CC BY
61
Информационные ресурсы в моделировании предынвестиционных исследований
Дата: 28/09/2006 Номер: (07) УЭкС, 3/2006
Аннотация: Особое значение инвестиционные ресурсы приобретают при
моделировании комплексного инвестиционного проекта. С одной стороны, комплекс проектов направлен на самостоятельное генерирование средств для реализации проектов. С другой, недостаток средств может привести к недофинансированию проекта, что повлечет срыв сроков реализации. Поэтому на стадии предынвестиционных исследований необходимо обладать информацией о стоимости реализуемого проекта и объеме средств, направляемых из собственных источников.
Abstract: Investment resources get special value at modelling of the complex investment project. On the one hand, the complex of projects is directed on independent generating of means for realisation of projects. With another, the lack of means can lead to project underfinancing that will entail failure of terms of realisation. Therefore at a stage before investment researches it is necessary to possess the information on cost of the realised project and volume of the means directed from own sources.
Ключевые слова: инвестиционные ресурсы, проект, финансирование
Keywords: investment resources, the project, financing
Д.Л. Коваленко
генеральный директор ООО «Союзагрокомплект-5»
Предынвестиционные исследования на предприятии является необходимым условием эффективной разработки и рациональной реализации инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект считается устойчивым, если при заданных критериях эффективности во всех реальных ситуациях соблюдаются интересы его участников, а возможные неблагоприятные последствия устраняются за счет созданных запасов и резервов или возмещаются страховыми выплатами.
На практике от качества моделирования предынвестиционных исследований зависит эффективность реализации инвестиционного проекта . Большое значение в моделировании играют информационные ресурсы, так как от рационального подбора информации, качественной ее обработки зависит результат принятия инвестиционного решения. Поэтому исходная информация об инвестиционном проекте должна отвечать следующим требованиям: удовлетворение информационных потребностей; правильный отбор первичных сведений и источников информации; непрерывность процесса сбора и переработки информации; отсутствие дублирования информации; проверка корректности (непротиворечивость данных); многократное использование информации; приведение к общему формату информации; фильтрация, агрегирование и актуализация информации; уменьшение числа показателей и объемов информационных потоков (числа документов и объема документооборота).
По нашему мнению предынвестиционные исследования на предприятии должны базироваться на информации, полученной о внешнем окружении и внутреннем
состоянии объекта. Всю совокупность факторов внешней среды можно разделить на две группы: факторы косвенного воздействия (макроокружение); факторы прямого воздействия (микроокружение).
Существенное воздействие на ход инвестиционного процесса на любой стадии жизненного цикла проекта оказывает макроокружение. Факторы косвенного воздействия (макроокружение) можно разделить на несколько уровней: политическое, законодательное и налоговое окружение; экономическое и демографическое окружение; социальное и культурное окружение; техническое окружение; экологическое окружение.
В современных условиях предприятия вынуждены приспосабливаться к внешней среде, чтобы выжить и сохранить конкурентоспособность.
Информация о федеральных и региональных законах и подзаконных актах имеет большое значение в процессе моделирования инвестиционной деятельности. Законодательные акты, указы, постановления, распоряжения регулируют различные аспекты деятельности предприятия в области налогообложения, страхования, экологии, трудового законодательства, защиты прав собственности, безопасности товара, контроля рекламы и ценообразования, контроля за загрязнением окружающей среды, лицензирования различных видов деятельности, условий формирования и распределения прибыли, инвестирования и так далее.
Немаловажную роль также играет информация об инвестиционной политике государства, информация об уровне политического риска, о развитии политики национализации или приватизации. Очевидно, что без учета экономических и демографических факторов не может осуществляться полноценное планирование и контроль инвестиционных процессов.
Информация о численности и занятости населения, о структурном и региональном его распределении может существенно повлиять на структуру инвестиционного процесса.
Исходная информация об экономической ситуации в стране должна собираться и обрабатываться финансовой службой предприятия по следующим показателям: валовой внутренний продукт, национальный доход, уровень доходов населения, а также показатели развития отдельных отраслей народного хозяйства, финансового состояния банков, инвестиционных компаний, предприятий и организаций, информация о состоянии фондового рынка. Из социально-культурного и экологического окружения деятельности можно почерпнуть информацию об изменениях ценностей (потребностей) населения, о сложившейся социальной атмосфере в стране, о политической устойчивости правительства. Учет экологических факторов в реализации производственной деятельности в настоящее время становиться все более актуальным, поэтому в процесс планирования и контроля инвестиционной деятельности предприятия необходимо включать информацию о степени загрязнения окружающей среды, об экологизации производственного процесса.
Существенное влияние на безопасность производственной деятельности оказывает внедрение различных новшеств и изобретений в производственный процесс. Научнотехнологическая информация должна собираться и обрабатываться специалистами в области исследований и разработок.
В отличие от факторов косвенного воздействия, факторы прямого воздействия
(микроокружение) непосредственно влияют на процесс моделирования инвестиционной деятельности.
Важное значение при моделировании предынвестиционных исследований занимает информация о поставщиках, так как именно они обеспечивают поступление необходимых для функционирования инвестиционного проекта видов ресурсов, основными из которых выступают сырье и материалы, энергия, оборудование и технологии, информационные ресурсы и другие. Взаимоотношения с поставщиками зачастую напрямую влияют на избираемую стратегию развития бизнеса. В связи с этим организации, проводящие исследования, для сбора и анализа информации о поставщиках прибегают к помощи консалтинговых групп, которые обладают большим объемом информации.
Особое значение инвестиционные ресурсы приобретают при моделировании комплексного инвестиционного проекта. С одной стороны, комплекс проектов направлен на самостоятельное генерирование средств для реализации проектов. С другой, недостаток средств может привести к недофинансированию проекта, что повлечет срыв сроков реализации. Поэтому на стадии предынвестиционных исследований необходимо обладать информацией о стоимости реализуемого проекта и объеме средств, направляемых из собственных источников.
Главной группой влияния в рыночной среде являются потребители. Анализ информации о потребителях, как компонент непосредственного окружения организации, в первую очередь имеет своей задачей составление профиля тех, кто покупает продукт. Изучение покупателей позволяет лучше уяснить то, какой продукт в наибольшей мере будет приниматься, на какой объем продаж может рассчитывать организация, и в какой мере покупатели привержены продукту, на сколько можно расширить круг потенциальных покупателей, что ожидает продукт в будущем и другое.
Изучение информации о конкурентах, с которыми организации приходится бороться за ресурсы, полученные из внешней среды, занимает важное место в стратегическом управлении. Данная информация направлена на то, чтобы выявить слабые и сильные стороны конкурентов и на базе этого строить свою стратегию конкурентной борьбы. Оценивая конкурентную среду, важно также выявить конкурентные силы, определяющие привлекательность отрасли и позиции фирм в конкурентной борьбе.
Информация о внутренней среде проекта должна отражать обеспеченность трудовыми ресурсами и их качественный состав, структуру проекта, наличие имеющихся мощностей и другие сведения. В случае реализации проекта в рамках инвестиционной системы ее структура отражает сложившиеся взаимосвязи между бизнес-единицами и объединение их в единое целое, то есть внутренняя среда комплексного инвестиционного проекта позволяет и должна учитывать робастность комплекса и результат ее воздействия на реализуемый проект еще на предынвестиционной фазе.
Анализ таких важных показателей как выручка от продаж, текущие, инвестиционные и финансовые затраты, источники финансирования и размер собственного капитала позволяют качественно оценить эффективность основных систем деятельности, функциональных служб и финансовое состояние предприятия. Информация о внутренней среде позволяет выявить реальные инвестиционные возможности предприятия.
При проведении предынвестиционных исследований в информационной базе
инвестиционного анализа можно выделить несколько групп показателей, характеризующих первоначальные текущие затраты по инвестиционному проекту.
Исходной информацией при проведении предынвестиционных исследований на предприятии является: интервал планирования, основные календарные
характеристики комплексного инвестиционного проекта, масштаб цен, в которых будет осуществляться расчет, налоговое окружение, цены реализации продукции, план производства продукции, включая график освоения производственной мощности, инвестиции (капитальные затраты), затраты на производство, периоды оборота составляющих текущих активов и пассивов, источники финансирования проекта и условия кредитования.
До начала заполнения форм исходных данных необходимо выбрать масштаб цен, в котором будет осуществляться расчет. В случае однородной инфляции вся информация должна предоставляться в постоянных (базисных) ценах.
При выборе интервала планирования следует руководствоваться тем, что шаг расчета должен быть настолько малым, чтобы имелась возможность учесть все необходимые выплаты по проекту, которые могут привести к отрицательному сальдо накопленных реальных денег.
В случае если имеется информация о колебаниях цен, связанных с сезонными факторами, изменением маркетинговой стратегии по мере реализации комплексного инвестиционного проекта, следует вводить понижающий коэффициент относительно выбранной цены для конкретного интервала планирования.
Характеристики налогового окружения инвестиционного проекта должны включать информацию о налоговых ставках и отчислениях, условиях их выплат. Общепринятые ставки и отчисления в программных средствах задаются по умолчание, но требуется их проверка на предмет соответствия существующему на момент расчетов порядку налогообложения. Также необходимо иметь информацию о налогах, по которым проект может получить льготы.
При подготовке данных по цене реализации и объему производства продукции необходимо учитывать все виды доходов. Цены должны определяться на каждый интервал планирования с учетом колебаний, вызванных принятой инвестиционной стратегией; объем производства указывается в натуральных единицах по интервалам планирования с учетом графика освоения проектной мощности. По каждой составляющей инвестиций необходимо указать их стоимость, график ввода в действие и норму амортизации. Инвестиционные издержки должны отражать следующую информацию: стоимость приобретения и подготовки земельного участка, проектноизыскательские и опытно-конструкторские работы, стоимость оборудования сетей и коммуникаций, стоимость нематериальных активов, непредвиденные расходы.
Затраты на производство определяются укрупнено по составляющим: прямые материальные затраты, затраты на рабочую силу и накладные расходы.
Одним из основных моментов в процессе проведения предынвестиционных исследований является составление плана производства, плана маркетинга, организационного и финансового плана.
Производственный план содержит информацию о том где будет производиться продукция; нужно ли создание новых производственных мощностей или можно
использовать (переоснастить) действующее предприятие; какие необходимы инвестиции для достижения оптимальной мощности; как будет обеспечено предприятие сырьем, комплектующими изделиями, другими факторами производства; какие будут использованы технологии и оборудование; будет ли предприятие работать в кооперации с другим предприятием.
План маркетинга должен отражать информацию о предлагаемой системе распределения и сбыта продукции или услуг на внутреннем и внешнем рынках; цене реализации и структуре ценообразования; необходимых мероприятиях по рекламе, предлагаемых рекламных средствах и структуре расходов на рекламу; мероприятиях по содействию сбыту - PR , дополнительные льготы покупателям, послепродажное обслуживание и т.п.
Организационный план направлен на предоставление пользователем информации о том какова будет организационная схема планируемого предприятия; насколько предприятие обеспечено кадрами - перечень имеющихся специалистов и их квалификация, опыт работы; каким будет уровень, формы оплаты труда разных категорий работников, включая социальные льготы; какова будет технологическая схема предприятия.
Финансовый план требует особой продуманности и тщательного исполнения. Здесь должны содержаться ответы на следующие вопросы: какой общий объем инвестиций необходим для создания предприятия; каковы источники финансирования; каковы должны быть структуры финансирования по источникам и видам валют; на каких условиях будут привлечены финансовые средства для обеспечения потребностей в долгосрочных инвестициях и оборотном капитале.
Таким образом, информация о внутренней среде объекта играет основополагающую роль в моделировании инвестиционных процессов, а пренебрежительное отношение к ней может привести к искажению результатов исследований и, в частности, техникоэкономического обоснования.
Использование различных внутренних и внешних источников часто носит непостоянный характер. Для оперативности и простоты получения информации на практике наиболее целесообразным является применение коммерческих автоматизированных банков данных, подключенных к сетям электронновычислительных машин. В настоящее время ряд организаций представляют телекоммуникационные услуги по доступу к отечественным и зарубежным автоматизированным банкам данных — «Свопам телепорт».
На российском рынке распространяется значительное число программных комплексов, предназначенных для использования на стадии предынвестиционных исследований. В соответствии с их назначением наиболее популярными программными комплексами являются следующие: Comfar , Prospin , «Альт-инвест», «Инвестпроект», Project Expert, R 3 ( SAP AG ), Triton ( Baan ).
Детально планирование инвестиционного процесса на предприятии может быть проведено с помощью программных продуктов : Artemis Views (Artemis International), Power Project Professional (Asta Development), Micro Planner X-Pert (Micro Planner Software), PERTMASTER (Project Planner Software), MS Project (Microsoft), Time Line (Time Line Solutions), Spider Project (Spider Technologies), Sure Trak Project Manager 1.5 (Primavera), Project Planner (Primavera).
По-нашему мнению, наиболее привлекательным и отвечающим современным требованиям является программный комплекс R 3 ( ЗАР AG ). Данный комплекс содержит блок «Управление инвестициями».
Блок «Управление инвестициями» предоставляет менеджерам проекта функции планирования процессов инвестирования и финансирования на предприятии при проведении следующих операций: инвестиции в материальные активы; инвестиции в НИОКР; инвестиции в проекты, в которых основную долю затрат занимают косвенные затраты, например, программы обучения или повышения квалификации сотрудников или освоение новых рынков.
Интегрированный процесс планирования в рамках комплекса R 3 позволяет выполнить уплотнение плановых значений заявок на инвестиционные мероприятия и инвестиционных мероприятий в инвестиционную программу снизу вверх. И наоборот, составление бюджета мероприятий осуществляется в инвестиционной программе сверху вниз.
В программных пакетах для предынвестиционных исследований используется динамическая имитационная модель, которая обеспечивает возможность средствами, понятными для экономистов предприятий, планировать и моделировать с той или иной степенью детальности реальную операционную деятельность предприятия. Любая модель представляет собой способ преобразования входной информации в выходную. Модели как таковые не могут быть использованы непосредственно в практике управления, хотя они описывают реальные свойства экономических организаций. Это связано с тем, что любая модель является субъективным отражением моделируемого объекта, так как создается на основе свойств, существенных лишь с точки зрения разработчика. Однако модели могут служить вспомогательным инструментом для информационного обеспечения управленческой деятельности. Они позволяют осуществлять аналитическую работу, прогнозирование. Модели и моделирование выступают как метод анализа экономической ситуации, проверки реализуемости инвестиционного проекта и оценки его эффективности и коммерческой состоятельности и довольно активно применяются при решении задач управления.
Таким образом, смысл информационного обеспечения предынвестиционных исследований на предприятии состоит в снижении риска понести значительные убытки на проект, продукция которого не обеспечит расчетной прибыли. Рациональное использование информационных ресурсов позволяет предприятию повысить качество моделирования инвестиционных процессов, что в свою очередь приводит к повышению конкурентных преимуществ, скоординированию действия всех звеньев предприятия, снижению финансовых рисков и увеличению эффективности реализации инвестиционного проекта в целом.
Это статья Электронный научный журнал "Управление экономическими системами"
http ://uecs.mcnip.ru
ЦКЬ этой статьи: http://uecs.mcnip.щ/modules.php?name=News&flle=article&sid=51
