CC BY
105
УДК 33
ИННОВАЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ НЕФТЕГАЗОВОГО КОМПЛЕКСА КАК НЕОБХОДИМОЕ УСЛОВИЕ СОХРАНЕНИЯ ЭКОЛОГИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ СТРАНЫ
© 2018
Потапова Екатерина Алексеевна, ассистент кафедры банковского дела, аспирант Казанский (Приволжский) Федеральный Университет (420008, Россия, Казань, ул. Кремлевская, д.18, e-mail: potapovakate@gmail.com) Кирюшкина Анна Николаевна, преподаватель кафедры «Финансы и кредит», аспирант Тольяттинский Государственный Университет (445020, Россия, Тольятти, ул. Белорусская, 14, e-mail: anka-kiryushkina@mail.ru)
Аннотация. Одним из приоритетных направлений развития Российской Федерации является переход к инновационной модели экономики. Данная цель является значимой, так как ее достижение призвано обеспечить повышение конкурентоспособности национальной экономики, повысить качество жизни населения. Важнейшим источником роста экономики выступает нефтегазовый комплекс, обеспечивающий в разные годы порядка четверти объема валового внутреннего продукта страны и оказывающий существенное влияние на все сектора национальной экономики. Усиление конкурентной борьбы нефтегазовых компаний на мировом рынке влечет за собой повышение заинтересованности во внедрении инноваций. Однако необходимость скорейшего перехода к инновационной модели связана не только со стремлением увеличения прибыли. От уровня развития технологий нефтегазового комплекса в значительной мере зависит степень загрязнения окружающей среды. В настоящее время вопрос экологической безопасности стоит перед всем мировым сообществом. Изменение ситуации с обеспечением природными ресурсами в связи с их количественным истощением, проявление последствий игнорирования показателей экологического ущерба, приведшего к неэффективной территориальной организации производства, остро ставит проблему дальнейшего социально-экономического развития и экологической безопасности Российской Федерации. В статье с использованием методов сравнения, анализа и экономико-математического моделирования исследованы взаимосвязи между инновационной активностью нефтегазовых компаний и их влиянием на окружающую среду, подчеркнуто влияние недостаточного финансирования разработки и внедрения инноваций на экологическую безопасность и предложены возможные механизмы финансирования таких инноваций, выявлены факторы, влияющие на их уровень.
Ключевые слова: зеленая экономика, экологическая безопасность, экологические инновации, технологические инновации, нефтегазовый комплекс, социально-экономическое развитие, финансирование, государственная поддержка.
INNOVATIVE DEVELOPMENT OF OIL AND GAS COMPLEX AS A NECESSARY CONDITION OF PRESERVATION OF ECOLOGICAL SAFETY OF THE COUNTRY
© 2018
Potapova Ekaterina Alekseevna, assistant lecturer of chair "Banking", postgraduate student
Kazan Federal University (420008, Russia, Kazan, street Kremlyovskaya, 18, e-mail: potapovakate@gmail.com) Kiryushkina Anna Nikolaevna, lecturer of the chair "Finance and Credit", graduate student
Togliatti State University (445020, Russia, Togliatti, street Belorusskaya, 14, e-mail: anka-kiryushkina@mail.ru)
Abstract. One of the priorities of the Russian Federation is the transition to an innovative model of the economy. This goal is significant, as the achievement is designed to improve the competitiveness of the national economy, improve the quality of life of the population. The most important source of economic growth is the oil and gas sector, which provides in different years about a quarter of the country's GDP and has a significant impact on all sectors of the national economy. Increasing competition of oil and gas companies in the world market leads to an increase in interest in innovation. However, the need for a rapid transition to an innovative model is not only related to the desire to increase profits. The degree of environmental pollution depends on the level of development of oil and gas industry technologies to a large extent. Currently, the issue of environmental safety is facing the entire world community. The change in the situation with the provision of natural resources due to their quantitative depletion, the manifestation of the consequences of ignoring the indicators of environmental damage, which led to the inefficient territorial organization of production, acutely raises the problem of further socio-economic development and environmental security of the Russian Federation. The article uses the methods of comparison, analysis and economic and mathematical modeling to study the relationship between the innovative activity of oil and gas companies and their impact on the environment. The authors emphasize the impact of insufficient funding for the development and implementation of innovations on environmental safety and suggest possible mechanisms for financing such innovations, identify the factors affecting their level.
Keywords: green economy, environmental safety, environmental innovations, technological innovations, oil and gas complex, social and economic development, financing, state support.
Одним из приоритетных направлений развития Российской Федерации является переход к инновационной модели экономики. Данная цель является значимой, так как ее достижение призвано обеспечить повышение конкурентоспособности национальной экономики, повысить качество жизни населения. Однако необходимость скорейшего перехода к инновационной модели развития связана не только со стремлением увеличения прибыли. Большинство развитых стран уже столкнулись с экологическим кризисом, выход из которого обошелся им очень дорого. Изменение ситуации с обеспечением природными ресурсами в связи с их количественным истощением, проявление последствий игнорирования показателей экологического ущерба, приведшего к неэффективной территориальной организации производ-
ства, остро ставит проблему дальнейшего социально-экономического развития и экологической безопасности Российской Федерации. Особое значение в сложившихся условиях приобретает необходимость «зеленой» модернизации экономики [1; 2].
Одним из путей достижения данной цели становится поиск путей повышения инновационности экономики, как в сфере управления охраной окружающей среды, так и в производственной сфере, способных не только усовершенствовать применяемые технологии, повысив их эффективность, но и изменить взаимоотношения между бизнесом и государством по экологическим вопросам, что обуславливает актуальность данного исследования.
Несмотря на то, что по своему природному потенциалу и огромной территории Россия уже сегодня признана
Potapova Ekaterina Alekseevna, Kiryushkina Anna Nikolaevna INNOVATIVE DEVELOPMENT OF OIL AND GAS COMPLEX ..
одной из самых экологически устойчивых супердержав мира [3], текущая структура отечественной экономики обуславливает специфические особенности инновационного перехода. В РФ существует значительный фундамент для становления инновационной экономики, но, несмотря на наличие определенной базы формирования национальной инновационной системы, этому есть и не меньшее число препятствий [4].
Учитывая глобальный характер нефтегазового сектора, масштаб и значение крупных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, перед ресурсными субъектами Российской Федерации стоят непростые задачи эффективного участия в инновационных процессах
[5].
Уровень развития технологий нефтегазового комплекса в значительной мере определяет степень загрязнения окружающей среды. От того, насколько деятельность по освоению природных ресурсов является безопасной для окружающей среды, напрямую зависит сохранность биоразнообразия на планете, жизнь и здоровье человека [6].
Одной из основных задач ресурсной экономики является изучение роли природных ресурсов в экономике в целом, чтобы управлять данными ресурсами в направлении, обеспечивающем их лучшее трансгенерационное использование (как в интересах ныне живущих, так и будущих поколений) [7, с. 94].
Целью исследования является - анализ и оценка влияния инновационного развития нефтегазового комплекса на экологическую безопасность страны и поиск путей инвестиционного обеспечения данного развития.
Анализ деятельности предприятий нефтегазового комплекса показал, что до 93% удельного веса всех образующихся отходов производства и потребления приходится на вид экономической деятельности «Добыча полезных ископаемых», удельный вес выбросов в атмосферу по данному виду деятельности составил в 2016 году 29 %. Динамика показателей влияния на окружающую среду организаций по виду экономической деятельности «Добыча полезных ископаемых» представлена на рисунке 1. Как видно, количество отходов производства за последнее десятилетие значительно возросло. В то же время количество выбросов в атмосферу сократилось, что стало положительным эффектом от введения ряда природоохранных мер. В последний анализируемый год оба показателя продемонстрировали негативную для экологии ситуацию.
новых технологий производства [9].
Таблица 1 - Динамика удельного веса организаций, осуществлявших инновации, в общем числе организаций по виду экономической деятельности «Добыча полезных ископаемых» в %*
ttu™™,™«™ Год
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Удельный Ее с экологических инноваций 5,4 4,9 3,4 1,3 1,6 1,5
Удельный вес технологических инноваций 7,8 8,4 8 Л 7,6 7,5 6,9
Удельный Ее с организационных инноваций 2,9 3,9 3,1 2,5 23 2,6
Рисунок 1 - Динамика показателей влияния на окружающую среду организаций по виду экономической деятельности «Добыча полезных ископаемых» 2010-2016 гг. (составлено по данным Росстата [8])
Данная динамика свидетельствует о сокращении инноваций организаций в кризисные для отрасли годы, что наглядно видно в таблице 1. При этом, по нашему мнению, ситуация будет ухудшаться в дальнейшем, так как инновационная деятельность имеет отложенный эффект, связанный с определенной сложностью обновления основных фондов, необходимого для сокращения вредных выбросов и снижения образования отходов.
Увязка инновационной, социально-экономической и экологической составляющих регионального развития призвана обеспечить как повышение конкурентоспособности региона и уровня жизни населения, так и снижение нагрузки на локальную экосистему путем внедрения
*Составлено по данным Росстата [8]
Нефтегазовая промышленность России сегодня оказалась перед необходимостью смены технологического развития комплекса, что связано с негативными тенденциями нефтедобычи в традиционных регионах-поставщиках, которые объясняются рядом факторов. Первый негативный фактор - снижение доли активных и увеличение доли трудноизвлекаемых запасов нефти и газа. Второй - завершение эры месторождений-гигантов с уникальными запасами нефти и газа и концентрация нефтедобычи на месторождениях с высокопродуктивными запасами. Третий фактор связан исчерпанием нефтегазовых запасов на глубинах до 3 км. Мировой нефтегазовый комплекс в настоящее время находится под угрозой сокращения его обеспеченности сырьевыми ресурсами [10].
Одной из серьезнейших для экологической ситуации России проблем является большой объем накопленных промышленных отходов. Как уже было упомянуто ранее, на долю добывающей промышленности приходится свыше 90 % от общего объема промышленных отходов. Довольно велика доля отходов первого класса опасности. При этом влияние на окружающую среду усиливается тем, что отходы имеют региональную сконцентрированность, что приводит к разрушению экосистемы регионов добычи.
Если посмотреть на динамику общего уровня загрязнения окружающей среды, можно отметить некоторое его снижение в последние годы. Однако данная тенденция вызвана общим экономическим спадом, ужесточением законодательных требований в области недропользования, и ограничениями использования не экологичных видов топлива. Предприятия нефтегазового сектора, столкнувшись с новой экономической реальностью низких цен на нефть, вынуждены искать пути перехода к новым моделям функционирования. К числу которых можно отнести повышение эффективности разработки месторождений и геологоразведочных работ, интенсификация строительства скважин, повышение продуктивности скважин, производство более чистого топлива. Но производство экологически более чистого топлива требует более глубокой переработки нефти, что ведет к увеличению количества промышленных отходов и ухудшению экономической обстановки в регионах добычи и переработки нефти. В настоящее время, несмотря на большое количество разработок в области переработки отходов оптимальных путей их решения не существует. Снижение количества твердых отходов неизменно приводит к росту атмосферных выбросов и загрязнению вод, и наоборот. Многолетняя активная добыча нефти и газа привели к появлению эффекта так называемого «накопленного экологического ущерба», который не может быть ликвидирован за счет ассимилятивных способностей экосистем [11].
По мнению авторов, основная задача перехода к инновационной и экологической модели развития добывающей отрасли состоит в поиске технологических и методологических решений проблемы переработки и утилизации отходов экономически оптимальным путем. Традиционно на появление новых технологий решающее значение оказывает инвестиционных фактор. Без адекватного финансирования научно-технический прорыв невозможен. Причем инициатива такого финансирования должна исходить не из государственного, а из
частного сектора, так как именно он является основным производителем, заказчиком и потребителем новых технологий, а переход к инновационной модели развития становится ключевым фактором роста конкурентоспособности на международном рынке. Позитивное влияние оказывает и повышение репутации компаний благодаря экологически ответственному поведению.
В связи с вышесказанным авторам представляется целесообразным оценить влияние различных факторов на величину отходов производства и потребления в сфере добычи полезных ископаемых. Для этого был применен корреляционно-регрессионный анализ. В качестве базы моделирования использовались официальные данные Федеральной службы государственной статистики и Росприроднадзора. Корреляционно-регрессионный анализ и обработка данных были выполнены с помощью программного обеспечения GNU Regression, Econometrics and Time-series Library. В качестве зависимой переменной было выбрано образование отходов производства и потребления в млн руб. По мнению авторов, рост осуществляемых экологических инноваций должно значительно повлиять на снижение промышленных отходов. В то же время, положительное влияние на результирующий показатель может оказать и увеличение затрат на технологические инновации и на научные исследования и разработки. Интересным видится, оценка влияния общей инновационной активности предприятий сектора на экологичность деятельности.
С помощью программного обеспечения была произведена оценка данных методом наименьших квадратов, по результатам который было получено следующее уравнение модели:
У - -29260,6- 763,94+ - .Г1 - 0,00269943 Х2 - 3331,93-ХЗ - 23,3062 JT4 ( 1)
где Y - образование отходов производства и потребления, млн тонн.
X1 - удельный вес организаций, осуществлявших экологические инновации в отчетном году, %;
X2 - затраты на технологические инновации, млн руб.;
X3 - инновационная активность организаций, %;
X4 - внутреннние затраты на научные исследования и разработки, млн руб.
Коэффициент детерминации полученной модели составил 0,99, критерий Фишера (737,84) превысил табличное значение, что свидетельствует о статистической значимости уравнения регрессии и возможности его использования для анализа и прогнозирования экономических процессов. Стандартная ошибка модели составила 24,77. Проверка модели на гетероскедастич-ность с помощью встроенных программных тестов показала ее отсутствие, что положительно характеризует полученную модель, так как наличие гетероскедастич-ности приводит к тому, что стандартные ошибки модели недооцениваются.
По итогам моделирования были сделаны следующие практикоориентированные выводы:
1) количество отходов производства и потребления вида экономической активности «добыча полезных ископаемых» находится в обратно пропорциональной зависимости от количества организаций, осуществлявших экологические инновации в отчетном году и от затрат на технологические инновации предприятий данного сектора экономики;
2) в настоящее время инновационная активность организаций сектора добычи полезных ископаемых и их внутренние затраты на научные исследования и разработки не приводят к сокращению отходов производства и потребления.
Данный вывод на первый взгляд может показаться парадоксальным, однако он обусловлен текущими тенденциями развития добывающей отрасли. В условиях нестабильности цен на энергоресурсы, инновационная активность предприятий ограничена. Большинство осуществляемых инновационных проектов направлены
в первую очередь на снижение себестоимости, в то же время аспект повышения экологической безопасности учтен слабо. Вместе с тем, нельзя не отметить, что положительно на экологические показатели влияют затраты на технологические инновации.
Разработка и внедрение технологических инноваций в нефтегазовый сектор позволит существенно улучшить экологическую безопасность добывающих регионов и страны в целом. В настоящее время состояние экологии в России можно назвать кризисным. Необходимость внедрения технологических инноваций связано и с уже появляющимися и возможными последствиями такого кризиса. Они скажутся на окружающей среде еще больше, если не будет осуществлена модернизация добычи и производства нефти и газа. Наибольший удар придется по Сибирскому федеральному округу. Для более продуктивного и безопасного существования необходимо модернизировать систему государственного регулирования экологических стандартов и создать благоприятную почву для инвестирования в зелёную экономику как российских, так и зарубежных инвесторов [12].
Основным источником финансирования технологических инноваций в Российской Федерации остается государственная поддержка. В условиях экономических санкций необходимо создавать благоприятную среду для привлечения в инновационный сектор российских инвестиций, в первую очередь совершенствуя налоговое регулирование [13]. Но базовые представления, нормы и модели поведения, действующие на административных рынках в современной российской экономике, выступают как сдерживающий фактор развития инновационной среды [14].
Для коренного изменения экологической картины в части влияния нефтегазового сектора государственных средств недостаточно. Компании сами должны инвестировать в развитие инноваций. Частные инвестиции способствуют увеличению уровня социально-экономического развития региона [15]. Но в современных экономических и политических условиях они предпочитают экономить на затратах, в том числе и расходах на охрану окружающей среды, а не искать лучшие технологические решения. Наиболее вероятным видится сценарий, что в сложившихся условиях малое число компаний будут осуществлять модернизацию добычи и производства нефти и газа. В связи с чем, антропогенное воздействие на окружающую среду лишь усилиться. Вместе с чем, рядом авторов были получены подтверждения того, что компаниям следует активнее инвестировать в инновационную деятельность и внедрять экоинновации, так как при этом открываются новые рыночные возможности (за счет увеличения разнообразия инноваций), появляется потенциал для повышения эффективности (а значит, конкурентоспособности) предприятий [16].
Нежелание компаний нефтегазового сектора инвестировать в развитие инноваций связано и со сложившейся архитектурой финансовой системы станы. Одной из проблем данной системы является отсутствие «длинных денег». Банки стремятся не выдавать кредиты на длительный срок (более года). Неблагоприятные события на мировых рынках находят отражение и в деятельности банков. Негативные тенденции в мировой и российской экономике увеличивают риск кредитных портфелей банков [17, с. 290]. Стоит также отметить, что финансовый анализ экологических инновационных проектов имеет определенные особенности [18]. В таких условиях охрана окружающей среды и затраты на нее не находятся в первых рядах интересов компаний. Экономика проектов утилизации попутных нефтяных газов даже в прежние годы была практически убыточной, но при нынешней стоимости внутренних финансовых ресурсов и в условиях отсутствия доступа на международные финансовые рынки утилизация этих газов может стать абсолютно убыточной, а вся национальная политика в этой области превратится в дополнительную
Potapova Ekaterina Alekseevna, Kiryushkina Anna Nikolaevna INNOVATIVE DEVELOPMENT OF OIL AND GAS COMPLEX ..
финансовую нагрузку для нефтедобытчиков [19].
Таким образом, необходимым видится использование иных механизмов финансирования. Например, через паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые являются имущественным комплексом, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией. Финансово-инвестиционный рынок всегда может предложить услуги множества самых разных ПИФов, при этом каждый из них отвечает тем или иным требованиям по степени риска, доходности, срокам и видам инвестиций. ПИФы - это пример коллективного инвестирования.
Еще одним новым механизмом финансирования инноваций могут стать синдицированные и облигационные займы. Первые являются видом займов, которые представляются заемщику сразу несколькими банками. Данная форма заимствований применяется при выделении кредита в особо крупном размере. Облигационный займ также является формой кредита, при которой заемщики эмитируют, размещают и распространяют облигации.
Размещение облигаций - это вид долгового финансирования, который может использоваться для секьюрити-зации долга [20-23]. Отметим, что облигационный займ является как коммерческим, так и государственным инструментом финансирования.
Выше обозначенные механизмы финансирования обладают рядом преимуществ. Первое преимущество - это «дешевизна» относительно классической формы коммерческого кредитования. Второе преимущество - это их инвестиционная привлекательность. Они предпочтительны для финансирования инвесторами за счет применения новых технологий, оперирования международными системами отчетности, открытости, эффекта участия. И в том числе также за счет обеспечения экологической безопасности функционирования производства и добычи.
На желание компаний самостоятельно инвестировать в инновации влияет и ряд косвенно воздействующих факторов. Например, экономические и политические санкции против Российской Федерации. Казалось бы, это должно было только отрицательно сказаться на экологической безопасности нефтедобывающего сектора. Ведь ведущие российские компании отрасли, лишились доступа к международным рынкам капитала и необходимому оборудованию. Данное оборудование используется в глубоководном бурении, добыче сланцевой нефти и добыче в Арктике. Такое положение остро поставило вопрос необходимости снижения зависимости от стран запада. Именно это и послужило стимулом инновационной активности в нефтегазовом комплексе для развития технологий. Это связано и ужесточением российского законодательства в сфере охраны окружающей среды.
Таким образом, один из способов снижения зависимости от стран запада в технологических аспектах является разработка и реализация целевых программ повышения эффективности производства, работа по созданию и внедрению новых технологий, которые должны осуществлять нефтегазовые компании. Однако лишь малая часть таких компаний, так или иначе, в настоящее время финансирует инновационную деятельность. Положительным примером компании, осуществляющей инвестирование в инновации, является ПАО НК «Роснефть». Данная компания инвестирует в исследования, проводимые на базе ведущих отечественных профильных предприятий и вузов, обладающих необходимым научно-техническим потенциалом. Происходит интеграция инновационной деятельности компании в части ее собственных разработок и сил сторонних разработчиков. Удалось переломить негативную тенденцию снижения добычи нефтяникам Республик Татарстан и Башкортостан в условиях применения новых передовых технологий, разработки трудно извлекаемых запасов нефти, рационального отношения к крупным месторож-
дениям на поздней стадии разработки и мелким месторождениям [24, с. 19].
Значительное влияние на экологическую безопасность Российской Федерации оказывает такой вид экономической деятельности как добыча полезных ископаемых, определяющей отраслью которой является нефтегазовый комплекс. Поэтому развитие технологических инноваций в данном комплексе приобретает особое значение. В статье проведена оценка влияния различных факторов на величину отходов производства и потребления в сфере добычи полезных ископаемых на основе корреляционно-регрессионного анализа путем использования модели метода наименьших квадратов. Согласно проведенному моделированию, количество отходов производства и потребления в сфере добычи полезных ископаемых находится в обратно пропорциональной зависимости от количества организаций, осуществлявших экологические инновации, а инновационная активность компаний данного сектора и их внутренние затраты на научные исследования и разработки не приводят к сокращению отходов производства и потребления.
В конечном итоге, экологический сценарий развития нефтегазового сектора за счет внедрения и использования инновационных технологий имеет все шансы на реализацию. Он зависит не только от государственного регулирования и финансирования, но и от инвестиционного и стратегического плана развития самих компаний в разрезе технологических инноваций. Однако не стоит забывать, что формирование эффективного эколо-го-экономического механизма развития нефтегазового комплекса, зависит и от ряда косвенно воздействующих факторов, связанных с политической обстановкой, экономическими санкциями, курсом валют и прочих условий, необходимых для модернизации экономики.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Мочалова Л.А. Экологические аспекты модернизации экономики России // Известия УГГУ. 2016. № 3 (43). С. 105-108.
2. Будникова Ю.Е. Рациональное природопользование как элемент экономического возрождения России // Труды Института государства и права РАН. 2014. № 1. С. 169-177.
3. Захарова Т.В. Зеленая экономика и устойчивое развитие России: противоречия и перспективы // Вестн. Том. гос. ун-та. Экономика. 2015. № 2 (30). С. 116-126.
4. Мельник Т.Е. Проблемы перехода к инновационной экономике в России // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. 2017. № 2-1. С. 3-9.
5. Токарев А.Н. Возможности встраивания нефте-сервиса в инновационные системы ресурсных регионов // Интерэкспо Гео-Сибирь. 2017. № 1. С. 129-133.
6. Филобокова Л.Ю. Устойчивое развитие региона в экологической плоскости: управление, оценка, аудит // Госсоветник. 2013. № 1. С. 5-15.
7. Крюков В.А., Севастьянова А.Е., Токарев А. Н., Шмат В. В. Современный подход к разработке и выбору стратегических альтернатив развития ресурсных регионов // Экономика региона. 2017. № 1. С. 93-105.
8. Федеральная служба государственной статистики РФ. Официальный сайт. Режим доступа: http://www.gks. ги (дата обращения: 20.05.2018).
9. Карачурина Р. Ф., Карачурина Г. Г. Анализ инновационной конкурентоспособности регионов (на примере Приволжского федерального округа) // Вестник УГНТУ. Наука, образование, экономика. Серия: Экономика . 2013. № 2 (4). С. 20-24.
10. Лебедько А.Г., Лебедько Г.И. Прогнозирование устойчивого развития нефтегазового комплекса // Проблемы прогнозирования. 2015. № 2. С. 68-76.
11. Шевелева А.В. Оценка перспектив создания эффективного экономического механизма стимулирования экологически устойчивого развития нефтегазового комплекса // JER. 2015. №4. С.94-102.
12. Воронина А.К. Современное положение и перспективы зеленой экономики // Молодой исследователь Дона. 2017. № 6 (9). С. 150-157.
13. Скворцова Т.А., Милов А.А. Векторы инновационного развития экономики России // Вестник СИБИТа. 2017. № 2 (22). С. 58-64.
14. Кудрявцева С.С. Формирование открытых национальных инновационных систем в странах сырьевой экономики: институциональный подход // Вестник Казанского технологического университета. 2014. № 12. С. 260-265.
15. Ускова Т.В., Разгулина Е.Д. О роли инвестиций в социально-экономическом развитии территорий // Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. 2015. № 2 (38). С. 72-89.
16. Хойник Я., Рузьер М., Манолова Т. Влияние экологических инноваций на эффективность компаний: опыт Словении // Форсайт. 2017. № 3. С. 103-111.
17. Потапова Е.А. Анализ состояния банковского корпоративного кредитования как одного из источников финансирования инновационного развития российской федерации / Е. А. Потапова // Инновационное развитие российской экономики: материалы X Международной научно-практической конференции. 25- 27 октября 2017 г.: в 5 т. - Москва: ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г. В. Плеханова», 2017. Т.1. С. 287-290.
18. Миронова И. В. Особенности методики финансовой оценки потенциальных инвестиционных проектов с учетом экологических факторов // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. 2014. № 3-1. С. 241-248.
19. Тяглов С.Г., Шевелева А.В. Влияние санкцион-ной политики на эколого-ориентированное развитие предприятий нефтегазового комплекса Российской Федерации // Региональная экономика: теория и практика. 2016. № 7 (430). С. 153-162.
20. Полтева Т.В. Конвертируемые облигации: анализ преимуществ и рисков // Карельский научный журнал. 2013. № 3. С. 26-27.
21. Ващенко И.Ю. Определение точки экономического краха при наблюдении за макроэкномических показателями во взаимосвязи с финансовыми рынками // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 2. С. 53-56.
22. Курилова А.А., Полтева Т.В. Сравнительная характеристика моделей оценки рыночной стоимости ценных бумаг // Вестник НГИЭИ. 2016. № 5 (60). С. 34-40.
23. Раков И.Д. Механизмы поддержки финансирования «зеленых» проектов: опыт стран // Актуальные проблемы экономики и права. 2017. Т. 11. № 2 (42). С. 67-82.
24. Эдер Л.В., Конторович А.Э. Необходимость смены парадигмы развития нефтегазового комплекса в России // Интерэкспо Гео-Сибирь. 2017. № 1. С. 16-23.
Статья поступила в редакцию 28.04.2018
Статья принята к публикации 25.06.2018
