CC BY
14
ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ
А.А. Васильков, Т.М. Василькова
структурных элементов которых направлена на поддержание макроэкономического равновесия и создание благоприятных условий для функционирования рыночных институтов.
Если под таким ракурсом подойти к социальной корпорации, то окажется, что ее функционирование можно описать на языке программно-целевого планирования - тем более, что и программы, и социальная корпорация в современных экономических системах занимают промежуточное положение между государством и рынком, заполняя нишу с эффективностью, зависящей от гармоничного сочетания управленческих и хозяйственных механизмов обеспечения сообщества общественными благами.
Библиографический список
1. АузанА., ТамбовцевВ. Экономическое значение гражданского общества // Вопросы экономики. - 2005. - №№5.
2. Ерзнкян Б.А. «Выращивание» структур социального сектора: проблемы публичности благ // Журнал экономической теории. - 2005. - .№3.
3. Макаров В.Л. Социальные технологии на нижнем уровне / Препринт #WP/2004/175. - М.: ЦЭМИ РАН, 2004.
4. Ремезков А.А. Методологическое обоснование концепции государственного регулирования экономики // Научный электронный журнал КуБГАУ - 2004. - №№06 (8).
5. Рубинштейн А.Я. К вопросу расширения «чистой теории общественных расходов» (научный доклад). - М.: ИЭ РАН, 2007.
6. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация. - СПб.: Лениздат; CEV Press, 1996.
7. Управление социально-экономическим развитием России: концепции, цели, механизмы. -М.: Экономика, 2002.
А.А. Васильков, Т.М. Василькова
ИНВЕСТИЦИИ В ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКУ, КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА
Переход к рынку вызвал потребность в формировании принципиально нового механизма инвестирования в развитие всех отраслей народного хозяйства, адекватного экономике рыночного типа. Период реформ ознаменовался резким сокращением капитального строительства и отставанием развития технологий производства от мирового уровня. Поэтому обновление производственных мощностей на новой технологической основе стало острейшей необходимостью.
В научной литературе предлагается множество трактовок понятия «инвестиции». Инвестиции - это долгосрочные вложения средств в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоение новейших технологий и техники, увеличения производства и получения прибыли [1]. В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемых в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999г №2 39-Ф3 инвестиции определяются как «средства (денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку), вкладываемые в объекты предпринима-
тельской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [4].
Анализ электроэнергетики Костромской области свидетельствует о том, что она характеризуется экстенсивным типом экономического роста, поскольку рост производства продукции в промышленности области связан с ростом инвестиций, но еще недостаточно эффективен. Так, за период с 2001 по 2005 годы в Костромской области выпуск промышленной продукции увеличился в 2,3 раза при росте инвестиций в основной капитал в 2,7 раза, затраты на электроэнергию возросли в 2 раза, выпуск сельскохозяйственной продукции возрос всего на 41,2% при росте инвестиций в эту отрасль в 2 раза, а затраты на электроэнергию практически пропорционально изменению объемов производства, увеличились на 43%. Потенциал результативности экстенсивных факторов экономического роста, определяемый вовлечением в общественное производство существующих производственных площадей и оборудования, исчерпан, поэтому реальным фактором развития региональной, как в прочем и национальной электроэнергетики, выступают
202
Вестник КГУ им. Н.А. Некрасова ♦ № 6, 2006
© А.А. Васильков, Т.М. Василькова, 2006
инвестиции. В сложившихся условиях, перед экономической наукой встает проблема познания, описания и развития научно-обоснованных подходов инвестиционной политики и превращение ее в действенный фактор роста экономики, как отдельного региона, так и страны в целом.
Количественное и качественное совершенствование факторов экономического роста невозможно без инвестиций.
Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления капитальных вложений, от которых зависит повышение эффективности экономики, обеспечение наибольшего роста продукции и национального дохода на каждый рубль вложенных средств.
Проводя исследования в области инвестиционной политики электроэнергетики, следует заметить, что для повышения эффективности производства и передачи электроэнергии, в ней наметились тенденции к реализации исключительно высокоэкономичных проектов, отвечающих международным критериям эффективности и безопасности, что предполагает тщательную проработку бизнес-планов, ужесточение требований к отбору инвестиционных проектов и используемых технологий строительства, реконструкции и производства. Произошли значительные изменения в самой схеме управления процессом инвестирования. Производится тщательный мониторинг рынка подрядных работ и оборудования. Создается система привлечения поставщиков и подрядчиков исключительно на тендерной основе. С этой целью формируется Единый центр проведения тендерных торгов, на базе которого организуется Центр анализа конъюнктуры работ и оборудования в отрасли.
Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры, которая может быть технологической, воспроизводственной, отраслевой и территориальной.
Под технологической структурой капитальных вложений понимают долю отдельных затрат (строительно-монтажные работы, приобретение машин и оборудования, проектно-изыскательс-кие работы и пр.) в сметной стоимости. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных средств.
Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует их долю по различ-
ным направлениям использования - новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение производства, расширение действующего производства. Реконструкция и техническое перевооружение намного дешевле, чем новое строительство, так как сокращается срок ввода в действие производственных мощностей, и значительно уменьшаются удельные капитальные вложения. Однако в результате реконструкции уровень технологичности и эффективности производства остается на прежнем уровне и не позволяет применять более современные средства и технологии, что тормозит развитие как отдельно взятого предприятия, так и всей региональной экономики и народного хозяйства в целом.
Под отраслевой структурой капитальных вложений понимают их соотношение по различным отраслям или видам производств в рамках региона или народного хозяйства в целом. В условиях нестабильного финансового состояния большинства регионов при формировании отраслевой структуры предпочтение необходимо отдавать тем отраслям, в которых наименьший срок окупаемости капитальных вложений и имеется возможность быстрого наращивания объемов производства продукции. В частности в 2005 году по Костромской области в отраслевой структуре наибольший удельный вес занимают инвестиции в транспортную отрасль и связь (41,7%), обрабатывающие производства (36,5%), сельское и лесное хозяйство (5,2%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (4,9%).
Территориальная структура капитальных вложений - это их соотношение по отдельным экономическим районам, республикам, краям и областям Российской Федерации. На долю Костромской области приходиться лишь около 0,5% от общероссийского объема инвестиций в основной капитал и 1,8% от инвестиций в Центральном федеральном округ, что соответствует 11 месту из 18 регионов ЦФО.
Источниками инвестиций для электроэнергетики региона могут являться как внутренние, так и внешние ресурсы. Инвестиции могут финансироваться за счет:
- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвесторов (прибыли, амортизационных отчислений, денежные поступления от ликвидации основных средств, накоплений и сбережений граждан и юридических лиц; средств, выплачиваемых органами страхования
ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ
А.А. Васильков, Т.М. Василькова
в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и др.);
- заемных финансовых средств инвесторов (банковских и бюджетных кредитов, облигационных займов);
- привлеченных финансовых средств (полученных от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
- инвестиционных ассигнований из государственного бюджета, местных бюджетов и внебюджетных фондов.
В условиях рыночной экономики основными источниками финансирования капитальных вложений в электроэнергетику должны являться собственные средства - прибыль и амортизационные отчисления. Как правило, амортизационные отчисления должны обеспечивать простое, а прибыль - расширенное воспроизводство основных фондов. Однако в результате либерализации цен произошло обесценивание амортизационных фондов предприятий, вызванное резким падением доли амортизационных отчислений в структуре производственных затрат. Как свидетельствует анализ источников инвестиций, на начальном этапе проводимых в стране реформ предприятия фактически лишились основного инвестиционного ресурса. Предпринятые меры по индексации амортизации, переоценке основного капитала, введению инструмента ускоренной амортизации в отношении высокотехнологичного оборудования привели к возрастанию объемов амортизационных отчислений. Однако, на наш взгляд, даже это не способствовало усилению реальной значимости амортизационных отчислений как инвестиционной составляющей. Характеризуя прибыль, как внутренний источник инвестиции, следует отметить достаточно низкий уровень рентабельности энергетического сектора (4,5% в 2005 г.). Это объясняется высоким уровнем постоянных издержек, низким коэффициентом использования производственных мощностей и целым рядом других обстоятельств.
Основными направлениями инвестиционной деятельности ОАО «Костромаэнерго» в 2006 году являлись новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение энергетических объектов г. Костромы и Костромской области.
Прослеживается положительная тенденция наращивания объемов инвестиций в энергетическую отрасль. За период с 2003 по 2006 год объем инвестиций вырос на 684 млн. руб. или в 11,5 раз. С 2006 года ОАО «Костромаэнерго» в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 2.02.2004 №109 «О ценообразовании в отношении электрической и тепловой энергии в Российской Федерации» стало использовать плату за технологические присоединения в качестве одной из инвестиционных составляющих. Данный источник занимает 8% от всего объема инвестиций 2006 года, и превосходит размер направляемой на инвестиции прибыли, что свидетельствует о весомой роли данного направления привлечения средств для развития электроэнергетики региона. В период исследования ожидаемого спроса на технологическое присоединение, с участием автора были сделаны прогнозные расчеты возможных объемов заявок и поступлений денежных средств по заключенным договорам. По прогнозу в 2006 году от технологических присоединений должно было поступить 50496 тыс. руб., а к концу года ожидается получить 71124 тыс. руб., или на 20628 тыс. руб. (на 40,8%) больше, что подтвердило правильность выбранного направления совершенствования инвестиционной политики. С учетом обработки поступивших заявок и реальных возможностей выполнения работ по технологическим присоединениям были определены объемы инвестиций на 2007 год. Прогнозируемый объем поступления денежных средств от платы за технологическое присоединение в размере 239,8 млн. руб. будет составлять 55,5% от общего объема инвестиций в электроэнергетику области в 2007 году, что свидетельствует о расширении данного источника в 3,4 раза от достигнутого уровня. Выбранный путь инвестиционного развития по-
Таблица
Динамика инвестиции ОАО «Костромаэнерго», тыс. руб.
Направление инвестиций 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г.* 2006 г. в % к 2003 г.
Капитальное строительство и другие финансовые вложения 28503 42937 59546 678307 в 23,8 раза
Техническое перевооружение и реконструкцию 36520 48646 62723 70734 193,7
Итого: 65023 91583 122269 749041 в 11,5 раза
* Прогнозные данные.
6104 тыс. руб
460597 тыс. руб. 56956 тыс. руб.
115812 тыс. руб.
0 амортизация отчетного периода - 15% ЕВ неиспользованная прибыль прошлых лет - 1% 0 прочие источники - 2%
□ неиспользованная амортизация прошлых лет - 5%
□ прибыль отчётного 2006 года - 7%
■ плата за технологические присоединения - 8%
39704 тыс. руб.
55700 тыс. руб.
Рис. 1. Структура источников финансирования инвестиционных программ в ОАО «Костромаэнерго»
зволяет модернизировать ОАО «Костромаэнерго» без резкого увеличения тарифов на услуги по передаче электрической энергии.
В целом, характеризуя выполнение инвестиционной программы ОАО «Костромаэнерго» следует отметить, что были привлечены следующие источники (рис. 1):
- амортизация в сумме - 115812 тыс. руб. в том числе: 70,7 млн. руб. на объекты технического перевооружения и реконструкции, 45,1 млн. руб. на объекты нового строительства;
- неиспользованная амортизация прошлых лет в сумме - 39704 тыс. руб., которая была израсходована на объекты нового строительства распределительной подстанции 110 кВ в г. Шарья и двух воздушных линий электропередач 110 кВ Манту-рово-Шарья в объеме 38,7 млн. руб.; и на 1 млн. руб. была приобретена функционирующая отходящая секция сетей 0,4-10 кВ с оборудованием;
- прибыль в сумме - 112656 тыс. руб., была израсходована на технологические присоединения 56,96 млн. руб.; на строительство 2-х воздушных линий электропередач 110 кВ Мантурово-Шарья 39,4 млн. руб.; на приобретение функционирующая отходящая секция сетей 0,4-10 кВ с оборудованием на 16256 тыс. руб.;
- прочие источники 14168 тыс. руб. - авансы по технологическому присоединению, полученные в 2006 году и направленные на строительство объектов по технологическому присоединению, ввод которых планируется в 2007 году;
- неиспользованная прибыль прошлых лет в сумме 6104 тыс. руб., израсходована на новое строительство воздушных линий электропередач 0,4-10 кВ в Макарьевском районе;
- кредиты ресурсы в сумме - 460597 тыс. руб., были направлены на строительство распределительных подстанций 110 кВ в Шарье и двух линии электропередач110 кВ Мантурово-Шарья.
Произведенные мероприятия по вводу систем контроля и учёта электропотребления, с передачей данной информации по каналам связи на узел АИИС КУЭ «Костромаэнерго» позволили повысить точность взаиморасчетов с потребителями и сократить затраты труда на обработку поступающих данных. Проведение данных мероприятий позволило значительно снизить вероятность возникновения аварий и выхода из строя силовых трансформаторов, сократить затраты на восстановление оборудования при возникновении токов короткого замыкания на шинах подстанций и снизить суммарный недоотпуск электроэнергии, сократить материальные затраты и срок поиска повреждения при восстановлении схемы электроснабжения потребителей, повысить безопасность работы обслуживающего персонала.
Представленные диаграммы структуры источников (рис. 1) и самих капитальных вложений в электроэнергетику Костромской области по направлениям использования (рис. 2) свидетельствует о значительном удельном весе привлеченных средств. Кредитные ресурсы составляют 62% от общего объема инвестиций, а платежеспособность общества остается достаточно низкой: коэффициент абсолютной ликвидности - 0,05 свидетельствует о том что лишь 5% долга предприятие сможет оплатить сразу; а коэффициент текущей ликвидности - 1,4 ниже нормативного [2] и показывает, что не всю часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные активы.
ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ
Ю.В. Беляева
282777 тыс. руб.
334413 тыс. руб.
71124 тыс. руб.
17266 тыс. руб.
6070 тыс. руб.
-17810 тыс. руб. -13552 тыс. руб. -6029 тыс. руб.
Е1 Электрические сети - 45% И АИИС КУЭ - 2% □ Прочие объекты -2% И Проектно-изыскательские работы - 1% ■ Оборудование не входящие в сметы строек - 1% 0 Покупка основных средств Б/У - 2% ЕЗ Технологические присоединения - 9% Е] Машины и оборудование подстанций - 38%
Рис. 2. Структура капитальных вложений в электроэнергетику Костромской области
Таким образом, в настоящее время внутренние инвестиционные резервы весьма невелики и не позволяют осуществлять крупномасштабное финансирование капитальных вложений. Поэтому предприятия энергетической сферы прибегают к поиску внешних источников инвестиционного капитала.
Соотношение между собственными и другими средствами зависит от следующих факторов:
- от приоритетности развития инвестируемых отраслей и регионов;
- от назначения объекта и заинтересованности в его развитии со стороны других организаций и служб;
- от экономического состояния и финансовых возможностей предприятия;
- от предпринимательских возможностей и авторитетности руководства предприятия.
Широкий спектр источников инвестиций стал доступен российским предприятиям благодаря либерализации экономики, развитию фондового рынка, финансово-банковской систем. В условиях расширенных возможностей по привлечению инвестиций актуализировался вопрос об экономической оценки целесообразности инвестиций.
Экономические оценки проводятся как для действующих предприятий, так и для проектируемых инноваций. При этом различия могут состоять только в применяемых для сравнения эталонах - нормативных сроках окупаемости, коэффициентах эффективности, банковских процентных ставок, не изменяя самой методологии и системы оценочных показателей.
Разработка методики экономической оценки эффективности капитальных вложений является одной из ключевых проблем экономической науки. Результаты научных исследований в этой области нашли отражение в типовых и временных методиках оценки экономической эффективности единовременных и текущих затрат.
В условиях перехода к рыночным отношениям возникла необходимость совершенствования системы применяемых показателей и методик, с учетом современных подходов, где значительно большее внимание уделено расчету общественной эффективности, подробнее освещены методы учета инфляции и различных аспектов фактора времени, рекомендован двухэтапный порядок расчета, в соответствии с которым на первом этапе разработки проекта его эффективность оценивается в целом, без учета схемы финансирования, а затем проект оценивается с позиций каждого его участника в отдельности.
Все методы экономических оценок можно классифицировать в двух плоскостях: по их новизне в отечественной практике-традиционные и современные; по отношению к фактору времени - без учета продолжительности процесса инвестирования и времени действия инвестиций и с учетом этого, т.е. без учета и с учетом фактора времени.
Современная наука использует всесторонне охватывающий подход, основываясь на котором следует умело применять теоретические методы в практике, что позволит избежать внедрения в производство мало эффективных технологий и техники. Очевидно, что вопросы совершенствования системы экономической оценки эффективности инвестирования следует рассматривать в тесной взаимосвязи с такими факторами, как эффективность производства, снижение энергоемкости и трудоемкости производства.
Библиографический список
1. Самсонов В.С. Экономика предприятий энергетического комплекса / В.С. Самсонов, М.А. Вят-кин. 2-е изд. - М.: Высш. шк., 2003. - 416 с.
2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция) / М-во экон. РФ., М-во фин. РФ, ГК
Шумпетерианская конкуренция с позиций эволюционного анализа
по строи-ву, архитек. и жил. политике; руков. кол.: В.В. Косов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров. - М.: ОАО «НПО» Изд-во «Экономика», 2000.- 421 с.
3. Фабоцци Ф.Д. Управление инвестициями. -М.: ИНФРА-М, 2000.
4. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществ-
ляемых в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999г №> 39-Ф3.
5. Timothy J. Gallagher, Joseph D. Andew.JR. Financial Management Principles And Practice. Second edition // Instructor's Manual. - 2000. - New Jersey 07458. - 259 p.
Ю.В. Беляева
ШУМПЕТЕРИАНСКАЯ КОНКУРЕНЦИЯ С ПОЗИЦИЙ ЭВОЛЮЦИОННОГО АНАЛИЗА
Современная неоклассическая теория отражает абстрактное экономическое мышление, но многие исследователи, работающие в области эмпирического анализа отраслевой экономики, упрекают ее в том, что она не может уловить природу конкуренции там, где технологические инновации достаточно важны. Сожаления Шумпетера достаточно ясно выражают эту мысль:
«Вопреки учебникам в капиталистической действительности преобладающее значение имеет другая конкуренция, основанная на открытии нового товара, новой технологии... По своим последствиям такая конкуренция относится к традиционной как бомбардировка к взламыванию двери»1.
Шумпетерианские традиции имеют особое значение в период становления постиндустриальной экономики. При этом эволюционный подход наиболее применим для динамического анализа экономических изменений как на уровне организации, так и на уровне отрасли, особенно если самым мощным средством конкурентной борьбы является инновационная деятельность. Это касается одновременно целого ряда явлений: отдачи от инноваций, возможности поддержания конкуренции в долгосрочном периоде, появления новых конкурентов, распределения долей фирм, факторов, обусловливающих структуру рынка и др. Преимущество эволюционного подхода очевидно, так как в нем особо выделяется роль обучения и пересматривается представление о рациональном поведении агентов, которые попадают в новые для себя ситуации.
В книге «Эволюционная теория экономических изменений»2 Р. Нельсон и С. Уинтер исследовали несколько иные вопросы, связанные с анализом шумпетерианской конкуренции. В пред-
ложенной модели источник инноваций связывается с усилиями, потраченными фирмами на НИОКР. В ней присутствует запаздывание между внедрением инновации фирмой и ее имитацией конкурентами, но при этом отсутствует патентная защита. Крупные организации, как правило, производят большие затраты на НИОКР, чем мелкие. Успешная инновация приводит к росту прибыли фирмы (в абсолютной величине пропорционально ее размерам), а следовательно, эта фирма расширялась и начинала тратить больше на НИОКР.
Главный вопрос при анализе шумпетерианс-кой конкуренции: имеет ли такой тип конкуренции тенденцию к саморазрушению посредством описанных выше механизмов, будут ли в результате возникать огромные и вечные монополии? В возможных моделях3 такая тенденция действительно наблюдалась, но все же она сдерживалась противодействующими силами, в особенности теми, которые сильно зависели от источников технологических изменений.
Когда изменения возникают в виде импульсов извне (например, вследствие развития науки в целом или нововведений на смежных рынках), отделы НИОКР внутриотраслевых фирм начинают определять новые возможности, адаптироваться к ним и извлекать из них прибыль. Такой технологический режим может быть назван научным. А успешность инновации фирмы сегодня не обязательно гарантирует благоприятное положение в следующем периоде. Суть другого режима, при котором технологические изменения приобретают на уровне организации кумулятивный характер, заключается в том, что основа для улучшения технологии сегодня была заложена достижениями фирмы в предыдущем периоде. В наших ранних исследованиях, основанных на методе
© Ю.В. Беляева, 2006
Вестник КГУ им. Н.А. Некрасова ♦ № 6, 2006
207
