Научная статья на тему 'ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ В МУНИЦИПАЛЬНОМ ОБРАЗОВАНИИ'

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ В МУНИЦИПАЛЬНОМ ОБРАЗОВАНИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
51
5
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
инвестиции / инвестиционная деятельность / инвестиционная деятельность в муниципальном образовании / инвестиционная политика муниципального образования / совершенствование инвестиционной деятельности / investments / investment activity / investment activity in the municipality / investment policy of the municipality / improvement of investment activity

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Т.А. Нормова, С.В. Айвазян, В.Д. Мочеран

Актуальность выбранной темы статьи определяется ситуацией, сложившейся в российской экономике. Инвестиции в экономику РФ в целом, и в ее регионы в частности, являются задачей первостепенной важности, так как от правильности ее решения будет зависеть как благополучие самого государства, так и его граждан. Но, инвестиционный климат в РФ является неблагоприятным для привлечения иностранных инвестиций. В связи с чем важно сформировать подходящий инвестиционный климат в РФ, поскольку без него государство рискует остаться в условиях экономической депрессии. Таким образом, активная инвестиционная деятельность, строящаяся на качественно выработанной инвестиционной стратегии, служит залогом для достижения конкурентных преимуществ, обеспечения экономического развития страны и получения хозяйствующими субъектами положительного финансового результата. В статье рассмотрены факторы, сказывающиеся на инвестиционной привлекательности ресурсов муниципального образования, источники финансирования инвестиционных потребностей муниципалитетов, вопросы совершенствования инвестиционной деятельности предложено решать с помощью повышения эффективности молочно-продуктового подкомплекса Тимашевского района.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Т.А. Нормова, С.В. Айвазян, В.Д. Мочеран

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

INVESTMENT ACTIVITY AND ITS IMPROVEMENT IN THE MUNICIPALITY

The relevance of the chosen topic of the article is determined by the situation in the Russian economy. Investments in the economy of the Russian Federation in general, and in its regions in particular, are a task of paramount importance, since the well-being of the state itself and its citizens will depend on the correctness of its solution. However, the investment climate in the Russian Federation is unfavorable for attracting foreign investment. In this connection, it is important to form a suitable investment climate in the Russian Federation, since without it the state risks being left in an economic depression. Thus, active investment activity, based on a well-developed investment strategy, serves as a guarantee for achieving competitive advantages, ensuring the country's economic d evelopment and obtaining a positive financial result by business entities. The article considers the factors affecting the investment attractiveness of the resources of the municipality, the sources of financing the investment needs of municipalities, the issues of improving investment activities are proposed to be solved by increasing the efficiency of the dairy sub-complex of the Timashevsk region.

Текст научной работы на тему «ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ В МУНИЦИПАЛЬНОМ ОБРАЗОВАНИИ»

DOI 10.24412/2309-4788-2021-11143

Т.А. Нормова - доцент кафедры экономического анализа, к.э.н., Кубанский государственный аграрный университет, tanormova@mail.ru,

Т. А. Normova - associate Professor, Department of Economic Analysis, Ph.D., Kuban State Agrarian University;

С.В. Айвазян - обучающаяся, Кубанский государственный аграрный университет aivazyan.silva@yan dex.ru,

S.V. Ayvazyan - student, Kuban State Agrarian University;

В.Д. Мочеран - обучающаяся, Кубанский государственный аграрный университет vika.moch eran @mail.ru,

V.D. Mocheran - student, Kuban State Agrarian University.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ В МУНИЦИПАЛЬНОМ ОБРАЗОВАНИИ INVESTMENT ACTIVITY AND ITS IMPROVEMENT IN THE MUNICIPALITY

Аннотация. Актуальность выбранной темы статьи определяется ситуацией, сложившейся в российской экономике. Инвестиции в экономику РФ в целом, и в ее регионы в частности, являются задачей первостепенной важности, так как от правильности ее решения будет зависеть как благополучие самого государства, так и его граждан. Но, инвестиционный климат в РФ является неблагоприятным для привлечения иностранных инвестиций. В связи с чем важно сформировать подходящий инвестиционный климат в РФ, поскольку без него государство рискует остаться в условиях экономической депрессии. Таким образом, активная инвестиционная деятельность, строящаяся на качественно выработанной инвестиционной стратегии, служит залогом для достижения конкурентных преимуществ, обеспечения экономического развития страны и получения хозяйствующими субъектами положительного финансового результата.

В статье рассмотрены факторы, сказывающиеся на инвестиционной привлекательности ресурсов муниципального образования, источники финансирования инвестиционных потребностей муниципалитетов, вопросы совершенствования инвестиционной деятельности предложено решать с помощью повышения эффективности молочно -продуктового подкомплекса Тимашевского района.

Abstract. The relevance ofthe chosen topic ofthe article is determined by the situation in the Russian economy. Investments in the economy of the Russian Federation in general, and in its regions in particular, are a task of paramount importance, since the well-being of the state itself and its citizens will depend on the correctness of its solution. However, the investment climate in the Russian Federation is unfavorable for attracting foreign investment. In this connection, it is important to form a suitable investment climate in the Russian Federation, since without it the state risks being left in an economic depression. Thus, active investment activity, based on a well-developed investment strategy, serves as a guarantee for achieving competitive advantages, ensuring the country's economic development and obtaining a positive financial result by business entities.

The article considers the factors affecting the investment attractiveness ofthe resources ofthe municipality, the sources offinancing the investment needs of municipalities, the issues ofimproving investment activities are proposed to be solved by increasing the efficiency of the dairy sub-complex of the Timashevsk region.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная деятельность, инвестиционная деятельность в муниципальном образовании, инвестиционная политика муниципального образования, совершенствование инвестиционной деятельности.

Keywords: investments, investment activity, investment activity in the municipality, investment policy ofthe municipality, improvement of investment activity.

Термин «инвестиции» ведет свое начало от латинского слова «invest», что означает вкладывать. Данный термин, в более широкой трактовке, означает вложения капитала с целью его возрастания в будущем, чтобы возместить инвестору отказ от применения в текущем периоде имеющихся у него средств, в будущем периоде возместить потери от инфляции.

Под инвестициями принято понимать денежные средства, ценные бумаги, в том числе иму щественные права, обладающие денежной оценкой, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, адресуемых в объекты предпринимательской деятельности, в итоге которой формируется прибыль (доход) или достигается прочий полезный итог.

Под инвестиционной политикой муниципального образования принято понимать целенаправленную деятельность органов местного самоуправления по активизации инвестиционного процесса на территории муниципального образования, привлечению и результативному применению инвестиционных ресурсов с целью разрешения задач комплексного социально-экономического развития муниципального образования и, как результат, роста уровня жизни населения проживающего на данной территории.

Принявшее решение реализовать проект и не надеющееся на поддержку региона муниципальное образование выбирает: скопить нужное количество средств или взять их в долг. Инвестиционные проекты муниципальных образований делят на два типа Г41:

1) неокупаемые проекты (некоммерческие), претворение в жизнь коих не предполагает получения финансовых средств, но может вести к экономии бюджетных средств;

2) отчасти окупаемые проекты, в итоге осуществления их планируется получение финансовых средств, однако данные средства не компенсируют всю сумму расходов на строительство и содержание объекта в ходе срока его эксплуатации.

При воплощении проектов второго типа появляются вопросы: кто будет распоряжаться проектом и вести сбор финансовых средств, поступающих в итоге его осуществления; будет ли такая деятельность вестись результативно?

В ситуации, если подобная услуга окажется платной (то есть будет нужно отслеживать не только сам факт, но и объем предоставления услуги), то будет разумно передать ее администрирование частному бизнесу.

Коммерческими проектами следует заниматься бизнесу. Бюджетные средства следует обращать на осуществление инвестиционных проектов, улучшающих качество жизни граждан и качество бизнес-среды, частными структурами они не могут быть реализованы и исполнены без софинансирования затрат со стороны органов власти.

Задача избрания источника финансирования проекта не должна подвергаться рассмотрению муниципалитетом в качестве автономной задачи, потому что она служит частью общей задачи - подготовки бизнес-плана проекта, в том числе разработки его финансовой модели и схемы финансирования. Выделяют [5] три центральных источника финансирования инвестиционных потребностей муниципалитетов:

1) средства муниципального бюджета, в том числе заемные, и/или вышестоящих бюджетов;

2) прямые инвестиции и разные формы муниципального сотрудничества;

3) средства организаций различных форм собственности, если проект может генерировать доходы (скажем, проекты жилищно -коммунального хозяйства).

С одной стороны, муниципалитет имеет интерес снизить объем бюджетных затрат, по возможности переложив на плечи частных инвесторов гнет инфраструктурного развития. С другой стороны, принимая в учет, что доходы от многих инфраструктурныхпроектов вырабатываются за счет тарифов, в частности платежей граждан, муниципалитету следует учитывать социальные результаты роста тарифов (в итоге введения в них инвестиционной составляющей).

Активность инвестиционной деятельности в муниципальном образовании находятся в зависимости от его инвестиционного климата и от уровня его инвестиционной привлекательности объектов инвестирования. Факторы, сказывающиеся на инвестиционной привлекательности ресурсов муниципального образования, можно сгруппировать так:

1. Территориальные факторы (обусловливающие инвестиционный климат): ресурсные; экономические; законодательные; природоохранные; политические; демографические; природно -климатические и инфраструктурные.

2. Точечные факторы (объединенные с состоянием объекта инвестирования): финансовые показатели; производственно-технологические; состояние менеджмента, маркетинга.

Хозяйствующие субъекты выделяют важные инструменты реализации муниципальной инвестиционной политики. Предлагается и ранжирование данных инструментов в зависимости от их привлекательности. В качестве наиболее результативных мер поддержания инвестиционных проектов на территории муниципальных образований можно выделить следующие:

1) налоговые льготы;

2) понижение ставок арендной платы;

3) инвестиционный налоговый кредит;

4) пониженные ставки платы за землю;

5) получение гарантий кредитования;

6) прямое инвестиционное финансирование проектов администрацией города.

Одним из направлений привлечения инвесторов могут стать объекты незавершенного строительства. С данной целью надлежит провести инвентаризацию объектов незавершенного строительства, оценив уровень их строительной готовности и потенциал перепрофилирования с учетом стратегических задач развития муниципального образования.

Также направлением стимуляции инвестиционной активности коммерческого сектора служит передача в управление или продажа высвобождающихся в итоге снижения объемов производства зданий цехов и прочих сооружений предприятий промышленного профиля с уже созданными транспортными коммуникациями и инженерной инфраструктурой [3].

Однако, тогда муниципальной власти нужно владеть информацией о техническиххарактеристиках подобных зданий и иметь соглашения с их владельцами о вероятном размещении новых производств по инвестиционным проектам.

Формой активизации инвестиционной деятельности и поддержки частного бизнеса на муниципальном уровне служит частно -муниципальное партнерство, предполагающее объединение материальных и нематериальных ресурсов местного самоуправления и частных компаний на долговременной взаимовыгодной основе

для формирования общественных благ (благоустройство и развитие территории, развитие инженерной и социальной инфраструктуры) или оказания общественных услуг (в области образования, здравоохранения, социальной зашиты и т.д.) Г11.

В качестве примера осуществления инвестиционной деятельности в муниципальном образовании была избрана компания Вим-Биль-Данн. В целях увеличения эффективности молочно-продуктового подкомплекса Тимашевского района предлагается рассмотреть возможность организации производства сгущенного молока АО «Вимм-Билль-Данн».

Для реализации предлагается производить сгущенное молоко из переработанной сыворотки, без использования молока. Данный продукт должен стать более востребован в виду возможности употребления в пищу людям, страдающим непереносимостью лактозы.

С целью производства сгущенного молока предлагается к покупке готовая линия по производству УсМК-6, средней стоимостью 5,2 млн руб. С учетом того, что по состоянию на конец 2019 г. у АО «Вимм-Билль-Данн» имеются временно свободные денежные средства в размере 5,8 млрд руб., предлагается осуществить данный проект за счет собственных средств.

Таблица 1 - Расходы на фонд оплаты труда

Показатель Количество, чел Оклад в месяц, руб. Отчисления в ВБФ в месяц, руб. Расходы в год, тыс.руб.

Лаборант 2 25000 7500 780

инженер -технолог 2 40000 12000 1248

Аппаратчик сгущения сыворотки 1 30000 9000 468

Упаковщик 2 22000 6600 686,4

Грузчик 1 22000 6600 343,2

Инже нер -эле ктро нщик 1 30000 9000 468

Итого - - - 3993,6

Начисление амортизации предлагается осуществлять линейным методом. Срок полезного использования данной линии предусмотрен на уровне 10 лет, следовательно, ежегодная норма амортизационных отчислений составит 520 тыс. руб.

Для производства сгущенного молока необходимо нанять следующий персонал (таблица 1). Таким образом, ежегодно на оплату труда будет тратиться 3993,6 тыс. руб.

Таблица 2 - Инвестиционные затраты

Показатель Сумма, тыс.руб.

Приобретение линии по производству сгущенного молока 5200

Ремонт помещения 300

Прочие расходы 200

Итого 5700

Также для реализации проекта необходимо арендовать и обустроить помещение площадью около 500 м2 Предполагается, что производство будет организовано в помещениях, которыми располагает АО «Вимм -Билль-Данн», поэтому арендной платы не будет в составе расходов. Расходы на обустройство помещения составят 300 тыс. руб. С их учетом первоначальные инвестиции составят 5,7 млн руб.

Таблица 3 - Возможный объем производства продукции

Показатель 2021 г. 2022 г. 2023 г. 2024 г. 2025 г.

Мощность, % 70 80 80 90 90

Объем производства, т 145,6 166,4 166,4 187,2 187,2

Стоимость за 1 т, тыс. руб. 60 63 66,2 69,5 72,9

Выручка, тыс. руб. 8736 10483,2 11007,4 13002,4 13652,6

На рынке Краснодарского края минимальная оптовая цена на безлактозное сгущенное молоко установлена на уровне 80 руб. за кг. В целях выхода на рынок на начальном этапе предлагается установить цену 60 рублей за кг и ежегодно увеличивать стоимость на 5 %.

Таблица 4 - Расчет финансовых результатов от реализации бизнес -плана

Показатели 2021 2022 2023 2024 2025

Выручка от продаж, тыс. руб. 8736,0 10483,2 11007,4 13002,4 13652,6

Совокупные затраты, тыс. руб. 6 687 7 072 7 072 7 457 7 457

в том числе: -ФОТ с отчислениями, тыс. руб. 3 994 3 994 3 994 3 994 3 994

-приобретение сырья, материалов, тыс. руб. 1 966 2 246 2 246 2 527 2 527

- упаковка продукции, тыс. руб. 728 832 832 936 936

Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 2 049 3411,2 3935,4 5545,6 6195,8

Налог на прибыль (20 %), тыс. руб. 409,8 682,2 787,1 1109,1 1239,2

Проектируемая чистая прибыль, тыс. руб. 1639,0 2729,0 3148,3 4436,5 4956,6

Максимальная мощность производства сгущенного молока у линии, которую предполагается приобрести составляет 800 кг за одну 8-часовую смену. С учетом того, что будет установлен 8- часовой рабочий день, 5 дней в неделю, то за год максимально можно будет произвести 208 т сгущенного молока. Производство в первый год планируется на 70 %, на 2-3 год 80 %, на 4-5 год 90 % от максимальной мощности ввиду укрепления позиций предприятия на рынке.

Представим возможный объем производства в таблице 3.

Молочная сыворотка - 2 000 литров. Молочная сыворотка, остающаяся у производителей молока в настоящее время утилизируется. Сахар - 450 кг. Следовательно, стоимость производства 1 тонны сгущенного молока составит 17 500руб.

Представим себестоимость производства продукции по годам в таблице 4, рассчитаем планируемый доход от реализации бизнес-плана. Реализацию данного сгущенного продукта предлагается осуществлять по цене 80 руб. за кг на оптовом рынке. Таким образом, можно сделать вывод о том, что организация при реализации данного бизнес-плана может увеличить ежегодный чистый доход за 5 лет на 17 млн руб.

Далее приведем будущие доходы к текущим путем дисконтирования [2]. Для данного расчета примем коэффициент дисконтирования равным 10 %.

Таким образом, ЧДД от реализации данного проекта составит 6518,6 тыс. руб. за 5 лет. Далее найдем IRR проекта. Для этого составим таблицу 6.

Таблица 5 - Расчет ЧДД от проекта, тыс. руб.

Показатель Интервалы планирования

2020 г. 2021 г. 2022 г. 2023 г. 2024 г. 2025 г.

Инвестиционные издержки, 5700

Ожидаемая выручка от реализации продукции и услуг 8736 10483,2 11007,4 13002,4 13652,6

Итого приток 8736 10483,2 11007,4 13002,4 13652,6

Операционные затраты 6 687 7 072 7 072 7 457 7 457

Налоги 409,76 682,2 787,1 1109,1 1239,2

Итого отток 5700 7096,96 7 754 7859,1 8565,9 8696,0

Чистый денежный поток -5700 1639,0 2729,0 3148,3 4436,5 4956,6

То же нарастающим итогом -5700 -4061,0 -1332,0 1816,3 6252,8 11209,4

Коэффициент дисконтирования (при ставке 10 %) 1 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621

Чистый дисконтированный поток -5700,0 1490,0 2255,3 2365,4 3030,2 3077,7

То же нарастающим итогом -5700,0 -4210,0 -1954,6 410,7 3440,9 6518,6

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Таблица 6 - Расчет IRR

r1=10% r2=41%

Год Чистые доходы К-т диск-я NPV1, тыс.руб. К-т диск-я NPV2, тыс.руб.

2020 - 5700 1 - 5700 1 - 5700

2021 1639,0 0,909 1490,0 0,71 1162,4

2022 2729,0 0,826 2255,3 0,50 1372,6

2023 3148,3 0,751 2365,4 0,36 1123,1

2024 4436,5 0,683 3030,2 0,25 1122,4

2025 4956,6 0,621 3077,7 0,18 889,4

Итого 11209,4 6518,6 - 30,0

IRR = 10+(41-10)* (6518,6/(6518,6+30)) = 40,9 %

Следовательно, проект будет приносить прибыль инвестору, если уровень инфляции будет ниже 40,9 %. Период окупаемости = 5700 / ((6518,6+5700) / 5) = 2,33 года.

Таким образом, можно говорить о том, что предложенный инвестиционный проект является эффективным. Источники

1. Белова Л. А., Вертий М. В. Роль инвестиций в развитии коммерческих организаций Краснодарского края / Актуальные аспекты институциональной экономики: эволюция взглядов и геополитические вызовы // Материалы III международной научно-практической конференции. - 2019. - С. 53-58.

2. Колмыкова, Т.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие / Т.С. Колмыкова.- М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 214 с.

3. Нормова, Т.А. Оценка конкурентоспособности России в мировой экономике / Т.А. Нормова, И.А. Страх, Т.А. Черненко, О.А. Кравчук // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета, 2016. - № 121. - С. 671-684.

4. Нормова, Т.А. Учетно-аналитическое обеспечение анализа дебиторской и кредиторской задолженности в сельскохозяйственных организациях / Т.А. Нормова, Е.В. Сидорчукова, Н.Н. Яроменко. - Краснодар, 2019.

5. Нормова, Т.А. Анализ экономической эффективности функционирования муниципального ЛПУ в современных условиях / Т.А. Нормова, Л.А. Порошина, В.В. Боярская // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2016. № 120. С. 466-477.

6. Адаменко А.А. Состояние и пути развития инвестиционной деятельности в России / А.А. Адаменко, З.И. Азиева, Т.О. Зайцева // В сборнике: Современная экономика: проблемы, перспективы, информационное обеспечение. Материалы VI международной научной конференции, посвященной 95 -летию Кубанского ГАУ и 15-летию кафедры теории бухгалтерского учета. - 2017. - С. 595-601.

7. Adamenko A.A., Zolotukhina E.B., Ulanov VA., Samoylova E.S., Chizhankova I.V, Mamatelashvilli O.V Investment management activities of commercial enterprises. International Journal of Applied Business and Economic Research. 2017. Т. 15. № 12. С. 11-21.

References

1. Belova L. A., Vertiy M. V. The role of investments in the development of commercial organizations of the Krasnodar Territory / Actual aspects of the institutional economy: evolution of views and geopolitical challenges // Proceedings of the Ш International Scientific and Practical Conference. - 2019. - P. 53- 58.

2. Kolmykova, T.S. Investment analysis: Textbook / T.S. Kolmykova, Moscow: NITs INFRA-M, 2018, 214 p.

3. Normova, T .A. Assessment of Russia's competitiveness in the world economy / T.A. Normova, I.A. Fear, T .A. Chernenko, O.A. Kravchuk // Polythematic network electronic scientific journal of the Kuban State Agrarian University, 2016. - № 121. - P. 671-684.

4. Normova, T .A. Accounting and analytical support for the analysis of receivables and payables in agricultural organizations / T.A. Normova, E.V. Sido^hukova, N.N. Yaromenko. - ^acnodap, 2019.

5. Normova, T .A. Analysis of the economic efficiency of the functioning of a municipal health care facility in modern conditions / T .A. Normova, L.A. Poroshina, V.V. Boyarskaya // Polythematic network electronic scientific journal of the Kuban State Agrarian University. 2016. No. 120. S. 466-477.

6. Adamenko A.A. State and ways of development of investment activity in Russia / A.A. Adamenko, Z. I. Azieva, T.O. Zaitseva // In the collection: Modern economy: problems, prospects, information support. Materials of the VI International Scientific Conference dedicated to the 95th anniversary of the Kuban State Agrarian University and the 15th anniversary of the Department of Accounting Theory. - 2017 .-- S. 595-601.

7. Adamenko A.A., Zolotukhina E.B., Ulanov V.A., Samoylova E.S., Chizhankova I.V., Mamatelashvilli O.V. Investment management activities of commercial enterprises. International Journal of Applied Business and Economic Research. 2017.Vol. 15.No. 12.P. 11-21.

DOI 10.24412/2309-4788-2021-11144

Т.А. Нормова - к.э.н., доцент кафедры экономического анализа, Ку -банскийгосударственный аграрныйуниверситет, tanormova@mail.ru,

Т.А. Normova - associate Professor, Department of Economic Analysis, Ph.D., Kuban State Agrarian University;

Б.В. Петрова - обучающаяся, Кубанский государственный аграрный университет, danyaska0127@mail.ru,

B.V. Petrova - Student, Kuban State Agrarian University;

Д.Р. Кашанян - обучающийся,Кубанскийгосударственныйаграрный, david_kashanyan@mail.ru,

D.R. Kashanyan - Student, Kuban State Agrarian University.

МАРЖИНАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ MARGIN ANALYSIS AS A FACTOR FOR INCREASING THE COMPETITIVENESS OF ORGANIZATION

Аннотация. В статье рассматривается роль Краснодарского края в развитии сельского хозяйства страны, условия обеспечения прогрессивного развития АПК в регионе. Отражены также теоретические и практические

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.