CC BY
170
Нв2(8) 2007
А.Н. Герасимов
Использование электронных таблиц для анализа показателей рентабельности при оценке финансового состояния предприятия
В статье описана методика использования электронных таблиц MS Excel для анализа показателей финансового состояния предприятия. Исходными данными для расчетов являются формы открытой бухгалтерской отчетности предприятия — баланс и отчет о прибылях и убытках. Использование электронных таблиц для решения задач экономического и финансового анализа в целях расчета параметров финансовой деятельности предприятия за заданный период времени позволяет получить универсальный инструмент, который можно применять для многих предприятий. Это отличает методику от применения готовых «коробочных» решений и в совокупности с широким распространением табличных процессоров обеспечивает быструю автоматизацию рабочего места специалиста.
Существующие методы анализа финансового состояния предприятия предполагают использование данных открытой бухгалтерской отчетности. К ним в первую очередь относятся данные баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2). Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется по оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия.
Анализ может проводится по данным бухгалтерской отчетности с помощью одного из следующих способов:
• непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
• построения уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
• дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Анализ непосредственно по балансу является сложным и неэффективным, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.
Наиболее распространенное исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия состоит в использовании данных аналитического баланса. Их можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры.
Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схема аналитического баланса охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Анализ финансового состояния предприятия проводится в определенном временном интервале, например за 1 год, 2 года и т.д. При анализе используется инфор-
№2(8) 2007
мация, которая может быть получена из данных внешней бухгалтерской отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств). Для проведения расчета целесообразно использовать электронные таблицы, например MS Excel. Прежде чем выполнить расчет и получить какие-либо результаты, необходимо § создать вариант расчета в виде электронной книги в программе Excel и ввести для Ц него исходные данные. & Каждый вариант расчета должен иметь | название и осуществляться только для од-§ ного предприятия, информация о котором g находится в одной электронной книге.
5 Варианты расчета не должны пересе-§ каться, т.е. одни и те же данные не могут ;§ принадлежать разным вариантам. Ни ис-.ц ходные данные, ни результаты анализа, от-g носящиеся к одному варианту, не должны Ц влиять на расчет показателей для другого ^ варианта.
В любом варианте определяются сле-
6 дующие параметры: %
I?
• временные рамки — начальная дата, ^ конечная дата и интервал (период) расчета; ^ • используемая денежная единица и ее
^ масштаб.
Й «а со
Возможности электронных таблиц по-
| зволяют сочетать прозрачность и понят-
§ ность расчетов на каждом этапе определе-
g ния финансового состояния предприятия <1 с универсальностью схемы расчета. Это позволяет создать унифицированный набор Л листов электронной книги, который можно
is использовать в качестве шаблона при про-| ведении множественных расчетов для раз-
S личных предприятий.
^ Рассмотрим пример расчета парамет-§ ров рентабельности предприятия с исполь-
| зованием возможностей электронной таб-
§ лицы MS Excel.
2 Мы будем подвергать анализу деятель-
g ность гипотетического акционерного обще-
^s ства «Полимет» за период с 01 января 2005 года по 01 июля 2006 года.
54
Основным входным документом при проведении финансового анализа является баланс. Информация по балансу заносится в таблицу, исходя из заданного при создании варианта временного интервала (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно), на начало и конец периода в соответствии с имеющейся у предприятия бухгалтерской отчетностью. На основании этих данных осуществляется анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за какой-либо период времени.
Балансы следует ввести для каждого периода с начальной по конечную дату варианта как это показано на рис. 1. Строки и столбцы электронной таблицы при заполнении баланса должны соответствовать строкам и колонкам баланса для одного периода.
При заполнении итоговых строк баланса (например, 120, 140 и т.п.) можно использовать функцию «Автосумма». Дадим имя «Баланс» первому листу электронной книги.
Отчет о прибылях и убытках (форма №2) является вторым входным документом, содержащим данные для анализа финансового состояния предприятия. Информация по отчету заносится в таблицу, исходя из заданного при создании варианта временного интервала (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно), за отчетный период в соответствии с имеющейся у предприятия бухгалтерской отчетностью. Вид второго листа электронной книги с данными о прибылях и убытках показан на рис. 2. Разместите вашу таблицу строго в тех ячейках, как это показано на рисунке. Присвоим имя «Форма_2» листу электронной книги с этими данными.
Таким образом, в нашей электронной книге сейчас находятся два листа «Баланс» и «Форма_2». В них содержится необходимая информация для проверки финансового состояния предприятия. Она полностью копирует по форме представления и содержанию данные бухгалтерской отчетности. Для проведения финансового анализа такая форма представления информации неудобна. Преобразуем исходные таблицы
№2(8) 2007
................................................ ........................................... ............
S1:: Предприятие: АО Полимет (производство)
Вариант: Анализ деятельности
i Де-еч>ая единиц? тыс руб абгица эаланс (фосма 1)
5
6 Найме! ование Код стр. 01.01.2005 01.04.2005 01 07 2005 01.10.2005 01.01.2006 01.04.2006
7 I Зне.б.рс ные а! твь
!.! Нематериальные а!~ивы |М4 II') 110 97,000 96,030 95,060 94,090 93,120 92,1i
о в т:г/ чисге
ю "атенты. тицензии. тсвзрные зн5!и 111 97,000 96,030 95,060 94,090 93,120 92,16::
и ,р| анизтционные раозды 112
1,' депавая пр-утация гргантаии.1 113
13 Сенов 1ые ерздева ГО1 01 03; 120 1 272 408,760 1 249 933,840 1 227 458,920 1 204 984,000 1 184 158,840 1 161 653 ,бе::
к г том ш:ле
зеи?л=ны= Vи обье!ть
IS псиродап- пм-ванпя 121
15 здения. м;шин.| .1 обоснование 122 1 272 408,760 1 249 933,840 1 227 458,920 1 204 984,000 1 184 158,840 1 161 653.6&
17 Незазезшзн-ое с 1 ^ии ел=иьо 137.08.16.611 130 37 466,000 37 466,000 37 466,000 37 466,000 41 725,000 44 546,0с::
Доходные влзтения в мате:иальные
13 ценноси (13) 135
13 : том -ш:лс
23 .-г/«1_1ес зо улу переда и г лизин 136
.-г/«| |ег-во. пррдггтавпаемар ю логово."!«
J1 псо!ата 137
22 Доггосрочны? оинансзвые вготения 136.821 140 10 922,000 10 922,000 10 922,000 10 922,000 90 922,000 171 922,ОС:-
23 г юм -ш.ле
Vi .■нррг-иц.1и в д-чррнир общр'тва 141 4 035,000 4 035,000 4 035,000 4 035,000 4 035,000 4 035,ОС :
25 .-нсес'иции з :асисимые обществе 142
23 .-нЕес'иции з дС"Т!1е ерганизац!!.! 143 6 887,000 6 887,000 6 687,000 6 887,000 6 887,000 6 887 ,ос<
займы, 1 редо. 1ав.1енныз о л а-изази-г/ нг 80 000,000 161 ооо да-
ГСП! Кппрр 1.' мргац=в 144
■рсч!-е дзл'ссрочные финансозые
23 вгоч-ения 145
и: < » ► \ 'iujf*а_2 / OyifwJ? ),Балат / Ды.4*1г j_иьщль; X А'т'+чч_иС;i j« •
Рис. 1. Данные балансов предприятия
/V fx Ьариан- Анализ деятельности
в D Е 0
!:i:! Предприятие Ли 11ол!1ме" (лрсизводстсо)
■Я--' Вариан- Анализ деятельности
:-з::- Денеччая единице "ыс pv6
Ш ~азл!-ца Зтче- (форма Кс!)
5 за 1-й кв. 2005 г. за 2-й кв. 2005 г. за 3-й кв. 2005 г. за 4-й кв. 2005 г. за 1-й кв. 2006 г.
6 Наименование Код стр
1. Доходы и расходы по обычным видам
:■:/■::■ деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, 328 819,297 657 376,134 987 672,746 1 324 977,346 402 354,600
:в:: продукции, работ, услуг( ) 010
■ЗУ: в том числе от продажи: 011
:ж 012
Я Я:: 013
Себестоимость проданных товаров, 193 934,920 385 734,623 582 971,638 786 974,113 205 712,616
продукции, работ и услуг 020
:-Ш- в том числе проданных: 021
022
;is- 023
35: Валовая прибыль 029 134 884,377 196 641,984
ЯК Коммерческие расходы 030
■ Управленческие расходы 040
Прибыль(убыток) от продаж (010-020-030-040) 134 884,378 271 641,511 404 701,108 538 003,233 196 641,984
:ш 050
Ш- II. Операционные доходы и расходы
:21:- Проценты к получению 060
-.22: Проценты к уплате 070
Ж Доходы от участия в других организациях ОВО
Ш\ Прочие операционные доходы 090
Ж Прочие операционные расходы 100 7 116,672 14 268,070 21 433,861 28 420,878 6 810,231
ж. III. Внереализационные доходы и расходы 1-
Ш-, Внереализационные докоды 120 11 000,000 22 000,000 33 000,000 44 000,000 12 000,000
Ш Внереализационные расходы 130
Прибыль(убыток) до налогообложения * » Форм.) 2 138 767,706 н^ёрвдетвo-äf: ешёдш 279 373,441 416 267,247 553 582,355 201 831,753
1 I
ас
Рис. 2. Данные о прибылях и убытках
55
Ив2(8) 2007
I
I
Л
I §
и о и
5
о со
0
£
1
I
£
0
1
и
I?
15
I >*
Й
«а §
I §
«а
I
£ &
1 I
а
со
0
«
1
л
и рассчитаем на их основе основные показатели рентабельности предприятия.
В анализе финансового состояния предприятия важное значение имеет состав активов и пассивов баланса. Структура активов содержит две большие группы:
• оборотные активы:
□ запасы, сосредоточенные в сырье, незавершенном производстве, готовой продукции;
□ дебиторская задолженность, которая в свою очередь должна быть разделена на долгосрочную и краткосрочную;
□ денежные средства предприятия;
• внеоборотные активы:
□ основные средства,
□ нематериальные активы,
□ незавершенное строительство,
□ долгосрочные инвестиции и прочие внеоборотные активы.
В структуре пассивов выделяют:
• собственный капитал,
• долгосрочные обязательства,
• краткосрочные обязательства.
Данные для расчета активов аналитического баланса необходимо получить из листа «Баланс» нашей электронной книги, сформировав новый лист «Активы». Например, в таблице «Активы» для ячейки строки «Основные средства» за I квартал 2005 года (ячейка В8) данные получены из ячейки D13 листа «Баланс», т.е. Активы!В8=Ба-лансЮ13.
Для заполнения других ячеек, содержащих суммарные значения по отдельным статьям актива баланса необходимо использовать функцию «Автосумма» или просуммировать значения в отдельных, не следующих подряд ячейках столбца таблицы «Активы». Например, Активы!В6=СУММ
(Активы!В7:Активы!В10). Так заполняется столбец таблицы, соответствующий I кварталу 2005 года. Чтобы заполнить таблицу «Активы аналитического баланса» за последующие отчетные периоды (по столбцам) необходимо скопировать методом протягивания формулы из столбца с данными за I квартал 2005 года. Полученный результат расчета активов аналитического баланса представлен на рис. 3.
Формирование таблицы пассивов аналитического баланса производится аналогично и показано на рис. 4. Для ячеек В7, В10, В13 и В23 можно воспользоваться формулами, содержащими данные листа «Баланс».
Пассивы!В7=БалансЮ72;
Пассивы!В10=БалансЮ78+БалансЮ82-БалансЮ81+БалансЮ80-БалансЮ83;
Пассивы!В13=БалансЮ88+БалансЮ89;
Пассивы!В23=БалансЮ106+Баланс! D100+Баланс!D101.
Чтобы заполнить таблицу «Пассивы» за последующие отчетные периоды (по столбцам) необходимо скопировать методом протягивания формулы из столбца с данными I квартала 2005 года. Полученный результат представлен в таблице «Пассивы аналитического баланса» на листе «Пассивы» нашей электронной книги.
Данные листов «Активы» и «Пассивы» позволяют рассчитать агрегированный аналитический баланс, который нужно сохранить на листе «Агрегированный баланс» с соблюдением приведенного на рис. 5 размещения по ячейкам таблицы.
При создании расчетного листа «Агрегированный баланс» использованы формулы связи с другими листами электронной книги:
Агрегированный баланс!В7=Активы!B6;
Агрегированный баланс!В9=Активы!B11;
Агрегированный баланс!В11=БалансЮ70;
Агрегированный баланс!В18=Агрегиро-ванный баланс!В17/БалансЮ112;
56
№2(8) 2007
Р6 6 =СУММ(Р7 Р10)
А в: ■ с : р : Е Р &
; Предпрняти е АО Полимет (производство)
■з: Вариант Анализ деятельности ¡Денежная единица: тыс. руб.
1: ¡Таблица: Активы аналитического баланса
; Наименование за 1-й кв. 2005 г. за 2-й кв. 2005 г. за 3-й кв. 2005 г. за 4-й кв. 2005 г. за 1-й кв. 2006 г. за 2-й кв. 2006 г.
:1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 2ЭВ 417,870 1 275 941,980 1 253 466,090 1 316 898,960 1 378 213,830 1 443 826,700
; 1.1 Нематериальные активы 96,030 95,060 94,090 93,120 92,150 91,180
3. 30 й Ш Й щ 15 17 1 го ■М щ ; 1.2 Основные средства 1 24Э ЭЗЗ ,840 1 227 458,920 1 204 984,000 1 184 158,840 1 161 653,680 1 139 639,520
: 1.3 Незавершенное строительство 37 466,000 37 466,000 37 466,000 41 725,000 44 546,000 50 174,000
; 1.4 Долгосроч. инв. и прочие внеоб. активы 10 922,000 10 922,000 10 922,000 90 922,000 171 922,000 253 922,000
52. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 566 517,185 691 763,188 689 451,764 651 262,092 707 890,002 805 373,440
; 2.1 Запасы и прочие оборотные активы 205 215,461 245 948,047 263 402,729 233 219,625 237 436,770 225 621,174
: 2.1.1 сырье и материалы 50 651,158 89 633,924 108 790,270 77 811,845 81 462,526 68 517,006
; 2.1.2 незавершенное производство 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
: 2.1.3 готовая продукция 99 417,303 101 167,123 99 465,459 99 408,980 99 411,244 99 415,568
; 2.1.4 товары отгруженные 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
: 2.1.5 прочие запасы и оборотные активы 55 147,000 55 147,000 55 147,000 55 998,800 56 563,000 57 688,600
; 2.2 Долгосрочные дебиторы 43 744,800 41 876,000 36 313,600 45 186,400 45 186,400 45 186,400
; 2.3 Расчеты и денежные средства 317 556,924 403 939,141 389 735,435 372 856,067 425 266,832 534 565,866
; 2.3.1 Краткосрочные дебиторы 312 559,200 399 188,000 385 123,200 367 921,600 402 337,400 437 292,960
: 2.3.2 Краткосрочные финансовые вложения 4 556,000 4 556,000 4 556,000 4 556,000 4 556,000 4 556,000
; 2.3.3 Денежные средства 441,724 195,141 56,235 378,467 18 373,432 92 716,906
Рис. 3. Расчет активов аналитического баланса
► и 7 Баланс 7 Движвние^ен_средств: ,( шед8ния_с<6__акциях 7 активы \пассивы / аг)1
Рис. 4. Расчет пассивов аналитического баланса
57
Ив2(8) 2007
Н2
Предприятие: АО Полимет (производство) Вариант: Анализ деятельности
3 ¡Ш: Денежная единица: тыс. руб. Таблица: Агрегированный аналитический баланс
Наименование за 1-й кв. 2005 г. за 2-й кв. 2005 г. за 3-й кв. 2005 г. за 4-й кв. 2005 г. за 1-й кв. 2006 г. за 2-й кв. 2006 г.
6 СТРУКТУРА АКТИВОВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 298 417,870 1 275 941,980 1 253 466,090 1 316 898,960 1 378 213,830 1 443 826,700
в::- Внеоборотные активы в % к итогу баланса 69,623% 64,844% 64,515% 66,910% 66,066% 64,193%
9 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ' 566 517,185 ' 691 763,188 ' 689 451,764 651 262,092 ' 707 890,002 ' 805 373,440
Ш Оборотные активы в % к итогу баланса 30,377% 35,156% 35,485% 33,090% 33,934% 35,807%
13;: БАЛАНС 1 864 935,055 1 967 705,168 1 942 917,854 1 968 161,052 2 086 103,832 2 249 200,141
12:- СТРУКТУРА ПАССИВОВ
13:- 1. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ (фактический) 978 200,184 1 051 046,845 1 143 182,566 1 230 753,028 1 364 497,397 1 488 023,583
14;- Собственный капитал в % к итогу баланса 52,452% 53,415% 58,838% 62,533% 65,409% 66,158%
15;- 2. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА " 144 560,000 ' 135 560,000 0,000 0,000 0,000 0,000
■Ш; Долгосрочные обязательства в % к итогу баланса 7,751% 6,889% 0,000% 0,000% 0,000% 0,000%
т 3. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА " 742 174,871 ' 781 098,323 " 799 735,288 737 408,024 " 721 606,40 ' 761 176,558
Краткосрочные обязательства в % к итогу баланса 39,796% 39,696% 41,162% 37,467% 34,591% 33,842%
19> БАЛАНС 1 864 935,055 1 967 705,168 1 942 917,854 1 968 161,052 2 086 103,832 2 249 200,141
2В:' Справочно:
Ж: 1. Собственный капитал (объявленный) 1 442 261,184 1 515 107,845 1 607 243,566 1 694 814,028 1 828 558,397 1 952 084,583
У'У Собственный капитал (факгич.) в % к объявленному 67,824% 69,371% 71,127% 72,619% 74,621% 76,227%
23 2. Убытки и задолженность учредителей 464 061,000 464 061,000 464 061,000 464 061,000 464 061,000 464 061,000
24 Убытки и задолженность в % к объявленному капиталу 32,176% 30,629% 28,873% 27,381% 25,379% 23,773%
I
I
Л
I §
и о и
5
о со
0
£
II
1
£ о
л
и §
I?
15 &
е
«а §
I §
«а
I
£
6 1 I
а
со
0
«
1
л
т Ш
Рис. 5. Агрегированный аналитический баланс
Агрегированный баланс!В21=Агрегиро-ванный балансВ^+Агрегированный ба-ланс!B23;
Агрегированный баланс!В23=Баланс! D54+Баланс!D83+Баланс!D81.
Таблица «Реформированный аналитический баланс 1» предназначена для анализа эффективности деятельности предприятия. Здесь активы предприятия собраны в две группы:
• производственные активы,
• непроизводственные активы.
Обязательства предприятия также разделены по двум группам:
• финансовые обязательства,
• коммерческие обязательства.
Коммерческие обязательства переносятся в «реформированном аналитическом балансе 1» со знаком «минус» из пассивов в активы. Таким образом, в этом балансе рассчитываются чистые активы, которые не включают коммерческую и кредиторскую задолженность и используются при анализе эффективности деятельности предприятия.
Внеоборотные активы предприятия рассчитываются как сумма производственных внеоборотных активов и прочих внеоборотных активов.
Для формирования чистых активов предприятия берем данные листов «Активы» и «Пассивы» нашей электронной книги, сформировав новый лист «Реформ_ ан-лит_баланс1».
Например, в таблице «Реформированный аналитический баланс 1» для ячейки строки «Краткосрочная дебиторская за-
58
№2(8) 2007
долженность» за I квартал 2005 года (ячейка В12) данные получены из ячейки В20 листа «Активы». Размещение таблицы «Реформированный аналитический баланс 1» по ячейкам листа электронной книги должно соответствовать приведенному на рис. 6.
При расчете значений ячеек этого листа необходимо использовать формулы, приведенные ниже.
Реформ_анлит_баланс1 анлит_баланс1!В17+Реформ_ В14;
Реформ_анлит_баланс1 анлит_баланс1!В17+Реформ В8;
Реформ_анлит_баланс1 анлит_баланс1!В19+Реформ_ В14.
В18=Реформ_ анлит_баланс1!
В19=Реформ_ анлит_баланс1!
В20=Реформ_ анлит баланс1!
со 1 I
ас
Реформ_анлит_баланс1!В8=Активы!B8+ АктивыШ+АктивыЮ^;
Реформ_анлит_баланс1!В9=Активы!B7+ Активы!B10;
Реформ_анлит_баланс1!В11=Активы!B12; Реформ_анлит_баланс1!В14=-(Пассивы! B17+Пассивы!B24);
Реформ_анлит_баланс1!В17=Реформ_ анлит_баланс1!В12+Реформ_анлит_баланс1! В11;
Раздел «Вложенный капитал» заполняется с использованием одноименных ячеек из листа «Пассивы». Для заполнения других ячеек, содержащих суммарные значения по отдельным статьям необходимо использовать функцию «Автосумма» или просуммировать значения в отдельных, не следующих подряд ячейках столбца таблицы «Реформированный аналитический баланс 1».
рб
■ Н К И Н Н К Н И Н Н Н К Н И Н Н Н К
¡£ЯТа блица: Реформированный аналитический Валанс 1
Наименование за 1-й кв. 2005 г. за 2-й кв. 2005 г. за 3-й кв. 2005 г. за 4-й кв. 2005 г. за 1-й кв. 2006 г. за 2-й кв. 2006 г.
ЧИСТЫЕ АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы 1 342 162,670 1 317 817,980 1 289 779,690 1 362 085,360 1 423 400,230 1 489 013,1 00
1.1 Производственные внеоборотные активы 1 331 144,640 1 306 800,920 1 278 763,600 1 271 070,240 1 251 386,080 1 234 999,920
1.2 Прочие внеоборотные активы 11 018,030 11 017,060 11 016,090 91 015,120 1 72 014,150 254 013,1 80
2. Чистый оборотный капитал (за вычетом кред. задолж.) -152 022,486 -67 011,135 -88 342,1 24 -105 077,332 -48 1 02,833 49 510,482
2.1. Запасы и прочие оборотные активы 205 21 5,461 245 948,047 263 402,729 233 21 9,625 237 436,770 225 621,1 74
2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность 31 2 559,200 393 1 88,000 385 123,200 367 921,600 402 337,400 437 292,960
2.3. Денежные средства и краткосрочные вложения 4 997,724 4 751,141 4 612,235 4 934,467 22 929,432 97 272,906
2.4. Кредиторская задолженность -674 794,871 -716 898,323 -741 480,288 -71 1 153,024 -710 806,435 -710 676,558
ИТОГО ЧИСТЫЕ АКТИВЫ 1 190 140,184 1 250 806,845 1 201 437,566 1 257 008,028 1 375 297,397 1 538 523,582
Оправочно:
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 51 7 774,661 645 1 36,047 648 525,929 601 141,225 639 774,170 662 914,1 34
ЧИСТЫЙ ПРОИЗВОДСТВ. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ -157 020,21 0 -71 762,276 -92 954,359 -11 0 01 1,799 -71 032,265 -47 762,424
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ АКТИВЫ 1 848 91 9,301 1 951 936,967 1 927 289,529 1 872 21 1,465 1 891 1 60,250 1 897 914,ОН
ЧИСТЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ АКТИВЫ 1 174 124,430 1 235 038,644 1 185 809,241 1 161 058,441 1 1 80 353,81 5 1 187 237,4М
ВЛОЖЕННЫЙ КАПИТАЛ
1. Собственный капитал (фактический) 978 200,184 1 051 046,845 1 143 182,566 1 230 753,028 1 364 497,397 1 488 023,583
1.1 Уставный капитал оплаченный 532,000 532,000 532,000 532,000 532,000 532,000
1.2 Добавочный капитал 1 267 882,000 1 267 882,000 1 267 882,000 1 267 882,000 1 267 882,000 1 267 882,000
1.3 Резервы, прибыль, фонды (фактические), целевое фин. -290 21 3,81 6 -217 367,155 -125 231,434 -37 660,972 96 083,397 219 609,583
2. Финансовые обязательства 21 1 940,000 1 99 760,000 58 255,000 26 255,000 10 800,000 50 500,000
2.1 Долгосрочные финансовые обязательства 144 560,000 1 35 560,000 0,000 0,000 0,000 0,000
2.2 Краткосрочные финансовые обязательства 67 380,000 64 200,000 58 255,000 26 255,000 10 800,000 50 500,000
ИТОГО ВЛОЖЕННЫЙ КАПИТАЛ 1 190 140,184 1 250 806,845 1 201 437,566 1 257 008,028 1 375 297,397 1 538 523,583
;зщ..........
< • •
м/ / ^.-.¿гг. ¡.'.ч.ц.-'Ьчл—ш^-.С^^зН. > рефирм ШШ'М 0<1Л<1Н(.1 : .£.~ф>_рк|.«
Рис. 6. Реформированный аналитический баланс 1
59
№2(8) 2007
При заполнении таблицы «Реформированный аналитический баланс 1» за последующие отчетные периоды (по столбцам) необходимо скопировать методом протягивания формулы из столбца с данными за I квартал 2005 года.
Таблица «Реформированный аналитический баланс 2» предназначена для анализа § финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. В этом балансе ак-Ц тивы сгруппированы на внеоборотные и обо-& ротные, т. е. по принципу ликвидности, а обя-| зательства — по признаку продолжительно-§ сти использования, т.е. времени, в течение § которого предприятие может пользоваться 5 теми или иными источниками средств. § Внеоборотные активы предприятия, как ;§ ив «Реформированном аналитическом балансе 1» рассчитываются как сумма произ-[и водственных внеоборотных активов и про-Ц чих внеоборотных активов. ^ Для формирования листа «Реформированный аналитический баланс 2» предпри-<3 ятия используем данные листов «Активы», 2 «Реформ_анлит_баланс1», «Агрегированный баланс» нашей электронной книги, ^ сформировав новый лист «Реформ_анлит_ ^ баланс2». Значения в ячейках этого листа ^ можно определить по формулам: <5
Реформ_анлит_баланс2!В7=Реформ_ан-■= лит балансШ7;
«О — '
§ Реформ_анлит_баланс2!В11=Активы!В21; § Реформ_анлит_баланс2!В17=Агрегиро-
¡5 ванный_баланс!B17;
Реформ_анлит_баланс2!В20=Реформ_ ■I анлит_баланс2!В8-Реформ_анлит_баланс2!
И В17.
£
§ Размещение таблицы «Реформирован* ный аналитический баланс 2» по ячейкам й листа электронной книги должно соответст-| вовать приведенному на рис. 7. Для запол-| нения таблицы «Реформ_анлит_баланс1» 2 за последующие отчетные периоды (по § столбцам) необходимо скопировать мето-5а дом протягивания формулы из столбца с данными за I квартал 2005 года.
60
Показатели таблицы «Финансовые результаты» рассчитываются на основании «Отчета о прибылях и убытках» (форма №2) путем снятия нарастающего итога с показателей.
Например, для расчета чистой выручки от реализации в III квартале используются данные по строке 010 формы №2 на 01.10.05 (за 9 месяцев) минус данные по строке 010 формы №2 на 01.07.05 (за полугодие). Показатели рассматриваемой таблицы распределены по следующим основным разделам: Основная деятельность, Операционная деятельность, Внереализационная деятельность.
Чистая выручка от реализации рассчитывается по данным строки «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг» (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) таблицы «Отчет» (форма №2).
Себестоимость реализованной продукции рассчитывается как сумма данных по строкам «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг», «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы» таблицы «Отчет».
Валовая прибыль рассчитывается как разница данных строки «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг» и строки «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг» таблицы «Отчет».
Результат от основной деятельности рассчитывается как разница между показателями «Чистая выручка от реализации» и «Себестоимость реализованной продукции» данной таблицы.
Операционные доходы рассчитываются как сумма данных строк «Проценты к получению», «Доходы от участия в других организациях» и «Прочие операционные доходы» таблицы «Отчет».
Операционные расходы рассчитываются как сумма строк «Проценты к уплате» и «Прочие операционные расходы» таблицы «Отчет».
Результат от операционной деятельности рассчитывается как разность показате-
ПРИКЛАДНАЯ ИНФОРМАТИКА ________—
'— №2(8) 2007
Н21 >:.:■.:■:•.:■.:■: А:
: Предприятие: АО Полимет (производство) Вариант Анализ деятельности
7 Денежная единица: тыс. руб. Таблица: Реформированный аналитический баланс 2
Наименование за 1-й кв. 2005 г. за 2-й кв. 2005 г. за 3-й кв. 2005 г. за 4-й кв. 2005 г. за 1-й кв. 2006 г.
•у -.V т Ш\ АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы 1 342 162,670 1 317 817,980 1 289 779,690 1 362 085,360 1 423 400,230
2. Оборотные активы 522 772,385 649 887,188 653 138,164 606 075,692 662 703,602
2.1. Запасы и прочие оборотные активы 205 215,461 245 943,047 263 402,729 233 219,625 237 436,770
2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность 312 559,200 399 188,000 385 123,200 367 921,600 402 337,400
2.3. Краткосрочные финансовые вложения 4 556,000 4 556,000 4 556,000 4 556,000 4 556,000
на; ;14; !15! 2.4. Денежные средства 441,724 195,141 56,235 378,467 18 373,432
АКТИВЫ ВСЕГО 1 864 935,055 1 967 705,168 1 942 917,854 1 968 161,052 2 086 103,832
ПАССИВЫ
1. Собственный капитал (фактический) 978 200,184 1 051 046,845 1 143 182,566 1 230 753,028 1 364 497,397
Ш :1В: 2. Долгосрочные обязательства 144 560,000 135 560,000 0,000 0,000 0,000
3. Краткосрочные обязательства 742 174,371 781 093,323 799 735,233 737 408,024 721 606,435
ПАССИВЫ ВСЕГО 1 864 935,055 1 967 705,168 1 942 917,854 1 968 161,052 2 086 103,832
Справочно:
ЧИСТЫИ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ (за вычетом краткосрочных обяз.) -219 402,486 -131 211,135 -146 597,124 -131 332,332 -53 902,333
СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА -363 962,486 -266 771,135 -146 597,124 -131 332,332 -58 902,833
22: 23:
24: Ш
26:
т. 29:
30: <•'« ■: > : N 1 ■: 1. Г |<ИИ ■ 1 ■: >>-'Ч -й ■ аЙгм£ ЙлаНЕ:!: ■ V реформ анлит 6аланс2/
Рис. 7. Реформированный аналитический баланс 2
лей «Операционные доходы» и «Операционные расходы» по данной таблице.
Внереализационные доходы берутся по строке «Внереализационные доходы» таблицы «Отчет».
Внереализационные расходы берутся по строке «Внереализационные расходы» таблицы «Отчет».
Результат от внереализационной деятельности рассчитывается как разность «Внереализационных доходов» и «Внереализационных расходов» таблицы «Финансовые результаты».
Прибыль (убыток) до налогообложения рассчитывается как сумма показателей «Результат от основной деятельности», «Результат от операционной деятельности»
и «Результат от внереализационной деятельности» по данной таблице.
Налоги, выплачиваемые из прибыли, и другие платежи определяются по данным строки «Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи» таблицы «Отчет».
Прибыль (убыток) после налогообложения рассчитывается как разность показателей «Прибыль (убыток) до налогообложения» и «Налоги, выплачиваемые из прибыли и другие платежи» по данной таблице.
Чистая прибыль (убыток) рассчитывается как показатель «Прибыль (убыток) после налогообложения» данной таблицы плюс данные строки «Чрезвычайные доходы»
No2(8) 2007
I
I
Л
I §
u о u
s
о CO
0
£
1
i s
о
л
u
Si I?
is &
'S
i? is
n
S §
s
I §
I
le
I
I I
a
GQ Q П
s л
минус данные строки «Чрезвычайные расходы».
Данные для расчета финансовых результатов необходимо получить из листа «Фор-ма_2» нашей электронной книги, сформировав новый лист «Финансовые результаты». Например, в таблице «Финансовые результаты» данные для столбца, соответствующего I кварталу 2005 года, получены копированием необходимых данных из столбца, соответствующего I кварталу 2005 года таблицы «Форма_2».
Для второго столбца таблицы «Финансовые результаты» данные получены путем снятия нарастающего итога, т.е. вычитания из значений II квартала таблицы «Форма_2» значений таблицы «Форма_2», относящих-
ся к первому кварталу. Размещение листа «Финансовые результаты» по ячейкам электронной книги должно соответствовать приведенному на рис. 8. Для заполнения таблицы «Финансовые результаты» за последующие отчетные периоды (по столбцам) необходимо скопировать методом протягивания формулы из столбца с данными II квартала 2005 года.
Для оценки параметров рентабельности капитала данные по стоимости элементов капитала берутся из листов «Реформ_ана-лит_баланс1» и «Реформ_аналит_баланс2» нашей электронной книги. Значение финансовых результатов (прибыли, результатов деятельности) берется из данных листа «Финансовые результаты».
05
■ж
Предприятие: АО Полимет (производство)
Вариант: Анализ деятельности
.........
Наименование за 1-й кв. 2005 г. за 2-й кв. 2005 г. за 3-й кв. 2005 г. за 4-й кв. 2005 г. за 1-й кв. 2006 г. за 2-й кв. 2006 г.
1. ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Чистая выручка от реализации 328 819,297 326 556,837 330 296,612 337 304,600 402 354,800 406 250,800
Себестоимость реализованной продукции 193 934,920 191 799,703 197 237,015 204 002,475 205 712,818 226 469,769
в том числе:
коммерческие расходы
управленческие расходы
Валовая прибыль 134 884,377 136 757,133 133 059,597 133 302,125 196 641,984 179 761,031
Результат от основной деятельности 134 884,377 136 757,133 133 059,597 133 302,125 196 641,984 179 761,031
II. ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Операционные доходы
Операционные расходы 7118,672 7151,399 7 165,791 8 987,016 6 810,231 6 675,707
Результат от операционной деятельности -7118,672 -7151,399 -7 165,791 -8 987,016 -6 810,231 -6 675,707
III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Внереализационные доходы 11 000,000 11 000,000 11 000,000 11 000,000 12 000,000 13 000,000
Внереализационные расходы
Результат от внереализационной деятельности 11 000,000 11 000,000 11 000,000 11 000,000 12 000,000 13 000,000
Прибыль (убыток) до налогообложения 138 787,706 140 605,735 136 693,808 137 315,106 201 831,753 166105,324
Налоги, выплачиваемые из прибыли, и другие платежи 60 083,078 60 726,388 59 202,213 49 744,675 68 087,385 62 579,138
Прибыль (убыток) после налогообложения 78 684,628 79 879,346 77 691,592 87 570,434 133 744,369 123 526,186
Чрезвычайные доходы
Чрезвычайные расходы
Чистая прибыль (убыток) 78 884,626 79 679,346 77 691,592 87 570,434 133 744,389 123 526,186
« ► : ►> :рВ)^си_анп|;гт^6зп.анс1;'./, ■ .;')..финансовые..результаты/ f < ■
Рис. 8. Финансовые результаты деятельности предприятия
62
Нв2(8) 2007
При расчете параметров рентабельности капитала используются следующие основные показатели:
• рентабельность активов по прибыли до налогообложения показывает количество прибыли, полученной на 1 рубль всех совокупных активов предприятия, независимо от источников их формирования. Рассчитывается как частное от деления прибыли (убытка) до налогообложения на среднюю за период величину активов, определяемую по данным реформированного аналитического баланса 2;
• рентабельность активов по прибыли после налогообложения показывает количество прибыли (после налогообложения), полученной на 1 рубль всех совокупных активов предприятия, независимо от источников их формирования. Рассчитывается как частное от деления прибыли (убытка) после налогообложения на среднюю за период величину активов, определяемую по данным реформированного аналитического баланса 2;
• рентабельность производственных активов по результатам основной деятельности показывает значение результата основной деятельности предприятия, полученное на 1 рубль стоимости производственных активов. Рассчитывается как частное от деления результата основной деятельности на среднюю за период величину производственных активов предприятия, которые берутся по данным реформированного аналитического баланса 1;
• рентабельность чистых производственных активов по результатам основной деятельности показывает значение результата от основной деятельности предприятия, полученного на 1 рубль стоимости чистых производственных активов предприятия. Рассчитывается как частное от деления результата основной деятельности на среднюю за период величину чистых производственных активов предприятия, определяемую по данным реформированного аналитического баланса 1;
• рентабельность собственного капита- § ла по прибыли после налогообложения по- § казывает количество прибыли (после нало- Ц гообложения), полученной на 1 рубль соб- ^ ственного капитала предприятия. Рассчи- ^ тывается как частное от деления прибыли (убытка) после налогообложения на среднюю за период величину собственного капитала, определяемую по данным реформированного аналитического баланса 1.
Данные для расчета рентабельности капитала необходимо получить из листов «Финансовые результаты», «Реформ_анлит_ба-ланс1» и «Реформ_анлит_баланс2» нашей электронной книги, сформировав новый лист «Рентабельность капитала». Данные из этих листов используются в формулах расчета рентабельности. Пример расчета по формулам показан на рис. 9. Обратите внимание на расчет среднего за период значения величины активов предприятия в этом примере. Расчет по остальным формулам проводится аналогично.
Размещение таблицы «Рентабельность капитала» по ячейкам электронной книги должно соответствовать приведенному на рисунке. Для заполнения таблицы «Рентабельность капитала» за последующие отчетные периоды (по столбцам) необходимо скопировать методом протягивания формулы из столбца с данными за II квартал 2005 года.
Для оценки параметров рентабельности деятельности данные берутся из листа «Финансовые результаты» нашей электронной книги. При расчете параметров рентабельности деятельности предприятия используются следующие основные показатели:
• рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения показывает эффективность продвижения предприятия на рынок по всем направлениям его деятельности. Рассчитывается как частное от деления прибыли (убытка) до налогообложения на сумму чистой выручки от реализации,
63
Ив2(8) 2007
А В ■: . :• С ■: •: • и
у: Г):. предприятие: АО Полимет (производство) •Вариант Анализ деятельности
5; ш 1; 1Й; Ш Ш ¡Денежная единица: тыс. руб. ¡Усреднённые значения по исходной форме № 2
¡Таблица: Рентабельность капитала
Наименование за 1-й кв. 2005 г. за 2-й кв. 2005 г. за 3-й кв. 2005 г. за 4-й кв. 2005 г. за 1-й кв. 2006 г. за 2-й кв. 2006 г.
¡Рент, активов по прибыли до ¡налогообложения 0,074 0,073 0,070 0,070 0,100 0,086
¡Рент, активов по прибыли после ¡налогообложения 0,042 0,042 0,040 0,045 0,066 0,057
¡Рент, произв. активов по результатам от осн. ¡деятельн. 0,073 0,072 0,069 0,070 0,105 0,095
¡Рент, чистых произв. активов по рез. от осн. ¡деятельн. 0,115 0,114 0,110 0,114 0,168 0,152
¡Рент, чистых активов по прибыли до ¡налогообложения 0,117 0,115 0,112 0,112 0,153 0,128
¡Рент, собств. капитала по прибыли после ¡налогообл. 0,080 0,079 0,071 0,074 0,103 0,087
14: 'Ш 17: 16 19 20: 21
22 23' 2-1 25
26
< • * . У . иг . г1''н=кг:еь6.,р.9Ятьт=-=: '.' Рентабельность капитала / РентайпьиостьчдвятепЕГ^;-::
I
I
Л
I §
и о и
5
о со
0
Её
II
1
£ о
л
и
I?
15 &
е
«а «
2 Её э
I
Её
«а
I
£
6 1 I
а
со
0
«
1
л
Рис. 9. Рентабельность капитала предприятия
доходов от инвестиций, операционных доходов и прочих внереализационных доходов;
• рентабельность всех операций по прибыли после налогообложения рассчитывается как частное от деления прибыли (убытка) после налогообложения на сумму чистой выручки от реализации, доходов от инвестиций, операционных доходов и прочих внереализационных доходов;
• рентабельность основной деятельности показывает эффективность основной деятельности предприятия на рынке. Рассчитывается как частное от деления результата основной деятельности на чистую выручку от реализации;
• рентабельность основной и операционной деятельности показывает эффективность основной и операционной деятельности предприятия на рынке. Рассчитывается как частное от деления суммы результатов основной и операционной деятельности на чистую выручку от реализации;
• рентабельность реализованной продукции к затратам на производство рассчитывается как частное от деления результата основной деятельности на себестоимость реализованной продукции.
Данные для расчета показателей рентабельности деятельности необходимо получить из листа «Финансовые результаты» на-
64
№2(8) 2007
ас
Рис. 10. Рентабельность деятельности предприятия
шей электронной книги, сформировав новый лист «Рентабельность деятельности». Пример расчета по формулам для расчета рентабельности всех операций по прибыли до налогообложения в I квартале 2005 года показан на рис. 10. Расчет по остальным формулам проводится аналогично. Размещение таблицы «Рентабельность капитала» по ячейкам электронной книги должно соответствовать приведенному.
Для заполнения таблицы «Рентабельность деятельности» за последующие отчетные периоды (по столбцам) необходимо скопировать методом протягивания формулы из столбца с данными за I квартал 2005 года.
Необходимо отметить, что большинство программ бухгалтерского учета поддерживают импорт данных в электронные таб-
лицы MS Excel. Поэтому, предложенное использование электронных таблиц для расчета параметров финансовой деятельности предприятия за заданный период времени позволяет получить универсальный инструмент для расчета. При замене входных данных (листы «Баланс» и «Фор-ма_2») заданные параметры финансовой деятельности пересчитываются автоматически.
Список литературы
1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Издательство «Дело и сервис», 2003.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. Изд. 2-е, перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2006.
65
