CC BY
25ЭКОНОМИКА ОТРАСЛЕЙ И РЕГИОНОВ
Инвестиции как инструмент финансовой безопасности компаний ТЭК с государственным участием
Албакова Диана Бисаловна,
студент, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации E-mail: dianka.albakova@mail.ru
В аналитическом исследовании определяется актуальность внедрения инвестиционных программ развития российских компаний ТЭК с государственным участием в контексте современной экономической нестабильности РФ. Автор особую роль отводит анализу особенностей применения инвестиций в компаниях ТЭК. В соответствии концептуальным изучением научных подходов к проблеме и статистики автор предложил сценарии в сферу ТЭК, а также объясняются возможные объемы инвестиций. На основе анализа статистических данных за последние годы были выявлены тенденции повышения показателей предприятий, внедряющих долгосрочные инвестиции, что в перспективе позволит повысить показатели рентабельности и оборачиваемости. На основе анализа деятельности конкретных российских компаний автор приводит доводы о том, что нефтяные, энергетические компании ТЭК в РФ сегодня востребованы и актуальны как особый механизм успешности компаний и в целом отрасли ТЭК. В научном анализе автор указывает показатели, которые характеризуют социально-экономическую эффективность внедрения долгосрочных инвестиций в сфере ТЭК Российской Федерации.
Ключевые слова: инвестиционный механизм, топливно-энергетический комплекс, инвестиции, процесс инвестирования стратегии развития, долгосрочность и эффективность инвестиций.
LO S Ое
см о см
Введение
На современном этапе предприятия топливно-энергетического комплекса в хозяйстве страны являются наиболее развивающимися и стабильно функционирующими. В условиях интеграционных сдвигов экономики ТЭК обеспечивает прирост показателей ВВП. Экономические показатели предприятий угольной, энергетической и нефтегазовой промышленности по данным Росстата обеспечивают 25-30% производства валового внутреннего продукта (ВВП), более 30% объема промышленного производства обеспечивает более 50% доходов федерального бюджета Российской Федерации, экспорта и валютных поступлений[1].
С 2004 г. Правительство РФ переориентировало функционирование ТЭК. В течение последних двух десятилетий обеспечивая себя топливно-энергетическими ресурсами, Россия является крупнейшим экспортером топлива и энергии. По состоянию на 2019 г. до пандемии экспорт топлива и энергии составлял 60% от экспортного потенциала Рф. Роль ТЭК в РФ за последние годы эксперты объясняют рядом факторов: во-первых, значительный ресурсный потенциал РФ в соотношении с общей численностью населения РФ составляет 2,4% от мирового населения, 13% от общей площади планеты. По данным ВТО в России сосредоточено 13% от мировых запасов топлива, 12% запасов нефти, больше 30% запасов газа и 11% разведанных запасов угля; Во-вторых, в России сосредоточено значительный производственный, научно-технический и кадровый потенциал. В-третьих, ключевую роль в развитии ТЭК оказывают климатические условия, инфраструктура государства и регионов, обеспечивающая производство и добычу ресурсов.
В контексте современных геополитических и экономических изменений развитие многих отраслей экономики зависит от финансирования предприятий. Одним из механизмов развития ТЭК является инвестиции. Причем, инвестиционная деятельность компаний ТЭК сегодня характеризуется спецификой и трудностями. Проблемы инвестирования компаний ТЭК обусловлены с планированием самого процесса инвестирования внутри компаний, а также и с процессом взаимодействия со всеми внешними субъектами инвестирования с учетом внешних источников финансирования.
По данным Акиншина А.В. «в РФ реализуется более 10 широкомасштабных инвестиционных проектов в ТЭК, которые требуют профессионализма в управлении финансами таких компаний» [2]. Специфика реализации инвестиционных проектов в развитии компаний ТЭК заключается в том, что Правительство РФ инициирует прямое участие в их реализации. С одной стороны, Правительство РФ выступает в качестве ключевого акционера, а с другой - регулирует ТЭК путем налогообложения, тарифообразования, ограничения конкуренции, борьбой с экологическими последствиями. Для инвесторов, финансирующих проекты компании в долгосрочной в перспективе, учитывают дополнительные затраты на закупку и установку очистного оборудования, способствующие минимизации негативного воздействия на внешнюю среду.
Аналитики выявляют этапы внедрения инвестиций в развитие предприятий ТЭК.
1. Предпроектные изыскания и обоснование инвестиций.
2. Предпроектные изыскания и окончательное инвестиционное решение.
3. Тендеры и отбор поставщиков и подрядчиков.
4. Запрос на начало строительно-монтажных работ.
При разработке долгосрочной инвестиционной стратегии компании ТЭК разрабатывают различные источники финансирования инвестиционных проектов, основными из которых являются:
- финансовые ресурсы;
- акционерный капитал, предполагающий наличие вкладов акционеров;
- долговое финансирование, представленное внешним финансированием: банковский кредит, кредиты подрядчиков и поставщиков, займы
- дополнительные источники финансирования.
К ним чаще всего относят государственное со-
финансирование, лизинг оборудования.
Однако, на практике большинство инвестиционных проектов, реализующихся компаниями ТЭК соответствуют концепции «Энергетическая стратегия РФ до 2020 года», реализуемая в течение последних десятилетий. В соответствии с данной Стратегией предприятия должно определять совокупность способов достижения эффективного функционирования ТЭК, усиления конкурентоспособности его продукции и увеличение объема предложения энергоресурсов на мировом рынке. В соответствии с федеральной программой компании ТЭК Правительство РФ на 1 этапе до 2035 г. инвестирует и распределяет по отраслям финансы, учитывая производственные характеристики крупных компаний. Если в 2010 г. размер вложений составил 3,2 трлн долл., то после кризиса 2012 г. на энергетику и нефтяные компании в долгосрочной перспективе инвестиции составили 127 млрд. долл. каждый год на этап до 2035 года.
На основании данных РБК можно резюмировать, что% предприятий ТЭК в системе совокупных капиталовложений снижается (до 17,7% к 2035 г.), однако в ближайшей перспективе существенно будут расти. По данным Росстата к 2030 г. государственные и частные компании увеличат инвестиции на 20%. В тоже время актуально выделить тот факт, что наибольшие капиталовложения будут наблюдаться в электро- и теплоэнергетику. К 2040 г. данный показатель возрастет до 30%. В соответствии с этими показателями эксперты допускают в условиях пандемии сокращения инвестиционного спроса в данной отрасли, что скажется на снижении цен на энергоресурсы и топливо. Однако, на 2020 г. данный показатель инвестиций увеличивается в нефте- и газодобывающих компаний.
Таблица 1. Прогноз необходимых инвестиций в топливно-энергетический комплекс РФ до 2035 года, проект «Энергостратегия-2035», млрд долл.[4]
Отрасль ТЭК 2011-2020 2021-2025 2026-2035 Всего, 2011-2035 В среднем за год
Всего ТЭК и энергоснабжение экономики России 973-1008 591-638 1283-1522 2846-316 114-127
Нефтяная промышленность 413-417 229-239 510-560 1152-1216 46-49
Газовая промышленность 237-239 134-142 316-340 687-720 27-29
Угольная промышленность 27-28 18-19 44-48 89-95 3,6-3,8
Электроэнергетика 174-194 140-157 261-376 576-727 23-29
ВИЭ 6 7 14-24 24-37 1-1,5
Централизованное теплоснабжение 61-63 32-33 62-64 156-160 6,2-6,4
Автономная энергетика 11-12 8-9 22-25 41-47 1,6-1,9
Энергосбережение 43-51 25-32 54-84 122-166 5-7
Рассматривая перспективы развития инвестиций в развитие ТЭК, эксперты отмечают «умеренные» внешние и внутренние показатели ТЭК РФ. Именно поэтому, случае сокращения инвестиций, бу-
дет наблюдаться нестабильность предприятий ТЭК. На практике недостаток инвестирования зарубежных и частных корпораций негативно скажется на предприятиях ТЭК, которые в недостаточной мере полу-
чают субсидии. Для внедрения долгосрочных инвестиций важно выстроить систему линейного развития компаний ТЭК в РФ, что позволит создать подушку безопасности отрасли ТЭК к 2035 г., а именно:
- обеспечит население энергоресурсами по низким ценам;
- сократить расходы предприятий ТЭК на производство путем внедрения новых технологий, сокращения издержек при добыче переработке, перевозке и реализации товаров ТЭК;
- повысит финансовую стабильность энергетического потенциала компаний;
- минимизировать технологическое влияние предприятий ТЭК, а также стимулировать изменение производства, разработать и внедрить технологий добычи, переработки услуг [5]. В рамках реализации Энергетической стратегии РФ на период до 2030 г. эксперты указывают на необходимость создания новой модели инвестирования государственных предприятий ТЭК, которая будет исключать риски. Именно внедрение инвестиционных программ в российские ТЭК требует более 6 трлн долларов, большинство из которых должны быть представлены не субсидиями, а собственными средствами компаний ТЭК.
Сегодня трансформация всей системы предприятий ТЭК является затратным направлением государства, что в равной степени обусловлено запросами мирового энергетического рынка, а также инновационное развитие компаний АЭС и ГЭС. Многие из них не являются рентабельными в условиях кризиса, требуют государственных инвестиций. Именно поэтому в будущем долгосрочные инвестпрограммы позволять определить баланс в развитии предприятий ТЭК. На основе комплексного мониторинга реализации стратегии до 2030 г. аналитики сравнивают показатели развития предприятий ТЭК в РФ за 20182021 гг. по основным индикаторам. На практике это сравнение проходимо при сопоставлении цен в разные, а также сопоставлялись совокупные инвестиции. Именно каждый этап анализ инвестиционной политики позволит выявить возможности и недостатки частного соинвестирования, каждый из этих каналов будет являться источником национальной безопасности РФ.
Заключение
Инвестиционная деятельность в предприятиях ТЭК как особое направление является совокупной программой поддержки государства и частных институтов является системой мер долгосрочного развития. Это обусловлено тем, что именно инвестиции - это некий отказ от текущего потребления ради получе-^ ния доходов в перспективе. Инвестиции как особый = инструмент - это система долгосрочных целей и вые бор путей их достижения.
£ Таким образом, цель инвестиций развития ком-~ паний ТЭК - это максимально эффективное применение технологических, финансовых ресурсов
в ТЭК, которые позволят раскрыть потенциал компаний.
Литература
1. Анисимова Е.С. Модель оценки эффективности финансирования стратегических инвестиций ТЭК//Вестник Алтайской академии экономики и права. - 2017. - № 3. - С. 32-36.
2. Бирюкова В.В., Котовщикова Е.О. Подходы к инновационному развитию нефтяных компаний: мировая практика. В сборнике: Инновационная наука: прошлое, настоящее, будущее. сборник статей Международной научно-практической конференции: в 5 частях. 2016. С.179-183.
3. Егорова Л.И., Пожидаева И.А., Егорова Е.М. Особенности стратегического управления инновационно-инвестиционным развитием компаний ТЭК // Экономика устойчивого развития. - 2018. - № 2. - С. 54-62.
4. Карцхия А.А. Актуальные проблемы развития нефтегазового комплекса России. М.: Российский государственный университет нефти и газа имени И.М. Губкина, 2018. - 509 с.
5. Крюкова В.К., Зайченко И.М. Особенности стратегического управления затратами на предприятиях ТЭК. В сборнике: Неделя науки СПбПУ. материалы научной конференции с международным участием. - 2017. - С. 185187.
6. Рагулина Ю.В., Завалько Н.А. Финансовое регулирование инновационной деятельности промышленных предприятий. М.: Русайнс,2018. -184с.
7. Черепанова Н.А. Формирование устойчивой производственной программы предприятия ТЭК//Экономика устойчивого развития. -2019. - № 3. - С. 151-156.
8. Шахова В.А., Костина О.И. Управление денежными потоками организации. В сборнике: Актуальные вопросы экономики региона: анализ, диагностика и прогнозирование. Материалы VI Международной студенческой научно-практической конференции. - 2016. - С. 150153.
9. Сердюк Т.В. Актуальные проблемы государственного управления в ТЭК. В сборнике: Тенденции и перспективы государственного управления социально-экономическим развитием регионов и территорий. Материалы 2-й Всероссийской научно-практической конференции. - 2018. - С. 352-358
10. Федеральная служба государственной статистики России. URL: http://www.gks.ru (дата обращения: 10.11.2020).
INVESTMENTS AS AN INSTRUMENT OF FINANCIAL
SECURITY OF FUEL AND ENERGY COMPANIES WITH
STATE PARTICIPATION
Albakova D.B.
Financial University under the Government of the Russian Federation
The analytical study determines the relevance of the implementation of investment programs for the development of Russian fuel and energy companies with state participation in the context of the current economic instability of the Russian Federation. The author assigns a special role to the analysis of the peculiarities of the use of investments in fuel and energy companies. In accordance with the conceptual study of scientific approaches to the problem and statistics, the author proposed scenarios for the fuel and energy complex, and also explains the possible volumes of investments. Based on the analysis of statistical data in recent years, trends have been identified for an increase in the indicators of enterprises introducing long-term investments, which in the future will increase the indicators of profitability and turnover. Based on an analysis of the activities of specific Russian companies, the author argues that oil and energy companies of the fuel and energy complex in the Russian Federation are in demand and are relevant today as a special mechanism for the success of companies and the fuel and energy sector in general. In the scientific analysis, the author indicates indicators that characterize the socio-economic efficiency of the introduction of long-term investments in the fuel and energy complex of the Russian Federation.
Keywords: investment mechanism, fuel and energy complex, investments, investment process, development strategy, long-term and efficiency of investments.
References
1. Anisimova E.S. Model for assessing the effectiveness of financing strategic investments in the fuel and energy complex // Bulletin of the Altai Academy of Economics and Law. - 2017. - No.3 (41). - P. 32-36.
2. Biryukova V.V., Kotovshchikova E.O. Approaches to Innovative Development of Oil Companies: World Practice. In the col-
lection: INNOVATIVE SCIENCE: PAST, PRESENT, FUTURE. collection of articles of the International Scientific and Practical Conference: in 5 parts. 2016.S. 179-183.
3. Egorova L.I., Pozhidaeva I.A., Egorova E.M. Features of strategic management of innovative and investment development of fuel and energy companies // Economics of sustainable development. - 2018. - No.2 (14). - P. 54-62.
4. Kartskhia A.A. Actual problems of the development of the oil and gas complex in Russia. Moscow: Russian State University of Oil and Gas named after I.M. Gubkina, 2018. - 509 p.
5. Kryukova V.K., Zaichenko I.M. Features of strategic cost management at fuel and energy enterprises. In the collection: SPb-PU Science Week. materials of a scientific conference with international participation. 2017.S. 185-187.
6. Ragulina Yu.V., Zavalko N.A., Ragulin A.D. Financial regulation of innovative activity of industrial enterprises: monograph. M.: Rusays, 2018. - 184s.
7. Cherepanova N.A. Formation of a sustainable production program of the fuel and energy complex // Economics of sustainable development. - 2019. - No.3 (39). - P. 151-156.
8. Shakhova V.A., Kostina O.I. Organization's cash flow management (on the example of TEK GLOBAL LOGISTIC KALUGA LLC. "In the collection: Topical issues of the regional economy: analysis, diagnostics and forecasting. Materials of the VI International student scientific and practical conference. 2016. S. 150-153.
9. Serdyuk T.V. Actual problems of public administration in the fuel and energy complex. In the collection: Trends and prospects of public administration of socio-economic development of regions and territories. Materials of the 2nd All-Russian Scientific and Practical Conference. - 2018. - P. 352-358
10. Federal State Statistics Service of Russia. URL: http://www.gks. ru (date of access: 10.11.2020).
