CC BY
257
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ЭКОНОМИКИ КИТАЯ В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
УДК 339.926
Кристина Олеговна Гуржиева,
аспирант второго года обучения, Южный Институт Менеджмента (ЮИМ) Тел.: (953) 100-08-51 Эл. почта: i-330-box@mail.ru
В статье рассматривается инвестиционная привлекательность экономики КНР за последние годы. Анализируется динамика и тенденции прямых зарубежных капиталовложений начиная с 1980 г Для обоснования этого исследуются инвестиционный климат страны и инвестиционные риски для иностранных инвесторов. Выявляются основные тенденции и темпы роста экономики КНР. Определяется место КНР как реципиента прямых иностранных инвестиций в группе развивающихся стран и в системе мирового хозяйства.
Ключевые слова: инвестиционная привлекательность, инвестиционный климат, международный имидж страны, инвестиционный риск, капиталопотоки, страна-реципиент.
Kristina O. Gurzhieva,
Post-graduate student, South Institute of
Management
Tel.: (953) 100-08-51
E-mail: i-330-box@mail.ru
INVESTMENT ATTRACTIVENESS OF CHINESE ECONOMY IN THE TERMS OF GLOBALIZATION
The article describes the investment attractiveness of Chinese economy in recent years. The author analyses dynamics and tendency of direct foreign investment from 1980 onwards, researching the investment climate and risks of foreign investors. The main trends and the rates of economic growth of China are revealed. The place of PRC as a recipient of direct foreign investment in the group of developing countries and in the system of world economy is defined.
Keywords: investment attractiveness, investment climate, international image of a country, investment risks, capital flows, country-recipient.
1. Введение
В последнее время прямые иностранные инвестиции (ПИИ) рассматриваются как основной фактор повышения конкурентоспособности принимающего государства. Многие экономисты утверждают, что рост трансграничных потоков капитала создает беспрецедентные возможности для развивающихся стран по достижению ускоренного экономического роста. Стандартная экономическая теория гласит, что приток капитала увеличивает инвестиционные возможности развивающихся стран. Международные финансовые институты упорно советуют развивающимся странам принимать политические режимы, поощряющие его приток. Поэтому основной задачей развивающихся стран является создание таких мотивов для привлечения ПИИ, которые способствовали бы эффективному развитию их экономики [15]. Здесь основополагающим фактором для принимающих стран выступает их инвестиционная привлекательность.
2. Динамика и тенденции прямых иностранных инвестиций в Китае
Вот уже много лет подряд среди развивающихся стран-реципиентов прямых иностранных инвестиций лидером является Китай. С 1996 г. наблюдается значительное увеличение капиталопотоков в страну. Но недавно, по словам СМИ, наметилось замедление в инвестировании: в феврале 2009 г. сумма фактического использования иностранных инвестиций в стране составила 5,833 млрд долл. США, что на 15,81% меньше, чем в аналогичный период предыдущего года. Число новых предприятий с участием иностранного капитала составило 1265, что на 13% меньше по сравнению с предыдущим годом. В сравнении с январскими показателями темпы падения немного замедлились. Данные свидетельствуют о том, что за первые 2 месяца 2009 г. объем фактического использования иностранного капитала составил 13,374 млрд долл. США, что на 26,23% меньше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Количество новых предприятий с иностранными инвестициями составило 2761, что меньше на 36,85% по сравнению с предыдущим годом [12].
Согласно официальным статистическим данным ООН, в 2008 г. объем прямых глобальных трансграничных инвестиций сократился на 21%, в 2009 году продолжилось сокращение этого показателя на 30-40%.
Для сравнения, с января по июнь 2007 года были учреждены 18683 новых предприятия с участием иностранных капиталов, что на 5,4% меньше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. По состоянию за январь 2008 г. были учреждены всего лишь 2918 новых предприятий с участием
Рис. 1. Рост прямых иностранных инвестиций в экономику Китая за период 1980-2011 гг. (млрд долл. США)
Таблица 1. Прямые иностранные инвестиции в экономику Китая за период
1980-2011 гг.
Год Прямые иностранные инвестиции в млрд. долл.
1980 0,7
1985 2,0
1990 3,5
1995 37,7
1996 1,8
1997 45,3
1998 45,5
1999 40,3
2000 40,7
2001 48,8
2002 53,5
2003 65,6
2004 72,4
2005 60,3
2006 63
2007 71,1
2008 92,4
2009 90,3
2010 106,0
2011 116,1
Источник: easttime.ru
иностранных инвестиций, отмечается снижение на 13,41% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года [11]. С января по октябрь 2008 г. были учреждены 22736 новых предприятий с участием иностранного капитала при снижении на 26,24%, объем фактически освоенных иностранных инвестиций составил 81,096 млрд дол. США с приростом на 35,06% [9]. Возможно, как пишется в докладе Конференции ООН по торговле и развитию «Мировые инвестиции», это лишь небольшое снижение объема ПИИ на фоне значительного роста за предыдущие годы. Так или иначе, Китай по-прежнему остается лидером по привлечению ПИИ среди развивающихся стран [12].
Однако, начиная с 2010 г. наблюдается бурный рост прямых иностранных инвестиций в экономику страны. Общий объем прямых иностранных инвестиций в экономику Китая в 2011 г. составил 116, 011 млрд долл. США, что на 9,72% выше показателя 2010 г. и является историческим рекордом [10]. Рост ПИИ в экономику КНР с 1980 г. представлен в таблице 1.
Чтобы наглядно проследить рост инвестиционной привлекательности Китая, рассмотрим его графически на рис. 1.
Согласно исследованию американо-китайской торговой комиссии 88% инвестирующих в Китай иностранных
респондентов-предприятий получают значительную прибыль, причем, у 81% из них показатель прибыли превышает подобный коэффициент во всем мире, а 85% предприятий ставят Китай на первое место в своих планах развития собственного бизнеса за рубежом [12].
3. Основные факторы инвестиционной привлекательности КНР
Инвестиционная привлекательность Китая заключается, прежде всего, в растущей экономике. Стоимость валового внутреннего продукта с 1991 г. по 2001 г. увеличилась в 4,4 раза [4]. Темп роста ВВП Китая поддерживался на уровне выше 7%. Если по общему объему импорта и экспорта Китай занимал в мире 32-е место в 1978 г., 10-е в 1997 г., то в 2001 г. 6-е место. Но вот уже два года подряд (2010 и 2011 гг.) Китай два года подряд занимает первое место по объему экспорта и второе место по объему импорта товаров в мире [7]. В 2011 г. экспорт составил 1 трлн 898,6 млрд долл. США, а импорт - 1 трлн 743,46 млрд долл. [13]. Курс китайской валюты сохранял стабильность. За этот период снизились темпы инфляции: в 2001 г. общий уровень цен повысился лишь на 0,7%. Развитие экономики привело к улучшению рыночной инфраструктуры, повышению уровня жизни народа, что, в свою очередь, повысило привлекательность Китая для иностранных инвесторов. Как было намечено XVI Всекитайским съездом Коммунистической партии Китая, к 2020 г. ВВП увеличится в 4 раза по сравнению с 2000 г. (ежегодный прирост ВВП составит 7%), ВВП на душу населения достигнет 3 тыс.
долл. США, и Китай станет страной со средним доходом в мире [11].
Также характерно наличие сравнительно большого количества капиталов и постоянно улучшающегося инвестиционного климата, составляющими которого являются:
- непрерывная эффективную деятельность по совершенствованию условий инвестирования
- повышение стабильности законодательной и правовой системы
- усиление защиты прав интеллектуальной собственности [5]. Эксперты консалтинговой фирмы
А.Т.Кеагпу определяющими факторами успеха страны называют стабильную социально-экономическую и политическую обстановку, а также вступление страны в ВТО.
4. Инвестиционные риски для иностранных инвесторов
Безусловно, для инвесторов в КНР существуют и негативные факторы, такие как, отсутствие прозрачности, непоследовательно насильственные законы и постановления, слабая защита интеллектуальной собственности, коррупция политики защиты местных фирм, ненадежность правовой системы, мощнейшая государственная бюрократия, противоречивый механизм урегулирования споров. В целом экономика КНР характеризуется жестким авторитарным режимом, агрессивными протекционистскими мерами, что как обычно становится значительным препятствием для инвестиций в экономику страны [2]. Для сравнительного анализа всех преимуществ и рисков инвестиционного климата КНР представлена таблица 2.
Таблица 2.
Положительные и отрицательные стороны инвестиционного климата Китая
Основные черты инвестиционного климата КНР Характеристика инвестиционных рисков КНР
1. Емкий рынок 1. Отсутствие прозрачности
2. Наличие природных ресурсов, низкие издержки производства 2. Жесткие законы
3. Дешевая высококвалифицированная рабочая сила 3. Ненадежная правовая система
4. Растущая экономика 4. Слабая защита интеллектуальной собственности
5. Стабильность валютного курса 5. Бюрократия
6. Стабильная социально-экономическая обстановка 6. Коррупция
7. Участие в ВТО 7. Противоречивый механизм урегулирования споров
8. Льготы и преференции для иностранных инвесторов
9. Постоянно улучшающийся инвестиционный климат (законодательная и правовая система, защита интеллектуальной собственности)
10. Развитая инфраструктура
Экономика, Статистика и Информатика
43
№4, 2013
Тем не менее, согласно исследованиям Всемирного банка «Обзоры инвестиционного климата» все издержки, вызванные перечисленными трудностями капиталовложений, в среднем составляют менее 14%, что намного меньше аналогичного показателя в таких странах, как Бразилия и Пакистан [1].
«Большинство опрошенных говорили, что Китай дает им то, что они особенно ценят: размер рынка и последовательную политику государства по поддержке бизнеса», - сказал Пол Ло-дисина, вице-президент A.T. Kearney и главный координатор проекта [8].
Как показывает практика, для каждого инвестора привлекательными являются разные факторы. Так, например, основная задача США - реализация продукции, произведенной на территории КНР с учетом американского каптала, т.е. горизонтальное инвестирование. Соответственно, здесь играет роль емкий китайский рынок с огромными перспективами роста. Для американских инвесторов характерно вкладывать капитал в Китай изначально, чтобы занять рынок, а затем уже извлекать из него прибыль. Японские же инвесторы ценят больше дешевую высококвалифицированную рабочую силу и низкие издержки производства, так как их стратегия включает экспортную платформу [3].
5. Заключение
В целом, согласно проведенным исследованиям, ключевыми факторами инвестиционной привлекательности Китая, значительно выделяющим его среди других развивающихся государств, является политическая стабильность, непрерывный рост экономики, расширение рынков, бурное развитие инфраструктуры, комплексный пакет льгот и преференций для иностранных инвесторов и создание зон совместного предпринимательства.
Все это дает инвестору определенную степень уверенности в доходности проекта. Стабильная экономическая и политическая система позволяет планировать и прогнозировать с высокой
точностью, разрабатывать комплексные меры по избежанию тех или иных трудностей. Следует также отметить немаловажный факт постоянного совершенствования инвестиционных условий и в целом инвестиционного климата страны.
Литература
1. Архипов В. Австралокитай набирает обороты // Азия и Африка сегодня. - 2007. - № 6. - С. 7.
2. Бажанов Е.П. Китай: От Срединной империи до сверхдержавы XXI века. - М.: Известия, 2007.
3. Бергер Я. Китай - глобальная держава XXI века // Азия и Африка сегодня. - 2006. - № 8. - С. 2.
4. Бони Л. Китай принимает вызов мирового рынка // Проблемы Дальнего Востока. - 2003. - № 6.
5. Любомудров А.В. Прямые иностранные инвестиции в экономику Китая // Российский внешнеполитический вестник. - №2 2010. с. 3-7.
6. Министерство коммерции Китайской Народной Республики. URL: http://russia.mofcom.gov.cn (дата обращения: 15.02.2013).
7. Портал внешнеэкономической информации. URL: http://www.ved.gov. ru (дата обращения: 15.02.2013).
8. Россия и Всемирная Торговая организация. URL: http://www.wto.ru/ ru/press.asp?msg_id=2857 (дата обращения: 09.02.2013).
9. Салицки А. Китайская цивилизация в современном мире // Мировая экономика и международные отношения. - 2003. - № 8. - С. 70.
10. Стрелец И. Глобализация и новые информационные технологии в международном экономическом пространстве // Проблемы Дальнего Востока. - 2003. - № 2.
11. Трудолюбов М. Россия похорошела в глазах стратегических инвесторов // Ведомости, 24.09.02.
12. Фам Тхи Лан Ань. Иностранные инвестиции в развитии экономики России и Китая // Проблемы современной экономики, 2007. - № 2 (22). - С. 46-57.
13. http://russian.cri.cn (дата обращения: 15.02.2013).
14. http://www.crc.mofcom.gov.cn (дата обращения: 02.02.2013).
15. Ajit K.Ghose «Caital inflows and investment in developing countries» Geneve, Switzerland, 2004, P. 53.
References
1. Archipov V. Australia-China is growing // Asia and Africa today. - 2007. -№ 6. - P. 7.
2. Bazhanov E.P. China: from the Middle empire to the superpower XXI. -M.:Izvestia, 2007.
3. Berger Y. China - the global superpower of XXI // Asia and Africa today. -2006. - № 8. - С. 2.
4. Bony L. China accepts the challenge of the global market // The problems of Far East. - 2003. - № 6.
5. Lubomudrov A.V. Foreign direct investment to China economy // Russian politic herald. - №2 2010. P. 3-7.
6. The Ministry of Commerce of China National Republic. URL: http:// russia.mofcom.gov.cn (date of appeal: 15.02.2013).
7. The portal of international information. URL: http://www.ved.gov.ru (date of appeal: 15.02.2013).
8. Russia and the World Trade Organization. URL: http://www.wto.ru/ru/ press.asp?msg_id=2857 (date of appeal: 09.02.2013).
9. Salicki A. China civilization in the modern world // Mirovaya economica i Mejdunarodnye otnosheniya. - 2003. -№ 8. - P. 70.
10. Strelec I. Globalization and new information technologies in the international economic space // The problems of Far East. - 2003. - № 2.
11. Trudolubov M. Russia has improved on strategic investors opinion // Vedomosti, 24.09.02.
12. Fam Thi Lan An. Foreign investment for Russia and China economies development // The problems of modern economy. - 2007. - № 2 (22). - С. 46-57.
13. http://russian.cri.cn (date of appeal: 15.02.2013).
14. http://www.crc.mofcom.gov.cn (date of appeal: 02.02.2013).
15. Ajit K.Ghose «Caital inflows and investment in developing countries» Geneve, Switzerland, 2004, P. 53.
