CC BY
151
УДК 338 ББК 65.263 О 36
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ФАКТОР ЭФФЕКТИВНОГО РАЗВИТИЯ
(Рецензирована)
Оганесян Левон Левонович,
канд. экон. наук, доцент кафедры менеджмента маркетинга и предпринимательства Южного института менеджмента, г. Краснодар. Тел.: (903) 454 26 03, e-mail: oganesyan_levon@mail.ru
Басенко Валерий Петрович,
канд. экон. наук, доцент кафедры менеджмента маркетинга и предпринимательства Южного института менеджмента, г. Краснодар. Тел.: (918) 358 82 32, e-mail: basen-ko@mail.ru
Аннотация. В статье исследуется процесс инвестирования, играющий важную роль в экономике любой страны, региона, предприятия. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост региона в частности, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества.Современная практика управления хозяйствующими субъектами в разных регионах страны часто имеет существенные отличия. В условиях пост кризисного состояния экономики большое влияние оказывает рациональное и эффективное использование капитала, что обуславливает необходимость научного обоснования и совершенствования методов финансового менеджмента или механизма управления движением финансовых ресурсов, направленных на их увеличение, рост инвестиций и получение прибыли. Инвестирование представляет собой одну из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся организации (предприятия), руководство которой дает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной перспективы. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен, чем объясняется актуальность рассмотрения возможностей инвестирования предприятий в настоящее время. Однако любые инвестиционные решения хозяйствующих субъектов связаны с двумя факторами: временем и риском.
Ключевые слова: инвестиции, импортозамещение, предприятие, инвестиционная привлекательность, прогноз, рыночная экономика, рентабельность, ресурсы, приоритет, ассортимент.
INVESTMENT ATTRACTIVENESS OF THE ENTERPRISE AS A FACTOR OF EFFECTIVE DEVELOPMENT
(Reviewed)
Basenko Valery Petrovich,
PhD, assistant professor of management, marketing and entrepreneurship ща еру Southern Institute of Management, Krasnodar. Ph.: (918) 358 82 32, e-mail: basen-ko@mail.ru
Oganesan Levon Levonovich,
PhD, assistant professor of management, marketing and entrepreneurship ща еру Southern Institute of Management, Krasnodar. Ph.: (903) 454 26 03, e-mail: oganesyan_levon@mail.ru
Summary. The article investigates the process of investment, which plays an important role in the economy of any country, region, enterprise. Investing largely determines the economic growth of the region in particular, employment of the population and is a significant element base, on which to base the economic development of society. Modern
management practices by business entities in different regions of the country often has significant differences. In the conditions of post-crisis state of the economy is greatly influenced by the rational and efficient use of capital, which requires scientific substantiation and improvement of the financial management or governance mechanism the movement of financial resources, directed on increase of investment growth and profit. Investing is one of the most important aspects of any dynamically developing organization (enterprise), which gives priority to profitability.
Keywords: investment, import substitution, enterprise, investment attractiveness, forecast, market economy, profitability, resources, priority, range.
В Краснодарском крае можно заметить формирование устойчивого роста экономики. Основной показатель, который характеризует экономическое состояние- это ВРП.
Стабильный рост ВРП не может быть без активной инвестиционной политики, которая направлена на формирование благоприятных условий для привлечения средств отечественных и зарубежных инвесторов в экономику [4]. Приоритетным в совершенствовании хозяйственной деятельности является формирование развитой, уравновешенной и способной к конкуренции экономики на основе введения инновационных технологий.
В Краснодарском крае подготовлена и эффективно осуществляется долговременная стратегия инвестиционного привлечения, положившая начало системному подходу к вопросам привлечения инвестиций, формирования действенной инфраструктуры сопровождения инвестиционных проектов, проведения политики активного инвестиционного имиджа.
Высокая инвестиционная привлекательность является ключевым фактором повышения конкурентоспособности региона, обеспечения высоких и устойчивых темпов экономического роста [9]. В Краснодарском краесформирована разветвленная система механизмов и инструментов создания благоприятного инвестиционного климата. Наиболее значимыми из них являются:
снижение административных барьеров; развитие финансовых механизмов повышения инвестиционной привлекательности;
формирование и развитие инвестиционной инфраструктуры.
Действующее законодательство Краснодарского краяпредусматривает ряд льгот и преференций для организаций, осуществляющих инвестиционную деятельность в приоритетных отраслях экономики.
В настоящее время Перечень приоритетных инвестиционных проектов Краснодарского краяв-ключает 57 проектов, предусматривающих реконструкцию существующих и строительство новых современных высокотехнологичных производств, на общую сумму 198,51 млрд. рублей с созданием 14 798 рабочих мест.
Наибольшее количество проектов представле-
но в сфере промышленности и энергетики - 47%; в агропромышленном комплексе - 44%; в сфере услуг - 9%.
Для поддержки инвесторов в крае созданы соответствующие институты развития. В их числе «Специальный гарантийный фонд Краснодарского края» и «Инвестиционный фонд Краснодарского края».
В 2016 году некоммерческая организация «Специальный гарантийный фонд Краснодарского края» выступила поручителем по обязательствам инвесторов, привлекающих заемные средства на реализацию приоритетных для края инвестиционных проектов, по четырем проектам на общую сумму 206,8 млн. рублей.
Одной из наиболее эффективных мер государственной финансовой поддержки инвесторов является предоставление государственных гарантий в обеспечение возврата заемных средств, привлекаемых для реализации инвестиционных проектов.
Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны, региона, предприятия. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост региона в частности, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества.
Современная практика управления хозяйствующими субъектами в разных регионах страны часто имеет существенные отличия. В условиях пост кризисного состояния экономики большое влияние оказывает рациональное и эффективное использование капитала, что обуславливает необходимость научного обоснования и совершенствования методов финансового менеджмента или механизма управления движением финансовых ресурсов, направленных на их увеличение, рост инвестиций и получение прибыли. Инвестирование представляет собой одну из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся организации (предприятия), руководство которой дает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной перспективы. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен, чем объясняется ак-
туальность рассмотрения возможностей инвестирования предприятий в настоящее время. Однако любые инвестиционные решения хозяйствующих субъектов связаны с двумя факторами: временем и риском. Ожидание потерь, соизмерение их вероятности с предполагаемой выгодой составляют основу инвестиционных решений. Одним из предприятий, не представляющих рисков для инвесторов, является ООО «Кубанский пищекомбинат», одно из самых известных и динамично развивающихся организаций Краснодарского края.
В настоящее время ООО «Кубанский пищекомбинат» - многоотраслевое сельскохозяйственное предприятие по производству и переработке мяса цыплят-бройлеров, молока, мяса КРС и зерна, крупнейшее хозяйство в Краснодарском крае. Позиции предприятия на рынке достаточно устойчивы. Однако необходимо продолжать наращивание объемов производства мяса птицы и яиц, увеличивать производство быстрозамороженных блюд, бескостного мяса, консервов, колбас, которые пользуются повышенным спросом. В настоящее время мясо птицы является самым дешевым по сравнению с говядиной, свининой и бараниной. Поэтому низкие цены превратили мясо птицы из деликатеса в один из самых распространенных продуктов питания. Расширение ассортимента молочной и мясной продукции возможно за счет модернизации предприятия, внедрения новейшего импортного оборудования и прогрессивных технологий производства.
Имея большие возможности для эффективного выращивания кормовых культур в хозяйстве, ООО «Кубанский пищекомбинат» основную часть комбикормов и добавок покупает. В настоящее время цены на них растут и особенно нестабильны цены на комбикорма зарубежного производства. Такая зависимость напрямую сказывается на экономической эффективности производства мяса птицы и молока, на их конечной себестоимости. Поэтому необходим тщательный анализ причин нерентабельности отдельных видов продукции растениеводства, выявление возможностей для повышения их урожайности, снижения затрат на их производство, следовательно, их себестоимости.
Практика показала, что в настоящее время успешны вертикально интегрированные сельхозпредприятия, включающие в себя производство кормов, глубокую переработку продукции прямо на предприятии, упаковка, хранение, транспортировка и сбыт продукции через собственную сеть.
Производство продукции должно завершаться ее реализацией. Реализуя продукцию, предприятие возмещает затраты на ее изготовление и сбыт и получает прибыль, которая служит источником технического и социального развития предприятия.
Основными задачами, которые стоят перед предприятием, является удовлетворение вкусов и требований своих покупателей, оперативное реагирование на изменение потребительского спроса. Именно поэтому специалисты ООО «Кубанский пищекомбинат» уделяют большое внимание увеличению ассортимента и улучшению качества выпускаемой молочной и мясной продукции, анализу рынка, а также налаживанию обратной связи со своими покупателями.
ООО «Кубанский пищекомбинат» имеет преимущество перед другими конкурентами, так как предлагает покупателям более широкий ассортимент качественной молочной и мясной продукции в каждом своем фирменном магазине и отделе. Ассортимент из мяса птиц и КРС, выпускаемая ООО «Кубанский пищекомбинат» насчитывает более 50 наименований и представлен следующими наименованиями:
Охлажденными и замороженными полуфабрикатами: «Тушка цыпленка-бройлера» охлажденная, замороженная и для детского питания, «Набор для супа», «Филе», «Окорочок», «Грудка», «Бедро», «Голень», «Крылья». Маркетологи предприятия хорошо проработали названия своей продукции и дали ей оригинальные названия: «Галантин с рисом», «Бужеп», «Жульен», «Шницель де-воляй», «Зразы Сказка», «Зразы Лакомка», «Зразы Находка», «Крокеты Орешки», «Крутолеты», «Купаты», «Хасиб» и другие.
Колбасными изделиями (вареная, полукопченая и варено-копченая колбаса, ветчина и куриный хлеб): «Балычковая», «Сударушка»,
«Царская», «Золотое кольцо», «Славяночка», «Фантазия», «Фонарик», «Трубочки фаршированные», паштетами и сосисками, копченым мясом птицы.
Консервами: «Мясо цыплят», «Фарш Колбасный», «Говядина тушеная», «Курица по-деревенски», «Мясо птицы ветчинное - ветчина Московская».
Субпродуктами птицы и КРС.
Вся выпускаемая продукция 100% из натурального сырья без соевых добавок и консервантов.
Такие оригинальные названия продукции ООО «Кубанский пищекомбинат» хорошо запоминаются покупателями и являются скрытой рекламой. Ведь удовлетворенность товаром отразится на последующем поведении потребителя, который, вероятно, предпочтет именно эту продукцию этого предприятия при следующей покупке, поделится благоприятными отзывами о товаре с другими людьми, что привлечет еще больше покупателей.
Расширение ассортимента продукции ООО «Кубанский пищекомбинат» стало возможным в
результате модернизации предприятия, внедрения новейшегоимпортного оборудования, что быстро дало хорошие результаты и имеет положительный экономический эффект.
В настоящее время основные производители и поставщики сыров, по исследованиям аналитиков, находятся за пределами России, и только 30% сыров изготавливается внутри страны. Но 2016 год для отрасли АПК произошли такие важные события, как продление продовольственного эмбарго, растущая инфляция и девальвация национальной валюты, развитие программы импорто-замещения, попытки борьбы с фальсификатом. В результате этого импорт молочной продукции, в том числе сыров, резко сократился, а образовавшаяся брешь заполнялась за счет трех основных источников: выросло производство сырого молока, резко увеличился импорт сухих молочных продуктов, доминирующим поставщиком которых стала Беларусь, многие компании прибегли к испытанному средству решения проблемы дешевых заменителей молочного жира: существенно вырос импорт пальмового масла.
По итогам 2016 года объем производства сыра в России увеличился, превысив показатель 2015 года на 20%.
Данные производства и реализации сыра Гауда - премиум за 2016 год ООО «Кубанский пищеком-бинат» приведены в таблице 1.
Спрос на сыры, производимые в ООО «Кубанский пищекомбинат» только из натурального молока, будет и дальше увеличиваться. Следовательно, будет увеличиваться реализация сыра, так как постоянные покупатели продукции этого предприятия уверены в ее качестве.
Поэтому предлагается следующее направление стратегического развития предприятия - увеличение объема производства сырной продукции.
Для определения эффективности проведения
предлагаемых мероприятий необходимо рассчитать затраты и экономический результат по проекту.
По данным баланса продукции животноводства (Форма № 16-АПК) за 2016 год предприятие реализовало цельное молоко организациям, предпринимателям и на рынках (ООО «Краснодарский молочный завод», ЗАО «Абинскийсырзавод», в детские сады и школы) в количестве 5909 ц, эффективность реализации представлена в таблице 2.
Из таблицы видно, что реализация сырого молока принесла убыток, следовательно, предприятию выгоднее часть реализуемого цельного молока направить на собственную переработку, например, сыра. Выручка от цельного молока уменьшится, но выручка от переработки молока в сыр увеличиться в несколько раз.
Затраты и прибыль, полученную от реализации 1 кг сыра Гауда представлены в таблице 3.
Производственные мощности предприятия позволяют увеличить производство сыра на 30% или 11839 кг от произведенного в 2016 году.
По технологии изготовления на 1 кг готового сыра требуется 11 кг цельного молока, а на 11839 кг готового сыра потребуется 130228 кг цельного молока. Такое количество цельного молока предприятие имеет возможность не реализовывать, а пустить на переработку сыра.
При реализационной стоимости готового сыра Гауда-премиум 340 руб. за 1 кг, предприятие получит дополнительную прибыль 617167 руб. в год.
Для того, чтобы спрогнозировать рентабельность реализации молока и молочной продукции на предприятии на 2016 - 2020 годы, проведем многофакторный корреляционный анализ.
Для многофакторной корреляционной модели уровня рентабельности (У) подобраны следующие факторы, позволяющие установить наличие, тесноту и форму связи между факторами и изучаемым
Таблица 1
Показатели производства и реализации сыра Гауда - премиум
2016 г.
Произведено, ц Полная себестоимость, ру<5. Реализовано,ц Выручено, ру<. Прибыль, ру<. Рентабельность, %
394,63 10620756 380,20 11031131 410375 3,72
Таблица 2
Эффективность реализации цельного молока в 2016 г.
Цельное молоко
Реализация, ц Полная себестоимость, руб. Себестоимость 1 кг, ру«. Выручено, руб. Прибыль (убыток) - всего, руб.
5909 11612000 19,65 11575000 -37000
показателем и оказывающие наиболее существенное влияние на ее уровень.
У- Рентабельность реализации молока и молочной продукции, %
XI- Количество произведенного молока и молочной продукции, ц
Х2 - Товарность молока и молочной продукции, %
Х3 - Среднегодовой удой от одной коровы, ц.
Матрица исходных данных представлена в таблице 4, в первой колонке которой записывается период наблюдения, во второй - результативный показатель (У), а в следующих - факторные показатели (Х1).
Таблица 3
Эффективность от предложенных мероприятий
Наименование Цена, руб. Количество, кг на 1 кг готового сыра Сумма, руб.
Сырье:
Молоко базисной жирности 3,4% 14,80 11 162,80
Фермент 1 360,17 0,00075 0,27
Закваска 1 278,46 0,003 0,84
Закваска 3 4448,70 0,00004 0,18
Фермент 3 4094,16 0,0003 1,23
Соль поваренная 9,53 0,066 0,63
Натрий азотнокислый 73,99 0,002 0,15
Кальций хлористый 24,83 0,004 0,10
Итого стоимость сырья, руб 166,20
Материалы:
Парафин Оранжевый 412,61 0,015 6,19
Этикетки 0,78 0,20
Ящики картонные 6,99 0,88
Итого стоимость материалов, руб. 7,27
Итого затраты 173,47
Себестоимость (производственная) 173,47
Затраты по переработке переменные - 25,2 % от себестоимости (производственной) 43,71
Себестоимость (переменные расходы) 217,18
Затраты по переработке постоянные - 10,8% от себестоимости (производственной) 21,72
Полная производственная себестоимость 1 кг 238,90
Общехозяйственные расходы - 8,0% от полной производственной себестоимости 19,11
Полная себестоимость 1 кг 258,01
Затраты по реализации -12,5% от от полной производственной себестоимости 29,86
Полная реализационная себестоимость 1 кг 287,87
Наценка - 17,75% от полной реализационной себестоимости 62,13
Розничная стоимость 1 кг в магазине 340,00
Прибыль от реализации 1 кг 52,13
Таблица 4
Матрица исходных данных корреляционной модели
Годы У Х, Х2 Х3
2011 9,75 87046 17,64 65,15
2012 3,46 97763 15,28 69,88
2013 9,62 97835 16,61 69,88
2014 11,34 98280 17,71 70,20
2016 7,36 98442 18,39 70,32
Таблица 5
Парные коэффициенты корреляции
Выборка У Х, Х2 Хз
У 1,0
Х1 -0,23910 1,0
Х2 0,64663 -0,18299 1,0
Хэ -0,23229 0,99953 -0,15763 1,0
Таблица 6
Коэффициенты уравнения и их оценка
Коэффициент уравнения Бета коэффициент Коэффициент Эластичности
А0 1124,648290 нет нет
А1 0,020119 32,524791 232,227522
А2 3,717879 1,473874 7,665830
А3 -45,000383 -32,509466 -374,295266
Коэффициенты парной корреляции, представленные в таблице 5, характеризуют тесноту связи между двумя показателями в общем виде с учетом взаимосвязей факторов, оказывающих воздействие на результативный показатель.
Многофакторный регрессионный анализ показан в таблице 6.
Зависимость линейная.
У= А0+ Л1хХ1+ А2ХХ2+ А3ХХ3
Значимость уравнения при р<5% : значимо; Коэффициент множественной детерминации ЯхЯ = 0,728089090
Коэффициент множественной корреляции Я= 0,853281366
Стандартная ошибка оценки = 3,188769335 Среднее абсолютной ошибки = 1,030924274 Средняя ошибка аппроксимации в % = 12,065304793
Бетта коэффициент показывает, что если величина фактора увеличится на одно среднеквадрати-ческое отклонение, то соответствующая зависимая переменная увеличится или уменьшится на долю своего среднеквадратического отклонения. Сопо-
ставление бетта коэффициентов позволяет сделать вывод о сравнительной степени воздействия каждого фактора на величину результативного показателя. Наибольшее влияние на уровень рентабельности оказывают количество произведенного молока и молочной продукции и его товарность.
Прогноз рентабельности реализации молока и молочной продукции на 2016 - 2019 годы представлен в таблице 7.
Проведенный корреляционный анализ показал, что к 2019 году рентабельность реализованного молока и молочной продукции может достичь 10,17% против 7,36 % в 2016 году.
При этом, чтобы достичь этого уровня рентабельности спрогнозируем выручку с учетом индекса инфляции. Темп роста индекса инфляции, согласно прогнозу инфляции в России от экспертов Агентства Прогнозирования Экономики (АПЭ-КОН), составит 1,38.
Выручка за 1ц. реализованного молока и молочной продукции на 2020 год:
3023 х 1,38 = 4172 руб.,
увеличение показателя в 1,4 раза по сравнению с 2016 годом.
Таблица 7
Прогнозирование до 2020 года
Годы Рентабельность реализации молока и молочной продукции, % Прогноз
2016 7,36
2017 9,24
2018 9,55
2019 9,86
2020 10,17
Прибыль за 1 ц. реализованного молока и молочной продукции на 2020 год:
4172 x 0,1017 = 424 руб.,
увеличение показателя в 1,9 раза по сравнению с 2016 годом.
Себестоимость 1 ц. реализованного молока и молочной продукции на 2020 год:
4172 - 424 = 3748 руб., увеличение показателя в 1,3 раза по сравнению с 2016 годом.
Таким образом, имеющиеся и возможные вближайшей перспективе инвестиционные ресур-сыпредприятия ООО «Кубанский пищекомбинат», позволят повыситьконкурентоспособность и финансовую устойчивость предприятия, достичь лидирующих позицийна рынке.
ИСТОЧНИКИ:
1. Гусева М.Н. Конкурентоспособность организации на каждом этапе жизненного цикла // Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал. - 2011& - №5.
2. Зиновьева Н.В. Живительные источники направления активизации финансовых источников капиталовложений // Российское предпринимательство. - 2010. - № 12. - С. 144-147.
3. Ключевые факторы успеха - научный инструмент успешности компаний, руководителей и предпринимателей [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://uspeh-success.ru/Mvuchewie-faktorvi-uspeha-nauchnyiv-instmment-uspeshnosti-kompaniy-mkovoditeley-i-predprinimateley.
4. Кузнецов Б.Т. Инвестиции: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.
5. Кондратьева З.А. Роль и значение индивидуального инвестирования в решении задач экономического роста // Финансы и кредит. - 2016. - №8(440).
6. Максимов И. Оценка конкурентоспособности промышленного предприятия // Маркетинг. -2014. - № 3. - С. 33-39.
7. Овчинников Е.Н. Региональная инвестиционная политика в условиях экономической нестабильности // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук, 2015.
8. Страдымова О.Г., Попова Н.А. Инновационная составляющая конкурентоспособности торгового предприятия в условиях глобализации.// Исследования молодых ученых: экономическая теория, социология, отраслевая и региональная экономика : сборник статей. - Новосибирск: Изд-во НГУ, 2014. - С. 138-148.
9. Хашева З.М. Эволюция региональной экономической системы: воспроизводственный подход // Научная мысль Кавказа. - 2006. - № 4-2. - С. 18-23.
