финансовый уровень и эффективно повысить уровень корпоративного финансового управления.
Причиной проблем многих торговых предприятий является наличие финансовых рисков. Если проблемы в процессе финансового управления могут быть обнаружены вовремя, финансовые риски можно прогнозировать, чтобы уменьшить их влияние на предприятия.
Судя по характеристике активов и деятельности торговых предприятий, оборотные средства составляют относительно высокую долю в совокупных активах, что отражает особенности «легких» активов, в реальной работе длительный цикл и множество звеньев международной торговли вносят различные неопределенности [1].
Рисковые события сосредоточены в таких сферах, как деловые операции, риски ликвидности капитальных платежей, использование финансового рычага и контроль масштаба бизнеса. Рассмотрим их подробнее.
1. Риски, связанные с хозяйственной деятельностью.
Риск предприятия часто измеряется по трем аспектам: операционная деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность и др. Характеристика торгового предприятия заключается в том, что существует множество элементов риска, возникающих в результате деловых операций.
2. Риски безопасности и управления ликвидностью оборотного капитала.
Из общей ситуации торговые предприятия принимают меры для оборотного капитала в соответствии с комплексными требованиями безопасности, ликвидности и эффективности, усиления управления и контроля, обеспечения безопасности оборотного капитала, особенно обеспечения безопасного возврата дебиторской задолженности и предотвращения ослабления активов.
3. Структура капитала, финансовый рычаг и риск масштаба бизнеса.
Масштаб бизнеса предприятия должен быть совместим со структурой его капитала. Однако в торговых предприятиях общий объем бизнеса часто слишком велик, а объем одного бизнеса или одного клиента слишком мал, что не соответствует размеру собственных чистых активов и структуре капитала, что объективно вызывает чрезмерное использование финансового рычага, а при определенных условиях создает риск «краткосрочной задолженности и долгосрочного использования» [3].
В сочетании с характеристиками финансового риска торговых предприятий предлагаются следующие три уровня проектных решений системы раннего предупреждения финансового риска:
1. Первый уровень: индикатор раннего предупреждения. На основе общих индикаторов раннего предупреждения необходимо разработать персонализированные индикаторы раннего предупреждения о рисках в сочетании с различными типами бизнеса внутри предприятия и использовать средний уровень отраслевых индикаторов в качестве эталона, чтобы установить различные интервалы для обеспечения различных степеней раннего предупреждения о рисках.
2. Второй уровень: предупреждение о событии.
Установить основные стандарты для вопросов риска в соответствии с повседневными операциями, инвестициями, финансированием и другими категориями, и как только такие ситуации возникнут, это вызовет раннее предупреждение и отчет.
3. Третий уровень: институциональная профилактика и контроль. В соответствии со специфическими характеристиками видов риска торговых предприятий проектирование и исследования сосредоточены на построении внутреннего контроля бизнес-процессов, а финансовая направленность - на создании системы внутреннего контроля с точки зрения контроля риска ликвидности, контроля риска платежеспособности и предотвращения.
Отношения между этими тремя уровнями являются прогрессивными отношениями, в которых управление ранним предупреждением о финансовых рисках и контрольные ворота продвигаются вперед слой за слоем: раннее предупреждение индикатора заклю-
чается в анализе возможности возникновения риска через изменения и колебания финансовых показателей и выяснение причин изменения показателей.
Для контроля над рисками принимаются конкретные факторы и соответствующие контрмеры; событийный риск заключается в немедленном вмешательстве при возникновении определенных рисковых событий и своевременном реагировании.
Эти три аспекта взаимно дополняют друг друга: чем совершеннее система предотвращения и контроля, тем лучше аспекты внутреннего контроля (среда контроля, оценка рисков, передача информации, контрольные мероприятия и надзор) и тем меньше вероятность возникновения рисковых событий.
Рассмотрим конкретное содержание трех уровней системы раннего предупреждения финансовых рисков торговых предприятий.
1. Основное содержание индикатора раннего предупреждения.
а) Выбрать индикаторы раннего предупреждения.
Согласно предсказанию финансового кризиса, необходимо начать с инвестиций (относительная ликвидность активов, коэффициент оборачиваемости активов), финансирования (относительная доля долга и краткосрочной задолженности в структуре капитала), эксплуатации (относительный уровень рентабельности, операционные колебания) и других независимых переменных (масштаб, рост, аудиторские оговорки).
Шесть пунктов, включая соотношение общих активов, коэффициент общей оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; показатели, связанные с факторами финансирования, включают три элемента, включая соотношение активов и обязательств, соотношение общего долга к собственному капиталу и соотношение текущих обязательств к общей сумме активов.
Показатели операционных факторов включают рентабельность общих активов, отношение прибыли до вычета процентов и налогов к общей сумме активов, маржу операционной прибыли и отношение денежного потока от операционной деятельности к общей сумме активов. К показателям, связанным с ростом, относятся темпы роста выруч-
ки от продаж, темпы роста активов, темпы роста чистой прибыли и др. [5].
б) Разработать и оптимизировать персонализированные индикаторы раннего предупреждения о финансовых рисках.
Поскольку разные типы предприятий имеют разные операционные характеристики и сосредоточены на предотвращении рисков, внедрение управления финансовыми показателями раннего предупреждения не может быть универсальным, показатели раннего предупреждения должны быть более целенаправленными и реалистичными, чтобы они могли играть эффективную роль. Поэтому в соответствии с характеристиками различных секторов бизнеса внутри предприятия нужно исследовать и разрабатывать персонализированную систему финансовых индикаторов раннего предупреждения для каждого сектора. Возьмем, к примеру, торговую компанию, которая имеет секторы импорта, экспорта, логистики, управления активами и др. В дополнение к базовым показателям она может добавить некоторые персонализированные финансовые индикаторы раннего предупреждения в соответствии с характеристиками отрасли.
2. Основное содержание предупреждения о событии.
В соответствии с операционными характеристиками торговых компаний элементы раннего предупреждения настраиваются в соответствии с бизнес-операциями, управлением инвестициями, управлением гарантиями, управлением финансами и другими элементами раннего предупреждения.
3. Ключевое содержание институциональной профилактики и контроля.
В соответствии с характеристиками риска торговых предприятий нужно сосредоточиться на укреплении системы управления бизнес-процессами, системе управления риском ликвидности, использовании финансового рычага и платежеспособности. Во-первых, сосредоточиться на создании и улучшении ERP, которая фокусируется на авторизации, утверждении и бизнес-операциях, системе процессов внутреннего контроля, усиливает контроль за дебиторской задолженностью, строго оценивает кредитоспособность клиентов, усиливает контроль за кредитными квотами, тщательно контролирует и отслеживает дебиторскую задолженность, а также осуществляет обязанности по сбору [4].
Во-вторых, создать систему предотвращения риска ликвидности и раннего предупреждения. С одной стороны, необходимо эффективно повышать оборачиваемость средств, с другой - не допускать несоответствия капитала краткосрочных кредитов и долгосрочных инвестиций в структуре финансирования.
Предприятия могут использовать оборотные средства для погашения текущих обязательств в повседневной деловой деятельности и избежать возможности того, что корпоративные долги и обязанности по оплате наличными не могут быть выполнены в обычном порядке.
В-третьих необходимо создавать системы управления для полного контроля и использования кредитных линий, рационального использования финансового рычага. Масштаб бизнеса компании должен соответствовать ее структуре капитала, стратегии развития и характеристикам бизнеса, не следует избегать слепой экспансии.
Некоторые вопросы, на которые следует обратить внимание при построении системы раннего предупреждения финансовых рисков торговых предприятий, могут быть следующими:
1. Акцент на уровне управления и совместных усилиях всех сторон.
С точки зрения корпоративного управления следует уточнить, что работу по управлению ранним предупреждением о рисках возглавляет совет директоров. Комитет совета директоров по аудиту и контролю рисков проводит регулярные оценки системы и состояния системы управления ранним предупреждением о финансовых рисках, руководство организует внедрение, а наблюдательный совет регулярно контролирует и проверяет [2].
Что касается финансового управления и контроля, финансовый отдел, как ответственный за раннее предупреждение о финансовых рисках, уполномочивает специальный персонал нести ответственность за обобщение, анализ и предоставление информации о раннем предупреждении, а другие соответствующие функциональные отделы сотрудничают с ранним предупреждением.
На уровне дочерней компании ее генеральный менеджер отвечает за создание, совершенствование и эффективное внедре-
ние системы управления рисками компании по раннему предупреждению.
2. Разумно проанализировать подсказки раннего предупреждения и провести работу по раннему предупреждению и реагированию.
Следует проанализировать причины появления сообщений раннего предупреждения в индикаторах раннего предупреждения финансового риска, чтобы хорошо знать: какие ранние предупреждения рисков являются постановочными (например, некоторые предприятия имеют сезонные характеристики), и индикаторы могут быть улучшены в краткосрочной перспективе, какие риски представляют собой ранние предупреждения.
В ближайшем будущем относительно сложно улучшить ситуацию, и ее необходимо постепенно корректировать с помощью среднесрочных и долгосрочных планов действий, таких как корректировка бизнес-структуры и изменение модели получения прибыли.
На какие индикаторы раннего предупреждения риска необходимо обращать достаточно внимания, если не будут приняты меры, это повлияет на выживание и развитие предприятия; какие индикаторы раннего предупреждения риска постоянно напоминаются, но не могут представлять угрозы для предприятия в короткий срок. На этом основании принять соответствующие контрмеры.
3. Укрепить построение информационной системы раннего предупреждения о финансовых рисках.
Построение информационной системы является важным средством не только внутреннего контроля, но и раннего предупреждения финансовых рисков. Например, путем разработки финансовых информационных систем значения индекса раннего предупреждения предприятий в различных секторах могут автоматически рассчитываться и отображаться.
С одной стороны, это может повысить эффективность работы, с другой - сделать работу по раннему предупреждению финансовых рисков более стандартизированной и контролируемой посредством определенного процесса проектирования.
Таким образом, теоретические исследования и практика раннего предупреждения о финансовых рисках в стране и за рубежом показывают, что путем разработки разум-
ных показателей раннего предупреждения о финансовых рисках можно прогнозировать и предупреждать деловой кризис предприятия.
Контроль, три уровня планирования и предотвращения раннего предупреждения и
идеи контроля позволяют эффективно реагировать на корпоративные риски за счет системы предотвращения и контроля, раннего предупреждения событий и раннего предупреждения индикаторов.
Список литературы_
1. Балдин К. В. Управление рисками: учеб, пособие. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. 511 с.
2. Глущенко В. В. Управление рисками. Страхование. Спб. : Питер, 2015. 156 с.
3. Зайцев Н. Л. Экономика, организация и управление предприятием : учеб пособие. 2-е изд., доп. М. : ИНФРА-М, 2017. 455 с.
4. Каранина Е. В. Управление финансовыми рисками: стратегические концепции, модели, профессиональные стандарты : учеб. пособие. Киров : ВятГУ, 2015. 217 с.
5. Курбанаева Л. Х. Способы оценки финансовых рисков // Интеграционные процессы в науке в современных условиях : сборник статей международной научно-практической конференции. В 2 ч. Ч. 1. Уфа : РИО МЦИИ ОМЕГА САЙНС, 2015. С. 116-119.
References_
1. Baldin K. V. Risk management: textbook. Moscow: UNITY-DANA, 2017. 511 p.
2. Glushchenko V.V. Risk management. Insurance. St. Petersburg: St. Petersburg, 2015. 156 p.
3. Zaitsev N. L. Economics, organization and enterprise management: textbook. 2nd ed., add. Moscow: INFRA-M, 2017. 455 p.
4. Karanina E. V. Financial risk management: strategic concepts, models, professional standards : textbook. stipend. Kirov: VyatGU, 2015. 217 p.
5. Kurbanayeva L. H. Methods of assessing financial risks. Integration processes in science in modern conditions: a collection of articles of the international scientific and practical conference. At 2 h. h. 1. Ufa: RIO MITSII OMEGA SCIENCES, 2015. Pp. 116-119.
