CC BY
122ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ И МЕНЕДЖМЕНТ
(ECONOMIC SCIENCES & MANAGEMENT)
УДК 336.763.2
Власов А.С.
студент кафедры Финансы и кредит Уральский государственный экономический университет (г. Екатеринбург, Россия)
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ РОССИИ: СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ, ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РАЗВИТИЯ
Аннотация: научная статья посвящена проблематике привлечения инвестиций в российскую экономику с учетом влияния последствий COVID-19, антироссийских санкций и СВО. Следует обратить внимание на активную политику государства в отношении привлечения иностранных инвестиций, а также постоянное повышение уровня инвестиционной привлекательности регионов России. Актуальность научного исследования обусловлена теми вызовами, с которыми сталкивается геополитическое и социально-экономическое развитие России в 2020-2023 гг., а также влиянием данных аспектов на инвестиционный климат страны.
Ключевые слова: иностранные инвестиции, инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность, макроэкономическая политика, инвестиционная политика государства, геополитические факторы.
В последние годы Россия постоянно проводит политику, направленную на повышение инвестиционной привлекательности и улучшение инвестиционного климата. Правительство РФ осуществляет снижение налогов для приоритетных и наукоемких отраслей экономики, прослеживаются планы восстановления экономики и инвестиционные планы, что может сделать Россию одной из привлекательных стран как в Европе, так и в Азии с точки зрения количества иностранных инвестиционных проектов.
Пережив серию потрясений - от эпидемии COVID-19 до кризиса на Украине, фундаментальные показатели экономики России остались стабильными. Ряд экономических институтов повысили свои ожидания относительно экономических перспектив страны. Страна также продемонстрировала устойчивость в привлечении иностранных инвестиций [1].
В первую очередь можно отразить изменение уровня инвестиционной привлекательности регионов в 2022 году по сравнению с 2021 годом.
60 50 40 30 20 10
49
20 16
Уровень повышен Уровень подтвержден Уровень понижен
0
Рисунок 1. Изменение оценок инвестиционной привлекательности регионов в 2022 году по сравнению с 2021 годом [7]
Можно обратить внимание на то, что в 2022 году 20 регионов повысили свою инвестиционную привлекательность, в то время как 16 напротив понизили, что также приводит к сокращению иностранных инвестиций в данные регионы. Кроме того, подтвердили свой уровень 49 регионов, т.е. более половины всех субъектов РФ.
Прямые иностранные инвестиции имеют важное значение для российской экономики. С точки зрения международной статистики, по данным
«Ernst & Young», прямые иностранные инвестиции составляют до 20% валового внутреннего продукта (ВВП) в Германии и Франции и 28% в Соединенном Королевстве.
Однако, на протяжении 2022-2023 гг. инвестиционная ситуация в Европе, в том числе и в России была далеко не идеальной. Рост проектов прямых иностранных инвестиций в России по оценкам аналитиков может стабилизироваться к 2025 году, увеличившись всего на 1%, в то время как количество рабочих мест, созданных за счет прямых иностранных инвестиций, сократится на 16% [4].
Обрабатывающая промышленность стала центром развития инвестиционного климата России. В то же время, благодаря стимулирующей инновационной политике, отмеченной налоговым кредитом на исследования, приток иностранного капитала в инновационную сферу является пессимистичным, что связано со всеми проблемами, вызванными факторами внешней среды. Несмотря на это, в соответствии с действующей стратегией и государственными программами, страна стремится создать место инноваций благодаря инновационной инфраструктуре.
Рисунок 2. Инфраструктура инновационной деятельности [2]
Научно-исследовательская деятельность занимает важное место в российской экономике. На Россию приходится 1/5 инвестиций в НИОКР, осуществляемых иностранными компаниями в странах СНГ.
Как и конкуренты, Россия захватывает лидерство в таких отраслях будущего, как производство с нулевым выбросом углерода, энергетика, здравоохранение и инновации, и продолжает убеждать мировые компании делать ставку на «будущее России».
Инвесторы ввиду сложной геополитической ситуации не могут отдавать предпочтение России, несмотря на ее стратегическое положение, высококачественные технические средства, разнообразные экономические и экологические сети и конкурентоспособные цены на энергоносители.
Важно проанализировать динамику и структуру иностранных инвестиций в российскую экономику (таблица 1).
Таблица 1. Динамика и структура иностранных инвестиций в российскую экономику в 2018-2021 гг., млн долл. США
2018 2019 2020 2021
Прямые иностранные инвестиции 8 785 31 975 9 479 40 450
- всего
из них из стран:
Кипр -10 108 7 932 -3 895 27 956
Соединенное Королевство (Великобритания) 2 522 4 686 9 126 7 108
Ирландия -3 850 3 193 -343 4 207
Германия 341 245 -1 449 3 628
Катар -314 1 465 260 1 498
Джерси 598 -55 1 009 1 393
Багамы 1 009 1 143 629 1 186
Гонконг 135 2 687 2 297 848
Бермуды 843 967 1 109 776
Австрия 884 924 -38 719
В 2019 году по сравнению с 2018 годом происходит увеличение прямых иностранных инвестиций на 23 190 млн долл. США в абсолютном выражении и 264% в относительном выражении. Далее в 2020 году можно наблюдать значительное сокращение, что связано с ограничительными мерами со стороны Правительства на фоне COVID-19, сокращение составило 22 496 млн долл. США или 70,4%. Далее в 2021 году происходит увеличение на 30 971 млн долл. США или
С 2000-х годов российское правительство всегда проводило политику поощрения привлечения иностранных инвестиций. Особенно после мирового финансового кризиса, разразившегося в 2022 году, компетентные правительственные ведомства внесли некоторые коррективы в политику
иностранных инвестиций, чтобы сохранить темпы экономического роста. Для поддержания конкурентоспособности поглощения иностранных инвестиций были расширены типы поощрительных и разрешенных товаров для всего прямого экспорта продукции.
В то же время была скорректирована налоговая политика в отношении импортного оборудования, предусмотрев, что проекты с иностранными инвестициями, если они относятся к поощряемым освобождаются от таможенных пошлин и налогов (только по отношению к дружественным странам).
Вышеупомянутая политика в перспективе должна сыграть активную роль в поощрении иностранных инвестиций в российскую экономику даже с учетом антироссийских санкций 2022-2023 годов.
Однако, с учетом изменений в макроэкономической ситуации очень сложно привлекать иностранных инвесторов слабым внутренним спросом и замедлением экономического роста в России [4].
В 2020 году поглощение иностранных инвестиций продемонстрировало отрицательный рост, что было преимущественно связано с последствиями COVID-19 и макроэкономическим регулированием.
Сокращение иностранных инвестиций в российской экономике под влиянием изменений в макроэкономической ситуации наносит ущерб достижению цели экономического роста на уровне 7% ежегодно.
Первое снижение абсолютной величины иностранных инвестиций в 2020-2022 годах было вызвано различными причинами.
Во-первых, макроэкономика России по-прежнему демонстрирует признаки слабого внутреннего спроса, падения цен и жесткой инфляции. Хотя зарубежные инвесторы считают, что Россия все еще может поддерживать темпы экономического роста на уровне 7%, темпы роста в основном обусловлены бюджетными инвестициями, а внутреннее потребление значительно не выросло. Следовательно, рыночные расширение будет
относительно ограниченным, что заставит инвесторов быть более осторожными при инвестировании в Россию, в том числе по политическим и репутационным факторам [6].
Во-вторых, очевидно, что в секторе материального производства России наблюдается перепроизводство, особенно в добывающей и обрабатывающей промышленности. Из-за перепроизводства конкуренция очень жесткая. Инвесторы, у которых нет технических преимуществ или преимуществ, присущих конкретной компании, не осмеливаются спешить говорить о ключевых секторах экономики России, что ограничивает некоторых инвесторов, у которых нет очевидных преимуществ [5].
Сектор инфраструктуры для России как развивающейся страны в части третичных секторов экономики является новой инвестиционной сферой, но в 2014 и 2015 годах, чтобы стимулировать внутренний спрос, российское правительство приняло меры фискальной и денежно-кредитной политики по увеличению инвестиций в инфраструктуру, что привело к ограничению иностранных инвестиций в эту сферу. В частности, некоторые проекты с лучшими ожиданиями и короткими сроками окупаемости, в том числе в ЦФО, ПФО, ЮФО легко включить в сферу финансовых инвестиций, в то время как северо-восточные проекты с неопределенными ожиданиями и длительными сроками окупаемости неохотно привлекаются иностранными инвесторами [3].
В-четвертых, сфера услуг является развивающейся инвестиционной сферой, особенно в области финансов, внешней торговли и коммуникаций. Иностранные инвесторы стремятся попытаться выйти на российский рынок и занять там свое место. Но в настоящее время открытие этих месторождений для внешнего мира может быть только постепенным, и большинство из них все еще находятся в экспериментальном или пилотной стадии. Драйвером роста сферы услуг выступил СОУГО-19 в 2020 году.
Однако, правительство по-прежнему более осторожно относится к одобрению проектов в сфере услуг, и невозможно сразу поглотить большой
объем прямых иностранных инвестиций. Здесь же можно отметить тот факт, что доля сферы услуг в ВВП России варьируется от 45-47% в 2018-2021 годах.
В будущем по мере стабилизации внешней среды и улучшения инфраструктуры для привлечения как внутренних, так и внешних инвестиций, компании смогут расширять сотрудничество с Россией в области инноваций, охраны окружающей среды, новой энергетики и новых способов передвижения.
Россия придает большое значение экономическому сотрудничеству с Китаем, и Китай и Россия продолжают углублять экономические и торговые инвестиционные обмены. С точки зрения возможностей, китайский рынок очень широк, а экономика данной страны занимает важное положение в мировой экономике. Китай является важным торговым партнером России, несмотря на влияние макроэкономических изменений. На протяжении многих лет торговые обмены между двумя сторонами были непрерывными, и цели китайско-российского сотрудничества превышают плановые значения в 2023 году [5].
Таким образом, в рамках данного исследования отмечается, что несмотря на ухудшение макроэкономической ситуации, последствия COVID-19 и антироссийских санкций субъекты РФ стремятся сохранять благоприятный инвестиционный климат (подчеркивается, что в 2022 году 20 регионов повысили свою инвестиционную привлекательность, в то время как 16 напротив понизили). С точки зрения динамики иностранных инвестиций можно обозначить неоднозначную тенденцию, падение 2020 года обусловлено последствиями СОУГО-19, тогда как по оценкам экспертов в 2022 году прямые иностранные инвестиции сократились. Текущее состояние инвестиционного климата в российской финансовой системе в условиях санкций в 2022 году является сложным. Санкции существенно повлияли на экономику и финансовую систему страны, сделав ее менее привлекательной для инвесторов.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Ондар Т.В. Механизмы государственной поддержки обеспечения инвестиционной привлекательности региона / Т.В. Ондар // Энигма. - 2020. -№ 18-1. - С. 43-51.
2. Орцханова М.А. Инвестиционная привлекательность как один из факторов динамического экономического развития региона / М.А. Орцханова // Заметки ученого. - 2020. - № 10. - С. 404-407.
3. Радченко М.В. Основные составляющие инвестиционной привлекательности региона / М.В. Радченко // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. - 2020. - № 2 (44). - С. 148-154.
4. Сабиров О.К. вопросу повышения инвестиционной привлекательности и создания благоприятного инвестиционного климата / О.К. Сабиров // Актуальные вопросы современной экономики. - 2020. - № 10.
5. Тимофеев А.Г., Курникова М.В. Оценка текущего состояния конкурентоспособности Самарской области // Региональная экономика и управление: электронный научный журнал / ВАК. - 2021. - №10.
6. Хамурадов М.А. Повышение инвестиционной привлекательности региона / М.А. Хамурадов // Тенденции развития науки и образования. - 2020. - № 66-3.
7. Х Ежегодная оценка инвестиционной привлекательности регионов России (декабрь 2022) // Аналитический обзор НРА [Электронный ресурс]. URL: https://docs.yandex.ru/docs/view?tm=1682895695 (дата обращения: 17.07.2023).
Vlasov A.S.
Student of Finance and Credit Department Ural State University of Economics (Ekaterinburg, Russia)
INVESTMENT CLIMATE OF RUSSIA: CURRENT STATE, PROBLEMS AND WAYS OF DEVELOPMENT
Abstract: the scientific article is devoted to the problems of attracting investments into the Russian economy, taking into account the impact of the consequences of COVID-19, anti-Russian sanctions and ITS. It is necessary to pay attention to the active policy of the state in relation to attracting foreign investment, as well as the constant increase in the level of investment attractiveness of the regions of Russia. The relevance of the scientific research is due to the challenges faced by the geopolitical and socio-economic development of Russia in 2020-2023, as well as the impact of these aspects on the investment climate of the country.
Keywords: foreign investments, investment climate, investment attractiveness, macroeconomic policy, investment policy of state, geopolitical factors.
