CC BY
35
ЛИТЕРАТУРА
1. Банкротство. Теория и практика. 2007. № 1.
2. Гражданский кодекс РФ. Ч. 1.
3. Постановление Пленума Верховного суда РФ и Постановление Пленума Высшего арбитражного суда РФ «О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса РФ» № 6/8 от 01.07.1996.
4. Постановлением Правительства РФ «Об утверждении временных правил проверки арбитражными управляющими наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства» № 855 от 27.12.04.
5. Постановлении Пленума Высшего Арбитражного суда РФ «О некоторых вопросах практики разрешения споров, связанных с защитой права собственности и других вещных прав» № 8 от 25.02.1998.
6. Уголовный кодекс РФ.
7. Федеральный закон «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» № 161-ФЗ от 14.11.2002.
8. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002. ь
со
X
*
а
_ 21
КАРПОВА в.в. т
идентификация категории текущей (рыночной) О стоимости в отечественной и международной учетной ь
практике
п
N □
□ ш
Одним из средств достижения высокого уровня достоверности и надежности информа- О ции о финансовом положении организации и результатах ее хозяйственной деятельности D международная учетная практика считает применение при составлении внешней отчетности <й таких видов стоимости как текущая и справедливая. Если первая из названных категорий § используется в отечественном законодательстве, то понятие «справедливая» стоимость фи- ф гурирует только в специальной литературе, комментирующей текст Международных стан- i дартов финансовой отчетности. >
Российские законодательные акты, регулирующие хозяйственные правоотношения, ^ и их более узкая часть, касающаяся организации и ведения бухгалтерского учета, широко ^ оперируют понятием рыночной (текущей) стоимости или в некоторых случаях рыночной m цены. Существующие в них определения не только разнородны по своему экономическому содержанию, но и характеризуются отсутствием терминологического единства. Более того, ^ в последнее время в текстах проектов нормативных документов стал встречаться термин ^ «справедливая» стоимость. Так, например, организации банковской сферы, применяющие £5 Положение Банка России от 5 декабря 2002 г. № 205-П «О правилах ведения бухгалтерского 2 учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации», в g рамках проекта сближения российских правил учета с МСФО уже столкнулись с определен- § ными терминологическими сложностями. Изменения, подготовленные ЦБР к названному до- о кументу, оперируют новым для нашего законодательства понятием справедливой стоимости: ^ «Вложения оцениваются (переоцениваются) по текущей (справедливой) стоимости либо пу- | тем создания резервов на возможные потери» (Приложение 11). В связи с этой формулиров- о кой возникает ряд вопросов. &
- текущая и справедливая стоимость приравниваются друг к другу или это разные понятия; о
- какому термину международных стандартов соответствует «текущая» стоимость - ^ replacement (восстановительная) или deprival value (стоимость утраты); §
- использование слова «либо» означает, что справедливая стоимость идентична сумме о резерва. Й
Необходимость установления в отечественной системе бухгалтерского учета точных характеристик и границ применения текущей стоимости определяет потребность в глубоком анализе существующих дефиниций этого понятия в учетной практике стран с эффективно функционирующими рыночными отношениями.
Степень соотношения справедливой и текущей (рыночной) стоимости обсуждается с момента принятия FAS-107, где в рабочем варианте стандарта фигурировал термин «рыночная стоимость». Однако разработчики распространяли область ее формирования не только на активный рынок, но и на неактивный первичный и вторичный рынки, где не существует реальной возможности ее определения. Поэтому с целью разграничения этих категорий был введен новый вид стоимости «справедливая».
Концептуальные основы подготовки и составления финансовой отчетности (Framework) формулируют понятие текущей стоимости (current cost) как «...сумму денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в случае приобретения таких же или анало-ГО гичных активов в настоящий момент» [2, с. 36]. Для обязательств - это недисконтированная h сумма денежных средств, которая потребовалась бы для их погашения в настоящий момент. [о Очевидно, что в этой дефиниции акцент сделан на стоимость, сложившуюся на рынке покуп-
кив текущем отчетном периоде. ^Т В международной учетной практике есть и другие определения этого понятия. Положе-Z ния о концепциях финансового учета, разработанные в США, в Положении № 5 «Признание
□ и оценка в финансовой отчетности коммерческих предприятий» 1984 г. также выделяют ка-2 тегорию текущей рыночной стоимости, определение которой в целом совпадает с рассмот-I- ренным выше. Однако обращает на себя внимание разница используемой терминологии на
английском языке, текущая стоимость обозначается в Положении как current market value,
□ дословно - текущая рыночная. Таким образом, понятия текущей и рыночной стоимости ста-СУ новятся синонимичными.
^ Единообразный торговый кодекс США разрешает применять в качестве рыночной стоимости - цену, которая «превалирует в течение разумного срока до или после предусмотрен-^ ного времени» (ст. 2-723). В приведенном определении обращает на себя внимание харак-s теристика рыночной цены как превалирующей на рынке. Такой признак отсутствует как в g- МСФО, так и в нашем законодательстве.
i Учетные стандарты Великобритании еще более неоднозначны. Положения о принципах > финансовой отчетности (Statement of Principles for Financial Reporting - SOP), которое дейс-o твует с 1999г., под текущей стоимостью понимает ее различные виды: «стоимость замещения, Ï чистая стоимость реализации, дисконтированная стоимость» [1, с. 62]. Выбор одной из них f5 должен быть обусловлен соблюдением требований, предъявляемых к качеству информации. а Термин «справедливая» стоимость впервые появился в американской учетной практике в начале 90-х годов в отношении раскрытия информации о финансовых инструментах в от-£ четности в стандартах FAS-105 и 107. Затем это правило было распространено и на оценку
0 долговых и долевых ценных бумаг, причем не только в части раскрытия информации, но и ве-
1_
9 дения их учета (FAS-115). Аналогично развивались и Международные стандарты финансовой g отчетности. В 1995 году IAS 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление ин-о формации» в числе других возможных способов оценки упомянул справедливую стоимость. £ Сейчас этот вид стоимости используется МСФО в оценке практически всех активов и обяза-s тельств в качестве основного или альтернативного способа формирования отчетных показа-о телей, ее применение является обязательным для оценки всех активов без исключений при & объединении бизнеса по IFRS 3.
§ Справедливая стоимость (fair value) по МСФО 16 «Основные средства» - это сумма де-ф нежных средств, по которой активы могут быть обменены между хорошо осведомленными и | независимыми друг от друга сторонами, желающими совершить такую сделку в ближайшем о будущем на общих условиях [2, с. 182].
9 Из текста МСФО следует, что при расчете справедливой стоимости следует ориентиро-^ ваться на рыночную стоимость за вычетом величины разумных (обычных) расходов на про-
дажу определенного временного периода. Но в случае отсутствия вторичного рынка для ее определения возможно использование цен аналогичной сделки (если после ее совершения не произошло существенного изменения экономических условий), текущей стоимости похожего актива, экспертной оценки, индексированной первоначальной стоимости или метода дисконтирования.
В отношении понимания содержания понятия справедливой стоимости в мировой учетной практике так же нет единства. Налоговым разъяснением 59-60 Службы внутренних доходов США (Internal Revenue Service - IRS) определение «справедливой рыночной» стоимости (fair market value) дается как суммы «...за которую собственность могла бы перейти из рук в руки при добровольном согласии покупателя и продавца, когда первого не принуждают покупать, а последнего не принуждают продавать, и обе стороны располагают разумным знанием существенных фактов» [3, с. 22]. Приведенное определение основывается на следующих предположениях:
- покупатели и продавцы являются гипотетическими и одновременно типичными для
П
рынка, действуют в собственных интересах; ь
покупатель рассматривается как «финансовый», а не «стратегический» инвестор, также (□
о
из круга потенциальных покупателей исключаются те, которые уже являются акционе
рами, кредиторами, зависимыми или контролируемыми юридическими лицами; ^
- покупатель благоразумен, но действует без учета получения выгоды от синергетичес кого эффекта; Ш
- продавец в процессе сделки обладает информацией о ее существенных условиях, вклю чая влияние на стоимость рыночной ситуации, факторов риска, степень контроля, не- Р достаток ликвидности и т.п.; |\
- в учете действует принцип непрерывности хозяйственной деятельности и никакая из О сторон не будет ликвидирована; Ш
- предполагаемая продажа осуществляется за денежные средства; «л,
- возможности сторон совпадают с их желаниями.
По нашему мнению, американский вариант определения справедливой стоимости более глубоко проработан в части уточнения возможных ограничений формирования этой стоимости. Тем не менее, в ее англоязычном названии присутствует термин «рыночная», что, очевидно, дает директивную ссылку на текущую стоимость как базу для расчета справедливой, | не поясняя как действовать субъектам, производящим оценку, в ситуации отсутствия актив- ^ ного рынка. о Завершая рассмотрение существующих в зарубежной учетной практике трактовок кате- ^ горий текущей и справедливой стоимости, можно отметить, что по объему и условиям фор- к мирования они не являются тождественными. Даже если в основу справедливой стоимости о. положена текущая, до получения окончательного стоимостного значения ее корректируют ^ на величину обычных или нормативных расходов на продажу и рыночные риски. Можно о
I_
констатировать, что, с одной стороны, справедливая стоимость не является самостоятельной о
и скорее представляет собой комбинацию различных видов стоимости. С другой стороны, по 9
той же причине в учете появляется новое стоимостное значение актива или обязательства, ^
обладающее большей степенью полезности для управления. о
о.
ЛИТЕРАТУРА |
1. Соловьева О.В. Международная практика учета и отчетности: Учебник. М.: ИНФРА-М, о 2005. ^
2. Учёт по международным стандартам: Учеб. пособие / Под ред. Л.В. Горбатовой. М.: Фонд § Развития Бухгалтерского учёта, Издат. дом «Бухгалтерский учёт», 2005. ф
3. Эванс Ф.Ч., Бишоп Д.М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: Создание стоимос- |
ти в частных компаниях. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. °
о
О
