CC BY
73
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 3)
ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ ЧЕЧЕНСКОЙ РЕСПУБЛИКИ В ПЕРИОД ВОССТАНОВЛЕНИЯ ЕЕ ЭКОНОМИКИ И СОЦИАЛЬНОЙ СФЕРЫ
Р.Х. АЗИЕВА,
доцент кафедры экономической теории, кандидат экономических наук, Грозненский государственный нефтяной институт им. акад. М.Д. Миллионщикова, 364052, ЧР, г. Грозный, ул. К. Цеткин,
14/5;
С.А. КУРБАНОВ,
аспирант кафедры региональной экономики и природопользования, Ростовский государственный экономический университет «РИНХ», 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Б. Садовая, 69
В работе рассматривается проблема достижения экономического роста региона за счет инвестиционной привлекательности и повышения уровня инвестиционной активности. Приведены сравнительные данные Чеченской Республики с республиками Северного Кавказа по интегральным показателям инвестиционной активности. Определены прогнозные данные развития Чеченской Республики в соотношении со средним российским уровнем.
Ключевые слова: инвестиционная привлекательность; инвестиционная активность; инвестиционный климат; Чеченская Республика.
Коды классификатора JEL: R11, R51.
Одной из наиболее острых проблем современной России остается достижение стабильного экономического роста. Среди факторов, оказывающих непосредственное воздействие на динамику экономического развития, решающая роль принадлежит инвестиционной сфере.
Инвестиции, являясь финансовыми и материально-техническими ресурсами, проявляют главную свою направленность в увеличении реального производственного капитала, в изменении его структур, и, в конечном итоге, играют ведущую роль в стимулировании эффективной экономики.
В условиях нынешнего состояния экономики существует огромное разнообразие и разнона-правленность интересов хозяйствования в регионах. В силу этой ситуации возрастает роль государства не только в обеспечении активной инвестиционной политики, но и повышении инвестиционного процесса в отдельном субъекте РФ.
Главной целью инвестиционной политики Чеченской Республики следует считать улучшение инвестиционного климата в регионе — повышение его инвестиционной привлекательности для частных инвесторов и уровня их инвестиционной активности.
Эта проблема имеет для ЧР особое значение. Если по общему объему инвестиций за всех источников финансирования в расчете на душу населения ЧР отстает от всех республик Северного Кавказа на 5-39%, то по душевым инвестициям, исчисленным без инвестиций, финансируемых из федерального бюджета, это отставание составляет от 72% до 81%. Соответственно, и доля инвестиций в основной капитал, финансируемых за счет собственных средств инвесторов в ЧР составляет всего 4,9%, что в 10 раз ниже, чем в среднем по РФ.
Существенное увеличение доли частных инвестиций в ЧР представляет собой в современных условиях весьма сложную задачу. Исходным пунктом ее решения является выявление и анализ факторов инвестиционной привлекательности ЧР, в том числе факторов конкурентных преимуществ республики, подлежащих всемерной поддержке, а также факторов, снижающих инвестиционный потенциал республики и повышающих риски инвестирования в регион.
Наиболее общей характеристикой состояния инвестиционной сферы региона применительно к формированию частных инвестиций является его инвестиционный климат, который представляет собой совокупность различных природно-географических, социально-экономических, экологических, политических условий, определяющих масштабы привлечения частных инвестиций в основной капитал. Инвестиционный климат характеризуется двумя основными показателями — инвестиционной привлекательностью региона и инвестиционной активностью в нем.
Чеченская Республика обладает низкой инвестиционной привлекательностью. Индекс инвестиционной привлекательности республики составляет по отношению к среднероссийскому уровню 4%. ЧР уступает по данному показателю всем регионам РФ, в том числе и всем остальным республикам Северного Кавказа. Средний уровень инвестиционной привлекательности равняется 43% от среднероссийского, т.е. уровень инвестиционной привлекательности ЧР в 14 раз ниже, чем по остальным республикам Северного Кавказа (по республике Северная Осетия в 16,3 раза, республике Дагестан в 11,5 раза).
Низкий уровень инвестиционной привлекательности ЧР объясняется неблагоприятным сочетанием двух формирующих факторов — низким уровнем инвестиционного потенциала и высоким уровнем региональных инвестиционных некоммерческих рисков.
© Р.Х. Азиева, С.А. Курбанов, 2009
Если по республикам Северного Кавказа среднее значение индекса инвестиционного потенциала составляет по отношению к среднероссийскому 49%, то по ЧР он в 1,6 раза меньше и достигает 31% от среднего по РФ.
Уровень региональных инвестиционных некоммерческих рисков в ЧР в 1,6 раза выше, чем по республикам Северного Кавказа в целом и в 2,8 раза выше, чем в среднем по РФ.
Главными факторами формирования интегрального уровня региональных инвестиционных рисков в ЧР являются угроза осуществления террористических актов (в 4 раза выше, чем по России в среднем), а также максимальный в ЧР уровень безработицы (выше среднероссийского уровня в 6,3 раза), который связан с низким уровнем развития промышленного производства (в душевом исчислении 15% от среднероссийского уровня) и крайне низким уровнем развития малого предпринимательства (12% от среднероссийского).
Безусловно, фактор риска, отражающий вероятность потери средств, вложенных в экономику, вследствие различных социальных, политических и экономических причин имеют место и не позволяют ускорять темпы развития региона.
За рубежом накоплен значительный опыт в деле оценки предпринимательского климата по 10балльному максимальному уровню, что соответствует стопроцентной вероятности инвестиционного климата. При оценке вложенных средств по различным причинам фирма <ЛМапЪ> выделяет следующие группы факторов риска:
• социально-политические;
• внутриэкономические;
• внешних платежных балансов.
В Северо-Кавказском регионе уровень риска вызван одновременным ухудшением по всем рискообразующим факторам: падение производства и ухудшение возможностей преодоления этой тенденции, свертывание потребительского спроса, перспективы ускорения темпов инфляции (экономический риск составляет 7,1 балла; социально-экономический риск — 7,05 балла; внутренний экономический риск — 7,35 балла; внешний экономический риск — 6,9 балла).
По интегральным показателям инвестиционной активности все республики Северного Кавказа уступают среднероссийскому уровню, однако ЧР занимает наихудшую позицию — индекс инвестиционной активности в ЧР ниже среднероссийского в 2,2 раза, а по республикам Северного Кавказа в 1,3-1,5 раза.
В структуре показателя интегрального уровня инвестиционной активности по ЧР низкие значения имеют обе его составляющие и душевой объем инвестиций, который составляет 7% от среднего уровня по РФ, т.е. 946 руб./чел. по сравнению с 14089 руб./чел. по России в среднем, и темповый показатель, который равен 85% от среднероссийского.
Анализ условий частного инвестирования в ЧР свидетельствует о низком уровне и не благоприятных перспективах привлечения в республику частных инвестиций. Рейтинг инвестиционной привлекательности ЧР относится к 6 группе с очень низким, нулевым инвестиционным климатом.
В этой связи особую актуальность приобретает оценка факторов формирования инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков, ориентированных на повышение инвестиционной активности в республике.
В целом можно сделать вывод, что к основным позициям конкурентного отставания Чеченской Республики по факторам формирования инвестиционного потенциала относятся:
1) низкие объемы промышленного производства, которые в душевом исчислении составляют 15% к среднероссийскому уровню;
2) слабое развитие малого предпринимательства, низкие показатели розничной торговли и сферы услуг, которые составляют 12%, 39%, 2% к среднероссийскому уровню;
3) недостаточные объемы внутренних инвестиционных ресурсов предприятий, которые составляют 27% к среднероссийскому уровню.
отсутствие природных запасов минерально-сырьевых ресурсов и, как следствие, низкий уровень их экспорта — 2% от среднероссийского;
низкий уровень жизни населения республики — 32% к среднему уровню по РФ (доля малоимущего населения в 2,8 раза выше, чем в среднем по РФ).
Важнейшей проблемой, которую необходимо решить в инвестиционной сфере ЧР, является ее переход на рыночную экономику. Необходимо учитывать, что из-за масштабов разрушения производительных сил республики и восстановления ее социальной инфраструктуры, масштабы участия федерального бюджета в формировании инвестиционной активности ЧР должны увеличиться. Частные инвестиции должны не замещать инвестиции, финансируемые из федерального бюджета, а дополнять их, обеспечивая на этой основе самофинансированием развития частного сектора экономики.
В этой связи важнейшее значение имеют структурные преобразования в экономике и инвестиционная активность.
Развитие инвестиционной деятельности в Чеченской Республике характеризуются следующими показателями (табл. 1).
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 3)
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 3)
Таблица 1
Инвестиции в основной капитал в 2008 году в разрезе по источникам финансирования, млн руб. [6]
Наименование источников финансирования Фактическое освоение средств (нарастающим итогом) План на 2008 г.
I квартал 1 полугодие 9 месяцев год
Объем инвестиций в основной капитал — всего, в том числе: 2525,3 15677,0 40858,8 50 443,9 52 439,4
1. Собств. средства предприятий, 201,4 746,9 1213,4 2322,5 3 041,3
2. Привлеченные средства — всего, 2323,9 14930,1 39417,0 48 121,4 49 398,1
3. Бюджетные средства, в том числе 1623,5 - 26854,6 32461,7 32 652,2
— федерального бюджета: 1500,0 - 24557,4 29088,1 29 032,9
— бюджета ЧР: 123,5 723,1 2297,2 3373,7 3619,3
4. прочие внебюджетные средства: - — 2190,8 3312,9 4100,6
Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования в 2008 году составил 50 443,9 млн руб. В целом к уровню 2007 года достигнут рост на 123 %.
Основную долю по-прежнему составляют государственные инвестиции — 64,35% от общего объема финансирования инвестиций или 32461,7 млн руб. (99,4% от планового уровня). Собственные средства предприятий к концу года составили 2322,5 млн руб. — 4,6% от общего объема (76,36% от планового уровня)
Таблица 2
Инвестиции на душу населения за 2008 год, по субъектам РФ, тыс. руб. [6]
№ п/п Территория Объем инвестиций, млн руб. Численность населения, тыс. чел. Объем инвестиций на душу населения, тыс.руб.
1. Чеченская Республика 41 122,3 1209,0 34,01
2. Республика Дагестан 58 219,8 2 688,0 21,66
3. Кабардино-Балкарская Республика 12 754,4 891,3 14,31
4. РСО Алания 12 610,3 702,5 17,95
5. ЮФО 660 124,9 22 840,0 28,9
6. Российская Федерация 6 626 770,2 142 000,0 46,7
Объем инвестиций на душу населения в 2008 году по ЧР составил 41,7 тыс. руб., в сравнении с
2007 г. рост составил 123% (табл. 2). Для сравнения ниже приведены сведения об объемах инвестиций на душу населения по субъектам Российской Федерации и в целом по России за 2008 год (табл.
3).
Таблица 3
Анализ инвестиций в основной капитал по источникам финансирования за 2007-2008 гг., млн руб. [6]
№ п/п Источник финансирования 2007 год 2008 год Темп роста, %
1. Собственные средства предприятий 2352,3 2322,5 98,7
2. Привлеченные средства, всего в том числе: 38 770.0 48 121,4 124,1
1) кредиты банков 5 651,0 12 287,0 217,4
2) заемные средства других организаций - 59,8
3) бюджетные средства 31 055,0 32 461,7 104,5
4) средства внебюджетных фондов - -
5) прочие внебюджетные средства - 3 312,9
ИТОГО: 41 122,3 50 433,9 122,6
Инвестиции, направленные в основной капитал за счет собственных средств предприятий, составили 2 322,5 млн рублей. Намного увеличили в 2008 году объемы инвестиций ОАО «Нурэнерго» и ОАО «Чеченгазпром» по сравнению с показателями 2007 года. ОАО «Грознефтегаз» и Грозненское
отделение Северо-Кавказских железных дорог допустили снижение. В целом инвестиции за счет собственных средств предприятий в 2008 году по отношению к 2007г. снизились на 30 млн рублей и составили 98,7 %.[5]
За счет собственных средств ведут строительство многоэтажного жилья ОАО «Грознефтегаз» и ФГУП «Чеченгазпром». На эти цели привлечено более 1,3 млрд руб. Общая площадь строящегося жилья составляет 47,4 тыс. кв.м. В 2008 г. на данных объектах освоено средств на сумму 600,5 млн руб. Введены в эксплуатацию два 9-этажных дома, построенные за счет средств ОАО «Грознефтегаз», общей площадью более 43 тысяч кв.м [6].
Основным источником в общем объеме инвестиций в основной капитал являются привлеченные средства. В истекшем году они составили 48 121,4 млн руб., или 95,4% от общего объема инвестиций. В общем объеме привлеченных средств занимают долю: кредиты банков — 25,5%, заемные средства других организаций — 0,1%, бюджетные средства — 67,5%, средства внебюджетных фондов — 0,0%, прочие внебюджетные средства — 6,9%.
В целом в 2008 году инвестиции за счет привлеченных средств по сравнению с 2007 г. увеличились на 9 351,4 млн руб., или на 124%. Отрадно отметить значительное увеличение в 2008 году объемов привлеченных внебюджетных средств.
В истекшем 2008 году более чем в 2 раза увеличились кредитные ресурсы, предоставленные банками. Кредитный портфель ОАО «Россельхозбанка» на конец 2008 г. составил 12 200,0 млн руб.
По статье «прочие внебюджетные средства» привлечено инвестиций более 5,2 млрд руб. Это инвестиции на строительство коммерческих жилых и нежилых объектов, средства на развитие собственного мелкого бизнеса, а также средства населения на строительство собственного жилья. В
2008 году по данной статье освоение составило 3 312,9 млн рублей. Реализовано 80 инвестиционных проектов, за счет чего создано около 400-х рабочих мест. Из реализованных в отчетном году крупных инвестиционных проектов следует отметить построенные в г. Гудермес гостиничный комплекс на 35 номеров и торговый центр «Космос» площадью на 6,02 тыс. кв.м.
Одним из главных факторов, тормозящих инвестиционных процесс, является отсутствие в республике «качественного заемщика» — организации, способной предъявить необходимую компетентность в технологическом и управленческом плане [7], а также достаточный уровень собственных финансовых ресурсов (по современной практике — не менее 25-35% от общей стоимости проектов). Банки обычно не идут на риск проектного финансирования, если не видят фигуру партнера. Способного разделить риски проекта (в.т.ч. финансовые), и способного гарантированно управлять реализацией проекта. Таким образом, продуктивным представляется искусственное создание такого заемщика. Причем финансовая состоятельность (на уровне 30%) обеспечивается средствами инвестиционного фонда, технологическая компетентность — подбором по каждому из проектов управленческой команды из числа специалистов, имеющихся в республике, а также в необходимых случаях рекрутинг специалистов из-за пределов республики [5].
Создание инвестиционного фонда развития способно резко повысить эффективность инвестиционного процесса, т.к., во-первых, начинает работать закон финансового рычага (объем реализуемых проектов может быть увеличен в 2,5-3 раза в сравнении с проектами, реализуемыми исключительно на федеральное финансирование), и, во-вторых, устраняется риск некачественной проработки проекта или финансирование неконкурентоспособного производства (частный инвестор, как правило, таких рисков не допускает). По результатам расчетов, темп прироста ВРП в случае использования механизма инвестиционного фонда увеличивается на 1,6% в год.
Исходя, из исследований развития ситуации в ЧР можно ожидать, что уровень инвестиционного потенциала республики и, соответственно, инвестиционной привлекательности ЧР достигнет к 2010 году с 4% от среднероссийского уровня в 2003 году до 50% (рост в 12,5 раза).
Главное влияние на повышение инвестиционной привлекательности республики окажет развитие малого предпринимательства, повышение доходов и сокращение доли малоимущего населения, увеличение объема платных услуг, а также сокращение безработицы и уровня угроз осуществления террористических актов, рост добычи и экспорта нефти. Нефтяная отрасль является важнейшим фактором обеспечения жизнедеятельности общества, его социально-экономического благополучия, интеграции интересов различных регионов. В регионах, где нефтегазовый комплекс имеет большой удельный вес, его эффективное развитие играет значимую роль и имеет высокую степень влияния на региональную экономическую систему (объем иностранных инвестиций превысил 585 млн долл., что явилось лучшим результатом по ЮФО, значительная доля которых вложена в ТЭК). Наибольший интерес привлекают инвесторов нефтяные компании, за которыми видны большие запасы нефти, а разведанные запасы ЧР составляют 500 млн тонн, но залежи этого ценного сырья намного больше.
Уровень развития инвестиционной деятельности в республике к 2010 г. будет уступать фактическому уровню по ЮФО в 2,1 раза. Общие объемы инвестиций в основной капитал в ЧР из прогнозируемого роста ВРП в 3,2-3,5 раза составят 20-22 млрд руб. Доля инвестиций, финансируемых из федерального бюджета, в общем объеме инвестиций в основной капитал в ЧР сохранится на уровне 76%.
Придание инвестиционной сфере Чеченской Республике рыночного облика должно опираться на системное совершенствование хозяйственного механизма и правовой базы инвестиционной деятельности, учитывающего специфику проблем послевоенного восстановления ее производительных сил и состояние и перспективы роста инвестиционной привлекательности республики.
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 3)
ТЕRRА ECONOMICUS ^ Экономичeский вестник Ростовского государственного университета ^ 2009 Том 7 № 4 (часть 3)
Возможной проблемой в реализации идеи инвестиционного фонда является отсутствие региональной практики таких механизмов, противоречие сложившейся практике реализации федеральных целевых программ (в частности, адресный характер федеральной целевой программы предполагает конкретное указание объектов инвестиций уже на стадии принятия текста ФЦП [7], в то время как в случае с инвестиционным фондом решение о вступлении в тот или иной проект появляется значительно позже — после составления детального бизнес-плана и согласования формата участия в проекте всех заинтересованных сторон).
Целевыми индикаторами стратегии инвестиционного развития Чеченской Республики являются следующие [3]:
♦ к 2015 году необходимо добиться выхода на уровень не менее 60 млрд руб. годового ВРП, обеспечить средний прирост ВРП не менее 8% в год;
♦ обеспечить прирост реинвестиций (инвестиции операционной прибыли предприятий) не менее 16% в год;
♦ добиться привлечения частных инвестиций в объеме не менее 60% от общей стоимости коммерческих проектов;
♦ добиться к 2013 году положительного сальдо чистого экспорта (стоимость вывозимой продукции из республики должна превышать стоимость ввозимой продукции).
ЛИТЕРАТУРА
1. Инвестиционный климат и его составляющие// Эксперт// http //www.raexpert.ru
2. Концепция программы социально-экономического развития Чеченской Республики на 2007-2010 гг. от 6 июля 2004 г. № МФ-П11-9пр.
3. «О разработке уточненного прогноза социально-экономического развития субъектов Российской Федерации на 2006 год и параметров прогноза на период до 2008 года». Письмо от 12 сентября 2005 г. № 14083-АШ/Д14.
4. «О разработке программы социально-экономического развития Чеченской Республики на период до 2010 г.». Постановление Правительства Чеченской Республики от 22 февраля 2005г. № 12.
5. «О разработке схемы развития и размещения производительных сил Чеченской Республики на период до 2010 года». Постановление Правительства Чеченской Республики от 07 июня 2005 г. № 45.
6. О социально-экономическом положении и ходе восстановительных работ в Чеченской Республике. Сборник Госкомстата России. Грозный, 2008.
7. РыжаковЕ.Д. Кластерный подход как инструмент повышения конкурентоспособности региона// Вестник Чувашского университета. № 1, 2008. С. 457-462.
8. Цахаев Р.К. Управление региональным маркетингом и инвестиционная привлекательность региона// Известия Волгоградского государственного технического университета. № 10 (25) Волгоград: ВолгГТУ, 2006. (Сер. Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспектива). Вып. 5).
