CC BY
30актуальные тренды энергосектора
DOI: 10.48137/26870703_2023_24_4_6
дарья соколАн
инвестиционная деятельность китая в странах брикс
дата поступления: 24.10.2023
для цитирования: Соколан Д. С., 2023. Инвестиционная деятельность Китая в странах БРИКС. - Геоэкономика энергетики. № 4 (24). С. 6-23. DOI: 10.48137/26870703_2023_24_4_6
Цель данной статьи заключается в том, чтобы определить, насколько тесно инвестиционное сотрудничество Китая со странами БРИКС и каковы дальнейшие перспективы инвестиционной деятельности Китая в данных странах. Последние годы Китай стабильно входит в тройку крупнейших мировых инвесторов. Активной инвестиционной деятельностью Китая в Европе и Африке обеспокоены многие развитые страны. Тем не менее, несмотря на все риски от ПИИ, страны продолжают привлекать ПИИ, в том числе Бразилия и ЮАР. В частности, на сегодняшний день в связи с напряженной геополитической обстановкой в инвестициях Китая как никогда заинтересована Россия. Страны БРИКС уже имеют собственный банк для финансирования проектов внутри объединения, однако важно укреплять и инвестиционное сотрудничество.
Результаты статьи показывают, что основной капитал инвесторов Китая аккумулирован в Бразилии, где китайских инвесторов привлекает отрасль добывающей промышленности. Практически в два раза меньше китайских ПИИ было осуществлено в Россию по сравнению с Бразилией, где также основным реципиентом стал энергетический комплекс страны. Несмотря на сложную политическую обстановку в Индии, китайские инвесторы последние годы постепенно увеличивают инвестиции в стране. ЮАР и Россия сегодня являются участниками китайской инициативы «Один пояс — один путь», на реализацию которой Китай направляет весомую долю всех своих инвестиций за рубежом. Китай, обладая наибольшими финансовыми возможностями, может стать связующим звеном между странами, инвестируя в совместные проекты на территории данных стран.
СОКОЛАН Дарья Сергеевна, кандидат экономических наук, ассистент кафедры МЭО РУДН. Адрес: Российская Федерация, г. Москва, 117198, ул. Миклухо-Маклая, д. 6. Email: sokolan_d@pfur.ru. SPIN-код: 6333-8694. ORCID: 0000-0002-9883-6804.
Ключевые слова: Китай, БРИКС, прямые иностранные инвестиции (ПИИ), «Один пояс — один путь».
Введение
В связи с трансформацией всей мировой экономики все больший интерес вызывают развивающиеся страны, особенно страны БРИКС, которые имеют все шансы выстроить новый уклад мировой экономики. В состав БРИКС входит одна из ведущих экономик мира — Китай, который достиг такого уровня экономического развития, что на сегодняшний день его опасаются ведущие развитые страны. Китай выстроил довольно эффективную экономическую модель и начиная с 2001 г. ведет активную инвестиционную деятельность за рубежом. Среди всех стран БРИКС Китай стабильно входит в пятерку ведущих стран мира как по привлечению, так и по осуществлению ПИИ. Инвестиционное сотрудничество между странами БРИКС является одним из ключевых направлений укрепления связей. Благодаря инвестиционной деятельности Китай может стать главным связующим звеном стран БРИКС. Кроме того, в связи с санкциями против России со стороны коллективного Запада, желанием Бразилии уйти от влияния США данные страны как никогда заинтересованы в инвестиционном сотрудничестве с Китаем. Африканские страны, в частности ЮАР, уже давно представляют интерес для китайских инвесторов. Даже несмотря на довольно сложные и холодные отношения с Индией, у Китая есть несколько проектов и в данной стране.
Методология
В процессе написания статьи были использованы общенаучные методы исследования: индукция, дедукция, анализ большого массива данных, графический метод для анализа отраслевой и географической структуры китайских ПИИ в странах БРИКС. Кроме того, были использованы материалы международных баз данных: UNCTAD, The Heritage Foundation, American Enterprise Institute.
Результаты
На сегодняшний день накопленные китайские ПИИ за границей превысили 2,5 трлн долл. [ UNCTAD, 2023]1. Большая часть прироста китайских ПИИ за рубежом обеспечивалась благодаря реинвестированию прибыли зарубежных филиалов китайских транснациональных компаний (ТНК). Китай проводит крупные сделки через Гонконг и офшоры Латинской Америки [Калашников, 2020]. Активный рост китайских ПИИ за рубежом начинается с 2000 г., когда на третьей сессии Всекитайского собрания народных представителей КНР впервые была выдвинута стратегия «Идти вовне» [Гельбрас, 2007]. Одной из целей данной стратегии являлось наращивание инвестиционной деятельности Китая в Азии, Африке и странах Латинской Америки [ Сыроежкин, 2010].
1 UNCTAD. Официальный сайт // https: //unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/tableView. aspx, дата обращения 20.09.2023.
Правительство Китая активно поддерживало отечественные компании в сфере зарубежного инвестирования. С 2000 г. китайские ПИИ за рубежом выросли с 916 млн до рекордных 196 млрд долл. в 2016 г. — более чем в 200 раз (рис. 1). В 2013 г. председатель КНР Си Цзиньпин во время визита в Центральную и Юго-Восточную Азию впервые огласил инициативу «Один пояс — один путь» [Sauvant, Chen, 2014], которая объединяет в себе сразу два проекта: «Экономический пояс Шелкового пути» и «Морской шелковый путь ХХ1в.»2. После объявления о данной инициативе китайские ПИИ за рубежом стали еще больше расти. Для финансирования инвестиций инициативы «Один пояс — один путь» Китаем в 2014 г. были созданы Фонд Шелкового пути и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ), в который вошли также Бразилия, Индия, Россия и ЮАР. Причем крупнейшими акционерами АБИИ стали Китай (30,7 %), Индия (8,6 %) и Россия (6,7 %)3. АБИИ начал свою деятельность в 2016 году с 57 членами-учредителями (37 региональных и 20 нерегиональных). К концу 2020 г. в состав банка вошли уже 103 утвержденных члена, представляющих примерно 79 % населения мира и 65 % мирового ВВП.
В 2014 г. страны БРИКС подписали декларацию о создании Нового банка развития (НБР) БРИКС. Целью данного банка является финансирование инфраструктурных проектов и проектов устойчивого развития в государствах БРИКС и развивающихся странах. Штаб-квартира банка находится в Китае. Данный банк рассматривается многими специалистами как возможная альтернатива в будущем Всемирному банку и МВФ. Благодаря АБИИ и НБР Китаю значительно легче укреплять свои позиции на мировом финансовом рынке и осуществлять инвестиции за рубежом.
После пика инвестиций в 2016 г. Китай стал вести более сдержанную инвестиционную политику за рубежом, выделив только приоритетные отрасли. В 2015 г. Китай объявил о новой программе «Сделано в Китае — 2025», в ней были выделены 10 стратегических отраслей, в которых Китай должен стать лидером. В рамках данной программы Китай намерен до 2025 г. стать мировым лидером в производстве высокотехнологичной продукции.
Благодаря государственным программам «Идти вовне», «Сделано в Китае — 2025» и «Один пояс — один путь» Китай также увеличил инвестиции в страны БРИКС. В промежутке с 2005 по 2022 г. Китай направил в страны БРИКС инвестиции на сумму более 180 млрд долл. Основной интерес китайских инвесторов сосредоточен в Бразилии (рис. 2), куда в период с 2005 по 2022 г. было направлено около 76 млрд долл. (42 % всех китайских ПИИ в странах БРИКС). На втором месте по привлечению китайских ПИИ ока-
2 Vision and Actions and Jointly Building Silk Road Economic. Belt and 21st-century Maritime Silk Road // https://www.yidaiyilu.gov.cn/yw/qwfb/604.html, дата обращения 20.09.2023.
3 Asian Infrastructure Investment Bank // https://www.aiib.org/en/about-aiib/governance/ members-of-bank/index.html, дата обращения 20.09.2023.
залась Россия с 59,5 млрд долл. (32 %), на Индию пришлось 34,9 млрд долл. (19 %), ЮАР смогла привлечь лишь 13,3 млрд долл. (7 %).
250000
200000
150000
100000
50000
0
4 ? ^ ^ <£
Рис. 1. Динамика китайских ПИИ за рубежом с 2000 по 2021 г.
Источник: UNCTAD
Рис. 2. Распределение китайских ПИИ по странам БРИКС за 2005-2022 гг., млн долл. и %.
Источник: American Enterprise Institute and Heritage Foundation, China Global Investment Tracker
Бразилия является главным реципиентом китайских ПИИ среди всех стран Латинской Америки. В период с 2007 по 2018 г. в Бразилию была направлена практически половина всех китайских инвестиций в регионе. В 2009 г. Китай обогнал США и стал основным направлением экспорта Бразилии, такая ситуация сохраняется по сей день. В 2020 г. экспорт Бразилии в Китай достиг 67,7 млрд долл., что составляет треть всего экспорта Брази-
лии. По данным Бразильско-китайского делового совета (CEBC), в период с 2007 по 2020 г. 130 китайских фирм объявили о 242 проектах в Бразилии, в результате которых инвестиции составили около 110,7 млрд долл. Из них 177 проектов были фактически реализованы, увеличив объем китайских инвестиций в Бразилию до 66,1 млрд долл. За последнее десятилетие Китай инвестировал в Бразилию больше, чем любая другая страна в истории, кроме США [Neves, Cariello, 2022].
Определенной динамики в китайских ПИИ в страны БРИКС нет (рис. 3). Сокращение всех потоков китайских ПИИ было в 2020 г., что объясняется периодом пандемии COVID-19. Однако уже в 2021 г. видно, что Китай увеличил инвестиции в Бразилию, Россию и ЮАР. Наибольшие потоки китайских ПИИ в Бразилии приходились на 2010 и 2016 гг.: тогда ежегодный приток китайских ПИИ составил около 14 млрд долл.
$16 000 -
Бразилия ^^"Россия Индия
рис. 3. Динамика китайских ПИИ в страны БРИКС с 2010 по 2022 г.
Источник: China Global Investment Tracker
С 2010 г. постепенно росли китайские инвестиции в Россию, в 2014 г. они достигли почти 7 млрд долл. Стабильного потока китайских инвестиций в Россию нет, так как с 2014 г. Россия находится под постоянным давлением западных санкций, что осложняет инвестиционную деятельность в стране. Тем не менее начиная с 2014 г. практически все инвестиции Китая в Россию осуществляются в рамках проекта «Один пояс — один путь». В 2015 г. лидеры России и КНР подписали Совместное заявление Российской Федерации и Китайской Народной Республики о сотрудничестве по сопряжению строительства Евразийского экономического союза и Экономического пояса Шелкового пути. После подписания данного заявления российско-китай-
ская рабочая группа определила основные направления сотрудничества: инвестирование в крупные инфраструктурные проекты, формирование системы по защите взаимных инвестиций, разработка механизмов решения инвестиционных споров, развитие научного потенциала4.
В 2022 г. китайские инвесторы не заключили ни одной сделки на территории РФ, опасаясь воздействия вторичных санкций. Тем не менее по итогам 2022 г. Китай стал крупнейшим торговым партнером России. В 2023 г. состоялась встреча президента России Владимира Путина и лидера КНР Си Цзиньпина, в результате которой были сделаны совместные заявления об укреплении экономического сотрудничества в будущем. Отсутствие инвестиций в экономику России на данный момент объясняется сложившейся геополитической ситуацией.
С Индией у Китая складываются довольно напряженные отношения в связи с территориальным спором на границе Синьцзян-Уйгурского автономного района КНР, однако это не останавливает китайских инвесторов от операций в Индии. Напротив, вплоть до 2019 г. происходил стабильный приток китайских ПИИ в экономику Индии. Для Индии Китай также является одним из крупнейших торговых партнеров, последние несколько лет соревнуясь с США. Китай является главным импортером Индии, на него пришлось около 15 % всего импорта Индии за 2021 г. В случае Индии есть опасения, что страна увеличит сотрудничество с США. Но, учитывая современные обстоятельства и ситуацию на финансовом рынке США, возникают обоснованные сомнения касательно возможностей американских инвесторов вкладывать капитал в Индию. В этом плане Китай является более надежным и перспективным инвестиционным партнером.
Важность и перспективность сотрудничества с Китаем уже давно выявила для себя ЮАР. Китай и ЮАР связывают очень тесные торговые и инвестиционные отношения. На протяжении последних десяти лет Китай является крупнейшим торговым партнером ЮАР, а ЮАР является крупнейшим африканским партнером Китая. В 2015 г. лидеры Китая и ЮАР подписали соглашения на сумму более 7 млрд долл. касательно инвестиций в инфраструктуру, создания специальных экономических зон, индустриализации ЮАР. Китай крайне заинтересован в ЮАР, потому что ЮАР является ведущей экономикой Африки, где сосредоточены основные финансовые потоки, развит рынок недвижимости, обрабатывающей промышленности. Китай посредством сотрудничества с ЮАР расширяет свое влияние на другие африканские страны.
Последние годы Китай увеличил сделки Greenfield (инвестиции с нуля, открытие собственных компаний) в странах БРИКС. На сегодняшний день на
4 Идея сопряжения проектов ЕАЭС и Экономического пояса Шелкового пути // http:// economy.gov.ru/minec/press/interview/2015082704, дата обращения 20.10.2015.
данную категорию инвестиций пришлось около 17 % всех китайских ПИИ в страны БРИКС. Рост инвестиций Greenfield свидетельствует не только о том, что китайская экономика все больше крепнет и китайские инвесторы в состоянии полностью самостоятельно курировать проекты за рубежом, но также это показатель высокого уровня доверия и заинтересованности в странах БРИКС. Также Greenfield-инвестиции Китая связаны с активным строительством и разработкой полезных ископаемых в странах БРИКС.
В связи с тем что страны БРИКС являются развивающимися, основу их экономики составляют добывающая отрасль и промышленность. Логично, что Китай заинтересован в инвестициях в самые прибыльные и приоритетные отрасли стран. Отраслевая структура китайских ПИИ в странах БРИКС представлена на рисунке 4. Наибольший интерес для китайских инвесторов представляет энергетика, на которую пришлось более 106 млрд долл. (59 %). Более 18,9 млрд долл. (10 %) пришлось на металлургию, 11 млрд долл. (6 %) было направлено китайскими инвесторами в автомобилестроительный комплекс. На все остальные отрасли пришлось менее 10 млрд долл.: финансы, сельское хозяйство, химическая промышленность и др. Такая отраслевая структура объясняется специализацией стран БРИКС. В частности, Бразилия и Россия богаты энергоресурсами, которые так необходимы Китаю.
энергетика
8% ^4% металлургия
4% 4% автомобилестроение
5% ■ финансы
6% 59% ■ строительство
10% химическая
промышленность с/х
др. отрасли
Рис. 4. Распределение китайских ПИИ по отраслям в странах БРИКС5
Источник: China Global Investment Tracker
5 American Enterprise Institute and Heritage Foundation, China Global Investment Tracker // https://www.aei.org/china-global-investment-tracker/, дата обращения 15.09.2023.
Неудивительно, что и крупнейшие сделки Китай заключал в основном в Бразилии и России. В таблице 1 приведены данные о десяти крупнейших сделках Китая в странах БРИКС с 2005 по 2002 г. Лидером по осуществленным крупным сделкам стала Бразилия — 6 сделок в сфере энергетики. В 2010 г. китайская компания China Petroleum and Chemical (Sinopec) купила 40 % акций бразильского подразделения испанской компании Repsol, тем самым укрепив присутствие Китая в Латинской Америке. Благодаря данной сделке Китай стал крупнейшим прямым иностранным инвестором в Бразилии в 2010 г. Для Repsol данная сделка обеспечила средства, необходимые для разработки ее месторождений в Бразилии, одном из важнейших рынков геологоразведочных работ в мире с момента открытия огромных запасов подсолевой нефти у ее побережья [Aizhu, Dowsett, 2010]. На сегодняшний день Repsol Sinopec Brasil является четвертым крупнейшим производителем нефти и газа Бразилии6.
В 2011 г. Sinopec заключает еще одну сделку в сфере энергетики в Бразилии, выкупив на сумму 4,8 млрд долл. 30 % акций подразделения португальской нефтяной компании Galf Energia. Данная сделка предоставила китайской компании доступ к глубоководным нефтяным месторождениям Бразилии [Hua, Xu, Khalip, 2011]. Galf Energia владеет крупнейшими месторождениями сырой нефти в Северной и Южной Америке.
Вторая крупнейшая сделка Китая среди стран БРИКС была осуществлена в 2007 г. в ЮАР, когда крупнейший коммерческий банк Китая и мира Промышленный и коммерческий банк Китая (ICBC) купил 20 % южноафриканского Standard Bank, который является крупнейшим банком Африки по размеру активов и имеет дочерние банки в 20 странах Африки. Сумма сделки составила более 5,6 млрд долл., что стало крупнейшим зарубежным приобретением китайского коммерческого банка за рубежом на тот момент. Кроме того, в 2007 г. данная сделка стала крупнейшей иностранной инвестицией в Африку. Покупка доли в Standard Bank связан с тем, что Пекин поощряет расширение деятельности крупных государственных компаний за рубежом, особенно в развивающихся странах [Bosch, Chen, 2007]. Приобретение доли в Standard Bank имело стратегическое значение, поскольку китайский банк впервые вышел на глобальные рынки путем приобретения международного банка7. Сделка стала мостом между китайскими инвесторами и странами Африки. Сегодня Standard Bank играет важную роль в финансировании проекта «Один пояс — один путь».
6 In Brazil for 23 years, Repsol Sinopec is already the fourth largest oil and gas producer in the country with high performance assets and a promising future in natural gas // https://repsolsinopec.com.br/noticias/ in-brazil-for-23-years-repsol-sinopec-is-already-the-fourth-largest-oil-and-gas-producer-in-the-country-with-high-performance-assets-and-a-promising-future-in-natural-gas/, дата обращения 25.09.2023.
7 Industrial and Commercial Bank of China Limited Completes Acquisition of Majority Stake in Standard Bank Plc / ICBC // https://www.icbcme.ae/icbcltd/about%20us/news/Industrial-andCommercialBankChinaLimitedCompletesAcquisitionMajorityStakeinStandardBankPlc.htm, дата обращения 25.09.2023.
Таблица 1
Крупнейшие сделки Китая в странах БРИКС за 2005—2022 гг.
Год Страна Сумма сделки, млн долл. Доля в сделке, % Инвестор Реципиент Отрасль
2010 Бразилия 7 100 40 China Petroleum and Chemical (Sinopec) Repsol Энергетика
2007 ЮАР 5 600 20 Industrial and Commercial Bank of China Standard Bank Финансы (банковский сектор)
2016 Бразилия 4 910 55 State Grid CPFL Энергетика
2011 Бразилия 4 800 30 China Petroleum and Chemical (Sinopec) Galp Energia Энергетика
2019 Россия 4 040 20 China National Petroleum Corp. (CNPC), China National Off-shore Oil (CNOOC) Novatek Энергетика
2007 Индия 3 990 Shandong Electric Power Construction Энергетика
2016 Бразилия 3 660 Three Gorges Энергетика (гидро)
2006 Россия 3 490 49 China Petroleum and Chemical (Sinopec) Rosneft Энергетика
2017 Бразилия 3 440 40 State Grid CPFL Энергетика
2010 Бразилия 3 070 40 Sinochem Statoil Энергетика
Источник: American Enterprise Institute and Heritage Foundation, China Global Investment Tracker
Третья крупнейшая сделка Китая была осуществлена в Бразилии, когда в 2016 г. крупнейшая компания электроэнергетического сектора в мире, китайская государственная компания State Grid, приобрела 54,64 % акций CPFL Energia и стала держателем контрольного пакета акций8. CPFL Energia — холдинговая компания, которая занимается распределением, выработкой и коммерциализацией электроэнергии в Бразилии. Данная компания является крупнейшим дистрибьютором электроэнергии в Бразилии. State Grid данная сделка нужна для расширения бизнеса и получения новой технологии производства электроэнергии. В 2017 г. State Grid выкупила оставшиеся акции CPFL Energia. На сегодняшний день State Grid управля-
8 Chinesa State Grid adquire controle acionário da CPFL Energía // https://g1.globo.com/ economia/negocios/noticia/chinesa-state-grid-adquire-controle-acionario-da-cpfl-energia.ghtml, дата обращения 25.09.2023.
ет большей частью распределительной электросети Бразилии. Бразильская сторона одобрила сделку, так как страна испытывала финансовые трудности из-за начавшегося с середины 2014 г. экономического спада.
В России крупнейшая сделка была заключена китайскими инвесторами в 2019 г. В результате данной сделки China National Petroleum Corp. (CNPC) и China National Off-shore Oil (CNOOC) приобрели по 10 % акций (в сумме — 20 %) проекта «Арктик СПГ - 2» ПАО «НОВАТЭК». ПАО «НОВАТЭК» является крупнейшим независимым производителем природного газа в России. Деятельность компании связана с разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Данный проект является вторым по величине проектом компании «НОВАТЭК» в Арктике9. «Арктик СПГ — 2» предполагает строительство трех линий по производству сжиженного природного газа. На конец 2021 г. готовность проекта оценивалась в 59 %. Стоит отметить, что ПАО «НОВАТЭК» уже сотрудничало с китайской компанией CNPC в 2013 г., тогда китайской компании было продано 20 % доли в проекте «Ямал СПГ». Проект был успешным, и стороны решили продолжить сотрудничество. Как и в случае со сделками в Бразилии, китайскую сторону в России в основном интересует разработка и добыча энергоресурсов.
В 2006 г. уже указанная в сделках с Бразилией китайская компания Sinopec выкупила 49 % акций компании «Удмуртнефть». Другим совладельцем компании является «Роснефть». Образованное совместное предприятие управляется двумя компаниями уже больше 16 лет. На сегодняшний день «Удмуртнефть» разрабатывает 34 месторождения в Удмуртской Республике. Китайская и российская стороны намерены дальше разрабатывать технологический потенциал и продолжать разведку запасов нефти в регионе.
В 2007 г. Китай заключил крупнейшую сделку в Индии, сумма инвестиций составила более 3,9 млрд долл. Китайская энергетическая строительная компания Shandong Electric Power Construction (SEPCOIII) была выбрана Индией для внедрения распределительных систем управления для строящейся электростанции в штате Орисса. На тот момент строящаяся электростанция была одной из крупнейших в Индии и представляла собой новое поколение мегаэлектростанций. Станция являлась частью инициативы «Энергия для всех» — амбициозного плана правительства Индии по поддержанию экономического роста за счет значительного увеличения генерирующих мощностей в ближайшие несколько лет. Shandong Electric Power Construction участвует в инициативе Китая «Один пояс — один путь» и является первым инфраструктурным предприятием Китая, реализую-
9 НОВАТЭК. Официальный сайт // https://www.novatek.ru/ru/about/company/, дата обращения 15.09.2023.
щим стратегию «Идти вовне»10. На момент сделки SEPCOIII была одним из первых китайских энергетических подрядчиков, вышедших на мировой рынок, она имела более 160 генерирующих установок в Китае и по всему миру, включая ряд проектов в области государственной и собственной энергетики в Индии11.
В 2016 г. китайская корпорация Three Gorges, которая является крупнейшим производителем гидроэлектроэнергии в мире, стала вторым частным оператором электроэнергетики в Бразилии благодаря уплате концессии в размере 3,6 млрд долл. правительству Бразилии за эксплуатацию двух гидроэлектростанций 12. Китайская компания получила доступ к электростанции Ilha Solteira и Jupia на 30 лет13.
Замыкает десятку крупнейших сделок покупка китайской компанией Sinochem 40 % акций бразильского подразделения норвежской компании Statoil Brazil в 2010 г. Китайской компании сделка обошлась в 3,07 млрд долл. В результате сделки китайская сторона получила доступ к морскому нефтяному месторождению [Chen, Chaney, 2010]. Сделка была одобрена правительствами Бразилии и Китая. Sinochem Group на 100 % принадлежит государству и на момент сделки являлась четвертой по величине нефтяной компанией Китая.
Таким образом, анализ десяти крупнейших сделок Китая в странах БРИКС показал, что китайские инвесторы преимущественно заинтересованы в инвестициях в ресурсы и энергетику. Крупнейшими инвесторами за исследуемый период стали такие китайские компании, как:
— China Petroleum and Chemical (Sinopec) — было заключено сделок на сумму 19,2 млрд долл., основными реципиентами стали Бразилия и Россия;
— State Grid — сумма сделок составила 17,2 млрд долл., основным реципиентом стала Бразилия;
— China National Petroleum Corp. (CNPC), China National Off-shore Oil (CNOOC) — сумма сделок 14,9 млрд долл., основные сделки были заключены на территории России.
Как уже было отмечено выше, китайская инвестиционная деятельность за рубежом регулируется государственными программами. Китай на сегодняшний день заинтересован в продвижении своей инициативы «Один
10 SEPCO. Официальный сайт // https://en.sepco.net.cn/, дата обращения 25.09.2023.
11 IPS to supply automation for power plant project in India // https://www.automation.com/ en-us/articles/2007-2/ips-to-supply-automation-for-power-plant-project-i, дата обращения 25.09.2023.
12 China's Three Gorges pays 4.8 billion reais, takes over Brazil dams // https://www.reuters.com/ article/us-ctgpc-brazil-dams-idUSKCN0ZH5EM, дата обращения 25.09.2023.
13 China Three Gorges Becomes Brazil's No. 2 Private Power Operator // https://www.bloomberg. com/news/articles/2016-01-07/china-three-gorges-becomes-brazil-s-no-2-private-power-operator, дата обращения 25.09.2023.
пояс — один путь». Среди стран БРИКС в данной инициативе принимают участие Россия и ЮАР. Причем в Россию в рамках данного проекта было направлено уже около 38 млрд долл., тогда как в ЮАР — лишь 3,8 млрд долл. Сделки в рамках инициативы «Один пояс — один путь» активно реализовы-ваются Китаем с момента ее оглашения в 2013 г. Реализация данного проекта позволит Китаю укрепить свои позиции в мировой экономике, усилить влияние на мировую торговлю товарами, при этом участники проекта получают китайские финансовые услуги, развитие инфраструктуры, более широкий доступ к китайским товарам.
Выводы
Китай обладает наибольшими финансовыми возможностями среди всех стран БРИКС, что способствует активной инвестиционной деятельности Китая в странах БРИКС последние годы. Активизации инвестиционной деятельности Китая за рубежом способствовали программы «Идти вовне», «Один пояс — один путь». Китай в первую очередь заинтересован в инвестициях в добывающий сектор Бразилии и России. С одной стороны, это можно оценить позитивно, так как и Россия, и Бразилия получают финансы на разработку новых месторождений, что приводит к увеличению добычи нефти, газа, металлов. С другой стороны, энергетический комплекс стран, в частности Бразилии, может попасть в высокую степень зависимости от Китая. Россия в этом плане более защищена благодаря законодательству, препятствующему иностранным поглощениям в добывающей отрасли. В случае же Бразилии наблюдается в основном скупка Китаем бразильских месторождений энергоресурсов. Складывается такая ситуация, что страны становятся ресурсными базами Китая. России и Бразилии необходимо привлекать китайские инвестиции в более высокотехнологичные отрасли и стараться делать совместные проекты. Россия в сотрудничестве с Китаем продвигает более эффективную концепцию, создавая совместные предприятия по добыче нефти и газа.
Несмотря на тяжелые политические отношения с Индией, китайские инвесторы потихоньку направляют средства в данную страну. Как и в случае с Россией и Бразилией, китайские инвесторы в основном инвестируют в добывающий сектор (угольная промышленность) и энергетику Индии. В ЮАР самые крупные инвестиционные операции были осуществлены в банковском секторе и металлургии.
Странам БРИКС важно разработать программу инвестиционного сотрудничества, ориентироваться на создание совместных предприятий, чтобы избежать инвестиционной экспансии Китая и роста зависимости стран от его инвестиций. Инвестиционное сотрудничество стран БРИКС должно приносить позитивный эффект всем странам-участницам.
Список литературы
Сыроежкин К. Л, 2010. Казахстан — Китай: от приграничной торговли к стратегическому партнерству: В 3 кн. Кн. 1. В начале пути. Алматы. 226 с.
Гельбрас В. Г., 2007. Российско-китайские отношения и проблемы глобализации. // Восток. Афро-азиатские общества. 2007. № 1 (42). С. 2—12.
Калашников Д. Б., 2020. Китай в международном движении капитала // Мировое и национальное хозяйство. № 4 (53).
Нестерова Е., 2023. Плодотворное сотрудничество ЮАР и КНР // https:// russiancouncil.ru/analytics-and-comments/columns/sandbox/plodotvornoe-sotrudnichestvo-yuar-i-knr/, дата обращения 15.10.2023.
Aizhu C, Dowsett S., 2010. China's Sinopec buys Repsol Brazil stake for $7.1 billion // https://www.reuters.com/article/us-repsol-sinopec-idUSTRE6900YZ20101001, дата обращения 25.09.2023.
Bosch M., Chen G., 2007. ICBC to buy Standard Bank stake for $5.6 billion // https://www.reuters.com/article/us-standardbank-icbc-acquisition-idUSSHA11075020071026, дата обращения 25.09.2023.
Chen E., Chaney J., 2010. Sinochem wins $3 billion Statoil Brazil stake // https:// www.reuters.com/article/us-sinochem-peregrino-idUSTRE64K2CE20100521
Hua J., Xu W, Khalip A, 2011. Sinopec to pay Galp $3.5 billion for Brazilian oil stake // https://www.reuters.com/article/us-sinopec-galp-assets-f-idUSTRE7AA2R920111111, дата обращения 25.09.2023.
Neves L.A., Cariello T., 2022. China's Growing Presence in Brazil and Latin America // Transition and Opportunity. Pp. 73-87 // https://doi.org/10.1007/978-981-16-8603-0_8.
Sauvant K., Chen V, 2014. China's regulatory framework for outward foreign direct investment // China Economic Journal. No. 7 (1). February. DOI: 10.1080/17538963.2013.874072.
Xin Z, 2017. State Grid to own 100% of CPFL // https://www.chinadaily.com.cn/ business/2017-02/18/content_28249800.htm, дата обращения 15.09.2023.
Идея сопряжения проектов ЕАЭС и Экономического пояса Шелкового пути // http://economy.gov.ru/minec/press/interview/2015082704, дата обращения 20.10.2015.
НОВАТЭК. Официальный сайт // https://www.novatek.ru/ru/about/company/, дата обращения 15.09.2023.
American Enterprise Institute and Heritage Foundation, China Global Investment Tracker // https://www.aei.org/china-global-investment-tracker/, дата обращения 15.09.2023.
Asian Infrastructure Investment Bank // https://www.aiib.org/en/about-aiib/ governance/members-of-bank/index.html, дата обращения 20.09.2023.
China Three Gorges Becomes Brazil's No. 2 Private Power Operator // https://www. bloomberg.com/news/articles/2016-01-07/china-three-gorges-becomes-brazil-s-no-2-private-power-operator, дата обращения 25.09.2023.
Chinesa State Grid adquire controle acion rio da CPFL Energia 24.01.2017 https:// g1.globo.com/economia/negocios/noticia/chinesa-state-grid-adquire-controle-acionario-da-cpfl-energia.ghtml, дата обращения 25.09.2023.
In Brazil for 23 years, Repsol Sinopec is already the fourth largest oil and gas producer in the country with high performance assets and a promising future in natural gas // https:// repsolsinopec.com.br/noticias/in-brazil-for-23-years-repsol-sinopec-is-already-the-fourth-largest-oil-and-gas-producer-in-the-country-with-high-performance-assets-and-a-promising-future-in-natural-gas/, дата обращения 25.09.2023.
Industrial and Commercial Bank of China Limited Completes Acquisition of Majority Stake in Standard Bank Plc / ICBC // https://www.icbcme.ae/icbcltd/about%20us/ news/IndustrialandCommercialBankChinaLimitedCompletesAcquisitionMajoritySta keinStandardBankPlc.htm, дата обращения 25.09.2023.
IPS to supply automation for power plant project in India // https://www.automation. com/en-us/articles/2007-2/ips-to-supply-automation-for-power-plant-project-i, дата обращения 25.09.2023.
SEPCO. Официальный сайт // https://en.sepco.net.cn/, дата обращения 25.09.2023.
UNCTAD. Официальный сайт // https: //unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/ tableView.aspx, дата обращения 20.09.2023.
Vision and Actions and Jointly Building Silk Road Economic. Belt and 21st-Century Maritime Silk Road // https://www.yidaiyilu.gov.cn/yw/qwfb/604.html, дата обращения 20.09.2023.
SOKOLAN Daria S., PhD (World Economics), Assistant of the Department of International Economic Relations, Peoples' Friendship University of Russia (RUDN University),
Address: 6 Miklukho-Maklaya st., Moscow, 117198, Russian Federation. Email: sokolan_d@pfur.ru SPIN-code: 6333-8694 ORCID: 0000-0002-9883-6804
china's investment activity in the brics countries
DOI: 10.48137/26870703_2023_24_4_6 Received: 24.10.2023
For citation: Sokolan D. S., 2023. China's investment activity in the BRICS countries. - Geoeconomics of Energetics. № 4 (24). P. 6-22. DOI: 10.48137/26870703_2023_24_4_6
Keywords: China, BRICS, Foreign Direct investment (FDI), Belt and Road Initiative Abstract
The purpose of this article is to determine how close China's investment cooperation is with the BRICS countries and what are the prospects for China's investment activities in these countries. In recent years, China has consistently ranked among the top three largest investors in the world. Many developed countries are concerned about China's active investment activity in Europe and Africa. However, despite all the risks from FDI, countries continue to attract FDI, including Brazil and South Africa. In particular, today, due to the tense geopolitical situation, Russia is interested in China's investments more than ever. The BRICS countries already have their own bank to finance projects within the association, however, it is important to strengthen investment cooperation as well.
The results of the study show that the main capital of Chinese investors is accumulated in Brazil, where Chinese investors are attracted by the extractive industry. Almost half as much Chinese FDI was made in Russia as in Brazil, where the country's energy sector was also the main recipient. Despite the difficult political environment in India, Chinese investors have been gradually increasing investment in the country in recent years. South Africa and Russia are now members of China's The Belt and Road Initiative, where China directs a significant share of all its foreign investments. Having the greatest financial capacity, China can become a link between the countries by investing in joint projects in these countries.
References
Syroezhkin K. L, 2010. Kazakhstan — China: from cross-border trade to strategic partnership. In 3 books. Book 1. At the beginning of the journey. Almaty/ 226 p.
Gelbras V. G, 2007. Russian-Chinese relations and the problems of globalization // East. Afro-Asian societies. 2007. No. 1 (42). Hp. 2-12. (In Russ.)
Kalashnikov D. B., 2020. China in the international movement of capital // World and national economy. No. 4 (53). (In Russ.)
Nesterova E., 2023. Fruitful cooperation between South Africa and China // https://russiancouncil.ru/analytics-and-comments/columns/sandbox/plodotvornoe-sotrudnichestvo-yuar-i-knr/, accessed 15.10.2023. (In Russ.)
Aizhu C, Dowsett S., 2010. China's Sinopec buys Repsol Brazil stake for $7.1 billion // https://www.reuters.com/article/us-repsol-sinopec-idUSTRE6900YZ20101001, accessed 25.09.2023. (In Eng.)
Bosch M, Chen G, 2007. ICBC to buy Standard Bank stake for $5.6 billion // https:// www.reuters.com/article/us-standardbank-icbc-acquisition-idUSSHA11075020071026, accessed 25.09.2023. (In Eng.)
Chen E., Chaney J., 2010. Sinochem wins $3 billion Statoil Brazil stake // https:// www.reuters.com/article/us-sinochem-peregrino-idUSTRE64K2CE20100521, accessed 25.09.2023. (In Eng.)
Hua J., Xu W, Khalip A, 2011. Sinopec to pay Galp $3.5 billion for Brazilian oil stake // https://www.reuters.com/article/us-sinopec-galp-assets-f-idUSTRE7AA2R920111111, accessed 25.09.2023. (In Eng.)
Neves L. A., Cariello T., 2022. China's Growing Presence in Brazil and Latin America // Transition and Opportunity. Pp. 73-87 // https://doi.org/10.1007/978-981-16-8603-0_8. (In Eng.)
Sauvant K., Chen V, 2014. China's regulatory framework. for outward foreign direct investment // China Economic Journal. No. 7 (1). February. DOI: 10.1080/17538963.2013.874072. (In Eng.)
Xin Z, 2017. State Grid to own 100% of CPFL // https://www.chinadaily.com.cn/ business/2017-02/18/content_28249800.htm, accessed 15.09.2023. (In Eng.)
The idea of combining nuclear power plant projects and the Silk Road Economic Belt // http://economy.gov.ru/minec/press/interview/2015082704, accessed 20.10.2023. (In Russ.)
NOVATEK. Official website // https://www.novatek.ru/ru/about/company/, accessed 15.09.2023. (In Russ.)
American Enterprise Institute and Heritage Foundation, China Global Investment Tracker // https://www.aei.org/china-global-investment-tracker/, accessed 15.09.2023. (In Eng.)
Asian Infrastructure Investment Bank // https://www.aiib.org/en/about-aiib/ governance/members-of-bank/index.html, accessed 20.09.2023. (In Eng.)
China Three Gorges Becomes Brazil's No. 2 Private Power Operator // https://www. bloomberg.com/news/articles/2016-01-07/china-three-gorges-becomes-brazil-s-no-2-private-power-operator, accessed 25.09.2023. (In Eng.)
Chinesa State Grid adquire controle acionario da CPFL Energia 24.01.2017 // https://g1.globo.com/economia/negocios/noticia/chinesa-state-grid-adquire-controle-acionario-da-cpfl-energia.ghtml, accessed 25.09.2023. (In Eng.)
In Brazil for 23 years, Repsol Sinopec is already the fourth largest oil and gas producer in the country with high performance assets and a promising future in natural gas // https://repsolsinopec.com.br/noticias/in-brazil-for-23-years-repsol-sinopec-is-already-the-fourth-largest-oil-and-gas-producer-in-the-country-with-high-performance-assets-and-a-promising-future-in-natural-gas/, accessed 25.09.2023. (In Eng.)
Industrial and Commercial Bank of China Limited Completes Acquisition of Majority Stake in Standard Bank Plc / ICBC // https://www.icbcme.ae/icbcltd/about%20us/ news/IndustrialandCommercialBankChinaLimitedCompletesAcquisitionMajoritySta keinStandardBankPlc.htm, accessed 25.09.2023. (In Eng.)
IPS to supply automation for power plant project in India // https://www.automation. com/en-us/articles/2007-2/ips-to-supply-automation-for-power-plant-project-i, accessed 25.09.2023. (In Eng.)
SEPCO. Official website // https://en.sepco.net.cn/, accessed 25.09.2023. (In Eng.)
UNCTAD. Official website // https://unctadstat.unctad.org/wds/TableViewer/ tableView.aspx, accessed 20.09.2023. (In Eng.)
Vision and Actions and Jointly Building Silk Road Economic. Belt and 21st-Century Maritime Silk Road // https://www.yidaiyilu.gov.cn/yw/qwfb/604.html, accessed 20.09.2023. (In Eng.)
