CC BY
17УДК 657
Дата направления в редакцию: 20-10-2020 Дата рецензирования: 15-11-2020 Дата публикации: 05-12-2020
Иванова Алина Ризвановна
Магистрант кафедры учета, анализа и аудита, 3 курс, Казанский (Приволжский) федеральный университет (КФУ), Институт управления, экономики и финансов, РФ, г. Казань E-mail: alina-ivanova2204@mail.ru
Куликова Лидия Ивановна
Научный руководитель, доктор экономических наук, профессор, кафедра учета анализа и аудита, Казанский (Приволжский) федеральный университет (КФУ), Институт управления, экономики и финансов, РФ, г. Казань E-mail: 777phd@rambler.ru
Ivanova Alina Rizvanovna
Master s student of the Department of Accounting, Analysis and Audit, 3rd year, Kazan (Volga Region) Federal University (KFU), Institute of Management, Economics and Finance, Russian Federation, Kazan E-mail: alina-ivanova2204@mail.ru
Kulikova Lidiya Ivanovna
Academic Supervisor, Doctor of Economics, Professor, Department of Accounting, Analysis and Audit, Kazan (Volga Region) Federal University (KFU), Institute of Management, Economics and Finance, Russian Federation, Kazan E-mail: 777phd@rambler.ru
ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕЙСТВУЮЩИХ МЕТОДИК ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
RESEARCH OF CURRENT METHODS FOR ASSESSMENT OF BALANCE SHEET LIQUIDITY AND DIRECTIONS FOR IMPROVEMENT
Аннотация (на рус). В статье исследованы методики оценки ликвидности бухгалтерского баланса ведущих отечественных и зарубежных экономистов, а также предложена авторская методика оценки ликвидности баланса на основе интегрального показателя.
Abstract (in Eng). The article studies the methods for assessing the liquidity of the balance sheet of leading domestic and foreign economists, and also proposes the author's method for assessing the liquidity of the balance sheet based on the integral indicator.
Ключевые слова: бухгалтерский баланс, ликвидность, оценка, интегральный показатель. Keywords: balance sheet, liquidity, assessment, integral indicator.
Пожалуй, одним интересных направлений для осуществления оценки финансового положения организации является анализ ликвидности бухгалтерского баланса, ключевая задача которого заключается в определении степени покрытия обязательств активами предприятия.
В научной литературе под ликвидностью баланса подразумевается возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [4, с. 647-648].
Показатели ликвидности баланса характеризуют не только текущее финансовое состояние организации, но и обращают в перспективу, обладая способностью предупреждения о благоприятных и неблагоприятных последствиях в будущем. Таким образом, ликвидность баланса является фундаментом платежеспособности и ликвидности предприятия.
Невозможно не отметить дискуссионный характер подходов к определению степени ликвидности бухгалтерского баланса, это связано, прежде всего, с отсутствием унифицированной методической основы. Однако для потенциального аналитика наличие «спорных» моментов в части агрегирования статей
баланса не является барьером для проведения анализа. Так как наличие вариативности современных подходов открывает большое поле для изучения, модификации и совершенствования методов проведения исследования.
Интерес способа оценки ликвидности баланса с помощью финансовых коэффици-
ентов представляется наличием большого количества авторских методических разработок и различным составом используемых для анализа показателей. В таблице 1 нами представлены авторские методики анализа ликвидности баланса ведущих отечественных и зарубежных экономистов.
Таблица 1. Авторские методики анализа ликвидности баланса
Автор Этапы проведения методики Инструментарий Алгоритм расчета
1 2 3 4
Куликова Л.И., Гарынцев А.Г. [3, с. 123] 1. Построение аналитического баланса; 2. Расчет финансовых коэффициентов Коэффициент абсолютной ликвидности Отношение денежных средств (за исключением денежных документов и денежных счетов, на которые наложены ограничения) и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент быстрой ликвидности Отношение денежных средств (за исключением денежных документов и денежных счетов, на которые наложены ограничения) и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений, а также краткосрочной дебиторской задолженности (за исключением «нереальной» дебиторской задолженности) к сумме краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности Отношение оборотных активов (за исключением денежных документов и денежных счетов, на которые наложены ограничения «нереальной» дебиторской задолженности, задолженности участников «учредителей» по взносам в уставный капитал, расходов будущих периодов) к краткосрочным обязательствам.
Стоун Д., Хитчинг К. [5, с. 137] Расчет финансовых коэффициентов Коэффициент текущей ликвидности Отношение текущих активов к текущим обязательствам.
Коэффициент «критической» оценки (быстрой ликвидности) Отношение ликвидных активов к текущим обязательствам.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. [6, с. 168-170] Расчет финансовых коэффициентов Коэффициент абсолютной ликвидности Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) Отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности) Отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и запасов с учетом несписанного НДС к краткосрочным обязательствам.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. [2, с. 243, 247249] 1. Группировка активов по степени ликвидности; 2. Расчет абсолютного показателя, характеризующего величину собственных оборотных средств; 3. Расчет финансовых коэффициентов Величина собственных оборотных средств ^С) Разность между оборотными активами и краткосрочными пассивами.
Коэффициент текущей ликвидности Отношение текущих активов (оборотных средств) к краткосрочным пассивам.
Коэффициент быстрой ликвидности Отношение денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным пассивам.
Коэффициент абсолютной ликвидности Отношение денежных средств к краткосрочным пассивам.
Гаврилова А.Н., Попов А.А. [1, с. 90] Расчет финансовых коэффициентов Коэффициент текущей ликвидности Отношение оборотных активов (за исключением долгосрочной дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент быстрой ликвидности Отношение оборотных активов (за исключением долгосрочной дебиторской задолженности, запасов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям) к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент абсолютной ликвидности Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам.
Источник: разработано автором.
Ознакомившись с авторскими методиками оценки ликвидности баланса, произведем расчет наиболее часто используемых в практике коэффициентов ликвидности на примере компании нефтегазового сектора ПАО «НК» Роснефть». Результаты исследования представлены в таблице 2.
Таблица 2. Анализ коэффициентов ликвидности
Коэффициент Алгоритм расчета Нормативное значение Фактическое значение
2017 год 2018 год 2019 год
Коэффициент текущей ликвидности Отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам. от 1 до 2 1,312 1,429 1,309
Коэффициент быстрой ликвидности Отношение денежных средств, дебиторской задолженности, кратко срочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. от 0,7 до 1,5 1,231 1,357 1,257
Коэффициент абсолютной ликвидности Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. >0,2 0,043 0,187 0,026
Источник: рассчитано автором на основе бухгалтерских балансов ПАО «НК» Роснефть» за 2017-2019 годы, официальный сайт ПАО «НК» Роснефть» [Электронный ресурс]. - Режим доступа https://www.rosneft.ru [7,8,9].
Обращаясь к данным таблицы 2, можем наблюдать, что на протяжении анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности следует считать приемлемым, так как оно находится в пределах нормы. Показатель характеризует нам степень обеспеченности текущих обязательств ПАО «НК» Роснефть» оборотными активами. Коэффи-
циент быстрой ликвидности к концу исследуемого периода снизился до 1,257, однако по-прежнему находится в пределах нормы, демонстрируя наличие у организации возможности покрыть текущие обязательства быстро реализуемым имуществом. На 31.12.2019 год произошло снижение коэффициента абсолютной ликвидности, его значение достигло
0,026, что сигнализирует о недостатке денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Исследуя финансовое состояние компаний с точки зрения ликвидности, мы обратили внимание на её колеблемость. Столкнувшись с данной проблемой, невольно возник вопрос: «С чем же связаны подобные изменения и в чём кроются причины возникновения проблем, связанных с ликвидностью организаций?».
Причины утраты организацией ликвидности могут быть весьма разнообразными. Такая проблема возникают вследствие отсутствия системности действий, направленных на исследование критических зон, которые, в свою очередь, связаны с финансовым состоянием компании.
Мы предлагаем рассмотреть авторский метод оценки ликвидности организации с помощью расчета интегрального показателя, включающего в себя показатели ликвидности.
В основе данной модели лежит принцип сравнения показателей ликвидности (отчётного года с предыдущим), осуществляемый путём расчета их темпов роста.
Для более полного понимания действия данной методики предлагаем произвести расчет интегрального индекса ликвидности (Integral Liquidity Index) на основе ранее вычисленных нами показателей ликвидности
Таблица 3. Результаты расчета индексов ликвидности
Наименование организации ч Значение показателей ликвидности Темп роста 2018 год Темп роста 2019 год
2017 год 2018 год 2019 год
ПАО «НК» Роснефть» 1,312 1,429 1,309 1,089 0,916 1,7346 0,4904
1,231 1,357 1,257 1,102 0,926
0,043 0,187 0,026 4,349 0,139
Источник: разработано автором.
Благодаря произведенным расчетам мы можем осуществить вычисление интегрального показателя ликвидности, позволяющего сделать выводы относительно ликвидности анализируемой организации. Результаты расчета интегрального показателя ликвидности представлены в таблице 4.
Таблица 4. Результаты расчета интегрального индекса платежеспособности
Наименование организации ^шя ^2019 ]L1::
в долях в % в долях в % в долях в %
ПАО «НК» Роснефть» 1,7346 173,46 0,4904 49,04 0,9223 92,23
Источник: разработано автором.
традиционного бухгалтерского баланса (таблица 2).
Формула исчисления интегрального индекса ликвидности имеет следующий вид:
Integral Li qui dity Index = ^ ^2oXX * ^2oXX
* 100%, (1)
где ^20XX _ индекс ликвидности, соответствующий анализируемому периоду и рассчитанный на основе коэффициентов ликвидности.
Относительно выбора методики расчета коэффициентов ликвидности формула индекса ликвидности приобретет данный вид:
Liquidity Index = */Lgrl * Цг2 * Lgr3
(2)
В основу расчета индекса ликвидности были приняты следующие показатели:
- gl 1 - темп роста коэффициента текущей ликвидности;
- gl ^ - темп роста коэффициента быстрой (критической) ликвидности;
- gl3 - темп роста коэффициента абсолютной ликвидности.
Результаты расчета данных показателей представлены в таблице 3.
На основе данных таблицы 4 мы можем оценить степень риска организации, её уровень ликвидности. Мы предлагаем оценивать организации с использованием градационной таблицы. Возможный вариант градационной модели представлен в виде таблицы 5.
Таблица 5. Градация уровней ликвидности организации
Название уровня Характеристика уровня Градация по %
Low hazard высокий уровень ликвидности от 101% и выше
Medium hazard средний уровень ликвидности от 51 до 100%
High hazard низкий (критический) уровень ликвидности От 1% до 50%
Источник: разработано автором.
Исходя из представленной нами градационной модели, можем констатировать, что в 2019 году ПАО «НК» Роснефть» имеет средний уровень ликвидности, так как значение интегрального показателя входит в диапазон от 51 до 100%.
У аналитика может возникнуть ряд вопросов относительно применения представленной методики, а именно в целесообразности применения среднего геометрического показателя для вычисления интегрального показателя ликвидности.
Применение на практике среднего геометрического показателя является достаточно распространенным явлением. Это связано, прежде всего, с тем, что данное значение обладает свойством универсальности. Это свойство особо проявляется при комплексировании неоднородных показателей, так как разнородные исчисляемые показатели имеют значительный разброс, связанный с расчетом величин, имеющих различные единицы измерения. В связи с этими особенностями выбор в пользу использования геометрического интегрального индекса очевиден. Кроме
того, применение среднего геометрического показателя дает нам право добавлять в модель другие показатели, не внося при этом дополнительных поправок.
Предлагаем выявить преимущества предложенной методики:
• открытый доступ информации для сбора необходимой информации;
• простота исчисления;
• возможность включения в модель дополнительных параметров;
• отсутствие эталонного вида градационной модели, возможность её совершенствования в зависимости от отрасли экономики;
• интегральный индекс может сравниваться с показателями других предприятий (конкурентов);
• возможность включения в модель показателей, имеющих разные единицы измерения;
• универсальность применения.
Осуществление анализа компаний с использованием данного метода можно считать превентивной мерой для предупреждения грядущих в перспективе изменений в финансовой деятельности компании.
Библиография
1. Гаврилова, А.Н., Попов, А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 3-е издание, переработанное и дополненное. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.
2. Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2010. - 424 с.
3. Куликова, Л.И., Гарынцев, А.Г. Балансовая политика коммерческих организаций / Л.И. Куликова, А.Г. Гарынцев. - Казань: Казан. гос. ун-т, 2010. - 168 с.
4. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 7-е издание, исправленное. - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с.
5. Стоун, Д., Хитчинг, К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Подготовленный курс / Д. Стоун, К. Хитчинг. - пер. с англ. - СПб.: АОЗТ «Литера плюс», 1993. - 272 с.
6. Шеремет, А.Д., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-е издание, переработанное и дополненное. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.
7. Аудиторское заключение независимых аудиторов о бухгалтерской (финансовой) отчетности Публичного акционерного общества «НК» Роснефть» за 2017 год [Электронный ресурс] // Официальный сайт
ПАО «НК» Роснефть». - Режим доступа: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_report/rsbu_4q2017. pdf (дата обращения 28.11.2020).
8. Аудиторское заключение независимых аудиторов о бухгалтерской (финансовой) отчетности Публичного акционерного общества «НК» Роснефть» за 2018 год [Электронный ресурс] // Официальный сайт ПАО «НК» Роснефть». - Режим доступа: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_report/ RSBU_05022019.pdf (дата обращения 28.11.2020).
9. Аудиторское заключение независимых аудиторов о бухгалтерской (финансовой) отчетности Публичного акционерного общества «НК» Роснефть» за 2019 год [Электронный ресурс] // Официальный сайт ПАО «НК» Роснефть». - Режим доступа: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_report/FS_ RSBU_2019.pdf (дата обращения 28.11.2020).
References (transliterated)
1. Gavrilova, A.N., Popov, A.A. Finances of organizations (enterprises): textbook / A.N. Gavrilova, A.A. Popov. - 3rd edition, revised and enlarged. - M .: KNORUS, 2007 . - 608 p.
2. Kovalev, V.V., Volkova, ON. Analysis of the economic activity of the enterprise: Textbook / V.V. Kovalev, O. N. Volkova. - M .: Prospect, 2010 .- 424 p.
3. Kulikova, L.I., Garyntsev, A.G. Balance policy of commercial organizations / L.I. Kulikova, A.G. Garyntsev. - Kazan: Kazan. state un-t, 2010 .- 168 p.
4. Savitskaya, G.V. Analysis of the economic activity of the enterprise: Textbook / G.V. Savitskaya. - 7th edition, revised. - Minsk: New knowledge, 2002.- 704 p.
5. Stone, D., Hitching, K. Accounting and financial analysis: Prepared course / D. Stone, K. Hitching. - per. from English - SPb.: AOZT "Litera plus", 1993. - 272 p.
6. Sheremet, A.D., Negashev, E.V. Methodology of financial analysis of the activity of commercial organizations / A.D. Sheremet, E.V. Negashev. - 2nd edition, revised and enlarged. - M.: INFRA-M, 2008. - 208 p.
7. Auditor's report of independent auditors on the accounting (financial) statements of Public Joint Stock Company NK Rosneft for 2017 [Electronic resource] // Official site of PJSC NK Rosneft. - Access mode: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_report/rsbu_4q2017.pdf (date of treatment 11/28/2020).
8. Auditor's report of independent auditors on the accounting (financial) statements of Public Joint Stock Company NK Rosneft for 2018 [Electronic resource] // Official website of PJSC NK Rosneft. - Access mode: https: //www.rosneft. ru / upload / site1 / document_report / RSBU_05022019.pdf (date of treatment 11/28/2020).
9. Auditor's report of independent auditors on the accounting (financial) statements of the Public Joint Stock Company NK Rosneft for 2019 [Electronic resource] // Official site of PJSC NK Rosneft. - Access mode: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_report/FS_RSBU_2019.pdf (date of treatment 11/28/2020).
© A.P. Иванова, 2020
Ссылка на статью: Иванова А.Р. - Исследование действующих методик оценки ликвидности бухгалтерского баланса и направления совершенствования // Вести научных достижений. Бухгалтерский учет, анализ и аудит. - 2020. - №5. - С. 178-183. DOI: 10.36616/2713-1726-2020-5-178183
