Инструменты реализации современной региональной инвестиционной политики Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ИНСТРУМЕНТЫ РЕАЛИЗАЦИИ СОВРЕМЕННОЙ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

УДК 332.1:330.322

Ильдар Финатович Хасанов,

к.э.н, докторант кафедры управления инновациями и инвестиционной деятельностью ГОУ ВПО «Башкирская академия государственной службы и управления при Президенте Республики Башкортостан» Тел.: +7 (347)292 52 50, E-mail: Iaufa@rol.ru

В работе также рассмотрены вопросы реализации современной региональной инвестиционной политики,

проанализирован накопленный в России опыт в исследуемой области, разработаны предложения по совершенствованию законодательной базы, регулирующей инвестиционную деятельность в регионах РФ.

Ключевые слова: регион, бюджет, инвестиции, законодательство, льготы, инвестиционный климат.

Ildar F. Khasanov,

candidate of economics science, doctoral candidate of manage Academ

manage Republic 0 Tel.: +7(34' E-mail: Iaufa@rol.ru

MODERN REGIONAL INVESTMENT POLICY

implemenhubmet

Problems investmenl cumulativi under invi

improvement of legislative base regulating investment activity in the regions of RF are worked out in the article.

Keywords: region, budget, investments, legislation, benefits, investment climate.

1. Введение

Следует признать, что в настоящее время в стране отсутствует действенная инвестиционная политика федерального центра и механизм ее реализации, обеспечивающие сглаживание территориальных диспропорций и поступатель-ное развития регионов РФ. В РФ нет разработанный подходов к распределению инвестиционных ресурсов между субъектами государства, отсутствует инвестиционная программа, предусматривающая реализацию инвестиционных проектов на территории всего государства, вовлечение в инвестиционную сферу всех субъектов РФ. Отсутствие целенаправленного распределения инвестиций по всему российскому пространству предопределяет углубление территориаль-ных диспропорций в экономическом развитии и качестве жизни населения ме-жду субъектами РФ. В создавшихся условиях регионы Российской Федерации формируют собственные инвестиционные механизмы, призванные обеспечить привлечение инвестиционных ресурсов в региональную экономику.

Некоторые регионы делают ставку на «выбивание» средств из федерального бюджета. Од-нако данный подход малоэффективен, так как доля федерального бюджета в общем объеме инвестиций за счет всех источников в российскую экономику на протяжении последних лет сокращалась: в 1998 г. она составляла 5,1%, а в 2000 г. - около 4%. Тогда как инвестиционные расходы субъектов Федерации и ме-стных бюджетов держатся на уровне чуть выше 10% всех инвестиций [1]. В государственном бюджете РФ на протяжении последних лет отсутст-вовала ори-

ание ре-альных пред-:ета РФ, пРступаю-фонде и вплоть до

зова

[ для ин-

одо

те^р други^ецрнов ют вестиционных целей собственных бюджетных доходов. Однако реализация данной стратегии затруднялась вследствие постоянного пересмотра федераль-ным цент-

асходн

за ш риториальн днИ и источника: hi тив

ной систе-асходов,

направ-тала. Реа-

является подход изацию и привлечение частного инвестицион лизация такой стратегии предусматривает создание продуманного ре-гионально-го инвестиционного законодательства, прописывающего механизмы и инструментарий инвестиционной деятельности на уровне субъекта РФ. По данным Минэкономики России 69 регионов РФ в рамках своей компетенции приняли юридические акты, направленные на поощрение инве-стиций и касающиеся создания зон наибольшего благоприятствования, предос-тавления налоговых льгот, оказания кредитной поддержки строительства, вы-деления земли, развития лизинговой деятельности и т.д. [1]. В общей сложности в субъектах РФ принято 80 соответствующих правовых актов, в том числе 50 законов. Параллельно в ряде субъектов РФ разрабатывается законода-тельство, направленное на активизацию притока иностранный инвестиций. Анализ этих актов свидетельствует о том, что инвестиционная политика регио-нов развивается, прежде всего, по линии системного улучшения федеральных правоустановлений в рамках компетенции региональных властей [5].

2. Приоритеты и инструменты инвестиционной политики

Приоритетами государственной инвестиционной политики в этих условиях является содействие коренной модернизации производства и его структурной перестройке, повышению конкурентоспособности обрабатывающего сектора промышленности, ускоренному инвестиционному развитию секторов «новой экономики», прежде всего становлению инновационнык и информационных отраслей, формированию нового технологического облика национального хо-зяй-ства.

Конкретизируя содержание инвестиционной политики, указанный выше документ формулирует три основных направления государственной активности в инвестиционной сфере:

- создание благоприятного инвестиционного климата;

- государственное инвестирование;

- государственная поддержка частных инвестиций.

Формирование инвестиционного механизма осуществляется по вышеуказанным направлениям и предполагает:

1. В области создания благоприятного инвестиционного климата:

- усиление роли государства как гаранта поддержания благоприятного и предсказуемого нормативно-правового режима хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных инвесторов; публичность проводимой госу-дарст-венной инвестиционной политики;

- введение иммунитета инвесторов в отношении вступления в силу правовых норм, ухудшающих условия внутренних инвестиций в части взаимоот-но-шений инвесторов с государством, предоставление инвесторам законода-

тель-ных ных усл - со: ловий х инвестор

со

ствов ко де исимо

ственности, способствующих эффек--тивному размещению капитала и устойчивому экономич от-каз отирактикишзбЫГочного вме тельства в дела бизне

■ введение вцдстНе эффектив законодательных и практических м низмов защиты интересов и прав инвесторов при реализации инвестицион--ных проектов;

- устранение противоречий нормативно-законодательной базы ин-вести-ционной деятельности, снятие барьеров входа на рынок капиталов;

- либерализацию рынка инвестиционных проектов путем упрощения про--цедур согласования и получения разрешительной документации при их разра-ботке и реализации (принцип «одного окна»);

- обеспечение возможности получения инвесторами достоверной ин-фор-мации об организациях с целью анализа и выбора объектов инвестиций (регламентация состава и структуры раскрываемой информации финансового и не-финансового характера, способов ее раскрытия; реформа бухгалтерского учета, разработка российских стандартов, отвечающих международным стандартам бухгалтерского учета);

- содействие становлению совре-

менной институциональной инфра-струк-туры инвестиционного рынка, обеспечивающей эффективную трансформацию сбережений национальной экономики в инвестиции в производство.

2. В сфере государственного инвестирования:

- усиление социальной направленности инвестиционной деятельности в стране, безусловный приоритет инвестиций в «человеческий» капитал, в ре-ше-ние проблем развития социальной инфраструктуры, здравоохранения, образо-вания, фундаментальной и прикладной науки;

- открытость и предсказуемость государственной инвестиционной поли-тики, стимулирование привлечения капиталов негосударственного сектора для решения приоритетных задач социально-экономического развития страны;

- приоритетность государственной поддержки стратегически важных для

аструктурных объ с

се о

логическому прорыв также проектов, обеспечивающих эко-логиче-скую безопасность;

ение эффектив де ра

«прозрачност

шение приоритетных задач социально-экономической политики государства;

- безусловное выполнение инвестиционных обязательств государства в рамках утвержденного бюджета.

3. В области поддержки инвестиционной деятельности частного секто-ра экономики:

- создание условий наращивания инвестиционного потенциала российских предприятий путем осуществления программ их реструктуризации, снижения налогового бремени, совершенствования амортизационной политики, адекват-ной задачам инвестиционной реконструкции производства;

- либерализацию внешнеторгового и налогового режима для ввоза в Рос--сию современного технологического оборудования, требуемого для модер-низа-ции действующих предприятий;

- повышение инвестиционной привлекательности российских предпри-я-тий на основе закрепления за предприятиями прав собственности на участ-

ки, на которых они расположены;

- введение обязательных международных стандартов отчетности во всех секторах экономики, реформу бухучета и аудиторской деятельности.

3. Законодательное регулирование инвестиционной деятельности

Основы регулирования инвестиционной деятельности субъектами РФ заложены Законом «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», Законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» и Законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», которые говорят о том, что государственное регулирование инвестиционной деятельности, проведение инвестиционной политики осуществляется как госу-дарственными органами Федерации, так и органами государственной власти ее субъектов в пределах их компетенции. В частности, речь идет о том, что субъ-екты Российской Федерации и органы местного самоуправления в мпетенции могут пре-орам льготы и гаран-финансирование и мы поддержки ин-ам запрет средств бюджетов субъектов Российской Федерации, а также внебюджетных средств.

виду, что органов гулирова-ьности на рии далеко не безграничны.

Во-первых, конституционный принцип единства экономического пространства, свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств, а также отнесение Конституцией РФ установления правовых основ единого рын-ка, финансового регулирования, гражданского законодательства к ис-ключи-тельному ведению Российской Федерации накладывают серьезные ограничения на возможности органов государственной власти в регионах России регулиро-вать экономические процессы. Например, органы власти субъектов РФ не могут проводить самостоятельное регулирование фондового рынка, деятельности ак-ционерных обществ, трудовых отношений и т.д.

Во-вторых, определенные на федеральном уровне параметры развития национальной экономики, в том числе и инвестиционной сферы, в настоящее время все более становятся реальными ориентирами формирования социаль-

Экономика, Статистика и Информатика

№6, 2010

5

но-экономической политики субъектов РФ. Применительно к инвестиционной сфере таким документом выступают «Основные направления социально-экономического развития Российской Федерации на долгосрочную перспекти-ву». В указанном документе инвестиционная политика рассматривается в кон-тексте таких задач, как модернизация экономики, совершенствование делового климата, изменение неэффективной структуры экономики. В соответствии с этим указывается, что в современных условиях инвестиционная политика должна быть направлена в первую очередь на устранение фундаментальных причин слабости российской экономики: устаревшей структуры национального хозяйства, низкой конкурентоспособности реального сектора экономики, физи--ческой изношенности производственного аппарата.

Конкретное содержание инвестиционной политики, реализуемой в стране, регионе, описывается в действ щем закоЯВдатеЯктве^Ннализируя процесс формирования инвестиционного законодательства, необходимо отметить следующие существенны наш взгляд, обстоятельства этого процесса.

и

я возможность привлек иностранные инвестиции. Пристальное и не вполне привычное для России внимание западных инвесторов к правовым вопросам, их требования к максимально возможному регулированию экономи-ческих отношений на законодательном уровне заставило многие российские ре-гионы начать активную работу по подготовке законодательных актов первона-чально с ориентацией на западных партнеров, а впоследствии уже и на отечест-венных инвесторов.

Во-вторых, как показывают исследования новейшей истории российского регионального законотворчества, «выявлена обратная зависимость между рейтингами регионов по потенциалу и риску (речь идет о рейтинге инвести-ционно-го климата, проводимого журналом «Эксперт») и степенью благоприятности правовых условий инвестирования. Иными словами, более благоприятное зако-нодательное поле в целом имеют регионы с наиболее низкими потенциалами и высокими риска-

ми» [2]. Закономерность эта вполне объяснима: через развитие законодательства органы власти регионов, бедных природными ресурсами или иными эксклюзивными возможностями, стремились компенсировать недоста--точную привлекательность своего региона как сферы инвестирования. Не слу-чайно пионерами в разработке регионального инвестиционного законо-датель-ства стали регионы страны, относительно бедные в природном отношении: Ле-нинградская, Новгородская, Нижегородская, Рязанская области, г. Санкт-Петербург.

При этом, как отмечают некоторые авторы, положительный эффект регионального инвестиционного законодательства недостаточно силен, чтобы полностью перекрыть неблагоприятные факторы специализации и низкий уровень развития производственной и социальной инфраструктуры [4], но тем не менее за счет лучшего законодательного поля можно существенно повы-

ны, а сегодня занимает одно из первых мест в стране по объему иностранных

Во-пе| ков к ст законода так и на открывш;

Существенным представляется и следующее обстоятельство. По мере ста-билизации экономической ситуации в стране и исчерпания имеющихся у от-дельных регионов эксклюзивных возможностей (например, столичного статуса у г. Москвы) отсутствие регионального законодательства начинает все больше и больше рассматриваться как негативный для региона фактор.

В таблице 1 [3] представлен анализ субъектов РФ по време-ни принятия

действующего в настоящее время инвестиционного закона. Как видно из таблицы, инвестиционное законодательство разработано в подавляю-щем большинстве субъектов РФ. Нет такого законодательства только в девяти регионах, пять из которых - это автономные округа, два - республики в составе РФ (Чечня и Тыва). Действующие в настоящее время региональные инвестиционные законы были приняты в своем большинстве в 1997-1998 гг. В настоящее время идет их активное обновление. В большинстве регионов утвержденные после 2000 г. законы пришли на смену ранее принятым. Последние годы характеризуются повышенной активностью в инвестиционном законотворчестве даже тех регионов России, где такое законодательство уже было создано. Как отмечает журнал «Эксперт» по итогам 2002 г., только в период с 01.09.2001 г по 01.09.2002 г. законы об инве-стиционной деятельности были обновлены или дополнены в 30 регио-

к инвесЛционно-свидет|рьствует, что с формирова-ы рыночной экономики правовые факторы функционирования и развития экономики начи-

шее значе-ательская ельность ается не или отсутствия природных ресурсов и административной стабильности региона, но и на основе развитого законодательства, определенности правового поля, прозрачности административных процедур.

Третье обстоятельство, определяющее повышенное внимание к инвестиционному региональному законодательству как к базовому элементу ре-гио-нальной инвестиционной политики, состоит в том, что на его основе

Таблица 1. Группировка субъектов Российской Федерации по времени принятия региональных инвестиционных нормативных актов

Время принятия действующего закона, регламентирующего осуществление инвестиционной деятельности в субъекте РФ Количество регионов РФ

До 1995 г. -

1995-1996 гг. 5

1997-1998 гг. 31

1999-2000 гг. 17

2001-2002 гг. 15

После 2002 г. 12

формиру-ется, как правило, и организационная структура регулирования и поддержки инвестиционной деятельности в регионе, и система экономических механизмов стимулирования инвестиций.

Проведенный анализ регионального инвестиционного законодательства позволил выявить некоторые тенденции в его формировании и развитии. Основные из них следующие:

- для большинства субъектов РФ характерно копирование в региональном законодательстве норм федерального без их адаптации к условиям региона и определения специфических условий их применения;

- нормативные акты, принятые в более поздние сроки (после 2000г.), ха-рактеризируются большей степенью проработки и детализации.

Согласно действующему региональному инвестиционному законода-тель-ству регулирование инвестиционной деятельности субъектов РФ осуще-ствляет-ся ям.

Во-первых, путем соз альных разделов законод танавливающих особый ционирования частной хозяйственной деятельности в отдельных секторах экономики воз-дейс цессов и ми сект наиболе

ональной экономики, банковское и страховое дело).

Во-вторых, через создание специальных организационных структур, при-званных обеспечивать реализацию инвестиционных программ на региональном уровне. Структура, цели и назначение указанных органов управления региона

определяются избранной в качестве основы той или иной инвестиционной стратегией.

Пример такого рода структур - система по управлению государственным иму-ществом, стержневой задачей которого являлась и является доныне трансфор-мация отношений собственности, обеспечение перехода от монополии государ-ственной собственности к преобладанию частной собственности на факторы производства. Из примеров менее глобального уровня можно назвать создание Федерального агентства ипотечного кредитования, задача которого более локальна, но не

менее важна в стратегическом плане -создание системы по реше-нию одной из наиболее сложных социальных проблем страны - жилищной.

4. Государственная поддержка инвестиционной деятельности

Третьим направлением активности регионов РФ по регулированию и поддержке инвестиционной деятельности является финансирование регионом (прямое - путем непосредственного бюджетного финансирования или кос-вен-ное - через систему льготного налогообложения, кредитования, предоставления государственных гарантий и

пр.) отдельных сфер экономической активности или отдельных предприятий и производств, объектов, имеющих приоритетное значение для развития экономики или социальной сферы региона.

Важной составляющей региональной инвестиционной политики, определяющей содержание инвестиционного механизма региональной экономики, вы-ступает система финансово-экономической поддержки инвестиций, которая раскрывается через инструментарий привлечения и стимулирования инвестиций. В таблице 2 [3] представле-

Таблица 2 Основные инструменты экономического стимулирования инвестиций регионального инвестиционного законодательства в РФ

Параметры регионального инвестиционного законодательства

Общее к-во субъектов РФ

Ранг нормы

Инструментарий в части создания экономических преимуществ инвесторов перед иными

субъектами хозяйствования

ьзошния зе*ие1 объектами природных ресурсов и льготы по аренде имущества, находящегося в собственности субъекта РФ

Сопровождение инвестиционных проектов

Субсидирование лизинговых платежей

Содействие в аренде земельных участков и других объектов

Финансирование расходов по подготовке и реализации инвестиционных проектов

Субсидирование купонного дохода по облигациям, эмитированным предприятием в инвестиционных целях

Оплата по льготным тарифам услуг естественных монополий

Возмещение страховых взносов по страхованию инвестиций

Возмещение расходов по созданию инженерной инфраструктуры инвестиционного проекта_

Выделение приоритетных в инвестиционном плане территорий региона_

Инструментарий защиты интересов инвесторов

Гарантии инвестиций за счет средств территориальных бюджетов

Возмещение убытков в результате действия органов государственной власти_

Гарантия посредством залогового фонда региона

Гарантии имуществом субъекта РФ

Возврат инвестиционных вложений

67

17

13

10

11

12 12

13

14

14

14

Экономика, Статистика и Информатика

№6, 2010

8

9

6

5

2

1

1

1

1

2

3

4

4

4

5

ны результаты проведенного анализа основных параметров регионального инвестиционного законодательст-ва по экономическому стимулированию инвестиций.

В число конкретных инструментов экономического стимулирования инвестиций, как правило, включаются:

- временное полное или частичное освобождение от уплаты налогов в бюджеты субъектов Федерации;

- отсрочка или рассрочка уплаты налогов в региональные бюджеты;

- предоставление инвестиционных налоговых кредитов;

- предоставление инвесторам гарантий и поручительств региональных администраций;

- льготная ставка арендной платы за пользование земельными участками и имуществом, находящимся в государственной собственности субъекта РФ;

- оказание помощи по созданию инфраструктуры бизнеса, получения в аренду и приобретения в собственность земельных участков лого фонда, отнесенных к ной собственности субъ ции. Возможности испол значенных инструментов финан экономического регулирования инвестиционной деятельности, как уже отмечалось, в

деляются федеральной законодате ной ба субъекта имущест

ния на фондовых рынках (если только регион сам не является субъектом операций на этих рынках). В связи с этим наиболее распро-страненными инструментами поддержки инвестиций (что также подтверждает-ся табл.2) являются:

- предоставление льгот или иных преимуществ по уплате налогов, посту--пающих в региональные и местные бюджеты (налога на прибыль в части, поступающей в бюджет субъекта РФ; налога на имущество предприятий, зе-мель-ного налога и др.);

- обеспечение льготного доступа к экономическим ресурсам, находящимся в распоряжении органов власти регионов. В первую очередь, здесь речь идет о снижении уровня арендной платы за землю и иную недвижимость или об осво-бождении вовсе от этих платежей;

- содействие в привлечении кредитных ресурсов для реализации значимых для развития экономики региона инве-

стиционных проектов (предоставление гарантий регионального бюджета, административное содействие, субсидиро-ва-ние процентной ставки).

Вместе с тем в последние годы в инвестиционном законодательстве ряда регионов стали появляться нетипичные для регионального законодательства нормы:

- финансирование расходов по подготовке и реализации инвестиционных проектов;

- субсидирование купонного дохода по облигациям, эмитированным предприятием в инвестиционных целях;

- оплата по льготным тарифам услуг естественных монополий;

- возмещение расходов по созданию инженерной инфраструктуры инвестиционного проекта и др.

Безусловно, наличие таких норм в региональном инвестиционном законодательстве является прогрессивным, обеспечивая приток инвестиционных ре-сурсов в региональную экономику.

энод подде

ном

неотъемлемой частью стемы регионального регулирования инвестиционной сферы в РФ.

стици-онной деятельн правлениях:

- система гарантий;

- система информационно - консультационной поддержки инвесторов;

- система инструментов финансово-экономической поддержки инвесто--ров.

Что касается первого направления, системы государственных гарантий, предоставляемых инвесторам на территории региона, то в подавляющем боль--шинстве субъектов РФ система гарантий повторяет нормы, установленные фе-деральным законодательством. В состав таких гарантий включаются:

- обеспечение равных прав любых инвесторов при осуществлении инве--стиционной деятельности;

- гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

- гарантии от незаконных действий (бездействия) органов государствен--ной власти и право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государ-

ственной власти (органов местного са-моуправле-ния и их должностных лиц);

- стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности в случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельно--сти иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров ме-жду ними на определенный срок, оговоренный законодательным актом;

- защита инвестиций (подразумеваются гарантии компенсации при национализации и реквизиции инвестиций);

- страхование инвестиций;

- гарантии использования доходов;

- для иностранных инвесторов - гарантии использования на территории Российской Федерации и перевода за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм.

Система информационно - консультационной поддержки органами власти региона инвестиционной деятельности в регионах РФ предусматривает:

ание системы информирова-ия потенциальных инвесторов, в том ностранных, о политике регина по привлечению инвестиций через здание инвестиционных справочников, буклетов, проспектов предлагаемых инвестиционных проектов;

нно-анали-центров естиций, ивающих ествляю-

щих регулярное проведение рейтингов, публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

- подготовку и реализацию программы просветительской деятельности среди населения, включающей в себя организацию регулярных программ о фондовом рынке и инвестициях для населения по радио и телевидению; введе-ние вопросов по фондовому рынку и инвестициям в учебные программы для среднего школьного, среднего профессионального, высшего и последиплом-но-го образования.

Лигература

1. Гуськов, Н.С. Инвестиции. Формы и методы их привлечения /Н. С. Гуськов, С.С. Гуцириев, В.Е. Зенякин, В.В. Крюков, В.А. Шершунов. - М.: Алгоритм, 2001. - 384 с.

2. Данилов, Е. Инвестиционная нехватка /Е. Данилов //Финансовая Россия. - 2000. - № 30 (197). -17-23 августа.

3. Инвестиционный потенциал регионов России [Электронный ресурс]. -М.: ТОНАП, 2004. -1 электрон, опт. диск (CD-ROM).

4. Коломак, Е.А. Субфедеральные налоговые льготы и их влияние на привлечение инвестиций: эмпирический анализ /Е.А. Коломак. - М.: РПЭИ, 2000.

5. Шваков, Е.Е. К вопросу о согласовании инвестиционной и налогово-бюджетной политик на региональном уровне /Е.Е. Шваков //Проблемы формирования нового качества управления экономикой предприятия: материалы Межрегиональной научно-практической

конференции. - Горно-Алтайск: Отделение Петровской академии наук и искусств в Республике Алтай, 2004. - С. 68-70.

References

1. N.Gusjkov. Investments. Methods of their mobilization./ N.Gusjkov, S.Guciriev, V. Zeniakin, V.Krjukov, VShershunov. - M.: Algorythm, 2001.- 384 sh.

2. E. Danilov, Lack of investments/ E.Danilov/ Financial Russia. - 2000. № 30 (197). August 17-23.

4. Investment potential of the regions

of Russia (Electronic resource). -M.: TONAP, 2004. - 1 electron, (CD-ROM).

6. E.Kolomak, Sub-federal tax benefits and their influence on investment mobilization: empirical analysis/ E.Kolomak. - M.: RPEI, 2000.

7. E. Shvakov. Co-ordination of investment, tax and budgetary policies on the regional level /E.Shvakov//Problems of new way of management of the enterprises economics: materials of inter-regional scientific conference. Gorno-Altajsk: Department of Petrovsky Academy of arts and science in the Republic of Altaj, 2004. - Sh.68-70.

ОТОЗВАНА I RETRACTED

9

Экономика, Статистика и Информатика ЦЦ9 №6, 2010