CC BY
307Научная статья Original article УДК 336
doi: 10.24412/2413 -046Х-2021-10778
ИНТЕГРАЦИЯ ESG — ПРИНЦИПОВ В ПРАКТИКУ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ
(НА ПРИМЕРЕ ГРУППЫ ВТБ) INTEGRATION OF ESG — PRINCIPLES INTO THE PRACTICE OF RUSSIAN COMPANIES (ON THE EXAMPLE OF VTB GROUP)
Ь й московский
■p ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ
Тимофеева Анастасия Геннадиевна,
аспирант 2 курса, направление подготовки «Экономика», Департамент корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, E-mail: [email protected]
Научный руководитель: Батаева Бэла Саидовна, д.э.н., профессор, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Москва, Россия, Email: BBataeva@fa. ru
Timofeeva Anastasia Gennadievna, 2nd year postgraduate student in Economics, Department of Corporate Finance and Corporate Governance, Financial University under the Government of the Russian Federation, E-mail: [email protected]
Scientific adviser: Bataeva Bela Saidovna, Doctor of Economics, Professor, Financial University under the Government of the Russian Federation Moscow, Russia, E-mail: [email protected]
Аннотация. В работе проведен анализ интеграции ESG-принципов в практику российских компаний. В современных условиях повышение интереса к ESG направлению приводит российские банки к разработке и внедрению новых продуктов в области ответственного инвестирования, финансирования в социальные и экологические проекты, «зеленого» кредитования и ESG — аналитики. Роль российских банков в определении ESG-повестки среди отечественных компаний.
Abstract. The paper analyzes the integration of ESG-principles into the practice of Russian companies. In modern conditions, the increased interest in ESG direction leads Russian banks to
the development and implementation of the new products in the field of responsible investment, financing in social and environmental projects, «green» lending and ESG — analysts. The role of Russian banks in defining the ESG agenda among domestic companies.
Ключевые слова: устойчивое развитие, ESG-принципы, ESG-рейтинги, российские банки, стратегии устойчивого развития
Keywords: sustainable development, ESG- principles, ESG-ratings, Russian banks, sustainable development strategies
В последние годы иностранные компании активно финансируют в ESG-направление и разрабатывают новые продукты, позволяющие интегрировать ESG-решения в общую политику организации. В 2020 году не только институциональные инвесторы, но и политики стран с развитыми рынками выразили свое намерение следовать принципам ESG. В 2020 году общий объем инвестиций в ESG фонды превысил 50 млрд долларов США, данный показатель увеличился в два раза с 2019 года [9]. По мнению экспертов объем инвестиций в данном направлении продолжит расти в течение следующих 15 лет. Компании по всему миру интегрируют Цели устойчивого развития в свои стратегии и бизнес-процессы. Российские компании в этой части отстают от ведущих компаний мира [2].
По результатам опроса банков от консалтинговой компании Deloitee в 2021 году, в котором приняли участие 400 зарегистрированных банков в России и топ-менеджеры 30 крупнейших финансовых учреждений, - только 15% российских банков считают учет ESG-факторов в своей деятельности как существенный, 10% банков уже применяют ESG-практики, при этом 20% банков считают, что в ближайшие три года существенно возрастет роль ESG рейтингов в процессе принятия решений кредиторами и инвесторами
[7].
Российские банки следуют в русле международных трендов. Московская биржа создала инфраструктуру ответственного инвестирования - Сектор устойчивого развития. На текущий момент перечень ценных бумаг, включенных в Сектор устойчивого развития Московской Биржи, состоит из 21 позиций, из них: 16 ценных бумаг в сегменте «зеленых» облигаций, 4 ценных бумаги в сегменте «социальных» облигаций и 1 ценная бумага в сегменте национальные проекты. Российские банки занимают ведущие места в рейтингах и рэнкингах устойчивого развития среди российских компаний.
Согласно данным Рейтингового агентства RAEX-Europe от 15 декабря 2021 года в ESG-рэнкинг российских компаний в первую пятерку лидеров среди российских банков вошли: «Московский кредитный банк», «Сбер», Группа ВТБ, «Россельхозбанк» и
«Газпромбанк». В качестве первичной выборки для оценки банков использовался список из топ-10 банков по объему комиссионных и процентных доходов за 2019 год, составленный «ЯЛЕХ-Аналитики» [10].
Результаты анализа практики интеграции ЕБО критериев данными банками представлен в таблице 1. В качестве критериев анализа были выбраны: наличие стратегии устойчивого развития, наличие одноименного комитета в составе совета директоров (наблюдательном совете), экспертиза банка для клиентов, интеграция ЦУР в деятельность банка.
Тйб.иша I. -Л. м я. ■ и * ашгрки -Т11 |С(1ПП ы |к6.|1П н у По р-я ШН1 й}| < гн ^ии спиСки\ оI*нк<рп по яерснн ~'К:.\.|-. V. ЛН141Н гнхн зи21 г.
>1?С¥С В Миги' в С жрл т» Нянсчн» Л н тег Зксвгртвм
гстоАч ц>т и|ки> кты)
А за геч.» 1л артш
Ф»««™ их [НАЕХ а*н
Э ГРрЯ р-1сиця ■ТЕ г* ■лгыняе тъ
01РА)
.. Моснмгп й ц»ели1выА л 3 I- — кичнтег у Гтовнм^
Банков у -ст сВтлшсм
ар1£Ы м».о в &
Ндолюдлтел м а г ■г-р иап ОЙ с р а сч «а, утт* гро лтог слел ьрслтнссо погртфе-ти, - клев« в.р с ."ЗРГТ1-- наннг =- ре*шнгсл<» П 1>шгр-цттм- 91 обялгтя БЗС
ГХА.О 1 — Кшыштчп страте* ичж- ус т ойчнвем - пи* л с-вервг м ы со го - «сО&ср1 —
у развитии? цри Нлолюллге .1 - м.-аен&е ьр с лит овши с. - зеглеыые оОлжиши. -ргй | шсгоног покритнг в ос.тлста Е5С. ^гнг.цхг'хент
АЙ ■ ■ РосснЛс 1ЛЙ Сельссйхоай Ю е.* - ф^ниавсироишс,
БАНКОВ НП - Эшкаогш»,
-зе^гЕИЬк «лЗ.ии ашш - кот^лътши ЧМНГЕ ГНЗ 1>£ по ■СОРОСАМ ВЫПУ СК Я Е50- аб.хн! аший
АО в» ? среда Ьаньод С«*т по выгдрт шш - КФЖУЛБТПртННПГ по V л^чшенню ЕЗО Гфч^-фН-ТЛ. - Е50 р-сИ« нш йвае
лиггелмсст Ь »1ШЛ (|фИ Н МрГ-Ч К»! ■ытту сьа «6л нгип^ с Е5С л ейб лоы. по гЕоагатсшс Концтщя ьао фВВА№Ц)»«В^МЩ И получений И е или с: ияого
ВТБ- Л Чжда - О Т ВС Е 1В>Г«И « фпчи. 1Ц1П1111111Г.
СОШ5П1.1Ю зш'щ: ■ ие щнм-кты; -млсанэ*-црелш^ваше.
Источник: аскхшлеио аш 1 (цктм нанкяове |в.Ю1.
Как следует из данных таблицы 1, стратегии по устойчивому развитию приняты в 4-х банках, комитеты при совете директоров (наблюдательном совете) созданы только в 2-х банках, все банки интегрировали ЦУР в свою деятельность, ESG экспертиза активно развивается во всех банках, но лидером в данном направлении можно считать «Сбер». «Сбер» предлагает наиболее широкий спектр ESG-продуктов, а также интегрирует критерии ESG в риск-менеджмент и в свои бизнес-процессы. В октябре 2021 года «Сбер» провел конференцию по ESG-трансформации, компания планирует достичь углеродной нейтральности к 2030 году, а с 2022 года ESG-скоринг станет частью политики кредитования.
Проведенный анализ также выявил проблему в области ESG- рейтингов. В настоящее время нет единых требований к раскрываемым данным, методики по раскрытию информации, используемой в рейтингах. ESG-рейтинги становятся стратегически важным инструментом для инвестора, принимающего решения, но отсутствие унифицированного подхода, влияет на качество предоставляемой информации и повышает риски для инвестора.
Рассмотрим более подробно практику интеграции ESG в бизнес-процессы компании на примере Группы ВТБ (далее Банк). Наблюдательный совет Банка ВТБ в ноябре 2022 года утвердил стратегию устойчивого развития на 2022-2025 годы. Для достижения целей устойчивого развития в стратегии выделены 5 приоритетов:
1) Создание финансовых возможностей для повышения качества жизни. ВТБ выделяет социальный фактор в качестве ключевого в повестке устойчивого развития. Стоит отметить, что Банк ВТБ первым реализовал социальные программы по прямой поддержке семей с детьми и пенсионеров, Банк обеспечивает условия льготной ипотеки (для Дальнего Востока действует ставка 0,1%).
2) Вклад в устойчивое развитие экономики. На текущий момент в Банке ВТБ создан центр экспертизы по вопросам устойчивого развития, активно развивается направление зеленого инвестирования и ответственное финансирование. В качестве типов ESG облигаций, с помощью которых планируется привлекать средства, можно выделить: Green Bonds (зеленые бонды), Social Bonds (социальные бонды), Sustainability Bonds (бонды устойчивого развития) - комбинация проектов социальной и экологической значимости.
3) Содействие социальному развитию регионов присутствия. Данное направление включается в себя развитие благотворительных, спонсорских программ по поддержке спорта, медицины, культуры, экологии и образования.
4) Благоприятный рабочий климат и поддержка в реализации человеческого потенциала. Банк планирует развивать систему благополучия (well-being) для своих сотрудников, включающую в себя создание благоприятной рабочей среды, психологическую поддержку сотрудников.
5) Устойчивое развитие банка. Данное направление включает в себя интеграцию ESG -факторов в систему корпоративного управления компании, а также в систему риск-менеджмента.
Группа ВТБ - 14 ноября 2021 года, объявила о запуске ESG - платформы в рамках федеральной инициативы в сфере ESG в России. Это полностью открытая инфраструктура для ESG-трансформации, она дает возможность клиентам в режиме одного окна получить доступ к федеральным и региональным мерам социальной поддержки, льготному кредитованию, а также адресным выплатам, бесплатным сервисам по страхованию и защите средств, которые ВТБ предоставляет семьям с детьми и пенсионерам. Отдельное внимание уделено продвижению финансовых решений, обеспечивающих рост благосостояния и улучшение финансового положения клиентов — оптимизация долговой нагрузки, рефинансирование, создание подушки безопасности, переход к регулярным и эффективным сбережениям и инвестициям.
«ВТБ Капитал» - инвестиционный бизнес Группы ВТБ выступает в качестве рейтингового консультанта по вопросам ESG для своих клиентов. Специалисты «ВТБ Капитал» оценивают текущий ESG профиль компании и предлагают рекомендации по его улучшению, включая рекомендации в части подготовки отчета об устойчивом развитии в соответствии с требованиями GRI.
Аналитики «ВТБ Капитал Инвестиции» отмечают, что инвесторы все больше обращают внимание не только на количественные факторы, но и на качественные факторы - ESG. Аналитики продолжают изучать компании с точки зрения ESG и готовят обзор лучших практик компаний в направлении устойчивого развития - «ESG монитор» для своих клиентов. Кроме того, регулярно проводятся открытые онлайн-встречи с представителями крупнейших российских компаний с целью обсуждения будущих планов по улучшению ESG профиля компаний [1].
В мобильном приложении «ВТБ Мои инвестиции» реализована стратегия ответственного инвестирования в онлайн помощнике (робот-советник). Интеграция данной стратегии дает возможность инвестору выбирать акции компаний, которые решают социальные проблемы, проявляют заботу об экологии, соответствуют высоким стандартам корпоративного управления.
Таким образом, в целом можно сделать вывод, что ESG концепция находится в стадии формирования в России. Анализ ESG - практик в финансовом секторе показал, что именно банки в ближайшие годы будут драйвером внедрения ESG-повестки у российских компаний. Предлагая ESG продукты, а также внедряя бизнес-цели с учетом ESG - метрик, банки будут стимулировать клиентов выбирать продукты ответственных компаний и развивать финансирование «зеленых» и социальных проектов.
Список источников
1. Аналитика ESG - ВТБ Капитал Управление инвестициями- Текст : электронный. -https://www.vtbcapital-am.ru/analitic/esgmonitor/
2. Батаева Б.С. Интеграция целей устойчивого развития ООН в программы государства и крупного бизнеса// Самоуправление. - М.: 2020. - Т.2. - №1(118). - С. 59-63.
3. Измайлова М.А. Устойчивое развитие как новая составляющая корпоративной социальной ответственности // МИР (Модернизация. Инновация. Развитие.) - М.: 2021. -Т.12. — №2. - С.100-113.
4. Практические рекомендации Банковского сообщества по внедрению ESG - банкинга в России — Текст : электронный. - URL: https://asros.ru/upload/iblock/160/PRAKTICHESKIE-REKOMENDATSII-BANKOVSKOGO-SOOBSHCHESTVA-PO-VNEDRENIYU-
ESG BANKINGA-V-ROSSII.pdf
5. Сектор устойчивого развития Московской Биржи — Текст : электронный. -https://www.moex.com/s3019
6. Хашимова Н.А. Методика расчёта резервов роста инвестиционного потенциала на основе агрегатного подхода // Экономика и предпринимательство, № 3, 2019 г., С. 443447. http://www.intereconom.com/component/content/article/407.html
7. ESG - банкинг в России — Текст : электронный. - URL: https://www2.deloitte.com/ru/ru/pages/research-center/articles/2021/esg-banking-russia.html
8. ESG — Рэнкинг Публичных Финансовых Компаний — Текст : электронный. -URL: https://www.ra-national.ru/sites/default/files/analitic article/ESG ranking finpdf
9. International Institute for Sustainable Development, 2020 (Sustainable Investing: Shaping the future of finance)
10. RAEX Rating Review, 2021. — Текст : электронный. -URL: https://raexpert.eu/esg corporate ranking/
References
1. Analitika ESG - VTB Kapital Upravlenie investiciyami- Tekst : e'lektronny'j. -https://www.vtbcapital-am.ru/analitic/esgmonitor/
2. Bataeva B.S. Integraciya celej ustojchivogo razvitiya OON v programmy' gosudarstva i krupnogo biznesa// Samoupravlenie. - M.: 2020. - T.2. - №1(118). - S. 59-63.
3. Izmajlova M.A. Ustojchivoe razvitie kak novaya sostavlyayushhaya korporativnoj socialnoj otvetstvennosti // MIR (Modernizaciya. Innovaciya. Razvitie.) - M.: 2021. - T.12. — №2. -S.100-113.
4. Prakticheskie rekomendacii Bankovskogo soobshhestva po vnedreniyu ESG - bankinga v Rossii — Tekst : elektronnyj. - URL: https://asros.ru/upload/iblock/160/PRAKTICHESKIE-REKOMENDATSII-BANKOVSKOGO-SOOBSHCHESTVA-PO-VNEDRENIYU-ESG_BANKINGA-V-ROSSII.pdf
5. Sektor ustojchivogo razvitiya Moskovskoj Birzhi — Tekst : e'lektronny'j. -https://www.moex.com/s3019
6. Xashimova N.A. Metodika raschyota rezervov rosta investicionnogo potenciala na osnove agregatnogo podxoda // Ekonomika i predprinimateFstvo, № 3, 2019 g., S. 443-447. http://www.intereconom.com/component/content/article/407.html
7. ESG - banking v Rossii — Tekst : e'lektronny'j. - URL: https://www2.deloitte.com/ru/ru/pages/research-center/articles/2021/esg-banking-russia.html
8. ESG — Re nking Publichny'x Finansovy x Kompanij — Tekst : e lektronny'j. - URL: https://www.ra-national.ru/sites/default/files/analitic_article/ESG_ranking_fin_20102021.pdf
9. International Institute for Sustainable Development, 2020 (Sustainable Investing: Shaping the future of finance)
10. RAEX Rating Review, 2021. — Tekst : e'lektronnyj. - URL: https://raexpert.eu/esg_corporate_ranking/
Для цитирования: Тимофеева А.Г. Интеграция ESG — принципов в практику российских компаний (на примере группы ВТБ) // Московский экономический журнал. 2021. № 12. URL: https://qie.su/ekonomicheskaya-teoriya/moskovskii-ekonomicheskii-zhurnal-12-2021-72/
© Тимофеева А.Г, 2021. Московский экономический журнал, 2021, № 12.
