CC BY
87
УДК 332.112
Л.В. Беззубко*
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ СОВРЕМЕННОГО ГОРОДА
В статье характеризуются факторы, влияющие на инвестиционный потенциал городов. Рассматриваются особенности формирования инвестиционного потенциала в украинских городах.
Ключевые слова: инвестиционный потенциал, инвестиционная привлекательность, город, фактор.
Функционирование хозяйственного комплекса города немыслимо без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию производственных, инновационных и социальных программ и проектов, позволяющих увеличить объемы производства, повысить эффективность функционирования общественного производства и качество жизни граждан страны. Инвестиции выступают инструментом отбора лучших проектов, технологий, образцов деловой практики.
Исследованию инвестиций, инвестиционной деятельности посвящены работы многих ученых. Закон Украины «Об инвестиционной деятельности» трактует инвестиции как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате чего создается прибыль и достигается социальный эффект [1]. При этом к инвестициям относят денежные средства, целевые банковские кредиты, паи, акции и другие ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество, право пользования землей, имущественные права, другие ценности.
Важным показателем развития города является уровень инвестиционного потенциала. Инвестиционный потенциал — это показатель количественный, учитывающий основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т. п.), потребительский спрос населения и другие показатели [2]. Можно выделить ряд факторов, влияющих на инвестиционный потенциал современного города, определяющих его инвестиционную привлекательность (табл. 1, табл. 2).
К внешним факторам, влияющим на инвестиционный потенциал города, можно отнести: финансовую конъюнктуру в мире; характеристику отечественного законодательства; политическую и экономическую ситуацию в стране и в мире; финансовые возможности бюджетов всех уровней.
К внутренним факторам, влияющим на инвестиционный потенциал города, относятся: финансовые возможности хозяйствующих субъектов и населения; меры стимулирования инвестиционного процесса в городе (льготы, стимулы); развитие экономического потенциала города; наличие инвестиционной инфраструктуры (банков, страховых учреждений); развитие финансово-кредитных учреждений, имидж и бренд города, наличие программ и стратегий по привлечению инвестиций; политическая и экономическая ситуация в городе.
Для оценки инвестиционного потенциала некоторые исследователи предлагают применять систему критериев, представленных в табл. 3.
Рассмотрим особенности формирования инвестиционного потенциала в городах Украины. Сегодня в Украине инвестиционный процесс регулируют около 100 законов и других нормативных актов, в том числе и специальный Закон Украины «Об инвестиционной деятельности». Политика страны в области инвестиционной деятельности представлена в Концепции регулирования инвестиционной деятельности в условиях трансформации экономики [5]. В Концепции определены принципы регулирования инвестиционной деятельности с учетом реальной экономической ситуации, перспективны привлечения инвестиций и их использования, механизмы реализации инвестиционной политики.
Рискованность инвестирования в Украину составляет, по оценкам Европейского центра исследований, 80 %. Добавим, что если норма прибыли на вложенный капитал в строительство завода в Западной Европе близка к 40 % и он окупается за 6 лет, то в Украине эти показатели значительно хуже — 21 % и 11 лет соответственно. За годы независимости в Украину пришло инвестиций на сумму 16 млрд долл. В пересчете на душу населения это 333 долл. В России этот показатель в 3,5 раза выше. Но и это несравнимо меньше размера инвестиций в экономику других восточноевропейских стран: размеры инвестиций в Чехии — более
* © Беззубко Л.В., 2012
Беззубко Лариса Владимировна (bezzubkol@mail.ru), кафедра менеджмента организаций Донбасской национальной академии строительства и архитектуры, 86123, Украина, Донецкая область, г. Макеевка, ул. Державина, 2.
Таблица 1
Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный потенциал города
По месту возникновения: внутренние и внешние
По времени действия: постоянные и временные
По фактору воздействия: потенциальные и фактические
По силе воздействия: существенные и второстепенные
По сфере действия: экономические, политические, социальные, научно-практические
Таблица 2
Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность города [3]
Тип фактора Тип инвестора
Кредиторы Финансовые инвесторы Стр атегические инвесторы
Субъективные Экономический и социальный имидж региона и перспективы его улучшения
Дифференцирую- щие Платежеспособность региона Конкурентоспособность региона (потенциал роста предприятий) Наличие специальных факторов и ресурсов
Оценочные Базовые условия осуществления инвестиционного процесса (принципы, действующие нормативные положения)
Таблица 3
Критерии оценки инвестиционного потенциала [4]
Составляющие инвестиционного потенциала Показатели, которые отражают состояние составляющей инвестиционного потенциала
Стабильность налоговой системы Сбалансированный бюджет, высокая доля инвестиций в бюджете, снижение в сравнении со средними ставками местных налогов
Низкие производственные затраты, которые оказываются под влиянием органов власти Уровень цен на энергию, топливо, услуги инфраструктуры в сравнении с соседними регионами
Системы инфраструктуры работают быстро и надежно Затраты на инфраструктуру в расчете на душу населения
Высокий уровень образования кадров Процент выпускников высших учебных заведений; процент взрослого населения с высшим и средним образованием; затраты на студента в сравнении с средними по стране и в регионе
Существует доступ к инвестиционному капиталу и к кредитным ресурсам Сумма средств инвестиционных фондов и частных вкладов в инвестиции, сумма инвестиционных кредитов, выданных банками и частными венчурными фондами в расчете на одного занятого
У ниверситеты и научноисследовательские организации обеспечивают конструктивные идеи для разработки новых продуктов и услуг Уровень затрат на научные исследования и разработки; количество предприятий, которые заключили соглашения с научно-исследовательскими структурами на передачу новых технологий; количество выданных жителям региона патентов на изобретения; количество созданных предприятий на тысячу населения
Осуществляется содействие внешнеэкономической деятельности Объем экспорта и его увеличение; часть экспорта в валовом продукте, создаваемом в регионе
Органы власти доступны для контакта с предпринимателями и инвесторами Количество и эффективность встреч с представителями отечественного и зарубежного бизнеса инвестиционной сферы региона
24 млрд долл. (около 2400 долл. на человека), в Венгрии — более 22 млрд долл. (около 2200 долл. на человека) [6].
Проведенный анкетный опрос отечественных и иностранных инвесторов позволил выявить их оценку инвестиционного климата в Украине. Опрос проводился на базе Донецкой областной торгово-промышленной палаты. Итоги опроса инвесторов приведены в табл. 4.
Основные препятствия инвестирования в Украину можно сгруппировать следующим образом:
1. Информация о возможностях Украины часто недоступна для потенциальных инвесторов.
2. Привлекательные предприятия закрыты для инвесторов.
3. Высокорентабельные технологические отрасли связаны с запредельными рисками инвестирования.
4. Отсутствует стабильность в действиях правительства.
5. Отсутствуют гарантии иностранным инвестициям в Украине.
Инвесторы, которые решили инвестировать свой капитал в Украину, не чувствуют себя надежно защищенными правовым полем. Украинское законодательство пока не является стабильным. Почти во все законы, регламентирующее инвестиционную деятельность, вносятся многочисленные изменения. К тому же часто законодательные и подзаконные нормативные акты вступают в силу без предварительного широкого их обсуждения заинтересованными сторонами и общественностью. Часто законы и нормативные акты вступают в силу с момента их публикации, что усложняет процесс планирования экономической и финансовой стороны субъектов хозяйствования [7]. В общем виде существующая система государственной поддержки инвесторам представлена в табл. 5.
Таблица 4
Оценка инвестиционного климата в Украине иностранными инвесторами [3, с. 50]
Направление влияния Основные факторы влияния Примечание
Меры содействия ин- 1. Минимизация бюрократических ограничений. вестированию 2. Снижение налоговых ставок и уменьшение количества налогов. 3. Снятие ограничений на долю иностранной собственности в украинских компаниях. 4. Либерализация движения капитала и снятие ограничений на репатриацию прибыли. 5. Введение одинаковых условий деятельности для национальных и иностранных инвесторов. 6. Совершенствование системы контроля за соблюдением контрактов. 7. Снятие ограничений на доступ к внешним и внутренним рынкам. 8. Совершенствование политики приватизации. Определены путем опроса иностранных предпринимателей-инвесторов. Очередность мер указана по степени их приоритетно -сти.
Существенные прегра- 1. Проблемы, связанные с четким установлением ды инвестированию прав собственности. 2. Нестабильное и излишнее регулирование. 3. Нечеткая правовая система. 4. Большой налоговый пресс. 5. Низкий уровень доходов граждан. 6. Изменчивость политической и экономической ситуации. 7. Коррупция. Определены путем опроса иностранных предпринимателей-инвесторов. Очередность соответствует степени важности препятствия для инвестирования.
Таблица 5
Система государственной поддержки, финансовых и организационных преференций для потенциальных инвесторов [7, с. 12—14]
Формы Инструменты реализации
Законодательное обеспечение Законы Украины: «Об инвестиционной деятельности», «О режиме иностранного инвестирования», «Об общих основах создания и функционирования специальных (свободных) экономических зон», «О специальных экономических зонах и специальном режиме инвестиционной деятельности в Донецкой области».
Налоговое стимулирование Обоснованное снижение ставки налога для инвестора. Отмена налога на реинвестирование. Льготы по линии свободных экономических зон (СЭЗ) и территорий приоритетного развития (ТПР).
Продолжение таблицы 5
Инфраструктурное обеспечение Выделение земельных участков и необходимых помещений в бесплатное пользование или по льготным ценам. Обеспечение коммуникациями.
Финансовое стимулиро вание Ускоренная амортизация, субсидии, льготные кредиты. Инвестиционные гарантии. Беспроцентные кредиты. Государственная поддержка частных инвестиций в жилищное строительство путем предоставления долгосрочных кредитов для покрытия части затрат инвестора.
Стимулирование конкретных инвестиционных проектов Содействие в проведении технико-экономического обоснования проектов. Целевое финансирование и проведение научно-исследовательских и проектноконструкторских работ. Целевое финансирование ресурсо- и природосберегающего оборудования. Государственная экспертиза инвестиционных проектов.
Механизмы содействия Разработка прогнозов и стратегии социально-экономического развития региона. Создание благоприятного климата для активной предпринимательской деятельности в регионе. Создание привлекательного инвестиционно-инновационного климата в регионе. Организация инвестиционных конкурсов. Содействие в привлечении иностранных инвестиций под гарантию государства. Финансовая поддержка государства путем долевого участия в финансировании крупных проектов. Адресное инвестирование проектов государственных целевых программ - реализация региональных (государственных) научно-технических, экономических и социальных программ (государственные планы и программы структурной перестройки). Госзаказ с предоставлением предприятию-исполнителю преференций и льгот. Лицензирование (разрешение на право заниматься определенным видом деятельности). Квотирование (установление размеров в общем объеме производства, продаж, экспорта или импорта). Разработка экономических стандартов и нормативов, отражающих показатели эффективности производства (норма рентабельности, энерго-, трудо- и материалоемкости продукции). Разработка нормативных положений и механизмов банкротства. Использование системы государственного страхования инвестиций. Разработка научно-аналитического информационного обеспечения государственного регулирования инвестиционного процесса в регионе. Имиджевая поддержка инвесторов через программы радио и телевидения, публикации в прессе, социологические исследования, мониторинг значительных инвестиционных проектов региона. Присуждение титула «Лучший инвестор года». Государственная поддержка системы подготовки и переподготовки кадров, финансирование научных исследований.
Таким образом, проблемы инвестиционной привлекательности являются актуальными для всех современных городов. Формированию инвестиционного потенциала и инвестиционной привлека-
тельности городов должны способствовать меры государственной поддержки, финансовых и организационных преференций для потенциальных инвесторов.
Библиографический список
1. Про інвестиційну діяльність: [Закон України від 18 вересня 1991 г., з змінами та доповненнями, які внесені Законом України від 10 грудня 1991 р., № 1955-ХІІ, від 5.03. 1998 р., № 185/98-ВР, від 21.05.1999 р., № 697-ХІУ].
2. Куйдбіда В., Фрис Р. Механізми взаємодії державної системи управління і органів місцевого самоврядування в Україні // Регіональна економіка. 2003. № 1. С. 91-95.
3. Формирование и использование инвестиционно-инновационного потенциала в регионе / В.В. До-рофиенко [и др.]. Донецк, 2008. С. 15.
4. Гомольська В. Організаційно-економічні аспекти поліпшення інвестиційного клімату регіону // Региональная экономика. 2003. № 3. С. 62-70.
5. По концепцію регулювання інвестиційної діяльності в умовах трансформації економіки: [Постанова Кабінету Міністрів України: затвержена від 01.06.1995 р., № 384].
6. Гуткевич С.А. Приоритетность и привлекательность объектов инвестирования // Актуальні проблеми економіки. 2004. № 11.
7. Беззубко Л.В., Вольская Е.М. Инвестиционный потенциал: монография. Донецк: Норд пресс, 2008. 186 с.
L.V. Bezzubko*
INVESTMENT POTENTIAL OF MODERN CITY
The paper characterizes the factors influencing the investment potential of cities.
Peculiarities of investment potential formation in the Ukrainian cities are considered.
Key words, investment potential, investment attraction, city, factor
* Bezzubko Larisa Vladimirovna (bezzubkol@mail.ru), the Dept. of Management of Organization, Donbas National Academy of Civil Engineering and Architecture, Makeevka, 86123, Ukraine.
