CC BY
176
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ Д. Пожитков, студент
И.Н. Раздерищенко, старший преподаватель
Сибирский государственный университет путей сообщения
(Россия, г. Новосибирск)
DOI:10.24412/2500-1000-2021-5-2-250-254
Аннотация. В статье анализируется инвестиционная деятельность современной России. Цель данной статьи заключается в проведении анализа и оценки ключевых аспектов текущей инвестиционной деятельности в России, определении на этой базе тенденций развития и дальнейших перспектив. Методология исследования заключается в рассмотрении в динамике инвестиционную деятельность Российской Федерации через основные макроэкономические показатели и ресурсный потенциал. Проведенное исследование показателей Российской Федерации дает понимание о том, что наблюдается неблагоприятная ситуация в регионах - не хватает финансирования, теряется научный потенциал, вследствие испытываемых трудностей не только с уменьшением инвестиций в основной капитал к ВВП, но и уменьшением иностранных инвестиций, данные выводы обуславливают необходимость создания благоприятных условий в регионе для привлечения молодых научных специалистов. В статье авторами проведена оценка динамики объема прямых инвестиций, инвестиций в основной капитал и факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность в Российской Федерации.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционный потенциал, показатели инвестиционной политики, макроэкономические показатели.
На сегодняшний день актуальность тематики слишком востребована, в силу того, что объектом исследования выступает инвестиционная активность экономики России.
Инвестиции - это долгосрочные вложения в различные сектора экономики, инфраструктуру, социальные программы и охрану окружающей среды в стране и за рубежом. В современной рыночной экономике значительная часть инвестиций носит финансовый характер.
Инвестиции играют важную роль как на макро, так и на микроуровне. Они определяют будущее страны в целом как самостоятельного экономического субъекта и являются движущей силой развития экономики.
В последние годы наметилась тенденция к снижению фактических инвестиций, которые негативно повлияли на ускорение научно-технического прогресса (НТП) и развитие всего народнохозяйственного комплекса. Инвестиционный кризис в стране оказался глубже общего экономи-
ческого кризиса, хотя оба они тесно взаимосвязаны и взаимозависимы.
Инвестиционная деятельность это инвестирование и осуществление практической деятельности с целью получения прибыли; или достижение другого полезного эффекта связано с формированием инвестиционного портфеля. В целом инвестиционный портфель каждой организации включает в себя не только портфель инвестиций в ценные бумаги, а также реальный инвестиционный портфель в оборотный капитал организации. Основная часть реальных инвестиций реализуется в форме инвестиционных проектов. И дальнейшая их реализация может позволить выйти из кризиса.
Например, среди направлений банковской сферы деятельности в последние годы расширилось проектное финансирование и инвестиционные кредиты, связанные с финансированием инвестиционных проектов и программ. Однако, такая реализация требует длительного периода времени, что приводит к необходимости учета фактора времени. Для этих целей использует-
ся метод приведения различных затрат и результатов проекта используется до одного момента времени, который называется дисконтированием. В то же время ставка дисконтирования является основным экономическим стандартом при расчете эффективности инвестиционных проектов. Проблема выбора ставки дисконтирования до сих пор полностью не решена.
Особую роль в российской экономике играют иностранные инвестиции, под которыми следует понимать вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации.
В соответствии с федеральными законами, в том числе при инвестировании денежных средств, ценных бумаг (в ино-
странной валюте, валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, они имеют денежная стоимость исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также на услуги и информацию. При оценке эффективности инвестиций большое и значительное внимание уделяется проблемам учета инфляции, рисков и неопределенности, их количественной оценке и рассмотрению организационно-экономического механизма их предотвращения и снижения.
Рассматривать развитие инвестиционной деятельности в Российской Федерации следует начинать с анализа основных макроэкономических показателей (таблица 1-2 и рисунок 1-4).
Таблица 1. Основные макроэкономические показатели
Показатель 2010 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.
ВВП, млрд руб., в % к предыдущему году 46308,5 104,5 83094,3 97,7 86014,2 100,3 92101,3 101,6 103875,8 102,3
Валовое накопление, млрд руб. 10472,7 18603,4 20242,8 22189,2 23611,2
Инвестиции в основной капитал, млрд руб. в % к предыдущему году 9152,1 106,3 13897,2 89,9 14748,8 99,8 16027,3 104,8 17595,0 104,3
Коэффициент обновления основных фондов (в постоянных ценах), % 3,7 3,9 4,4 4,3 5,1
Финансовые вложения организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства, млрд руб. 41274,8 127113,6 136718,9 165669,2 246503,4
110 105 100 95 90 85 80
106,3
89,9
2010
2015
2016 годы
2017
104,3 102,3
2018
ВВП Объем инвестиций в основный капитал
Рис. 1. Динамика основных макроэкономических показателей
По основным макроэкономическим показателям можно отметить, что сильно замедлился инвестиционный рост за последние годы в России. Несомненно, рост есть,
но, если сравнивать 2010 год с настоящим временем, следует разобраться с причинами данного замедления.
Таблица 2. Динамика прямых инвестиций Российской Федерации, млн долларов США
Показатель 2010 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Прямые инвестиции 9448 15232 -10225 8200 22592
За границу 52616 22085 22314 36757 31377
В Россию 43168 6853 32539 28557 8785
В динамике прямых инвестиций Российской Федерации видна первая причина замедления инвестиционного роста, связано это преимущественно с иностранными инвестициями в экономику Российской Федерации. Данный фактор, безусловно связанный с экономическим положением страны и санкциями, что были введены
против нее. Но является ли данный показатель основополагающим для вывода о причине замедления инвестиционного роста?
Чтобы ответить на поставленный вопрос обратимся к следующему отношению валовых сбережений, накоплений и валового внутреннего продукта
40 30 20 10 0
26,9
2014
2015
30,2
25,4
2016 годы
2017
2018
100
50
Рис. 2. Отношение валового сбережения к ВВП
86,7
77,6
86,5
70,9
о
2014 2015 2016 2017 2018
Рис. 3. Отношение валового накопления основного капитала к валовым сбережениям
22 21,5 21 20,5 20 19,5 19
20,7
20
2014 2015 2016 2017 2018
Рис. 4. Отношение инвестиций в основной капитал к ВВП
Из рисунков 3-4 видна отрицательная динамика показателей. Из чего можно сделать вывод: во-первых, об уменьшении валового накопления основного капитала к валовым сбережениям; во-вторых, по сравнению с увеличением ВВП инвести-
ции в основной капитал растут не пропорционально. Также следует оценить ресурсный потенциал для инвестиционной деятельности (табл. 3). На фоне снижения рабочей силы, растет число занятых. Данный отток может быть обусловлен тем, что
часть рабочей силы покидает страну в поисках более перспективной для нее деятельности.
Накопленный научный потенциал страны начал уменьшаться (ликвидируются организации), многие закрылись из-за не-
К сожалению, мы имеем лишь данные до 2018 года, но оглядываясь на прошедшие 2019 и 2020 годы можно сказать, что рассмотренные показатели лишь уменьшились.
Как показывает практика, в экономически развитых странах, важное место занимают инновационные инвестиции, которые являются вкладом в нематериальные активы, при этом обеспечивается внедрение научно-технических инноваций, как в производство, так и в социальное развитие, что приводит к количественным и качественным улучшениям по всем ключевым показателям экономики.
Для повышения инвестиционной активности России необходимо создать благоприятный инвестиционный климат в стране. Усилия государства, которое должно играть первостепенную роль в этом процессе, заключаются в реализации ряда стимулирующих мер экономического, политического и социального характера.
В условиях кризиса создание благоприятного инвестиционного климата со стороны государства может выражаться в инвестировании в первую очередь транспортной инфраструктуры, жилищного строительства, образования, науки, медицины, культуры, то есть социальных секторов.
Привлечение инвестиций в производственный сектор должно обеспечить создание новых рабочих мест, внедрение пе-
аккредитованной, а многие из-за того, что не хватило финансирования в их регионе. Та же ситуация связана и с исследователями с 2016 года их численность стремительно снизилась.
редовых технологий, улучшение общественного производства и качества рабочей силы, увеличение денежных доходов предприятия и рост заработной платы.
В настоящее время в структуре российской экономики сложился ряд негативных тенденций, таких как: избыточное снижение заводского производства; утяжеление структуры экономики за счет увеличения доли энергетической и сырьевой промышленности; значительный и продолжающийся рост энергоемкости национальной экономики; увеличение доли промежуточных продуктов и запасов в валовом производстве; резкое сокращение объема капитальных вложений, ускоренное старение производственного оборудования и увеличение масштабов утилизации скрытых мощностей; значительное снижение уровня использования производственных мощностей по всем видам продукции; высокие темпы снижения производства массовых продуктов питания; неблагоприятные изменения в структуре экспорта и импорта.
В результате стремительно формируется сырьевая ориентация российской экономики, теряется значительная часть научно - технического потенциала.
Оценивая инвестиционную и инновационную деятельность России, мы должны признать, что она значительно отстает от ведущих стран мира. Следовательно, РФ сильно зависит от импорта высокотехнологичной продукции и технологий. По-
Таблица 3. Ресурсный потенциал для инвестиционной деятельности
Показатель 2010 г. 2015 г. 2016г. 2017 г. 2018 г.
Численность рабочей 75,5 76,6 76,6 76,3 76,2
силы, млн человек
занятых, млн человек 69,9 72,3 72,4 72,3 72,5
Число организаций,
выполнявших научные исследования и разра- 3492 4175 4032 3944 3950
оотки
Численность исследователей, тыс. человек 368,9 379,4 370,4 359,8 347,9
этому рост высокотехнологичной продук- всецело, а также путем привлечения высо-ции является важнейшим условием для коквалифицированных молодых кадров в развития современной эффективной эко- научные организации, и увеличения фи-номики. На наш взгляд, это можно достиг- нансирования тех сфер, которые вряд ли нуть путем увеличения спроса не только будут финансироваться инвесторами. по отдельным секторам экономики, но и
Библиографический список
1. Федеральная служба государственной статистики. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://rosstat.gov.ru/ (03.05.2021);
2. Инвестиции и инвестиционная деятельность организаций: учебное пособие / Т.К. Руткаускас [и др.]; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. Т.К. Руткаускас. - Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2019. - 316 с.
3. Раздерищенко И.Н. Конкурентоспособность российской экономики на основе инновационной активности // Экономика и бизнес: теория и практика. 2020. - № 11-3 (69). -С. 18-20.
INVESTMENT ACTIVITIES OF MODERN RUSSIA
D. Pozhitkov, Student I.N. Razderishchenko, Senior Lecturer Siberian State University of Railways (Russia, Novosibirsk)
Abstract. The article analyzes the investment activity of modern Russia. The purpose of this article is to analyze and assess the key aspects of current investment activities in Russia, to determine development trends and future prospects on this basis. The research methodology consists in examining the dynamics of the investment activity of the Russian Federation through the main macroeconomic indicators and resource potential. The conducted study of the indicators of the Russian Federation gives an understanding that there is an unfavorable situation in the regions - there is not enough funding, scientific potential is lost, due to the difficulties experienced not only with a decrease in investment in fixed assets to GDP, but also with a decrease in foreign investment, these conclusions determine the need to create favorable conditions in the region for attracting young scientists. In the article, the authors assessed the dynamics of the volume of direct investments, investments in fixed assets and factors limiting investment activities in the Russian Federation.
Keywords: investments, investment activity, investment potential, investment policy indicators, macroeconomic indicators.
