CC BY
43
----------------------------------------- © И.В. Мальцева, 2007
УДК 65.011.12 И.В. Мальцева
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА УГЛЕДОБЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ ДОНБАССА
Семинар № 21
Уголь является энергетическим ресурсом, которым Украина располагает в объемах, достаточных для покрытия потребностей в этом виде топлива, что определяет его стратегическую роль в развитии не только энергетики, но и экономики страны в целом. Уголь Украины представлен всеми разновидностями: начиная от бурого и каменного и до высококачественных антрацитов. Основные запасы каменного угля сосредоточены в Донецком и Ёьвовско-Волынском бассейнах, бурого угля - в Днепровской области. Несмотря на разнообразную ресурсную базу, общая добыча угля в Украине непрерывно уменьшается. За 2004 г. по отношению к 2003 году объем добычи уменьшился на 1,8 % или на 705,2 тыс. т, в т.ч. коксующегося угля - на 1,8 % (471,0 тыс. т), энергетического
- на 1,7 % (234,2 тыс. т) [1].
Важнейшим средством стабилизации добычи угля является использование для этого стимулирующих рычагов системы бюджетной дотации отрасли. Дотационность угольной отрасли является характерной для большинства угледобывающих стран, за исключением США, Австралии и ЮАР, где разработка угольных пластов осуществляется в исключительно благоприятных горно-геологических условиях.
Учитывая, дефицит бюджетных средств для дотирования национальной угольной промышленности Ук-
раины особую актуальность приобретает проблема привлечения инвестиционных ресурсов (рис. 1).
Основными принципами инвестиционной политики в угольной отрасли являются [2]:
- переход большинства предприятий на акционерную форму хозяйствования;
- оказание инвестиционной поддержки наиболее эффективным и перспективным предприятиям с одновременным закрытием неперспективных шахт;
- расширение на предприятиях отрасли производства непрофильной высокорентабельной продукции на основе использования попутной сырьевой базы и начало проведения широкой диверсификации их деятельности;
- создание условий для привлечения отечественных и иностранных инвестиций;
- участие государственных и региональных органов управления, а также крупных потребителей угля в инвестировании отдельных проектов;
- оказание адресной государственной поддержки крупным инвестиционным проектам на возвратной и платной основе и др.
Проведенный анализ показал, что формы инвестирования могут быть следующими:
- централизованная. Она производится на конкурсной договорной и возвратной основе вне зависимости
производство
минеральной
продукции
2,2%
металлургия и обработка металла 36,7%
машиностроение
9,2%
здравоохранение и социальная помощь 0,1%
производство электроэнергии газа и воды 4,9%
транспорт и связь 6,4%
добывающая
промышленность
14,2% пищевая
промышленность
11,2%
сельское хозяйство и связанные с ним услуги 1,2%
химическая
промышленность
4,2%
другие
производства
9,4%
Рис. 1. Отраслевая структура поступивших в Донецкую область инвестиций за 2004 г.
от форм собственности, используется для строительства новых и капитальной реконструкции с приростом мощности действующих предприятий, развития их социальной инфраструктуры. Финансирование осуществляется под конкретные инвестиционные проекты.
- нецентрализованная. Для поддержания мощности и технического перевооружения действующих предприятий, а также развития при них объектов социального характера. Она осуществляется на безвозмездной основе при наличии плана финансового оздоровления - бизнес-плана.
- самоинвестирование. Собственные средства предприятия, направляемые на модернизацию производственных мощностей для инвестирования ликвидных проектов.
Исследования показали, что угледобывающим предприятиям как объектам инвестиционной деятельности присущ ряд специфических особенностей:
- значительная дифференциация экономических показателей предпри-
ятий, отражающая различные горногеологические условия и природные качества угольных запасов;
- растянутость процесса создания и воспроизводства мощности любого угольного предприятия на весь срок его службы, связанная с непрерывным перемещением фронта работ по мере отработки запасов;
- периодические реконструкции и техническое перевооружение угольных предприятий. В отличие от других отраслей, в определенные периоды эксплуатации угледобывающего предприятия инвестирование реконструкции становится необходимым условием дальнейшего физического существования шахты;
- высокая степень риска инвестиций в угольную отрасль.
Примером участия крупного потребителя угля в инвестировании угледобывающего предприятия является сотрудничество шахты "Красноар-мейская-Западная" № 1 с концерном "Энерго", что продемонстрировало экономическую целесообразность ин-
вестирования в перспективные угледобывающие предприятия Донбасса.
Концерн "Энерго" создан с целью практической апробации организа-циионных и экономических механизмов выполнения "Комплексной программы социального и экономического развития Донбасса", которая разработана для обеспечения региона энергетическими и сырьевыми ресурсами, для технического перевооружения предприятий энергетики, угольной, металлургической и других важнейших отраслей промышленности, развития социальной сферы, внешнеэкономической деятельности.
Особенность деятельности этого концерна заключается в упреждающем инвестировании, направленном на подъем производства, повышении производительности труда и снижении себестоимости; обеспечении предприятий оборотными средствами в необходимом объеме и санации финансово-экономического состояния; повышении качества и обеспечении конкурентоспособности продукции; своевременной выплате возрастающей заработной платы и обеспечении налоговых платежей; сохранении рабочих мест и снижении остроты социальных проблем в трудовых коллективах и регионах путем реализации целевых социальных и благотворительных программ. При этом специалистами концерна "Энерго" осуществляется инвестирование, направленное на поддержание материальных активов, внедрение новых технологий для развития и подъема производства, разработанных и апробированных на горных предприятиях зарубежных стран.
В период критического финансово-экономического положения шахты "Красноармейская - Западная" вследствие прекращения централизованного финансирования было приоста-
новлено сооружение недостроенных объектов, из-за отсутствия оборотных средств прекратились работы по подготовке новых запасов и обновлению производства. Перспективной шахте грозило закрытие.
Концерн - инвестор на основании лицензии на пользование недрами и договора подряда впервые в отрасли реализовал корпоративную форму разработки запасов шахтного поля, что позволило без привлечения централизованных инвестиций получить дополнительно 500 тыс. т угля в год и избежать вложений в размере 10 млн. грн. на консервацию и поддержание выработок, дополнительно создать 450 новых рабочих мест. Затем осуществлялась работа по техническому перевооружению шахты, совершенствованию горного хозяйства, материально-техническому обеспечению, решению социальных проблем.
Благодаря рациональному использованию полученных за три года инвестиций в размере более 60 млн. грн. шахта не просто увеличила объем добычи, но по своим технико-экономическим показателям вошла в число лидеров угледобывающих предприятий Украины.
Положительный опыт сотрудничества концерна "Энерго" с шахтой "Красноармейская - Западная" свидетельствует о том, что даже при существующем риске инвестирования в такую депрессивную отрасль, как угольная, отечественный инвестор взял на себя обязательства по разработке и реализации программ поддержания и обновления шахтного фонда, внедрения передовой техники и технологии, сумел создать на шахте условия для успешного освоения инвестиций, опроверг сложившийся стереотип о бесперспективности инвестирования в украинские угледобывающие предприятия.
Решающим фактором для шахты "Ясиновская - глубокая", который спас ее от угрозы грядущего закрытия, стала добыча коксующегося угля. Она находилась на государственной дотации, но при суточной мощности в тысячи тонн добывалось всего 670. Помог холдинг, в который входит шахта - кроме ремонта комбайнов, были приведены в порядок конвейеры, приобретены запчасти. Этому предшествовали серьезные организационные мероприятия: проанализирована работа непосредственно в лавах, пересмотрена расстановка работников всех уровней, приведено в порядок электромеханическое и горное хозяйство, повышены требования к дисциплине и соблюдению техники безопасности.
Взаимодействие шахты с такой солидной фирмой, как "Индустриальный Союз Донбасса", позволило улучшить технико-экономические показатели деятельности. Корпорация предоставила горнодобывающую технику, оборудовала две лавы. В этом состоянии шахта еще не может приобретать новые угольные комплексы, но на текущий ремонт средств уже достаточно. За это шахта рассчитывается с корпорацией добытым углем.
Еще одним вариантом инвестирования явилось вложение собственной прибыли предприятия в расширение производственных мощностей, как это осуществлялось на шахте «Красноли-манская» Донецкой области.
Целью реального инвестиционного проекта является увеличение объемов добычи угля за счет модернизации технологии очистных работ по высокопродуктивному пласту. Проектом предусматривается последовательная отработка добычным участком новых выемочных полей. Объект инвестирования представляет собой участок по добыче угля, который имеет самостоя-
тельный расчет финансово-экономических показателей и выделен в отдельный бухгалтерский баланс. Исходные данные: начало проекта - 2002 год, продолжительность - 36 месяцев, денежная единица - гривна. Финансовые расчеты проекта осуществлялись с использованием программы Project Expert на ПЭВМ.
Использование компьютеров предоставляет возможность создания более всеобъемлющих и детализированных моделей, позволяющих реалистично описать деятельность угольного предприятия. При этом компьютерная модель может быть использована не только в процессе разработки стратегического плана предприятия, но и для оперативного управления.
Функционально-структурная схема Project Expert включает следующие основные блоки: пользовательский
интерфейс; блок генерации финансовых документов; блок анализа; генератор отчета. Каждый из указанных блоков включает в себя набор функциональных модулей, позволяющие разработчику проекта сформировать имитационную модель проекта посредством описания бизнес - операций.
В результате выполненных расчетов установлена динамика финансовой деятельности нового участка по добыче угля в период реализации инвестиционного проекта. Основные результаты представлены в табл. 1.
Проведенный финансово-экономический анализ инвестиционного проекта свидетельствует о его эффективности и достаточной устойчивости к различным влияющим факторам.
Самофинансирование шахты
"Краснолиманская" позволило модернизировать технологию добычи, что способствовало повышению уровня производства, его безопасности, снижению социальной напряженности в шахтерском городе.
Строка 1 кв. 2002 2кв. 2002 Зкв.2002 4кв.2002 1кв. 20031 2кв.2003 3кв.2003 4кв. 2003 1-4 2004
Валовый объем продаж - 5567290 14415961 14897797 - 19003307 19461547 6643612 27296601
Потери - 55673 144160 148978 - 190033 194615 66436 272966
НДС - 194855 504559 521423 - 665116 681154 232526 955381
Чистый объем продаж - 5316762 13767242 14227396 - 18148158 18585777 6344650 26068254
Материалы и комплектующие - 3420536 8886043 9183437 - 11690923 12039452 4088752 16945649
Сдельная зарплата - 30149 78322 80944 - 103045 106117 36039 149361
Суммарн. прямые издержки - 3450685 8964365 9264381 - 11793968 12145569 4124791 17095009
Валовая прибыль - 1866076 4802877 4963015 - 6354190 6440208 2219859 8973245
Административ. издержки - 12241 18730 19181 19644 20142 20665 21202 29065
Производствен, издержки - 40803 62432 63937 65479 67139 68883 70672 96883
Зарплата произ. персонала - 267726 409648 419526 429642 440539 451977 462715 635701
Суммарн. постоянные издержки - 320769 490809 502644 514765 527817 541525 555588 761649
Проценты по кредитам - - 24280 65982 11574280 - 14 000 800 000 -
Другие издержки 1178571 253433 1679734 5023045 927623 - - 833655 -
Убытки предыдуш. периодов - 1178571 - - 628656 13645324 7818950 1934267 1903651
Прибыль до выплаты налог. -1178571 113302 2608054 -628656 -13645324 -7818950 -1934267 -1903651 6307645
Налог на прибыль - 33991 782416 - - - - - 1892383
Чистая прибыль -1178571 79312 1825638 -628656 13645324 -7818950 -1934267 -1903651 4415561
1 В I квартале 2003 года произведен перемонтаж очистного оборудования
Таким образом, сотрудничество угольных предприятий с инвестором дало следующие преимущества: возможность своевременно выплачивать заработную плату работникам, налоговые платежи в государственный и местный бюджеты; отказаться от невыгодных банковских кредитов; провести техническое перевооружение и внедрение прогрессивных технологий, позволяющих повысить уровень добычи шахты; решить социальные проблемы коллектива и членов семей горняков. Выгодность данного инвестирования для региона заключалась в следующем: увеличение количества рабочих мест; дополнительные налоговые поступления в местный бюджет; снижение уровня безработицы; улучшение социальной обстановки, что особенно важно для социально-
1. Статистичний щорічник Донецької області за 2004 рік. - Донецьк: Донецьке обласне управління статистики, 2005. - 388 с.
напряженных шахтерских регионов. Государство в результате инвестиционной поддержки угольной шахты получило стабильно работающее предприятие, у которого проектная мощность выросла более чем в 2 раза; показатели по производительности труда и издержкам производства стали одними из лучших в отрасли; увеличилась добыча ценного коксующегося угля без значительных централизованных инвестиций. Обогащение этого угля на действующих коксохимических заводах и фабриках Украины способствует сохранению рабочих мест на этих предприятиях; а приток денежных средств в государственный бюджет увеличивает общую сумму налоговых отчислений, что дает возможность осуществлять социально направленную политику.
------------- СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
2. Амоша А.И., Мамутов В. К. Привлечение и использование инвестиций для развития шахты // Уголь Украины - 2000 -№ 11 - с.14-15.
— Коротко об авторах--------------------------------------------------------
Мальцева И.В. - аспирантка Донецкого государственного университета управления, г. Донецк.
