Инвестиционные потоки и инвестиционный потенциал Смоленской области Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Новый университет. 2012. № 11 (21).

ISSN 2221-7347

УДК 338.26

С.Ю. Сивакова

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПОТОКИ И ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОТЕНЦИАЛ СМОЛЕНСКОЙ ОБЛАСТИ

Исследуются инвестиционные потоки в экономику Смоленской области, анализируется динамика инвестиционных рейтингов, делается вывод о необходимости разработки на региональном уровне концептуальной системы приоритетов в инвестиционной деятельности, которая позволит направить инвестиционные потоки в необходимое для региона русло с целью повышения инвестиционного потенциала.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционные потоки, инвестиционный рейтинг, инвестиционный потенциал.

Инвестиционные процессы являются одним из ключевых факторов, определяющих динамику капитала в экономике, темпы и характер экономического роста. Рост инвестиций способствует подъему промышленного производства, общему оздоровлению экономики, решению проблем обновления региональной технической и технологической базы, изношенности основных фондов.

В этой связи особую актуальность приобретает проблема активизации инвестиционных потоков в регионе с целью повышения его инвестиционного потенциала.

Исследование инвестиционной деятельности в Смоленской области позволяет сделать вывод о наличии положительной динамики инвестиционных потоков.

Как свидетельствуют результаты проведенного исследования, с 2005 по 2011 годы структура инвестиций в нефинансовые активы не претерпела значительных изменений. Наибольший удельный вес составляют инвестиции в основной капитал (около 99%), удельный вес остальных составляющих незначителен. Затраты на научно-исследовательские, опытноконструкторские и технологические работы с 2008 по 2010 год отсутствуют.

Динамика инвестиций в основной капитал за 2005-2011 годы в денежном выражении характеризуется данными, представленными на рис. 1 [1].

70 -|-60 -50

40 + 30 20

10 + 0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

160

140

120

100

80

60

40

20

0

Годы

Инвестиции в основной капитал, млрд. руб. ■ % к предыдущему году в сопоставимых ценах Рис. 1. Динамика инвестиций в основной капитал в экономику Смоленской области

Данные, представленные на рис. 1, свидетельствуют о том, что общий объем инвестиций в основной капитал, поступивших в экономику Смоленской области, в 2011 году составил 60,6 млрд. руб., что в 1,2 раза превышает уровень 2010 года и в 4,2 раза уровень 2005 года. В 2009

© Сивакова С.Ю., 2012.

44

ISSN 2221-7347

Экономика и право

году налицо снижение динамики инвестиций в основной капитал. В основном оно обусловлено общими кризисными явлениями в экономике.

По данным территориального органа федеральной службы государственной статистики по Смоленской области инвестиции в основной капитал по полному кругу организаций в 2011 году составили 60 563 662 тыс. рублей (индекс физического объема составил 106,5% к 2010 году); инвестиции в основной капитал организаций, не относящийся к субъектам малого предпринимательства, с численностью работающих более 15 человек (включая средние организации) - 33 537 936 тыс. рублей (индекс физического объема составил 87,9% к 2010 году) [2].

Увеличение объема инвестиций в области произошло в основном по причине значительного вложения филиалом ОАО «Концерн Росэнергоатом» денежных средств в реконструкцию объектов «Смоленской атомной станции», строительства нефтепровода «Дружба», Федерального центра травматологии, ортопедии и эндопротезирования в г. Смоленске, реализации ООО «Агрис» проектов по модернизации и строительству животноводческих комплексов для крупного рогатого скота, а также освоения инвестиций малыми предприятиями.

В 2011 году структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства, с численностью работающих более 15 человек (включая средние организации) сложилась следующим образом:

- производство и распределение электроэнергии, газа и воды - 30,8%;

- транспорт и связь - 21,8%;

- обрабатывающие производства - 11,8%;

- здравоохранение и предоставление социальных услуг - 8,3%;

- сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство - 7,2%;

- образование - 4,9%;

- предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг - 4,6%;

- оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - 3,7%;

- государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение - 2,6%;

- операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг - 2,2%;

- финансовая деятельность - 1,0%;

- строительство - 0,8%;

- гостиницы и рестораны - 0,2%;

- добыча полезных ископаемых - 0,1% [2].

Источниками финансирования инвестиций в основной капитал являются собственные и привлеченные средства организаций (рис. 2) [1].

%

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

64,5

хт

35,5

60,6

F553

39,4

WA

57,1

42,9

J^L

63,3

Ш

36,7

\ZZA

80,5

19,5

80,1

19,9

\У У А

76,6

23,4

r//j

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

□ Привлеченные средства организаций Годы

□ Собственные средства организаций

Рис. 2. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования

45

Новый университет. 2012. № 11 (21).

ISSN 2221-7347

Из данных рис. 2 видно, что в 2011 году по сравнению с 2005 годом наблюдается тенденция снижения доли собственных средств организаций в общей структуре источников финансирования инвестиций. В 2010-2011 годах доля собственных средств по сравнению с 2009 годом незначительно увеличивается, но, по-прежнему, основным источником финансирования инвестиций являются привлеченные средства организаций. Увеличение удельного веса собственных средств за данный период связано с увеличением доли амортизации в структуре источников финансирования. В структуре привлеченных средств наибольший удельный вес принадлежит заемным средствам других организаций, бюджетным средствам, кредитам банков.

Так в 2011 году источниками финансирования инвестиций в основной капитал по организациям, не относящимся к субъектам малого предпринимательства, с численностью работающих более 15 человек (включая средние организации) в 2011 году явились:

- привлеченные средства в размере 27513,3 млн. рублей (76,6%);

- собственные средства в размере 8 416,2 млн. рублей (23,4%).

Поступление иностранных инвестиций в экономику Смоленской области характеризуется данными, представленными на рис. 3 [1].

млн. долл. США

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Годы

Рис. 3. Динамика инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов

Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в экономику Смоленской области в 2011 году, составил 359316 тыс. долларов США, что в 1,2 раза превышает показатель 2010 года и в 12,1 раза показатель 2005 года.

В структуре иностранных инвестиций преобладают прочие инвестиции, доля которых составляет преимущественно более 90% их общего объема. В 2011 году объем прочих иностранных инвестиций увеличился по сравнению с 2010 годом на 22,7% и в 14,1 раза по сравнению с 2005 годом. Прямые инвестиции в 2011 году составили 6986 тыс. долларов США, превысив уровень 2010 года на 27% и на 44,4% уровень 2005 года. Доля портфельных инвестиций в общей их структуре традиционно незначительна.

Большая часть иностранных вложений направлялась в обрабатывающие производства, транспорт и связь, оптовую и розничную торговлю.

Лидирующие позиции в реализации иностранных инвестиций на территории Смоленской области занимают Германия, Финляндия, Швейцария, США, Китай, Тайвань, Украина, Литва, Латвия и другие государства [1].

В настоящее время в Смоленском районе завершается реализация инвестиционного проекта, предусматривающего строительство завода по сборке сельскохозяйственной техники по лицензии фирм Польши, Канады, США - ООО «Завод Интер-Агро». Строительство завода предусматривает инвестиции в размере 0,3 млрд. рублей, объем выпускаемой продукции составит 900 млн. рублей. На предприятии планируется создать 75 рабочих мест. По проекту уже освоено более 0,24 млрд. рублей.

ОАО «ОСРАМ» совместно с немецкой фирмой OSRAM GmbH, которой принадлежит контрольный пакет акций предприятия, продолжает реализацию инвестиционного проекта

46

ISSN 2221-7347

Экономика и право

«Развитие производства компактных энергоэкономичных ламп и исключение применения в производстве открытой ртути в 2009-2013 годах». Общий объем инвестиций по проекту составит более 0,83 млрд. рублей.

ЗАО «Фестальпине Аркада Профиль» продолжает модернизацию производства совместно с австрийским концерном Voestalpine AG. Предприятие производит широкий ассортимент холоднокатаных профилей и штампованных изделий для современных методов строительства.

Однако, несмотря на наличие ряда перспективных инвестиционных проектов с участием иностранного капитала, по сравнению с другими регионами, входящими в состав Центрального федерального округа, в плане привлечения иностранных инвестиций Смоленская область выглядит достаточно бледно. Ситуация выглядит парадоксальной. Регион является приграничным, но никаких существенных преимуществ из этого не извлекается.

В целом, инвестиционный рейтинг Смоленской области по данным рейтингового агентства «Эксперт РА» в 2010-2011 годах находится в группе 3В1, что означает пониженный инвестиционный потенциал при умеренном риске. Среди регионов России Смоленская область сейчас занимает 52-е место по инвестиционному риску (из 83 возможных). По показателю «инвестиционный потенциал» Смоленская область находится лишь на 55-м месте, (из 83 возможных) несмотря исключительно выгодное географическое положение, существенные территориальные и сырьевые ресурсы, а также значительный технический и интеллектуальный потенциал, развитую транспортную и коммуникационную системы. При этом следует отметить, что по сравнению с данными за 2009-2010 годы область снизила свои позиции как по показателю «инвестиционный риск», так и по показателю «инвестиционный потенциал» (табл. 1). Что касается значительного ухудшения позиций по показателю «инвестиционный риск», то, в первую очередь, это связано с изменениями в методике оценке инвестиционных рисков регионов, проводимых рейтинговым агентством «Эксперт РА» [2].

Таблица 1

Динамика инвестиционных рейтингов Смоленской области

Годы Рейтинг инвестиционного климата Ранг инвестиционного риска Ранг инвестиционного потенциала Количество регионов, в которых проводилось исследование

2005-2006 Незначительный потенциал -умеренный риск (3B2) 34 56 88

2006-2007 Незначительный потенциал -умеренный риск (3B2) 33 55 85

2007-2008 Незначительный потенциал -умеренный риск (3B2) 32 54 85

2008-2009 Пониженный потенциал -умеренный риск (3B1) 29 53 83

2009-2010 Пониженный потенциал -умеренный риск (3B1) 29 50 83

2010-2011 Пониженный потенциал -умеренный риск (3B1) 52 55 83

Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что в Смоленской области проводится политика по развитию инвестиционной деятельности, налицо положительная динамика инвестиционных потоков, имеются перспективные инвестиционные проекты. При этом инвестиционные рейтинги Смоленской области имеют достаточно низкие значения. Одновременно на сегодняшний день нельзя не учитывать медленно протекающие в регионе процессы внедрения инноваций, отсутствие эффективной системы стимулов для поддержки отечественных и зарубежных инвесторов, «дефицит» в движении основного и оборотного капитала и т.д.

В связи с этим, для повышения инвестиционного потенциала необходима разработка на региональном уровне концептуальной системы приоритетов в инвестиционной деятельности, которая в свою очередь, может быть сформирована только на основе всестороннего анализа тенденций и закономерностей экономического развития Смоленской области.

Использование эффективных рычагов и инструментов регулирования инвестиционной деятельности в регионе, а также их разумное сочетание в инвестиционной политике администрации Смоленской области позволит направить инвестиционные потоки в необходимое для региона русло.

47

Новый университет. 2012. № 11 (21).

ISSN 2221-7347

Библиографический список

1. Смоленская область в цифрах. 2012: Крат. стат. сб./ Смоленскстат. С., 2012. 350 с.

2. www.raexpert.ru.

3. www.sml.gks.ru.

Статья поступила в редакцию 21.11.2012.

СИВАКОВА Светлана Юрьевна - кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы, страхование и налоги», Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации.

48