CC BY
233
If*
ИСЛАМСКИЕ ФИНАНСЫ И ТРАДИЦИОННАЯ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
ISLAMIC FINANCE AND TRADITIONAL BANKING SYSTEM
УДК 336.71
Кох Лариса Вячеславовна Larisa Kokh
Гасымов Фуад Гасан оглы Fuad Gasymov
Статья посвящена рассмотрению возможности использования исламского банкинга в традиционных банках. Рассмотрена банковская модель исламского типа, в которой деятельность кредитных организаций регламентируется законами Шариата. Проанализирована мировая экспансия исламских финансов в Великобритании, Германии, Франции, США, раскрыты механизмы функционирования исламских финансов в этих странах. Обоснована точка зрения авторов о возможности рассмотрения исламских финансов как инноваций в традиционных банках
Ключевые слова: принципы исламских финансов, исламский банкинг, банковские инновации
The article is devoted to the discussion of current issues in Islamic banking in traditional banking systems. Islamic type of banking model where banking activity is being regulated by the Shariah Law is considered in the article. The expansion of Islamic finances to the other countries (Great Britain, Germany, France and the USA) is considered as well. The functioning mechanisms of Islamic banks in these countries are described as well. The authors justify the point of view on the possibility of consideration of Islamic Finance as an innovation in the traditional banks
Key words: principles of Islamic finance, Islamic banking, banking innovations
Последний финансовый кризис, охвативший практически все страны мира и негативно сказавшийся на имидже традиционной модели ведения банковского бизнеса, породил всплеск интереса к исламским финансам и построенной на основах шариата исламской банковской модели. Огромное количество публикаций (научных и не только) стали преподносить исламскую финансовую модель как наилучшую и единственную альтернативу традиционным моделям построения национальных банковских систем [1, 4, 5, 12].
В ряде публикаций приводились результаты исследований, в которых авторы
обосновывали гипотезы о высокой устойчивости исламских банков в период кризисов, о равноправном распределении рисков при проведении банковских операций, что, в свою очередь, и позволило исламским банкам без особых потерь пережить и пик мирового финансового кризиса, и последующую за ним стагнацию в экономике [2, 6, 12].
/Л о о о о
Основной причиной высокой устойчивости исламских банков, по мнению сторонников исламских финансов, являются основополагающие принципы ведения банковского бизнеса, базирующиеся на религиозном праве, т.е. на законах шариата.
Помимо отрицания использования ссудного процента, запрета на финансирование производства алкоголя и табачной продукции, игорного бизнеса, свиноводства и переработку свинины, запрещено заключать договора при наличии существенной неопределенности в отношении предмета договора и условий его выполнения. Важнейшим принципом функционирования исламских банков является принцип построения отношений между банком и его клиентом, основанный на партнерстве, т.е. разделения между участниками сделки как риска, так и полученной прибыли или возникших убытков.
Наиболее привлекательным для сторонников внедрения исламских финансов в практику немусульманских стран является «справедливость инвестирования», т.е. средства направляются в сектор реальной экономики, а не на финансовый рынок. Даже Ватикан становится сторонником исламской финансовой модели. На начальных этапах развития последнего мирового финансового кризиса Папа римский воззвал к Западу «не гнаться за деньгами, доходами, а стремиться к нравственным ценностям». В марте 2009 г. официальная газета Ватикана «L'Osservatore Romano» на своих страницах призвала западную банковскую систему к изучению принципов исламского банкинга. В статье отмечалось, что «этические принципы, на которых основаны исламские финансы, могут помочь приблизить банки к клиентам и вдохнуть в них истинный дух, который должен присутствовать в любых финансовых услугах».
Интерес к исламским финансам возникает уже не в первый раз. О них начинают постоянно говорить и писать в немусульманских странах каждый раз, когда мир традиционных финансовых отношений погружается в кризис. Так было и во время Азиатско-Тихоокеанского финансового кризиса 1997-1998 гг., когда активно обсуждалась идея золотого динара как универсальной мусульманской валюты, а английский журнал «The Economist» писал: «Некоторые на Западе начинают находить идею солидарного несения деловых рис-
ков достаточно привлекательной. Она дает тому, кто выделяет деньги, сильный стимул задуматься, благоразумно ли он поступает. Как жаль, что западные банки не имели такого стимула, когда принимали многие из своих кредитных решений в 70-х и 80-х годах» [3].
Но кризис заканчивался и немусульманский мир «остывал» к мусульманским принципам функционирования финансовой системы. Современная финансовая наука в развитых и развивающихся странах базируется на портфельной теории Мар-ковица, теории корпоративных финансов Модильяни и Миллера, гипотезе эффективности финансовых рынков Фамы, теории поведенческих финансов, модели оценки капитальных активов Шарпа, теории ценообразования опционов Блэка-Шоул-са-Мертона. Идея участия двух сторон кредитной сделки в распределении прибыли, которая так превозносится сторонниками исламских финансов, в традиционных финансах активно реализуется через систему проектного финансирования, которая, в общем-то, базируется на перечисленных теориях.
Постепенно мировое финансовое сообщество начинает воспринимать исламские финансы как постоянного участника мировой финансовой системы. Пока в мире существует только одна страна, где финансовая система полностью функционирует в соответствии с принципами шариата, — это Судан. В большинстве мусульманских стран исламские банки работают в рамках господствующей традиционной финансовой системы. Наибольший объем активов, функционирующих в соответствии с принципами шариата, сосредоточен в зоне зарождения ислама, в странах Аравийского полуострова. Крупными центрами развития исламских финансовых организаций являются Иран, Малайзия, Бруней, Пакистан, Ливан, Великобритания и Турция. И хотя исламские финансовые активы — это всего около 1 % мирового рынка финансов, конец XX — начало XXI вв. охарактеризовался резким увеличением активности исламских банков в мире. Количество исламских фи-
нансовых институтов приблизилось к 700, а совокупные активы исламских банков, по данным компании Ernst&Young, к концу 2012 г. достигли 1,13 трлн долл. США, это на 150 % выше, чем пять лет назад [13].
Среди немусульманских стран лидером в области привлечения и использования исламских финансов является Великобритания, восьмой по величине мировой центр исламских финансов, оставив позади Пакистан, Судан, Турцию и Египет (родину исламского банкинга). В стране функционируют как полноценные исламские банки, так и исламские окна в традиционных коммерческих банках. Великобритания выделяется среди других стран по политике адаптации исламских финансовых продуктов в систему традиционной финансовой инфраструктуры при полной поддержке государства, которое в свою очередь внесло изменение в национальные законодательные акты. Итогом такой господдержки стало:
1) снятие в 2003 г. двойного налогообложения при операциях с недвижимостью, расширение налоговых льгот по исламской ипотеке как для компаний, так и для физических лиц;
2) реформирование механизмов выпуска исламских облигаций для повышения привлекательности Лондона как центра размещения и торговли ими;
3) установление соответствия между процессами регулирования институтов исламского финансирования и их уставными целями и принципами.
Помимо этого, в Великобритании создана разветвленная институциональная структура поддержки и развития исламских финансов, которая включает семь биржевых фондов, соответствующих нормам шариата, исламские финансовые группы, образовательные институты и т.д.
Другая европейская страна — Германия — стала первой в Европе, выпустившей исламские облигации. А в немецких банках активно функционируют «исламские окна».
В 2006 г. в Швейцарии открылся Faisal Private Bank —первый исламский частный банк.
Франция, имеющая максимальный показатель численности мусульман в европейском регионе (10 % населения), также ведет работы по адаптации своего законодательства с целью ликвидации ограничений для ведения исламского банковского бизнеса. Крупнейшие французские банки, учитывая растущий спрос, увеличили объем предлагаемых для продажи продуктов исламских финансов на международном уровне. Этот спрос, а также спрос 5 млн мусульман, проживающих во Франции, и мусульманских инвесторов с высоким уровнем дохода, обеспечит благоприятную среду для развития исламских финансов на французской территории.
Не остаются в стороне и другие европейские страны. Преобладающая тенденция здесь — открытие «исламских окон» в традиционных банковских институтах. По этому же пути идут и американские банки, в первую очередь, Citibank, который длительное время сотрудничает с исламскими банковскими структурами.
Так чем же являются исламские финансы для традиционных банков? Один из самых распространенных в литературе ответов — инновациями. Вот что утверждают некоторые авторы:
— исламская финансовая модель — это, прежде всего, инновационный продукт, который способен придать дополнительный импульс развитию экономики [11];
— исламские финансы представляют инновационный проект для финансовой индустрии [14];
Так являются ли исламские финансы инновациями для традиционного банковского бизнеса?
Херберт Нойбауэр, выделяя признаки инновации [10], особое внимание обратил на то, что любое первое использование новшества на предприятии, независимо от того, применялось ли оно ранее, является инновацией. По мнению авторов, банковские инновации — это доведённые до клиентов и принятые ими новые или кардинально изменённые банковские продукты, новые банковские услуги или услуги более качественного уровня, предоставленные на
основе использования современных инфо-коммуникационных технологий, а также внедрённые в банковский процесс организационные и информационные технологии, позволяющие банку напрямую или опосредованно получать экономический или социальный эффект [6, 7, 8].
Исходя из такого понимания банковских инноваций, можно сделать вывод о том, что для традиционных банков исламские банковские продукты являются инновациями.
Используя разработанную авторами классификацию банковских инноваций (см. таблицу), исламские банковские продукты:
— следует относить ко второму или третьему уровню новизны, т.е. национальные инновации и инновации отдельного банка;
— являются, как правило, реактивны-
ми (ответными) инновациями, они возникают как ответ на потребности мусульманской части банковской клиентуры, реже эти инновации носят стратегический характер и используются на национальном уровне для привлечения мусульманских финансов в экономики немусульманских стран;
— реализуют уже имеющиеся у клиентов потребности, т.е. удовлетворяют потребности в получении банковских услуг при помощи банковских продуктов, основанных на принципах шариата;
— представлены банковскими продуктами исламские услуги и исламские технологии трудно найти в банковском бизнесе;
— относятся к инновациям как бэк-, так и фронт- офисов;
— требуют только интеллектуальных усилий на разработку и внедрение.
Классификация банковских инноваций
Классификационный признак Вид инновации Содержание инновации
Уровни новизны Первый уровень - мировые инновации Инновация не имеет аналогов на мировом финансовом рынке или в банковской отрасли
Второй уровень - национальные инновации Инновация, впервые появившаяся на национальном финансовом рынке или в национальном банковском бизнесе
Третий уровень - инновации отдельного банка Как инновация воспринимается только на уровне отдельно взятого коммерческого банка
Четвертый уровень инноваций -инновации иногородних подразделений банка Инновации в иногородних филиалах банков при условии необходимости внесения в них значительных изменений, связанных с региональной спецификой
Причина возникновения Реактивные (ответные) инновации Обеспечивают выживание банка в конкурентной среде
Стратегические (упреждающие) инновации Цель их внедрения - получение конкурентных преимуществ на мировом или национальном банковском рынке
Характер удовлетворяемых потребностей Ориентирующиеся на имеющиеся потребности Нацелены на уже существующие потребности, которые не удовлетворяются полностью или частично
Формирующие новые потребности Стимулируют появление новых потребностей
Объект приложения инноваций Продукты Максимальное количество инновационных решений банка реализуется в виде банковских продуктов
Услуги Появление инновационных услуг связано с расширением сферы банковской деятельности
Технологии Организационные, информационные, коммуникационные
Область применения Инновации back-office (бэк-офиса) Инновационные продукты и технологии направлены на повышение эффективности деятельности банка как хозяйствующего субъекта
Инновации front-office (фронт-офиса) Инновационные продукты, услуги и технологии направлены на удовлетворение потребностей клиентов
Виды затрат на разработку Требующие значительных интеллектуальных и финансовых вложений на разработку инновации Услуги и инфокоммуникационные технологии
Требующие значительных интеллектуальных усилий на разработку инновации Продукты
Таким образом, исламские финансы, несмотря на противоречивые взгляды на их роль и место в традиционной банковской системе, имеют перспективы развития в мировой банковской системе.
С их помощью возможно преодолеть те негативные стороны функционирования традиционных банковских систем, которые
Литература_
1. Беккин Р.И. Исламские финансовые институты и инструменты в мусульманских и немусульманских странах: особенности и перспективы развития: автореф. дис. ... д-ра экон. наук. М., 2009. 48 с.
2. Баймуратов Ураз. Исламские финансы в условиях современных глобальных вызовов: какие выводы и уроки извлечь? // www.islamsng.com/ Ьоок8/а1тапасЬ/2/4.Ыт
3. Журавлев А.Ю. Экономическая модель ислама: некоторые аспекты теории и практики // Ближний Восток и современность: сб. ст. 2000. Вып. 9.
4. Исламские финансовые институты в мировой финансовой архитектуре: монография / под ред. К.В. Кочмола. Р-н/Д.: Изд-во РГЭУ «РИХН», 2013. 368 с.
5. Кузьмина А. Исламская модель финансирования как альтернатива классической евроатланти-ческой модели // Продолги. 2012. № 1(5).
6. Кох Л.В. Эффективность инновационной деятельности банка: теория и методология: монография. СПб.: Изд-во политех. ун-та, 2008. 194 с.
7. Кох Л.В. Смольянинова Е.Н., Просалова В.С. Инновации в банковском бизнесе. СПб.: Изд-во политех. ун-та, 2009. 490 с.
8. Кох Л.В. Понятие инновации в банковской деятельности // Научно-технические ведомости СПбГПУ. Экономические и гуманитарные науки. 2006. № 6. Т. 3.
9. Сет Пол Парашар, Йоти Венкатеш. Как идут дела у исламских банков во время мирового финансового кризиса?// Банки та баншвсьш крат свиу. 2010. Т. 3, № 4. Р. 56-64.
10. Нойбауэр Х. Инновационная деятельность на малых и средних предприятиях // Проблемы теории и практики управления. 2002. № 3. С. 62-63.
особенно ярко проявляются в периоды финансовых кризисов. Расширение спектра продуктовой линейки традиционных банков за счет исламских банковских продуктов повысит конкурентные преимущества этих банков на финансовом рынке и увеличит их «сопротивляемость» финансовым кризисам.
_References
1. Bekkin R.I. Islamskie finansovye instituty i instrumenty v musulmanskih i nemusulmanskih stranah: osobennosti i perspektivy razvitiya [Islamic financial institutions and instruments in the Muslim and non-Muslim countries : characteristics and prospects of development]: Abstract diss. doctor of economics . Science. Moscow, 2009. 48 p.
2. Baymuratov Uraz. Islamskie finansy v uslovi-yah sovremennyh globalnyh vyzovov: kakie vyvody i uroki izvlech? [Islamic finance in today's global challenges: what conclusions to make and what lessons to learn?]. Available at: www.islamsng.com/books/ almanach/2/4.htm
3. Zhuravlev A.Yu. Blizhniy Vostok i sovremen-nost. Sbornik statey. [Contemporary Middle East. Collection of articles]. 2000. Issue 9.
4. Islamskie finansovye instituty v miro-voy finansovoy arhitekture: monografiya. [Islamic financial institutions in the global financial architecture: monograph]. ed. prof . K.V. Kochmola. Rostov- N-D.: Rostov. State. Economics. University Press, 2008 . 368 p .
5. Kuzmina A. Prodolgi. [About debts] 2012. no
1(5).
6. Koh L.V. Effektivnost innovatsionnoy deyatel-nosti banka: teoriya i metodologiya. Monografiya. [The effectiveness of the bank's innovation: theory and methodology. Monograph]. St. Petersburg: Publishing House Politeh.un Press, 2008. 194 p.
7. Koh L.V., Smolyaninova E.N., Prosalova V.S. Innovatsii v bankovskom biznese. [Innovation in the banking business]. St. Petersburg: Publishing House of the Polytech . University Press, 2009. 490 p.
8. Koh L.V. Nauchno-tehnicheskie vedomosti SPbGPU. Ekonomicheskie i gumanitarnye nauki. [Scientific and technical sheets SPbSPU . Economic sciences and humanities]. 2006. no. 6. Volume 3.
9. Set Pol Parashar, Joti Venkatesh. Banki ta bankivski krain svitu. [Banks that bankivski krain svitu]. 2010 . Volume 3, no 4. P. 56-64.
10. Noybauyer H. Problemy teorii i praktiki upravleniya. [Problems of the theory and practice of management]. 2002. no 3. P. 62-63.
11. Якупов Л. Традиционным банкам не хватает креативности // http://www.info-islam.ru/ publ/intervju/linar_jakupov_tradicionnym_ bankam_ ne_khvataet_kreativnosti/4-1-0-11431#
12. Ozsoy Ismail. Islamic Banking: Conceptual Fundamentals and Basic Features// Економiчний Bic-ник Донбасу. 2010. № 4(22). Р. 140-148.
13. World Islamic Banking Competitiveness Report // emergingmarkets.ey.com
14. http://www.muslimeco.ru/opubl/69/
11. Yakupov L. Traditsionnym bankam ne hva-taet kreativnosti. [Traditional banks do not have enough creativity] Available at: http://www.info-islam.ru/publ/intervju/linar_jakupov_tradicionnym_ bankam_ne_khvataet_kreativnosti/4-1-0-11431#
12. Ozsoy Ismail. Ekonomichniy visnik Donbasu. 2010. No. 4(22) P. 140-148.
13. World Islamic Banking Competitiveness Report. Available at: emergingmarkets.ey.com
14. Available at: http: //www. muslimeco. ru/ opubl/69/
Коротко об авторах_
Кох Л.В., д-р. экон. наук, профессор, профессор каф. «Банковское дело», Санкт-Петербургский государственный экономический университет, Санкт-Петербург, Россия lkokh@mail.ru
Научные интересы: банковское дело
Гасымов Ф.Г., канд. экон. наук, докторант, Санкт-Петербургский государственный экономический университет, Санкт-Петербург, Россия fgas1973@gmail.com
Научные интересы: банковское дело
_Briefly about the authors
L. Kokh, doctor of economic sciences, professor, Banking department, Saint-Petersburg Economic University, Saint-Petersburg, Russia
Scientific interests: banking business
F. Gasymov, candidate of economic sciences, applicant for doctor's degree, Saint-Petersburg State University of Economics, St. Petersburg, Russia
Scientific interests: banking business
