CC BY
8ИНДЕКС АДАПТАЦИИ РОССИЙСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2016 г.*
Сергей ЦУХЛО
Заведующий лабораторией конъюнктурных опросов Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара, канд. экон. наук. Е-таН; tsukhlo@iep.ru
Обобщенная оценка предприятиями своего положения во втором квартапе 2016 г. показала сохранение максимально высокого уровня адаптации российской промышленности к кризису 2014—2016 гг. Соответствующий индекс сохранил свое значение на уровне исторического максимума (за период 1994—2016 гг.). Худшее значение показателя в период нынешнего кризиса было зафиксировано в первом квартале 2015 г.
Ключевые слова: промышленность, индекс адаптации промышленности, спрос, ожидаемый спрос, запасы готовой продукции, выпуск, занятость.
Относительная замедленность текущего кризиса позволила российской промышленности достичь успехов в управлении своими запасами готовой продукции: доля ответов «нормальные» во втором квартале 2016 г. вышла здесь на исторический максимум для всего периода мониторинга с марта 1992 г. (См. рис. 1.) Сейчас 73% российских промышленных предприятий считают свои запасы «нормальными». В ходе нынешнего кризиса доля «нормальных» оценок
запасов готовой продукции демонстрирует высокую устойчивость, находясь в интервале 70— 73% (в кризис 2008-2009 гг. значение этого показателя падало с 65 до 47%).
Однако отрасли промышленности продемонстрировали неодинаковые результаты управления своими запасами готовой продукции: если металлурги, химики и пищевики в среднем за первые шесть месяцев 2016 г. увеличили долю «нормальных» оценок запасов
Рис. 1. Индекс адаптации (нормальности) промышленности (доля предприятий, оценивающих свои показатели как «нормальные») в 1994-2016 гг., в %
Кризис Кризис
2008-2009 гг. 2014-2016 гг.
£ СТ1
m ьг m ^ m iZ I KB, I KB,
fN m f LT1 Ю
О о о о о
fNJ гм fN fNJ fN
Годы
5 о
* — Статья из Оперативного мониторинга экономической ситуации в России «Тенденции и вызовы социально-экономического развития» № 13 (31) (июль 2016 г.), размещенного на сайте Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара (название статьи в ОМЭС — «Индекс адаптации российской промышленности: по-прежнему на максимуме»).
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ
выше 80%, то легкая промышленность - только до 58% (хотя последний результат можно тоже считать успехом отрасли после 46% в 2014 г.). Но самых впечатляющих успехов управления запасами в ходе нынешнего кризиса удалось добиться пищевой промышленности: за 2014-2016 гг. отрасль увеличила долю «нормальных» оценок их объемов на 24 п.п. - с 60 до 84%. Последнее значение стало историческим максимумом.
Таким образом, в каждой отрасли абсолютное большинство предприятий считает свои запасы «нормальными», остальные дают им оценки «выше нормы» или «ниже нормы». Положительный баланс (разность) этих оценок указывает на избыточность запасов готовой продукции, отрицательный - на их недостаточность. В целом российская промышленность в ходе текущего кризиса не допустила ни взлета баланса (роста избыточности запасов), ни его пессимистичного падения (когда предприятия не верят в устойчивость текущей динамики спроса). Балансы показателя остаются в 2014-2016 гг. в положительной области вблизи нуля, что является еще одним доказательством уверенного контроля предприятиями за своими запасами готовой продукции.
Производственные мощности: дефицит или профицит?
Российская промышленность располагает существенными неиспользуемыми резервами производственных мощностей. В пользу такой оценки говорят показатели опросов, прямо оценивающих ситуацию в данной сфере.
Во-первых, фактическая загрузка мощностей в 2014-2016 гг. составляет в целом по промышленности 66%. Таким образом, до исторического максимума (72%, 2007 г.) остается 6 п.п. То есть объемы промышленного производства способны одномоментно вырасти на 9% (72/66 х 100 - 100 = 9) к текущему уровню выпуска. Это большая величина даже на фоне самых оптимистичных прогнозов, которые зарегистрированы в данный момент. И поскольку термин «отскок» (т.е. резкое положитель-
ное изменение динамики выпуска) неудачно описывает возможное позитивное развитие событий в российской промышленности, то резерва в 9% будет достаточно для развертывания инвестиционной активности и наращивания производственных мощностей.
Во-вторых, российская промышленность способна сейчас довести загрузку мощностей до 82% без инвестиций, используя оборудование в обычном режиме. Эта величина была получена из опросов Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара и доводит текущий резерв мощностей до 16 п.п.
В-третьих, дефицит мощностей в связи с ожидаемыми изменениями спроса составляет в целом по промышленности в 2016 г. 6,4% (доля предприятий в российской промышленности, оценивающих свои мощности как недостаточные в связи с ожидаемыми изменениями спроса). (Это значение близко к минимуму показателя, который был зафиксирован в 2009 г. и составил 5,5%.) Однако упомянутый дефицит перекрывается профицитом (долей предприятий с избыточными мощностями). В российской промышленности избыточными мощностями обладают в 2016 г. 27% предприятий, что является максимумом показателя для 2010-2016 гг.
В отраслях дефицит мощностей имеется не более чем у 8% предприятий, который гарантированно перекрывается профицитом. И только в лесной промышленности итоговый баланс оценок мощностей в 2016 г. сложился отрицательным, т.е. здесь предприятия с недостатком мощностей преобладают над предприятиями с их избытком.
Отраслевые индексы адаптации
По итогам второго квартала 2016 г. уровни адаптации отраслей российской промышленности к текущей экономической ситуации не претерпели существенных изменений. (См. рис. 2.)
Самый высокий уровень адаптации сохраняется в пищевой промышленности, отраслевой индекс которой остался на историческом
34 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ РОССИИ • ТОМ 23 • № 8 • АВГУСТ-СЕНТЯБРЬ 2016
(за период 1994-2016 гг.) максимуме. Пять из шести исходных показателей (запасы готовой продукции, сырья, мощностей, количество работников, финансовое состояние) получили «нормальные» оценки у 83% предприятий отрасли. И только спрос был оценен здесь в рассматриваемый период как «нормальный» 64% предприятий - при том, что рост последнего показателя по сравнению с первым кварталом текущего года составил 11 п.п.
Худшую адаптацию демонстрирует легкая промышленность: хотя во втором квартале 2016 г. ее отраслевой индекс и вырос на 2 п.п., последнее место отрасли осталось в соответствующем рейтинге неизменным. Как и в случае с лидером, здесь тянут вниз оценки теку-
щих объемов спроса: лишь треть предприятий отрасли считают их «нормальными». (Правда, в первом квартале 2016 г. результат был гораздо хуже - 14%.) Низкую отметку поставила отрасль своим мощностям -только 38% предприятий оценивает их объемы как «нормальные», а 56% - как избыточные. С занятостью ситуация похожая, но с отклонением в другую сторону от «нормы»: о «нормальной» численности занятых сообщили 48% предприятий отрасли, а о недостаточной - 37%.
Машиностроение уже пятый квартал подряд сохраняет индекс адаптации на уровне 7071% и занимает промежуточное положение по этому показателю между лидером (пищепромом) и аутсайдером (легпромом). ■
Рис. 2. Отраслевые индексы адаптации (нормальности) (доля предприятий, оценивающих свои показатели как «нормальные») в 1994-2016 гг., в %
m m m KB, I KB,
ГМ "si- LT) Ю
о о CD о о
ГМ ГМ f>J rvj fN
Годы
я; ^
от
СТ1 СТ1
о 5= о Р
■ Пищевая промышленность
■ Легкая промышленность
■ Машиностроение
