CC BY
18
УДК 332.132
Лыщикова Юлия Владимировна
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и моделирования производственных процессов Белгородского государственного национального исследовательского университета [email protected]
Орлова Анна Викторовна
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и моделирования производственных процессов Белгородского государственного национального исследовательского университета [email protected]
Инвестиционная
деятельность как основа процесса капитализации ресурсного потенциала региона
Julia V. Lyshchikova
PhD in Economics,
Associate professor of
department of economics
and modeling of production processes
Belgorod National Research University
Anna V. Orlova
PhD in Economics,
Associate professor of
department of economics
and modeling of production processes
Belgorod National Research University
Investment activity as
the basis for the process of capitalization of the region's resource potential
Аннотация. Статья посвящена теоретическому обоснованию концептуальной модели процесса капитализации регионального ресурсного потенциала, катализатором которого выступает инвестиционная деятельность. Установлено, что процесс капитализации включает наращивание ресурсного потенциала по мере реализации инвестиционного процесса в рамках «двойной экономической спирали». Авторами рассчитана и проанализирована в разрезе федеральных округов Российской Федерации динамика и структура ключевых показателей инвестиционной деятельности: валового накопления основного капитала и инвестиций в основной капитал, выявлены структурные диспропорции инвестиционной деятельности территорий, их причины и направления выравнивания.
Ключевые слова: капитализация, инвестиционная деятельность, ресурсный потенциал, региональная экономика, концептуальная модель, активы, федеральный округ, инфраструктура.
Annotation. The article is devoted to theoretical substantiation of the conceptual model of the process of capitalization of the regional resource potential, which acts as a catalyst for investment activity. It was found that the capitalization process involves building up the resource potential as the realization of the investment process in the framework of the "dual economic spiral." The authors calculated and analyzed in the context of the federal districts of the Russian Federation, dynamics and structure of the key indicators of investment activity: gross fixed capital formation and investment in fixed assets, revealed structural imbalances investment areas, their causes and the alignment direction.
Keywords: capitalization, investment, resource potential, regional economy, conceptual model, assets, Federal District, infrastructure.
Основным фактором экономического роста и прогрессивного развития территории (региона) является успешная инвестиционная деятельность, направленная на рост производства,
, , -
.
пространственной организации взаимосвязанных ресурсов, а экономические отношения выступают ее структурообразующей основой. Поступательное развитие процесса капитализации реги-
она определяется ресурсным потенциалом и качеством экономического пространства, инвестиционной привлекательностью и конкурентоспособностью хозяйствующих субъектов. Основой территориального развития являются активы ( ), . . -
щих стоимость и подконтрольных территории ресурсов, которые могут быть вовлечены в хозяйственную деятельность с целью получения дохода [4, с. 23]. Процесс капитализации проис-
ходит через расширенное воспроизводство активов территории, а ведущая составляющая этого процесса - инвестиционная деятельность.
В региональной экономике как целостной синерге-таческой системе существует структурная граница между текущим и стратегическим рынком. В основании текущего рынка лежит денежный капитал, управляемый системой балансов, в то время как стратегический рынок опирается на финансовый капитал (прямые долгосрочные программные инвестиции) и формирует воспроизводственную мо. -
нальной экономики имеет структурно-институциональную динамическую конструкцию, включающую процесс наращивания ресурсного потенциала по мере реализации инвестиционного процесса в рамках «двойной экономической спирали», объединяющей кругооборот финансового капитала и оборот регионального дохода [2, с. 52].
В нынешней линейной модели экономического роста региональные рынки связаны с финансовым капиталом достаточно бессистемно. Компании в процессе формирования собственных региональных инвестиционных стратегий осуществляют свой выбор между имеющимися активами, а не регионами. Крупные зарубежные ТНК, играющие все большую роль в формировании регионального капитала, при создании в регионах России дочерних предприятий руковод-
ствуются их положением в своих сложившихся глобальных производственно-сбытовых цепоч-.
вносят свой вклад в формирование зарождающихся территориальных инвестиционных узлов (« »).
процессы регионализации крупного капитала и формирования производительного регионального капитала на основе инвестиционных территориальных кластеров, и, в конечном итоге, рынка стратегических программных инвестиций, обеспечивающего преобразование производительного капитала страны в региональный капитал, целостность которого определяется территориальными инвестиционными узлами.
Следовательно, синергетический структурно-институциональный динамический потенциал
капитализации включает две качественно раз, -
ский кругооборот регионального финансового капитала и оборот регионального дохода в сфере текущего рынка. При этом кругооборот финансового капитала представлен метаморфозой «денежный капитал - финансовый капитал -
».
- -
ление инвестиционной основы процесса капитализации ресурсного потенциала региона представлено на рисунке 1.
2. Региональные активы
(материальные, нематериальные и финансовые]
1. Рргургныйпптрн||иал региона (природные, производственные, инвестиционные, финансовые, трудовые, инновационные ресурсы]
3. Доходы региональныхсубъектов
(домашних хозяйств, пэедпрлятий, региона в целом]
О. Региональный производительный капитал (формирование Еоспролзводственнэй модели региона на основе территориальных инвестиционных узлов и кластеров)
4. Региональный денежный капитал
(основа расширенного воспроизводства на текущем рынке]
5. Региональный финансовый капитал
(прямые долгосрочные программные 1ныес|иции на стратегическом рынке]
Рисунок 1 - Концептуальная модель процесса капитализации ресурсного потенциала региона
,
региона выступает катализатором накопления и роста стоимости регионального производительного капитала. Основным показателем, характеризующим инвестиционную деятельность субъектов Российской Федерации, является валовое накопление основного капитала, представляющее собой вложение резидентными единицами
средств в объекты основного капитала для создания нового дохода в будущем путем использования их в производстве.
Динамика валового накопления основного капитала в расчете на душу населения в разрезе федеральных округов РФ за 2010-2014 гг. пред-2.
2012
■ Дальневосточный федеральный округ
□ Сибирский федеральный округ
□ Уральский федеральный округ
□ Приволжский федеральный округ
□ Северо-Кавказский федеральный округ
□ Южный федеральный округ
□ Северо-Западный федеральный округ
Я Центральный федеральный округ
□ Российская Федерация
50000 100000 150000 200000 250000
2011
Рисунок 2 - Динамика валового накопления основного капитала на душу населения за 2010-2014 гг.
Из рисунка видно, что по объему валового накопления основного капитала на душу населения федеральные округа занимают разные позиции: в 2014 году лидирующие позиции занимают Уральский и Дальневосточный федераль-,
периода исследования выступает СевероКавказский федеральный округ.
В общем объеме валового накопления основного капитала наибольшую долю занимают инвестиции в основной капитал, т.е. совокупность затрат, направленных на строительство, рекон-( -
) ,
их первоначальной стоимости. Важнейшая функция инвестиций в основной капитал - инновационное обновление средств труда с использованием научно-технических достижений.
Рассмотрим структуру инвестиций в основной
капитал в федеральных округах РФ по видам
, -
чения основных средств, т.е. той сферы дея-
,
(табл. 1).
Данные таблицы 1 достаточно репрезентативно отражают хозяйственную специализацию и место каждого федерального округа в системе территориального и отраслевого разделения труда, а также широкомасштабные диспропорции экономического развития регионов России, сложившиеся под влиянием предыдущей истории хозяйствования, различного уровня развития ресурсного потенциала, демографических и политических факторов.
Большую роль также играют не сформированные
, -
статуты рыночной экономики, чрезмерное регулирование со стороны государства [3. с. 37]. Актуальность анализа диспропорций в региональной структуре инвестиций в основной капитал обусловлена функциональной ролью инвестиционного процесса в формировании основных направлений капитализации базовых активов территорий Российской Федерации с целью выравнивания показа- -
нов страны.
Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в 2014 г., %
Вид экономической деятельности РФ ЦФО СЗФО ЮФО СКФО ПФО УФО СФО ДВФО КФО
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 3,710 4,944 2,438 3,170 7,337 4,392 1,133 2,554 1,141 7,958
Рыболовство, рыбоводство 0,093 0,003 0,611 0,013 0,003 0,003 0,831 0,001 0,607 -
Добыча полезных ископаемых 16,021 0,873 17,861 5,554 3,541 13,349 52,097 - 35,178 -
Обрабатывающие производства 14,892 16,594 15,289 19,755 15,725 35,423 8,419 15,711 7,499 7,255
Производство и распределение газа, электроэнергии и воды 8,658 14,386 8,825 9,330 12,371 8,400 8,148 14,199 10,437 16,494
Строительство 2,921 1,002 7,395 - 4,920 1,531 1,488 1,049 2,347 2,942
Оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 4,354 5,931 2,717 3,579 2,534 2,320 0,748 - 0,850 -
Гостиницы и рестораны 0,675 0,654 0,738 - 0,309 0,170 0,086 - - -
Транспорт и связь 22,928 24,354 26,322 34,667 20,115 13,766 15,094 20,230 20,244 9,625
Финансовая деятельность 2,611 4,669 3,233 2,982 4,183 2,822 1,347 4,183 3,743 1,708
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 1,140 3,178 0,754 0,791 0,713 1,057 0,955 1,192 - 0,954
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; социальное страхование 17,428 18,614 8,245 7,164 6,746 11,178 7,670 12,960 8,767 5,066
Образование 1,741 2,195 3,741 1,849 8,089 1,628 0,594 2,025 5,423 16,617
Здравоохранение и предоставление социальных услуг 1,743 2,395 1,830 1,784 6,381 2,674 1,391 2,782 2,740 7,549
Государство и регионы призваны обеспечивать инвестиционную целостность процесса капитализации, поскольку соединение корпоративных и государственных инвестиционных ресурсов позволяет преодолеть ограничения инвестиционно, -
талу [1, с. 95]. Данный процесс определяет фор- -
стемы, опирающейся на распределение инвестиций на стратегическом рынке крупных программных инвестиций в рамках внутренней конвергенции между финансовым капиталом и госЛитература:
1. Lyshchikova J.V. Assessment of capitalization as a management tool of economic development of a region / J.V. Lyshchikova, Y.V. Nikulina, A.V. Or-lova, I.V. Chistnikova // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015. T. 6. № 3. C. 93-98.
2. Евстигнеева ПЛ. Экономика как синергети-ческая система / ПЛ. Евстигнеева, Р.Н. Евстигнеев. М. : ЛЕНАНД, 2010. 271 с.
3. . .
развития макрорегионов России. Подходы к анализу. М. : ЛЕНАНД, 2016. 194 с.
4. Крупина Н.Н. Инвестиционная стратегия региона. М. : ИНФРА-М, 2016. 179 с.
5. . -
. 2015. . . . . : 2015.
1266 с.
.
становятся интеграция потенциалов территорий и укрепление единого экономического пространства, развитие транспортно-инженерной, социальной и рыночной инфраструктуры.
Статья подготовлена при финансовой поддержке Гранта Президента РФ, номер проекта -МК-4674.2016.6, тема проекта «Институционально-инфраструктурные механизмы капитализации ресурсного потенциала регионов России».
Literature:
1. Lyshchikova J.V. Assessment of capitalization as a management tool of economic development of a region / J.V. Lyshchikova, Y.V. Nikulina, A.V. Or-lova, I.V. Chistnikova // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2015. Vol. 6. № 3. P. 93-98.
2. Evstigneeva L.P. Economy as a synergetic system / L.P. Evstigneeva, R.N. Evstigneev. Moscow : LENAND, 2010. 271 p.
3. Klimanov V. V. State programs of development of regions of Russia. Approaches to analysis. M. : LENAND, 2016. 194 p.
4. Krupina N.N. The investment strategy of the region. M. : INFRA-M, 2016. 179 p.
5. Regions of Russia. Socio-economic indicators, 2015. Stat. Sat. Rosstat. M. : 2015. 1266 p.
