Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

Сергей АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. Е-таН; reb@imemo.ru Андрей ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. Е-таП; andrese@mail.ru

Июньский обзор «РЭБ» можно назвать относительно оптимистичным: по сравнению с предыдущим месяцем заметно вырос диффузный индекс выпуска (+14 пунктов), примерно такая же ситуация сложилась и с диффузными индексами заработной платы и занятости (+12 пунктов каждый). Одновременно заметно снизились запасы готовой продукции (-17 пунктов).

Сопоставление июня 2016 г. с июнем 2015 г. также выявило довольно много позитивных изменений. По сравнению с показателями годичной давности лучше всего обстоит дело с пополнением портфеля заказов и числом финансово благополучных предприятий.

Раздел «Экономическая ситуация в промышленности в первой половине 2016 г.» описывает более широкий круг экономических категорий и позволяет более точно оценить положение в российской промышленности с учетом ряда нетрадиционных показателей.

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия (июнь-сентябрь 2016 г.)

ИЮНЬ 2016 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 2% предприятий, о неизменности сообщили 86%, а о повышении - 12%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 48%, не менялись - у 48% и у 5% - снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 19% респондентов, благоприятный - 0%. По мне-

нию остальных 81%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали представители лесопромышленного комплекса и химической промышленности (по 50%), а также производители строительных материалов (33%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 26% предприятий, о сохранении на прежнем уровне -около 57%, о снижении - 17%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц сохранилась на прежнем уровне (в предыдущем месяце также не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

составил 24 600 руб., а для сельскохозяйственных - 19 300 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 47 300 руб., а в сельском хозяйстве - около 33 300 руб.

Занятость и производство

Около 60% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 19% отметили ее сокращение и 21% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 35% руководителей, еще 30% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 35% - уменьшение.

Инвестиции

Около 12% респондентов отметили рост закупок оборудования, 40% указали на неизменность данного показателя и 7% - на его сокращение. Остальные 40% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в мае 2016 г. - 45%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 67% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 68%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 70% предприятий остался неизменным, у 16% он пополнился и у 14% -«похудел». Рост заказов чаще всего отмечали в металлургии (50%), производители строительных материалов (33%) и представители химической промышленности (25%). Наибольшая доля предприятий с падающим объемом заказов отмечена в пищевой (25%) и легкой (20%) промышленности.

В среднем по выборке объем заказов составил 90% от нормального месячного уровня (в мае - тоже 90%). Самый высокий уровень заказов в июне 2016 г. держался в легкой

(119%) и в химической (95%) промышленности, у производителей строительных материалов (93%) и в лесопромышленном комплексе (90%), а самым низким он был в металлургии (70%).

Запасы готовой продукции

Около 22% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 22% отметили их уменьшение и 56% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 80% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 97%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы в легкой промышленности (119%), в металлургии (101%) и в лесопромышленном комплексе (100%). А самыми незначительными - в машиностроении (62%) и в пищевой отрасли (63%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 81% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 74%). Около 9% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 45% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей производители строительных материалов (98%), предприятия лесопромышленного комплекса (90%) и пищевой отрасли (83%). А самой низкой она была у металлургов (65%) и в химической промышленности (73%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 91% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 87%). У 4% предприятий рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 68% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Около 7% респондентов оценили финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 76% посчитали его «нормальным» и 17% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

ПРОГНОЗЫ НА СЕНТЯБРЬ 2016 г. Цены

Подорожание своей продукции к сентябрю 2016 г. (по сравнению с июнем 2016 г.) предсказывают 44% респондентов, 49% не ждут изменений, а у 7% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 65, 30 и 5%.

Средний по выборке ожидаемый к сентябрю 2016 г. прирост цен составит 2,5%, в том числе 1% для производимой и 4% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители лесопромышленного комплекса: оценки трехмесячного роста входящих цен здесь примерно на 8 п.п. превышают оценки роста выходящих цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается на уровне от 0 до 5 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 31%, понижения -19% и сохранения на прежнем уровне -около 50% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата сохранится на прежнем уровне.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 23% участников опроса, у 58% она не изменится и у оставшихся 19% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 33% респондентов, рост - 35%, остальные 33% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 24%, не изменится - у 66% и «похудеет» - у 10% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали представители легкой промышленности (60%) и машиностроения (26%).

Инвестиции

По сообщению 40% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет.

Таблица 1

Отраслевые показатели за июнь 2016 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей силы Запасы готовой продукции Заказы Задолженность банкам Финансовое положение*

Черная и цветная металлургия 65 74 101 70 145 50

Машиностроение и металлообработка 82 87 62 87 45 84

Химическая и нефтехимическая 73 93 88 95 48 75

промышленность

Лесная, деревообрабатывающая

и целлюлозно-бумажная 90 95 100 90 - 100

промышленность

Промышленность стройматериалов 98 100 95 93 100 100

Легкая промышленность 82 110 119 119 165 80

Пищевая промышленность 83 91 63 86 74 100

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 81 91 80 90 67 83

АГРОСЕКТОР 93 100 60 71 80 68

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.

По остальной части выборки закупки увеличатся на 6%.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 14% предприятий, не изменится - у 24% и у 27% - уменьшится. Остальные 35% производителей не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 13% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 5% предприятий, 12% предполагают его ухудшение и примерно у 83% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -

сектор 1, производство инвестиционных товаров - сектор 2)

Цены

В июне 2016 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 9% производителей потребительских товаров и 15% - инвестиционных, а улучшение не отметили ни в первом, ни во втором секторе. Предполагается, что к сентябрю 2016 г. цены увеличится на 3% в секторе потребительских товаров и сохранятся на прежнем уровне в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 4% в первом и на 3% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В июне она составила 84% в потребительском и 80% - в инвестиционном секторе.

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на сентябрь 2016 г., в % (июнь 2016 г.=100%)

Цены Цены Заня- , . Финансовое Портфель

ная оборудо- скии . „ „

«свои» «чужие» тость „ положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная металлургия 98 103 102 99 100 10 37 50

Машиностроение и металлообработка 101 103 99 99 106 14 47 58

Химическая и

нефтехимическая 102 102 102 99 123 15 37 50

промышленность

Лесная,

деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 102 110 99 100 100 ■ 25 50

промышленность

Промышленность стройматериалов 101 104 99 100 100 17 50 50

Легкая промышленность 103 104 100 100 103 15 60 80

Пищевая промышленность 102 105 101 99 95 11 50 50

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 101 104 100 99 106 13 46 57

АГРОСЕКТОР_-_-_-_-_102_16_67_70

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к сентябрю 2016 г. улучшится (увеличится).

Источник: опросы РЭБ.

Портфель заказов

Этот показатель составил 100% от нормального месячного уровня в первом и 84% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 30% предприятий потребительского и 26% инвестиционного сектора, а уменьшения -никто в первом и 16% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в июне его оценили 9% производителей потребительского и 16% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 73 и 84% предприятий соответственно. В потребительском секторе 18% руководителей считают финансовое состояние своего предприятия «хорошим»; в инвестиционном секторе таких предприятий не оказалось.

К сентябрю 2016 г. улучшения своего финансового состояния ожидают 9% производителей потребительского и 5% предприятий инвестиционного сектора. Никто не опасается ухудшения ситуации в первом секторе, тогда как во втором таких предприятий оказалось 16%.

Сравнение июня 2016 г. с июнем 2015 г.

Соотношение цен и издержек

Улучшился баланс оценок динамики входящих и выходящих цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 30% респондентов, а благоприятный -никто; в июне 2016 г. таковых было 19 и 0% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 28%, о снижении - 14% предприятий; ныне - 26 и 17% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличи-

лась, в 2015 г. составила 32:12, а в 2016 г. -19:21.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2015 г. - 42:32, а в 2016 г. - 35:35.

Инвестиции

Незначительно выросла доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 38% в июне 2015 г. до 40% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год сократилась на 15 п.п.: с 82% (от нормального месячного уровня) в июне 2015 г. до 67% в июне 2016 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время увеличилась на 3 пункта: с 62% в 2015 г. до 65% ныне.

Портфель заказов

В лучшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 18:26, а ныне - 16:14. Его относительная наполненность за это время увеличилась на 11 п.п.: с 79% в 2015 г. до 90% в 2016 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В лучшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в июне 2015 г. оно равнялось 31:21, а в июне 2016 г. -22:22. При этом относительный объем запасов за год понизился на 13 п.п.: с 93% в 2015 г. до 80% в 2016 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с предыдущим годом она заметно увеличилась: с 74% (относительно нор-

Диффузные индексы, в %

105

60

Цены «чужие»

50

40

30

20

Закупки оборудования

30

15

Ю m

oi

fN L-

0~i Q-O l=

Ю m

5S

СП Q-

o с

Ю m

5?

CJl CL

о i=

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

01/16 02/16 03/16 04/16 05/16 06/16 09/06 (прогноз)**

1. Цены «свои» 57 54 51 51 54 55 69

2. Цены «чужие» 83 74 75 75 78 71 80

4. Заработная плата 35 50 48 52 43 55 56

5. Занятость 39 49 41 39 39 51 48

6. Выпуск 22 51 43 46 36 50 51

7. Портфель заказов 34 46 48 48 54 51 57

8. Запасы непроданной продукции 50 49 56 54 47 50 -

10. Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 30 37 43 38 40 40 ■

14.Закупки оборудования 22 25 24 25 29 32 35

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле 0 = (А+ 0.5 ■ В) ■ 100% / N, где А - число предприятий, сообщивших об увеличении (для серий 10 и 11 - об улучшении) показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне (мало изменился); N - общее число ответивших. ** - Сентябрь 2016 г. по сравнению с июнем 2016 г.

мального месячного уровня) в 2015 г. до 81% в 2016 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, уменьшилось на 20 п.п.: с 29% в 2015 г. до 9% в 2016 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, за год увеличилась на 15 п.п.: с 30% в 2015 г. до 45% в 2016 г.

Загрузка рабочей силы

За год она увеличилась на 4 п.п.: с 87% (от нормального уровня) в июне 2015 г. до 91% в июне 2016 г. В 2015 г. у 8% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий оказалось 4%.

Финансовое положение

Заметно увеличилось число финансово благополучных предприятий: с 69% в 2015 г. до 83% в 2016 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен

не изменился: +0,8% в июне 2015 г. и +0,8% в июне 2016 г.

Улучшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 25% и 14% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 24 и 10%.

Показатели инвестиционной активности предприятий не изменились: год назад около 40% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля также составила 40%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 11% предприятий ожидали ее роста и 13% - сокращения; в июне 2016 г. эти показатели составили 14 и 27% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 19% и ухудшения - 18% предприятий; ныне эти показатели составили 5 и 12% соответственно. (См. табл. 4.)

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия -1 +1 +1 0 +15 -12

Машиностроение и металлообработка -1 0 -2 0 +13 -1

Химическая и нефтехимическая +1 0 0 0 +31 -2

промышленность

Лесная, деревообрабатывающая

и целлюлозно-бумажная 0 6 0 0 0 -

промышленность

Промышленность стройматериалов +1 +2 0 +5 0 +8

Легкая промышленность +3 0 0 +1 +3 -1

Пищевая промышленность -15 -5 +2 -3 +10 -6

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 0 0 0 0 +13 -2

АГРОСЕКТОР_-_-_-_-_+21_0

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в июне

2016 г. и в июне 2015 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

Экономическая ситуация в промышленности в первой половине 2016 г.2

Факторы, сдерживающие производство

Среди факторов, сдерживающих производство в 2016 г.., главными в последнем опросе названы (в скобках - результаты, полученные год назад):

• недостаток спроса на выпускаемую продукцию - 53% респондентов (65%);

• нехватка финансовых средств - 41% (30%);

• высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты - 29% (37%);

• высокие налоги - 22% (26%);

• нехватка квалифицированных рабочих -22% (15%);

• нехватка оборудования и помещений -12% (7%).

• большая задолженность - 4% (9%);

• нехватка сырья, материалов и полуфабрикатов - 4% (7%).

Фактор недостатка спроса на выпускаемую продукцию по-прежнему занимает лидирующую позицию в рейтинге, хотя и потерял за год 12 п.п., а по сравнению с 2014 г. упал на 22 пункта.

Традиционно второй по частоте упоминания фактор нехватки финансовых средств, в прошлом году переместившийся на третью позицию, вновь занял свое привычное место со значением в 41%. На третьем месте - фактор высоких цен на сырье, материалы и полуфабрикаты, который по сравнению с прошлым годом потерял 8 п.п.

Далее следуют два ограничения производства, набравшие одинаковое количество ответов респондентов (по 22%): фактор высоких налогов, который по сравнению с предыдущим годом потерял 4 пункта, а также нехватки квалифицированных рабочих, который прибавил 7 пунктов.

Острота остальных факторов за год незначительно снизилась.

Факторы, сдерживающие капитальные вложения

Среди факторов, сдерживающих капиталовложения, в последнем опросе лидировали:

• недостаток средств у предприятия - 57% респондентов (57%);

• высокие цены на оборудование, строительство и т.д. - 49% (52%);

• неясность общей обстановки - 31% (35%);

• высокий банковский процент - 24% (35%);

• малая прибыльность инвестиционных проектов - 20% (13%);

• избыток производственных мощностей -18% (9%);

• большая задолженность - 6% (9%).

По сравнению с прошлым годом в ранжировании факторов, сдерживающих капитальные вложения, произошло лишь одно изменение: «Неясность общей обстановки» переместилась на одну строчку вверх. Этому способствовало самое «весомое» изменение за год - понижение на 11 п.п. рейтинга «Высокого банковского процента». Фактор избытка производственных мощностей вырос на 9 пунктов, а малой прибыльности инвестиционных проектов - сократился на 7 пунктов.

Рейтинги других ограничений изменились не более чем на 3-4 пункта.

Поставщики

В целом около 34% всех закупок сырья и материалов приходится ныне на тех поставщиков, с которыми предприятия вели дела еще до 1992 г., и 40% - на тех, с кем предприятия сотрудничали до 1998 г.

Оптовые покупатели

На долю партнеров, с которыми предприятия торговали еще до 1992 г., приходится сегодня

2 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса всех отраслей и регионов РФ.

около 33% всех продаж, а на тех, с кем они работали до 1998 г., - 37%.

Число кредитующих банков

Среднее число банков, с которыми имеет дело среднее российское промышленное предприятие, равно 1,27 (в прошлом году - 1,16).

Наймы и увольнения

За минувшие полгода доля покинувших предприятия составила 7,8% от численности персонала, а доля пришедших на предприятия -7,9% (в прошлом году - соответственно 7,1 и 5,6%). Среди тех, кто ушел с прежнего места работы:

• 86% сделали это по собственному желанию (в прошлом году - 84%);

• 5% уволены за нарушение трудовой дисциплины (6%);

• 3% уволены по экономическим причинам (2%);

• 6% ушли или уволены по иным причинам (8%).

Угроза банкротства

Примерно для 6% опрошенных промышленных предприятий угроза банкротства в ближайшие один-два года выглядит вполне реальной. Для 48% такой угрозы практически не существует. Остальные 51% опрошенных предприятий затруднились с оценкой. (Прошлогодние результаты: соответственно 13, 43 и 44%.)

Прибыли и убытки

Около 31% предприятий оценили свою деятельность за минувшие полгода как прибыльную, также 31% посчитали, что доходы примерно равны издержкам, и 38% предприятий были убыточными. (Соответствующие результаты год назад: 33, 44 и 23%.)

Издержки производства

Заметно большее влияние на уровень издержек оказывает недозагрузка производственных мощностей: по оценкам респондентов,

при нормальной загрузке производственных мощностей (и прочих неизменных условиях) средние издержки на единицу продукции снизились бы на 14% по сравнению с их текущим уровнем (в опросе годичной давности - на 8%).

Доля валютной составляющей в издержках (т.е. таких затрат, которые прямо зависят от курса рубля) заметно снизилась и составила 21% (год назад - 33%).

Конкуренция (ситуация на май 2016 г.)

Острота конкуренции, с которой сталкиваются предприятия выборки «РЭБ», составила в среднем 3,6 балла (по 5-балльной шкале: «5» -на грани вытеснения с рынка; «1» - практически отсутствует). За год показатель не изменился.

Самые высокие оценки конкуренции показали предприятия легкой промышленности (4,6 балла), представители лесопромышленного комплекса и производители строительных материалов (по 4 балла). А самый низкий уровень конкуренции зафиксирован в машиностроении и металлургии (по 3,3 балла).

Острота конкуренции со стороны нероссийских производителей за последний год понизилась на 0,3 балла: с 3,3 в 2015 г. до 3,0 в 2016 г.

Доля на рынках сбыта

В среднем продукция предприятия выборки «РЭБ» занимает примерно 23% на его основных рынках сбыта. По сравнению с прошлым годом этот показатель понизился на 9 п.п. Самым высоким он был в пищевой отрасли (40%), химической промышленности и в машиностроении (по 29%), а самым низким - в легкой промышленности (около 5%) и в лесопромышленном комплексе (около 6%).

Источники средств для инвестиций

Около 16% респондентов считают, что в ближайшие два-три года их предприятия ниоткуда не смогут получить средства для необходи-

мых капитальных вложений (в прошлом году - 20%). Примерно 43% полагают, что их предприятия сами смогут накопить эти средства (46%). Связывают надежды с кредитом коммерческих банков 37% (33%); рассчитывают на отечественного партнера - 6% (13%), государственную поддержку - 4% (11%), на продажу акций, облигаций - 4% (4%); на зарубежного партнера - 2% (2%). Около 4% (11%) респондентов затруднились ответить на этот вопрос.

Предельные кредитные ставки

Максимальная ставка процента, по которой среднему предприятию выборки «РЭБ» все еще имело бы смысл взять банковский рублевый кредит на два-три года для капитальных вложений, составила в мае 2016 г. 7.8% годовых (в прошлом году - 8.6% годовых).

Отношения с банками

За последние 12 месяцев 74% обследованных предприятий даже не пытались получить инвестиционный кредит у коммерческих банков; 10% пытались, но не получили; 14% получили, но недостаточный, и лишь 2% предприятий-респондентов получили кредит в достаточном объеме.

Наибольшие трудности при заключении договоров с банками были связаны с уровнем процентной ставки и залогом (эти обстоятельства отметили соответственно 58 и 38% респондентов из тех, чьи предприятия пытались получить кредит).

Производство и инфляция

По мнению 80% руководителей, стимулирование производства является в настоящий момент более насущной проблемой для экономики России, чем подавление инфляции. Противоположного мнения придерживаются 13% респондентов; оставшиеся 7% затруднились в выборе. (Год назад структура ответов на этот вопрос была немного иной: соответственно 63, 16 и 21%.)

Когда кончится кризис

Средний срок, через который, как ожидают наши респонденты, закончится экономический кризис, составляет 6,5 года. (Год назад этот показатель был равен 3,9 года.)

Оптимистичнее всего в этом отношении настроены представители лесопромышленного комплекса: руководители предприятий этой отрасли считают, что кризис кончится через 2,3 года. А наибольшими пессимистами оказались представители пищевой отрасли: их оценка составила 10,8 года.

Потребность в производственных мощностях через 12 месяцев

Объем производственных мощностей - относительно ожидаемого через 12 месяцев спроса на продукцию предприятий - 43% руководителей оценили как избыточный, 46% - как нормальный и 11% - как недостаточный. (Оценки годичной давности: соответственно 27, 60 и 13%.)

Потребность в рабочей силе через 12 месяцев

Аналогичный вопрос о рабочей силе дал следующие результаты: укомплектованность рабочей силой оценили как избыточную 20% руководителей, как нормальную - 59% и как недостаточную - 20%. (Год назад: соответственно 18, 67 и 16%.)

Средне- и долгосрочные прогнозы изменения цен, выпуска и капитальных вложений

По оценкам руководителей предприятий, темпы прироста объема производства составят +5% в 2017 г., +5% в 2018 г. и +4% в 2019 г. Соответствующие оценки для капитальных вложений: +6, -18 и +9%. Прогнозы цен и выпуска на декабрь 2016 г. представлены в табл. 5.

Долгосрочные прогнозы спроса

Ответы на вопрос об ожидаемых изменениях платежеспособного спроса на основную продукцию предприятий (через 3 года и 10 лет)

распределились так, как это представлено в табл. 6.

Наибольший оптимизм в оценке трехлетней перспективы проявили представители лесопромышленного комплекса и пищевой промышленности: соответственно 100 и 67% из них ожидают роста спроса на свою продукцию. При оценке десятилетних горизонтов наиболее оптимистично оказались настроены руководители предприятий пищевой отрасли и металлургии: по 67% руководителей предприятий этих отраслей промышленности полагают, что востребованность их продукции возрастет.

Наиболее же пессимистичными в оценках роста спроса на свою продукцию в трехлетней перспективе оказались представители легкой промышленности, а также химической промышленности и металлургии: на рост спроса здесь надеются примерно 20% и по 33% предприятий соответственно. Что касается прогнозов на десятилетнюю перспективу, то наиболее пессимистично здесь настроены предприятия лесопромышленного комплекса (ни одно из предприятий отрасли не ожидает роста спроса) и легкой промышленности (20% предприятий, ожидающих роста спроса). ■

Таблица 5

Прогнозы цен и выпуска на декабрь 2018 г., в % (декабрь 2015 г.=100%)

Выпуск Цены

Промышленная выборка в целом 99 107

в том числе:

Черная и цветная металлургия 90 90

Машиностроение и металлообработка 101 111

Химия и нефтехимия 104 108

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 92 102

Промышленность стройматериалов 102 100

Легкая промышленность 92 110

Пищевая промышленность 107 114

Таблица 6

Прогнозируемые изменения платежеспособного спроса на основную продукцию предприятий (через 3 года и 10 лет), в % от числа ответивших респондентов

Через 3 года Через 10 лет

Платежеспособный спрос на продукцию предприятия:

скорее всего, уменьшится 14 13

практически не изменится 30 5

скорее всего, возрастет 40 33

Не задумывались над этим 0 11

Задумывались, но трудно сказать 16 38

Итого: 100 100