CC BY
320
УДК 330.322:63(470.12)
Инвестиционное развитие сельского хозяйства региона
Осмоловская Светлана Павловна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита
e-mail: osvetlana2013@yandex.ru
ФГБОУ ВПО «Вологодская государственная молочнохозяйственная академия им. Н.В. Верещагина»
Аннотация. Привлечение инвестиций в сельское хозяйство остается одним из ключевых в развитии экономики. В статье обоснована и апробирована методика оценки инвестиционной привлекательности региона на примере Племзавода - колхоза «Аврора». В современных экономических условиях инвестиции в развитие производства оправданы тогда, когда параллельно модернизации технологических процессов создается система оптимальной организации потоков производственных ресурсов и распределения готовой продукции.
Ключевые слова: инвестиционная привлекательность, сельское хозяйство, синтетический коэффициент, стратегия развития.
Сельское хозяйство - основополагающая отрасль, которая является малоприбыльной и малопривлекательной для капиталовложений, но от ее развития зависит рост всей экономики. Если государство заинтересовано в стабильной и сильной экономике, то оно должно на законодательном и исполнительном уровнях способствовать созданию благоприятного инвестиционного климата. Поэтому вопрос привлечения инвестиций в сельское хозяйство остается одним из ключевых в развитии экономики.
Инвестиции в сельское хозяйство имеют свои особенности. Они проявляются в том, что наряду с вложением капитала в объекты - результаты труда человека, как в других отраслях экономики, в сельском хозяйстве они осуществляются еще в объекты природы, что при прочих равных условиях делает их деятельность более капиталоемкой с длительным сроком окупаемости и высокими рисками, поскольку природа живет по своим законам, управление которыми сегодня либо невозможно, либо дорого.
В настоящее время инвестиционная привлекательность предприятий определяется либо на основе рейтинговой системы, либо основывается на банковских методиках, определяющих кредитоспособность заемщика. В связи с этим встает необходимость определения универсального показателя инвестиционной привлекательности.
Таким показателем может выступать синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности предприятия. В расчет синтетического индекса конкурентоспособности были взяты пять показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия (табл. 1).
Таблица 1 - Алгоритм расчета синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности
Название коэффициента и его условное обозначение Расчет Минимальное допустимое значение Ограниче- ние
Кфн Коэффициент финансовой независимости Кфн = °К Кобщ 0,5 1
Км Коэффициент маневренности „ СовК Км = ск 0,2-0,5 1
Кп Коэффициент покрытия ю,= 0А ко 1 2
Ра Рентабельность активов Ра=Ш Аср 5%* 50%
Крси Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения „ ОС+З + НЗП Креи = А 0,5 0,9
Кип Синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности Кип = Кфн х Км хКпхРах Креи 0,25 90
Инвестиционная привлекательность предприятия растет по мере увеличения
класса полученного синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности. Предлагаем следующие критерии оценки:
0-0,25 - предприятия не обладают инвестиционной привлекательностью;
0,25-1,87 - предприятия обладают минимальной (достаточной) инвестиционной привлекательностью;
1,87-12,6 - хорошая степень инвестиционной привлекательности;
12,6-90 - высокая степень инвестиционной привлекательности.
В случаях, когда предприятия имеют отрицательные значения показателей, например, у предприятия нет собственного оборотного капитала или оно получило убытки (т.е. коэффициенты рентабельности и маневренности рассчитывать нецелесообразно) данным показателям присваивается значение ноль. Инвестиционная привлекательность таких предприятий нулевая (табл. 2).
Таблица 2 - Классы инвестиционной привлекательности
Показатель Значение по классам
0 класс 1 класс 2 класс 3 класс
Коэффициент финансовой независимости Ниже 0,5 0,5-0,6 0,6-0,8 0,8-1
Коэффициент маневренности Ниже 0,2 0,2-0,4 0,4-0,6 0,6-1
Коэффициент покрытия Ниже 1,0 1,0-1,3 1,3-1,5 1,5-2
Рентабельность активов Ниже 5% 5-10% 10-25% 25-50%
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения Ниже 0,5 0,5-0,6 0,6-0,7 0,7-0,9
Синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности 0-0,25 0,25-1,87 1,87-12,6 12,6-90
Таким образом, представленные показатели наиболее полно отражают финансово-экономическое положение предприятия и отвечают сформулированному понятию инвестиционной привлекательности.
Активизация инвестиционной деятельности является не только основным условием вывода сельского хозяйства из глубокого кризиса, но и становится важнейшим определяющим фактором дальнейшего его развития. Требуется не только реформирование общественного уклада на селе путем институциональных преобразований, что являлось приоритетом в начальный период аграрной реформы, но и привлечение в аграрный сектор крупномасштабных инвестиций. Остро в них нуждаются практически все сферы и отрасли АПК, будь то сельское хозяйство, перерабатывающая промышленность, фондопроизводящие отрасли или жилищная сфера села. Поэтому создание предпосылок для массового притока инвестиций в аграрный сектор должно стать важнейшим элементом стратегии государственной аграрной политики на современном этапе [1]. Прежде всего, необходимо обеспечить на государственном уровне формирование благоприятной, экономически эквивалентной рыночной среды, в которой экономика становится восприимчивой к инвестициям, а у субъектов хозяйствования появляются и расширяются инвестиционные возможности для обновления основного капитала и его наращивания за счет собственных и привлеченных средств, включая и иностранный капитал. Это в значительной мере может быть достигнуто путем внедрения нового, адекватного рыночной системе экономического механизма хозяйствования, учитывающего
специфику сельского хозяйства.
Совершенствование инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий рассмотрим на примере Племзавода - колхоза «Аврора».
Племзавод - колхоз «Аврора» является одним из крупнейших сельскохозяйственных предприятий Грязовецкого района. Рассчитанные показатели, характеризующие размеры предприятия, превышают среднерайонные значения. За 2013 год капитальные вложения составили 176,7 млн. руб., в т.ч. приобретение машин и оборудования 46,8 млн. руб., продолжение строительства фермы на 1195 голов и реконструкция здания интерната под 10-ти квартирный жилой дом.
Рентабельность основной деятельности в динамике за 2011-2013 гг. увеличивается. Наиболее удачным можно считать 2013 г., когда значение данного показателя составило 29,02 %, это означает, что на 1 рубль затраченных средств, приходится 29 копеек прибыли. По сравнению с 2011 годом показатель увеличился на 6,13 %, (доля прибыли в затратах увеличилась), что является положительным фактором, т.к. подчеркивается улучшение финансовых результатов от основной деятельности.
Прошедшее за последнее десятилетие перераспределение собственности, утрата межрегиональных экономических связей, резкое (до 100 % по отдельным позициям) сокращение государственного заказа, изменения в государственном регулировании привели к существенным деформациям производственного потенциала области. Вместе с тем, к примеру, не наблюдается активизации притока инвестиций в молочное скотоводство (табл. 3).
Таблица 3 - Инвестиционная активность Племзавода - колхоза «Аврора»
Показатели Годы 2013 г. в %
2011 2012 2013 к 2011 г.
Инвестиции в ПЗК «Аврора» за счет всех источников финансирования - всего, тыс. руб.: в т.ч. из федерального бюджета 1^ тН О со ™ со 26822 16037 45 1^ 86 94 11 4 ^,40 46 91
- государственная поддержка программ по развитию растениеводства: 20874 21003 18933 90,7
в т.ч. из федерального бюджета.: 8817 14231 13789 156,4
- средства по федеральным целевым программам - 5549 886 16,0
в т.ч. из федерального бюджета - 1806 886 49,1
-прочие субсидии 125 270 75 60,0
Капитальные вложения ПЗК «Аврора», тыс. руб.: 39889,3 97011 40172 100,7
- здания 3707 57431 12587,9 339,5
- сооружения 42,6 123 - -
- трактора 6356 6824,1 522 8,2
- автомобили 702,2 7389,2 1699,1 241,9
- комбайны 12155,5 5904 14542,4 119,6
- с-х машины 2552,8 5262,1 5368,7 210,3
- оборудование 1179,2 3129,5 2999,1 253,6
- земельные участки - 30 - -
-племскот 13194 10918 2461 18,7
Показатели инвестиционной деятельности Племзавода - колхоза «Аврора» ха-
рактеризуются стабильным ростом. Данный факт обусловлен активным содействием органов государственной власти аграрному развитию. Сущность его состоит в стимулировании притока инвестиций в сельскохозяйственное производство через целевые программы и поддержку вертикальной интеграции в АПК. Приведенные данные свидетельствуют о позитивных изменениях, как для Племзавода - колхоза «Аврора», так и в молочном животноводстве в целом. Однако дефицит инвестиций может привести к потере складывающейся перспективы. Поэтому необходима государственная поддержка развития молочного комплекса с акцентом на создание распределительно-сбытовых систем.
В результате исследования также подтвердились выявленные ранее проблемы: неэффективное использование производственных мощностей предприятий, ускоренный рост затрат по сравнению с прибылью от реализации, нерациональное использование инвестиционного потенциала предприятия.
Для повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью необходимы обеспечение благоприятного инвестиционного климата, наличие действенных механизмов привлечения инвестиций и гарантий для инвестора путем расширения практики использования инвестиционных соглашений как инструмента инвестиционной и промышленной политики, особенно при привлечении иностранных инвестиций, оказания государственной поддержки инвестиционной деятельности в соответствии с действующим законодательством.
Решение проблемы привлечения инвестиций в АПК области и правильного ведения инвестиционной политики сельскохозяйственных предприятий находится в двух плоскостях. С одной стороны, необходимы наличие квалифицированного управления (менеджмента), составленные в соответствии с общепринятыми нормами инвестиционные проекты (инвестиционная стратегия), обеспечение благоприятного инвестиционного климата (наличие действенных механизмов привлечения инвестиций и гарантий для инвестора). С другой стороны, необходимо профессиональное знание рынка (маркетинговая стратегия).
Молочная продукция занимает большой удельный вес в составе валовой продукции сельского хозяйства, а уровень себестоимости и рентабельности производства молока в значительной степени оказывает влияние на экономику АПК в целом. При этом производство молока для большинства предприятий остается недостаточно рентабельным, а в условиях рыночной экономики рентабельность, самоокупаемость и самофинансирование имеют решающее значение [2]. Не выполняя эти условия сельскохозяйственное предприятия становятся нежизнеспособными.
В рамках стратегической деятельности любого предприятия возникают две равнозначные задачи:
- привлечение ресурсов для осуществления хозяйственной деятельности (кредитная стратегия);
- рациональное распределение полученных ресурсов (инвестиционная стратегия).
Для привлечения ресурсов Племзавода - колхоза «Аврора» необходим выход на ссудный рынок капиталов, на котором происходит кругооборот предлагаемых к размещению ресурсов. Поскольку их объем существенно меньше, чем объем спроса на них, неизбежно возникает конкурентная борьба за наиболее дешевые ресурсы. Потенциальные вкладчики сравнивают потенциальные объекты вложения средств, изучают их инвестиционную привлекательность (таблица 4).
Таблица 4 - Оценка инвестиционной привлекательности Племзавода - колхоза «Аврора»
Название коэффициента Минимально допустимое значе- Ограни- чение Годы 2013 г. в % к 2011 г.
ние 2011 2012 2013
Коэфф. финанс. независимости 0,5 1 0,60 0,62 0,67 0,07
Коэффициент маневренности 0,2-0,5 1 0,2 0,01 0,09 -0,11
Коэффициент покрытия 1 2 5,01 8,36 1,05 -3,96
Рентабельность активов 5% 50% 14,2 16,7 11,5 -2,7
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения 0,5 0,9 0,79 0,71 0,84 0,05
Синтетический коэффициент инвестиционной привлекательности 0,25 90 6,74 0,61 0,61 -6,13
Класс инвестиционной привлекательности - - 2 1 1 -
Анализ инвестиционной привлекательности Племзавода - колхоза «Аврора» показал, что на протяжении 2011-2013 гг. предприятие обладает минимальным (достаточным) уровнем инвестиционной привлекательности. Отрицательным моментом является то, что до 2011 г. по значению синтетического коэффициента предприятие можно было отнести ко второму классу инвестиционной привлекательности, т.е. произошло снижение данного показателя. Это связано в первую очередь с резким снижением собственных оборотных средств для финансирования своей деятельности, а в расчет синтетического коэффициента инвестиционной привлекательности берется значение коэффициента маневренности.
Проанализировав текущее состояние производственной деятельности Племзавода - колхоза «Аврора» и тенденции развития молочного животноводства области мы рекомендуем для него две стратегические альтернативы:
1. Приобретение техники.
Трактора марки МF-680 на полевых работах показывают высокую эффективность работы, так производительность труда на вспашке зяби на 10,8 % выше, чем у тракторов Т-150 с аналогичным плугом. Экономия затрат ГСМ на 1 га пашни ниже на 2,52 кг. В целом на вспашке зяби экономия составит 336,4 тыс. рублей. На обработке почвы и посеве такие трактора производят одновременно 3 операции -культивацию, прикатывание и посев зерновых. Экономия по ГСМ составляет 2 кг на 1 га, производительность труда выше на 38,9 %. Экономия затрат на обработке почвы составит 250,1 тыс. рублей. Кроме того, приобретение большегрузных прицепов марки ASW -258 позволит повысить производительность труда на заготовке кормов и уборке урожая, так эти прицепы будут применяться на отвозке зеленой массы и отвозке зерна от комбайнов.
Для финансирования проекта Племзавод - колхоз «Аврора» располагает собственными средствами в размере 1653,6 тыс. руб., потребность в финансировании
- 6590 тыс. руб., которые будут получены в виде инвестиционного кредита (в расчете на ставку - 13,9 % годовых), возврат кредита будет осуществляться с 2014 по 2022 гг.
2. Приобретение племенного молодняка.
Животноводческая отрасль Племзавод - колхоз «Аврора» направлена на производство молока. За последние 5 лет производство молока увеличилось на 37,3 %, а удой на 1 фуражную корову вырос на 1186 кг и достиг уровня 8640 кг в 2013 году. По удою молока колхоз занимает 1 место в Вологодской области и входит в сотню лучших хозяйств России. В структуре стада поголовье коров составляет 45,1 %, поголовье нетелей 12,7 %, к уроню 2007 года увеличилось на
11,9 % это говорит о том, что хозяйство занимается увеличением поголовья дойного стада. Поэтому, для нормального воспроизводства стада хозяйству необходимо производить закупить закупку племенных нетелей и телочек. Приобретение племенного молодняка позволит увеличить поголовье коров, производство, реализацию молока.
Для финансирования проекта организация располагает собственными средствами в размере 948,1 тыс. руб., потребность в финансировании - 3794 тыс. руб., которые будут получены в виде инвестиционного кредита (в расчете на ставку - 13,9 % годовых), возврат кредита будет осуществляться с 2014 по 2017 гг.
Результаты исследования показали, что предлагаемые проекты позволят улучшить финансовое состояние ПЗК «Аврора» и добиться при заложенном в расчетах уровне затрат экономического эффекта в размере 3493 тыс. руб. за 8 лет их реализации.
Опыт предприятия показывает, что в современных экономических условиях инвестиции в развитие производства оправданы тогда, когда параллельно модернизации технологических процессов создается система оптимальной организации потоков производственных ресурсов и распределения готовой продукции.
Список литературных источников:
1. Агапова, Т. Н. Статистический анализ инвестиционного климата районов Вологодской области / Т. Н. Агапова, Е. А. Киселева // Молочнохозяйственный вестник. - 2013.- №4.- С. 93-99.
2. Бильков, В. А. Устойчивое производство молока - фактор продовольственной безопасности региона / В. А. Бильков, Н. А. Медведева // АПК: Экономика и управление. - 2012. - №3. - С. 69-73.
Investments in agriculture of the Vologda Region
Osmolovskaya Svetlana Pavlovna, Can. of Science (Economics), Associate Professor, Chair of Finance and Credit
e-mail: osvetlana2013@yandex.ru
FSBEI HPE the Vereshchagin Vologda State Dairy Farming Academy
Abstract. Attracting investments in agriculture plays the key role in the development of economics. The evaluation technique of the Vologda Region investment attractiveness has been proved and tested (by the example of "Avrora" collective farm). In the modern economic conditions investments in production have been acquited only when along with the industry modernization of technological processes the system of optimal productive resources flow and distribution of finished goods are founded.
Keywords: investment attractiveness, agryculture, synthetic factor, development strategy.
