ИННОВАЦИОННЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ОСОБЕННОСТИ С ПОЗИЦИЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НАУКИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Инновационные предприятия и их особенности с позиций экономической науки

Запорожец Анатолий Степанович

заместитель начальника, Управление по обеспечению безопасности жизнедеятельности населения города Челябинска, Zaporozhets@mail.ru

Актуальность. Хозяйствующие субъекты, в которых конечным результатом деятельности выступает высокотехнологичная, инновационная продукция, в современной реальности, являются значимым элементом любой экономической системы. Их присутствие определяет конкурентоспособность и масштаб влияния государства, как на мировом, так и на внутреннем рынке, обеспечивая становление социального и экономического благополучия граждан страны. Игнорирование ускорения научно - технического прогресса, как тенденции развития мирового хозяйства, неизбежно приведёт к стагнации и последующей рецессии экономики государства. Поэтому исследование сложившихся современных форм хозяйствования, их особенностей, с целью оптимизации, повышения эффективности и результативности деятельности подобных предприятий, является крайне актуальным вопросом для современного экономического знания. В данном исследовании освещаются подобные вопросы содержательного и смыслового характера. Цель исследования. Эксплицитное описание хозяйствующих субъектов, родственных по конечному результату деятельности - инновационная продукция и выявление их особенностей, как содержательной характеристики, изучаемого объекта в рамках области экономических методов познания явления. Задачи исследования. Представить содержательную оценку эксплицитного характера современного экономического явления - инновационные предприятия с уточнением их особенностей.

Результаты исследования. Выражаются в референции содержания понятия - инновационные предприятия и их особенностей в рамках фактически сложившейся современной модели хозяйствования.

Ключевые слова: инновации, научно - исследовательский, инновационный проект, квазиположительный, денежный поток, отток, приток, капитализация, инвестиции.

Введение

Понятие «инноваций», «инновационных предприятий» характеризуется многозначностью содержания и формы явления. Чтобы исключить возможные противоречия в категориально - понятийном аспекте восприятия явления, на основании обобщения по существенным признакам, представим авторское определение понятий «инноваций» и «инновационные предприятия». Инновация (авторское определение) - результат интеллектуальной деятельности человека, основанной на научных методах познания картины мира, представляющая из себя внедрённое новшество, как конечный продукт основной деятельности хозяйствующего субъекта, имеющая коммерческий или иной эквивалентный полезный эффект для производственной и социальной систем. Инновационное предприятие (авторское определение) - хозяйствующий субъект, основная деятельность которого неизбежно характеризуется созданием инноваций, при этом конечным результатом деятельности всегда является инновационный продукт, не зависимо от формы проявления (овеществлённая или идейная) и создаются условия для его воспроизводства. Устранив возможные противоречия смыслового характера в понятийном аспекте «инновации» становится очевидным объект исследования - хозяйствующие субъекты, представляющие из себя инновационные предприятия, с отличительными признаками в основной деятельности (особенности). Предмет исследования, таким образом, экономическое устройство субъекта хозяйствования по категории принадлежности к инновационной деятельности хозяйствующих субъектов. Инновационные предприятия, в текущей рыночной формации, выступают «локомотивом» развития экономических и социальных систем, качественно меняя концепцию потребительского образа жизни общества. Учёт противоречий, особенностей функционирования подобных хозяйствующих субъектов - важная область применения современного исследовательского аппарата экономической науки.

X X

о

го А с.

Методология

В данном исследовании используются теоретико-эвристические методы познания экономического явления, имеющие эксплицитный характер описания явления и базирующиеся на общенаучных методах познания реальности.

X

го т

о

Основная часть

Рассмотрим релевантные особенности инновационных предприятий, последовательно по пунктам, которые будут характеризовать особенности формирования операционной деятельности и конечного результата хозяйствования.

1. Важное условие, для создания инновационного продукта - значительные затраты на нулевом этапе инвестиционного цикла на научные и опытно-конструктор-

м о м о

о сч о сч

о ш m

X

3

<

m О X X

ские работы (НИОКР). Можно утверждать, что экономическое благополучие хозяйствующих субъектов конечным результатом деятельности, которых является инновационная продукция, прямо зависит от объёма затрат бюджетных и внебюджетных фондов на НИОКР. В таблице 1 представим объём финансирования за 2019 НИОКР, по странам.

Таблица 1

Объём затрат на НИОКР, по странам, в долл., по данным

[4], в долл.

Номер по п/п Страна Объём финансирования в долл. ($)

1 United States 581.6

2 China 554.3

3 Japan 171.3

4 Germany 141.4

5 South Korea 98.5

6 France 68.4

7 United Kingdom 53.1

8 Taiwan 43.3

9 Russia 41.5

10 Italy 36.0

жет стать непривлекательной для потребителя. С другой стороны, средства, полученные на финансирование НИОКР (дотации и субсидии для инновационных предприятий) должны быть соотнесены к совокупному денежному потоку, как приток средств, но тогда конечный показатель эффективности инновационного проекта будет искажён в положительную сторону без подтверждения коммерческой успешности от внедрения инноваций.

Как видно из таблицы №1 максимально благоприятная среда для осуществления деятельности инновационных предприятий приходится на две страны: США и Китай, объёмы финансирования у которых примерно равны и разрыв с ближайшим соседом (Японией) значителен (почти 300 процентов). Если рассматривать различие в объёме финансирования НИОКР России и ведущей двойки стран, то мы видим более чем десятикратное превышение объёма затрат на НИОКР у стран лидеров. То есть важнейшей предпосылкой инновационного развития хозяйствующих субъектов - значительные затраты на НИОКР, что определяет особенность создания условий для простого производства инновационных предприятий.

2. Следствием значительных затрат на НИОКР содержание инвестиционного процесса инновационного предприятия имеет существенные отличия от «классического» инвестиционного проекта. В частности, объём затрат на прединвестиционной стадии может превышать в совокупности затраты на инвестиционной стадии и стадии эксплуатации, при этом расчёт окупаемости может как учитывать эти затраты (что экономически оправдано только для значительных по объёму деятельности хозяйствующих субъектов), либо не учитывать (средства господдержки), что особенно важно для среднего и малого бизнеса. В случае господдержки инновационных проектов, средства государства формируют т.н. квазиденежный поток [2], когда реальной прибавочной стоимости от освоения средств на НИОКР не возникает, но возникает экономия. На рисунке 1 и 2 графически отобразим отличие инновационного проекта и инвестиционного проекта. Учитывая значительную долю затрат на НИОКР в инновационной деятельности предприятия, которые экономически могут быть оправданы только при успешной коммерциализации конечного продукта, возникает важный вопрос - как формировать совокупный денежный поток от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Если учитывать затраты на НИОКР в конечной стоимости инноваций (соотнесение затрат на себестоимость продукции), учитывая значительную капиталоёмкость подобных затрат, стоимость конечного инновационного продукта мо-

*Примечание к рисунку 1 и 2: Цифрами 1,2,3 обозначены стадии проекта - прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная (производственная) -соответственно; при этом 1.1 на рисунке 2 квазиденежный поток [2] - условно положительный денежный поток, возникающий при финансировании затрат на НИОКР, внешними по отношению к инновационному предприятию, субъектами.

Проблема формирования денежных потоков инновационных предприятий, крайне актуальна в нынешней экономической реальности, так известный стартап Nikola Motors, прошедший листинг на американских биржах, фактически оперируя на прединвестиционной стадии привлёк миллиарды долларов и в конечном итоге совокупный убыток инвесторов составил порядка тридцати пяти миллиардов долларов [3]. Рассмотрим эту проблему более подробно. На рисунке 1 представлен классический вид инвестиционного проекта, где на пре-динвестиционной стадии, обычно это затраты на ПИР (проектно - изыскательские работы), ТЭО (технико-экономическое обоснование) и тп затраты представляют из себя оттоки по операционной или инвестиционной деятельности и имеют в рамках совокупного капитала проекта, не критичную величину. Совсем другая экономическая среда складывается на инновационном предприятии (рисунок 2); как уже было сказано возможны две ситуации 1 (классическая): когда затраты на НИОКР формируются как оттоки совокупного денежного потока и си-

туация 1.1: когда финансирование НИОКР (на безвозвратной основе или неопределённо длительной) осуществляется из внешних ресурсов, тогда возникает проблема детекции этих средств по принадлежности к элементам денежного потока (приток или отток). Экономически верным будет идентифицировать величину средств как приток, но тут мы сталкиваемся со значительными злоупотреблениями, которые в последнее время происходят повсеместно, когда производство инновационной продукции фактически отсутствует, в тоже время, мы имеем положительную сальдированную величину совокупного денежного потока по инновационному предприятию, то есть растёт его капитализация, которая экономически абсолютно не оправдана, как пример состояние инновационного сектора экономики России по данным на 2020 год (таблица 2).

Таблица 2

Инновационный сектор России по наличию инновационных

Дата включения в Дата ис-

Дата включения в перечень эмитентов акций инновационного сектора экономики ключения из перечня эмитентов инно-вацион-ного сектора эко-

№ по Инновационное предпри- Тип эмиссии Дата начала РИИ (Российский

п/п ятие торгов рынок инвестиций и инноваций)

номики

1 Публичное

акционерное общество "Институт Стволовых Акция обыкновенная 10.05. 2008 10.12. 2009 08.06.2016

Клеток Чело-

века"

2 Публичное

акционерное общество Завод экологической техники и Акция обыкновенная 09.06. 2010 09.06. 2010 08.06.2016 17.04. 2019

экопитания

"ДИОД"

3 Публичное

акционерное общество "ВТОРРЕ- Акция обыкновенная 19.07. 2012 25.07. 2012 16.05.2016 02.09. 2016

СУРСЫ"

4 Публичное

акционерное общество "Группа Компаний "Ролл- Акция при-вилегиро-ванная 05.05. 2014 30.04. 2014 08.06.2016 17.04. 2019

ман"

5 Публичное акционерное общество "Фармсинтез" Акция обыкновенная 24.11. 2010 24.11 .2010 16.05.2016

6 Публичное

акционерное общество "Наука-Связь" Акция обыкновенная 13.12. 2011 13.12. 2011 29.04.2016 17.04. 2019

7 Публичное

акционерное общество Научно-производствен- Акция обыкновенная 15.12. 2011 15.12. 2011 08.06.2016

ное объеди-

нение "Наука"

8 Публичное акционерное общество Акция обыкновенная 19.12. 2012 06.12. 2012 08.06.2016 17.04. 2019

"Группа Ком-паний"Ролл-ман"

9 Публичное акционерное общество "Международный Медицинский Центр Обработки и Крио-хранения Биоматериалов" Акция обыкновенная 25.07. 2019 09.08. 2019 30.08.2019

10 Публичное акционерное общество "МаксимаТе- леком" Облигация биржевая 21.07. 2020 20.07. 2020 09.09.2020

11 Общество с ограниченной ответственностью "ДЭНИ КОЛЛ" Облигация биржевая 23.07. 2019 04.07. 2019 13.09.2019 30.07. 2020

12 Публичное акционерное общество ВТБ Капитал Управление активами Пай закрытого ПИФа 27.02. 2020 26.02. 2020 10.03.2020

Как видим из таблицы 2 за более чем 10 лет, половина предприятий вследствие коммерческой несостоятельности были исключены из инновационного сектора экономики. Необходимо учитывать эту особенность деятельности инновационных предприятий при формировании денежных потоков, например путём разделения притоков денежного потока на реальный и квазиположительный приток [2]. Такое разделение позволит более объективно формировать инвестиционный меморандум для инвесторов и устранит «ложное» представление о коммерческой состоятельности инновационного предприятия, которое не подтверждается показателями производственной деятельности.

3. Третья особенность инновационных предприятий, прямо исходит из второй, это методическая сложность учёта и оценки рисков в хозяйственной деятельности. Как уже было сказано, в текущей экономической реальности наличествует проблематика формирования денежных потоков хозяйственной деятельности инновационного предприятия, соответственно возникает методическая сложность приведения будущей стоимости денежного потока к текущей (дисконтирование) с учётом рисков. Действительно, вернёмся к рисунку 2 ситуация 1.1 - прединвестиционная стадия, на которой осваиваются затраты на НИОКР из внешних источников финансирования, при этом сами НИОКР могут быть достаточно длительными во времени, например Nikola Motors, принёсший убытки в 35 млрд. долл. [3], осуществлял НИОКР своего заявленного продукта почти 10 лет. Учитывая возможно длительные прогнозные периоды НИОКР, возникает проблема определения величины ставки дисконтирования с учётом рисков: если принять, что стадия НИОКР соответствует ситуации 1.1 рисунок 2, то ставка дисконта с одной стороны не может быть рассчитана ни по WACC (средневзвешенная стоимость капитала), ни по CAPM (модель оценки капитальных активов) - по той причине, что весь капитал является привлечённым, а отдачи на капитал нет, в виде прибавочной стоимости конченого продукта инновационной деятельности предприятия. Эта особенность, в настоящее

X X

о

го А с.

X

го m

о

м о м о

время - одна из важнейших методических задач в области оценки и управления рисками инновационного предприятия.

Выводы

В данном исследовании мы постарались отразить наиболее релевантные проблемы и особенности инновационных предприятий, как субъектов хозяйственной деятельности, формирующих тригерный механизм экономического роста. Проблема научной и хозяйственной деятельности инновационного предприятия, как мы видим, из данных представленного исследования тесно взаимосвязаны в форме проводимых НИОКР и экономических механизмов их реализации. Перед экономическим знанием стоит важнейшая задача, по разработке таких методических инструментов, которые могли бы учесть эти особенности, потенциально снизить риски и увеличит объективность результатов экономической оценки хозяйственной деятельности инновационных предприятий.

Литература

1. Московская биржа [Электронный ресурс].- Режим доступа: https://www.moex.com/, свободный - (дата обращения 05.10.2020)

2. Хайруллин В.А., Кузнецов Д.В., Гареева З.А. Теоретическое обоснование величины квазиденежного потока при оценке социального эффекта //Интернет - журнал Науковедение. 2015. Т. 7. № 4. С. 55.;

3. Bloomberg [электронный ресурс].- Режим доступа: https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-09-21/nikola-founder-resigns-as-chairman-aiTiid-allegations-sec-probe?srnd=premium&sref=Y0jVLcFo, свободный -(дата образения 05.10.2020);

4. Science,technology and innovation [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://data.uis.unesco.org/, свободный - (дата обращения 05.10.2020).

Innovative enterprises and their features from the standpoint of economic science

Zaporozhets A.S.

Department of Safety of Vital Activity

Relevance. Business entities in which the end result of activity is high-tech, innovative products, in modern reality, are a significant element of any economic system. Their presence determines the competitiveness and scale of the state's influence, both on the global and domestic markets, ensuring the formation of social and economic well-being of the country's citizens. Ignoring the acceleration of scientific and technological progress, as a trend in the development of the world economy, will inevitably lead to stagnation and subsequent recession of the state's economy. Therefore, the study of the existing modern forms of management, their features, in order to optimize, increase the efficiency and effectiveness of the activities of such enterprises, is an extremely urgent issue for modern economic knowledge. This study highlights similar issues of a meaningful and semantic nature.

Purpose of the study. Explicit description of economic entities related to the end result of their activity - innovative products and identification of their features as a meaningful characteristic of the object under study within the framework of economic methods of cognizing the phenomenon.

Research objectives. Provide a meaningful assessment of the explicit nature of the modern economic phenomenon -innovative enterprises, specifying their features.

Research results. They are expressed in the reference of the content of the concept - innovative enterprises and their characteristics within the framework of the actually developed modern economic model.

Key words: innovation, research, innovative project, quasi-positive, cash flow, outflow, inflow, capitalization, investment.

References

1. Moscow Exchange [Electronic resource] .- Access mode: https://www.moex.com/, free - (date of treatment 10/05/2020)

2. Khairullin V.A., Kuznetsov D.V., Gareeva Z.A. Theoretical substantiation of the value of the quasi-cash flow in assessing the social effect // Internet journal Naukovedenie. 2015. T. 7. No. 4. P. 55;

3. Bloomberg [electronic resource] .- Access mode: https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-09-21/nikola-founder-resigns-as-chairman-amid-allegations-sec-probe? srnd = premium & sref = Y0jVLcFo, free - (date of formation 10/05/2020);

4. Science, technology and innovation [Electronic resource]. -Access mode: http://data.uis.unesco.org/, free - (date of access 05.10.2020).

о

СЧ

о

es

О Ш

m

X

3

<

m О X X