CC BY
53
УДК 338.4.62
Фирсова А. А.
Саратовский национальный исследовательский государственный университет имени Н.Г. Чернышевского, г. Саратов, Россия
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ФИНТЕХА В ФИНАНСИРОВАНИИ ИННОВАЦИЙ
Аннотация. Новые финансовые технологии развиваются стремительными темпами в последние 10 лет и уже привели к глубоким трансформационным сдвигам в сфере финансов, предоставляя новые возможности для бизнеса, предлагая качественно новые методы оказания услуг и совершенно новые услуги, формируя более прозрачные бизнес-процессы и позволяя снижать издержки, открывая возможности для инвестирования инновационных проектов в России и обеспечения роста инновационной активности в российской экономике. В статье приведены классификация сегментов финтеха и структура рынка услуг финтех-компаний, проведен анализ основных проблем российской финтех-индустрии и определены направления развития финтех-индустрии для использования инструментов финансовых технологий и привлечения ресурсов инвесторов к финансированию инноваций.
Ключевые слова: финтех-компании, финансирование инновационной деятельности, инновационные предприятия.
Исследование выполнено при финансовой поддержке РФФИ, проект «Многомерный анализ и моделирование источников и структуры финансирования инновационных предприятий по регионам России» № 17-32-00050
Сегодня используемые в повседневной жизни человека продукты становятся цифровыми, а современные информационные технологии, Индустрия 4.0 и прогнозируемое массовое внедрение киберфизических систем превращают их в сервисы.
В 2016 г. цифровая экономика составляла 15,5% мировой экономики, растет в 2,5 раза быстрее, чем мировой ВВП, доход на инвестиции в цифровые технологии в 6,7 выше по сравнению с нецифровыми технологиями. За 5 лет инвестиции в финтех в мире выросли в пять раз, достигнув в 2016 году $30 млрд [1]. Драйверами ускоренного роста цифровой экономики являются активно развивающиеся технологии big data (аналитика больших данных), Интернет вещей, искусственный интеллект, интернет 5G и облачные вычисления.
С более высокой степенью интенсивности эти процессы проникают и распространяются в сфере финансовых технологий. Современными финтех-компании полностью готовы выполнять все без исключения банковские операции, благодаря таким преимуществам, как оперативность, удобство и дешевизна, и создавая не только серьезную конкуренцию, но и прямую угрозу существования традиционным коммерческим банкам.
Всего за 10 лет став реальностью и создав новую отрасль финтеха, новые финансовые технологии развиваются стремительными темпами, и уже привели к глубоким трансформационным сдвигам в сфере финансов, предоставляя новые возможности для бизнеса, предлагая качественно новые методы оказания услуг и совершенно новые услуги, формируя более прозрачные бизнес-процессы и позволяя снижать издержки, открывая возможности для инвестирования инновационных проектов в России и обеспечения роста инновационной активности в российской экономике.
Финансово-технологические организации (сокращенное название финтех-компании или FinTech) — это компании, использующие инновационные технологии, процедуры, процессы, продукты, приложения и бизнес-модели и предоставляющие инновационные финансовые услуги целиком или по большей части через Интернет. Индустрия финтеха представлена на сегодняшний день разнообразными по масштабу участниками: и появляющимися стартапами, и небольшими узкоспециализированными компаниями, и масштабными банковскими и страховыми структурами.
Объемы и сложность осуществляемых финансовых операций финтехами привели к возникновению новых финансовых сервисов и обусловили развитие сопутствующих направлений:
- RegTech (regulatory technology) - использование финансовых технологий, управления рисками и эффективного выполнения регуляторных требований участниками финансовых рынков;
- SupTech (supervision technology) - использование самим регулятором инновационных технологий (Big Data, машинное обучение, искусственный интеллект, облачные технологии и прочее) для повышения эффективности процессов регулирования и надзора за деятельностью всех участников финансового рынка;
- InsurTech (Insurance technology) - использование финансовых технологий в страховании и др. технологии.
Бизнес-модели компаний финтеха основаны на онлайн-сервисах, они появились в ответ на спрос со стороны клиентов на те услуги, которых не было у традиционных финансовых учреждений.
На основе анализа сложившейся в последнее время практики функционирования, можно выделить следующие основные сферы финансовых услуг и соответственно провести классификацию сегментов финтеха:
- финансовые услуги: портфельный менеджмент, управление активами и инвестициями на фондовом рынке, риск-менеджмент, операции на биржах, брокерское обслуживание и консультации, планирование пенсионных накоплений, потребительские институты коллективного инвестирования, недвижимость и страхование;
«Гуманитарный научный журнал»
2019, №1
Электронный
научный журнал
- финансовый комплаенс: финансовая отчетность и аналитика, торговый клиринг, системы регуляторного комплаенса для разных стран;
- бизнес-процессы: хранилища данных, eDMS, системная интеграция, идентификация, безопасность, ИТ-инфраструктура и аутсорсинг;
- поддержка клиентов: CRM, софт для контакт-центров, биллинговые системы и платежные технологии, электронная торговля и банкинг.
Финтех-компании основываются на работе сервисов через интерфейсы API между различными моделями и формами отношений в зависимости от сторон, участвующих в них:
-P2P (person-to-person или peer-to-peer) - финансовые услуги, например, кредитование, в котором участвуют только физические лица;
-B2P (business-to-person) - финансовые услуги от компании частному лицу;
-P2B (person-to-business) - финансовые услуги от частного лица компании;
-B2B (business-to-business) - финансовые услуги, в которых участвуют только компании - юридические лица, например, кредитование юридическими лицами представителей бизнеса [2].
В настоящее время в России зарегистрирована деятельность около 250 организаций, действующих в секторе финансовых технологий. Структура рынка финтеха представлена в России следующими сегментами (см рисунок) [2].
Рисунок - Структура рынка услуг финтех-компаний, %
Анализ представленных данных свидетельствует о преобладающем векторе развития финтеха на современном этапе - это сегменты финансовой аналитики и управления, платежные инструменты. Однако кредитование и онлайн-инвестирование (краудфинансинг и реег4о-реег кредитование) в ближайшем будущем также продолжат свое развитие.
Специалистами прогнозируется дальнейшее развития перспективных финтех-сегментов, и к 2035 г. в России с использованием инновационных сервисов будут:
- реализовываться 96,3 % всех транзакций платежей и переводов;
- привлекаться 36,7 % финансовых средств для финансирования;
- инвестироваться 46,1% активов в он-лайн-управлении капиталом;
- выплачиваться 9,8 % всех страховых премий [еу].
Финтех обладает значительным потенциалом саморазвития в текущей конъюнктуре и определенными перспективами в отношении развития инструментов финансирования инновационных проектов, который зависит от воздействия различных экзогенных и эндогенных факторов.
Катализатором роста финтеха в ближайшие годы будут решения государства или крупнейших финансовых институтов о поддержке сегмента, о предоставлении частичных гарантий по выдаваемым на интернет-платформах кредитам и обеспечения безопасности финансовых транзакций. Появление новых 1Т-решений и продуктов, а также законодательства в области обеспечения безопасности приведет к устойчивости и диверсификации системы электронных платежей и переводов. Важным аспектом развития финтха является высокий уровень проникновения мобильного интернета. Снижение доходности депозитов традиционных банковских учреждений также может привести к росту сделок в сфере Р2Р-кредитования, так как эти вложения увеличивают вознаграждение и привлекательны при более низких банковских процентных ставках. В целом, учитывая тренды в области официальных регулятивных решений государства, отечественный финтех имеет хорошие перспективы.
В условиях восстановления экономики и поддержки мегарегулятора все большие возможности будут открываться для компаний финтеха как агентов инвестиций. Важной сферой, ожидающей развития финтеха становится в этих условиях инновационная деятельность. Положительная динамика инновационного капитала, так необходимая для структурных сдвигов и для развития новых технологических укладов в российской экономике, наблюдается только в условиях доступности долгосрочных источников финансирования.
Основными проблемами российской финтех-индустрии для развития финансирования инноваций являются:
- несовершенство законодательно-регулятивной базы для всех участников, и, в первую очередь, низкая надежность защиты прав инвесторов финтеха и прав интеллектуальной собственности;
- недостаток инвестиционно-привлекательных проектов для сегментов финтеха с высоким финансовым потенциалом;
- неэффективность налоговых стимулов для финансирования инноваций;
- недостаточная активность институциональных инвесторов в инновационном финансировании;
- неудовлетворительное информационное поле в инновационной индустрии.
Для поддержки развития инвестиционных инструментов финтеха как долгосрочного источника финансирования инновационной деятельности, для повышения инвестиционной привлекательности отрасли финтеха и привлечения ресурсов инвесторов к финансированию инноваций в современных условиях необходима реализация следующих государственных и частных инициатив:
- развитие нормативно-правовой основы деятельности платформ финтеха, усиление транспарентности процедур налогообложения и совершенствование практики бухгалтерского учета НИОКР и инвестиций в финансовые инструменты и институты;
- создание финансовых стимулов для инвесторов в инновационно -информационные технологии в форме государственных гарантий кредитов и налоговых льгот;
- формирование информационной инфраструктуры финтеха и поддерживающей информационной среды, создание сервисов и платформ, позволяющих развивать кооперационные связи среди малых и крупных предприятий, снижение барьеров доступа для небольших инновационных компаний, запуск акселерационных программ в сфере финтеха;
- тестирование новых механизмов и технологий работы в индустрии финтеха и онлайн-инвестирования с помощью регуляторных песочниц и запуск новых технологи на рынок;
- развитие доступных методов мониторинга и прогнозирования результатов инвестиций в инновации, экспертизы и консалтинга инновационных проектов и развития услуг для малых фирм научно -технической сферы, формирование пула экспертов и аккредитованных консультантов, диагностических компьютерно-информационных систем для создания потока проектов, соответствующих критериям рисковых инвесторов;
- повышение профессионального уровня и обучение специалистов в области финансовых технологий участников индустрии финтеха.
«Гуманитарный научный журнал»
2019, №1
Электронный
научный журнал
Библиографический список
1. Бокша Н. Банки против финтеха: конкуренция в надежде на партнерство // Forbes. 25.10.2017. URL: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/351907-banki-protiv-finteha-konkurenciya-v-nadezhde-na-partnerstvo (дата обращения: 10.03.2019).
2. Проникновение финансово-технологических услуг в мегаполисах России и в мире // ООО «Эрнст энд Янг — оценка и консультационные услуги». URL: https://ru.investinrussia.com/data/file/EY-fintech-index-russia-rus-2017.pdf(дата обращения: 10.03.2019).
3. Курс на финтех: перспективы развития рынка в России. Ernst & Yang. URL: https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-focus-on-fintech-russian-market-growth-prospects-ms/%o24File/EY-focus-on-fintech-russian-market-growth-prospects-rus.pdf (дата обращения: 10.03.2019).
4. Основные направления развития финансовых технологий на период 20182020 гг. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/statichtml/flle/36231/on_flntex_2017.pdf (дата обращения: 10.03.2019).
i- Using the possibilities of fintech in financing innovation :: Abstract. New financial technologies are developing rapidly in the past 10 years and have already led to profound transformational shifts in finance, providing new business opportunities, offering qualitatively new methods i. of providing services and completely new services, creating more transparent business processes and allowing you to reduce costs, opening up opportunities for investing in innovative projects in Russia and ensuring the growth of innovative activity in the Russian economy. The article presents the classification of Fintech segments and the structure of the : market of services of Fintech companies, analyzes the main problems of the ? Russian Fintech industry and identifies the directions of Fintech development for using financial technology tools and attracting investors' resources to finance innovation.
Keywords: FinTech, innovation financing, innovative enterprises.
