CC BY
42
Шэй
ЭКОНОМИКА
И.А. ШАРТОГАШЕВ
аспирант Московского государственного университета приборостроения и информатики Е-mail: yand-man@yandex.ru Тел. 8 910 74 7 6340
ГРАНИЦЫ МАЛОГО ПРОМЫШЛЕННОГО КОМПЛЕКСА И СПЕЦИФИКА ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ
В работе уточнено понятие малого промышленного комплекса. На основе учета специфики малых промышленных комплексов представлен методический подход к инвестиционному планированию, ориентированный на количественную оценку инвестиционных рисков.
Ключевые слова: промышленность, промышленный кластер, малый промышленный комплекс, инвестиции.
Промышленные кластеры - характерная особенность любой хорошо развитой экономики, а формирование кластеров - существенная составляющая экономического развития. Категория кластеров сопряжена с общепринятым в российской экономической литературе понятием комплексов, прежде всего, территориально-производственных. Территориально-производственный комплекс
(ТПК) представляет собой сочетание различных технологически связанных производств с общими объектами производственной и социальной инфраструктуры и включает в себя все отрасли производства, сосредоточенные на ограниченной территории, совместно использующие ее ресурсы и единую инфраструктуру. Именно использование единой производственной и сбытовой инфраструктуры дает возможность всем предприятиям, входящим в состав ТПК, получать экономию, а также создает возможности производственной кооперации. Таким образом, наличие внутриотраслевых и межотраслевых взаимодействий и получение эмер-джентного эффекта от агломерации являются общими для кластеров и ТПК свойствами. И кластеры, и ТПК используют преимущества горизонтальной и вертикальной интеграции [1, 2].
Имея все признаки кластера, такие как: территориальная ограниченность, принадлежность к отрасли промышленности, значимость для развития территории, наличие независимых хозяйствующих субъектов и интеграционные связи между ними, группы промышленных предприятий в небольших провинциальных городах кластерами названы быть не могут. Вместе с тем, они обладают целым рядом характерных черт и могут быть идентифицированы как специфический объект исследования. Автором предлагается следующее определение понятия «малый промышленный комплекс» (МПК). МПК
- это совокупность промышленных предприятий, расположенных на территории административно-
территориальной единицы с численностью компактно проживающего населения менее 100 тыс. человек, доля иногородних работающих в которых не превышает 10 процентов среднесписочного состава и обладающая признаками территориального комплекса в виде общих объектов производственной и социальной инфраструктуры. [3]:
На наш взгляд, данный подход к определению малого промышленного комплекса является не совсем корректным, так как делается упор на территориальную ограниченность некой совокупности хозяйствующих субъектов, в то время как понятие комплекса предусматривает, прежде всего, взаимодействие между ними. В связи с этим представляется целесообразным сформулировать следующее определение малого промышленного комплекса. МПК
- это совокупность промышленных предприятий, расположенных на территории административнотерриториальной единицы с численностью компактно проживающего населения менее 100 тыс. человек, доля иногородних работающих в которых не превышает 10 процентов среднесписочного состава и обладающая признаками территориального комплекса в виде общих объектов производственной и социальной инфраструктуры. При этом, входящие в его состав хозяйствующие субъекты связаны единым технологическим циклом, или между ними имеют место бизнес-процессы, передаваемые в аутсорсинг. Формальной величиной отнесения предприятия к МПК может считаться то, что более 50% товарной продукции предприятия реализуется в рамках МПК, или данная продукция является сопутствующей в отношении основного кластерообразующего предприятия, осуществляющего реализацию продукции за пределы региона. Принцип определения границ малого промышленного комплекса проиллюстрирован на рисунке 1. Характерными чертами МПК являются [3]:
- территориальная отдаленность от основных
© И.А. Шартогашев
УЧЕНЫЕ ЗАПИСКИ
потребителей продукции и, как следствие, значительная доля транспортных издержек в структуре себестоимости продукции;
- слабость развития местной инфраструктуры, в том числе финансовой, что создает сложности с доступом к кредитным ресурсам, так как в подобных регионах присутствуют, обычно, филиалы или дополнительные офисы центральных банков, не имеющие права на реализацию самостоятельной кредитной политики;
- доступ к трудовым ресурсам ограничивается как отсутствием широкой номенклатуры проживающих в границах административно-территориальной единицы, так и обычно более низким уровнем дохода, что существенно ограничивает возможность привлечения высококвалифицированных специалистов из центральных регионов, таким образом для МПК более характерна стратегия «выращивания» собственных кадров на основе переподготовки, карьерного роста и т.д.;
- более высокая лояльность работающих, связанная с ограниченностью количества рабочих мест и более высокими доходами, чем в агропромышленном комплексе, а также территориальная отдаленность, существенно снижающая мобильность рабочей силы;
- подавляющее большинство МПК сформированы до начала радикальной экономической реформы и сильно пострадали от разрыва хозяйственных кооперационных связей; как правило, выжить смогли лишь те МПК, которые реализовали готовую продукцию (не комплектующие) для оборонных и сырьевых отраслей, остальные были либо поглощены головными организациями, либо перестали существовать;
- основные средства большинства промышленных производств сильно устарели, а их модернизация затруднительная вследствие ограниченности доступа к финансовым ресурсам;
- ресурсы местных органов власти сильно ограничены, часто они не способны ни самостоятельно провести модернизацию существующих мощностей, ни создать условий для прихода стороннего стратегического инвестора.
Большинство характерных черт у МПК несут негативный контекст, однако, существует достаточно много динамично развивающихся малых промышленных комплексов, нашедших свою рыночную нишу, реализующих инновации и производящих конкурентоспособную продукцию не только в сырьевых отраслях.
Характерной чертой инвестиционного процесса в малых промышленных комплексах является высокая связанность реализуемых мероприятий для
всех участников и их контрагентов. Низкий уровень диверсификации и масштабов деятельности, ограниченность количества участников на рынках продукции и ресурсов внутри региона приводят к тому, что анализ инвестиционных рисков требует не только особой тщательности, но и применения специфического инструментария.
Существуют различные методы анализа развития бизнес-систем в условиях неопределенности. Одним из таких методов является сценарный анализ, в рамках которого сравнивается эффективность функционирования предприятия или реализации проекта при различных параметрах внешней и внутренней среды. Анализ чувствительности [4, 5], то есть анализ состояния объекта при различных уровнях отклонения базовых параметров сценария, является обязательным элементом сценарного подхода к проектированию бизнес-систем. Для малых промышленных комплексов характерна высокая сопряженность факторов ведения бизнеса, поэтому в предлагаемой методике предпринята попытка учета нелинейного характера взаимодействия изменяющихся параметров при проведении анализа чувствительности как отдельных инвестиционных проектов, так и МПК в целом.
Региональный рынок
Рис. 1. Принцип определения границ малого промышленного комплекса
При анализе чувствительности инвестиционных проектов в малых промышленных комплексах факторы внешней и внутренней среды обычно взаимозависимы и изменяются не линейно. Однако составление модели, учитывающей все эти взаимодействия, на-
ms^L. ЭКОНОМИКА □>cЦ
пример, по методу Монте-Карло, - достаточно сложный и дорогостоящий процесс, поэтому предлагается использовать поправочный коэффициент, учитывающий нелинейность влияния факторов на общую эффективность проекта по принципу автокорреляции. То есть, эксперт оценивает, насколько более сильное отклонение п-го фактора от базового сценария будет усиливать его негативное воздействие на эффективность проекта. Для простоты степень данного воздействия принимается одинаковой на всем диапазоне изменения данного фактора. В данном случае не рассматривается механизм данного воздействия, а просто дается оценка меры данного воздействия. Экспертное заключение формируется на основе опыта осуществления аналогичных проектов в рамках данного или других малых промышленных комплексов. Значение коэффициента может быть интерпретировано как соотношение тангенсов углов наклона прямых эффективности проекта при разных уровнях чувствительности. При формировании экспертного суждения могут быть использованы, например, данные об изменении объемов реализации и/или рентабельности производства у предприятий, взаимодействующих в рамках МПК, под действием некоего внешнего фактора. При этом представляется рациональным рассматривать как контур усиления негативной тенденции, что характерно для производств связанных единым технологическим циклом, так и контур устойчивости, который формируется при наличии в рамках МПК диверсифицированных
производств и рынков сбыта.
При формировании экспертного суждения или расчете коэффициентов устойчивости малого промышленного комплекса особое значение приобретает оценка его границ. Именно по ограниченному числу контрагентов можно оценить и спрогнозировать влияние реализации тех или иных инвестиционных проектов на общую устойчивость МПК. При этом могут быть использованы как существующие индикаторы экономической устойчивости предприятий в составе малого промышленного комплекса, так и оценка вероятности возникновения неблагоприятной ситуации на основе составления плана движения денежных средств внутри МПК (на основе сведений о взаимных обязательствах), аналогичный методу выявления разрывов остатка наличности, использующегося для отдельных предприятий и проектов.
Таким образом, в работе уточнено понятие малого промышленного комплекса. На основе учета специфики малых промышленных комплексов представлен методический подход к инвестиционному планированию, ориентированный на количественную оценку инвестиционных рисков. Данный подход представляет собой модифицированный анализ чувствительности, учитывающий усиление (и ослабление) воздействия негативных факторов внешней среды на эффективность реализации инвестиционных проектов, связанный с взаимодействием участников малого промышленного комплекса.
Библиографический список
1. Киселев А.Н. Формирование промышленных кластеров. www.subcontract.ru
2. Яровова В.В. Развитие малого и среднего предпринимательства на основе формирования инновационных кластеров. Дисс. на соис. уч. степ. канд. эконом. наук. Орел. 2008. 183 с.
3. Моногаров О.М. Управление экономически устойчивым развитием малых промышленных комплексов. Автореф. дисс.на соис. уч. степ. канд. эконом. наук, Орел, 2011
4. Дмитриев М. Н., Кошечкин С.А. Количественный анализ риска инвестиционных проектов http://www.cfin. ru/finanalysis/quant_risk.shtm)
5. Анализ чувствительности http://www.financial-analysis.ru/methodses/metIASensitivityAnalysis.html
I.A. SHARTOGASHEV THE BOUNDARIES OF A SMALL INDUSTRIAL COMPLEX AND SPECIFIC ASSESSMENT OF INVESTMENT RISKS
We clarified the concept of a small industrial complex. Based on consideration of the specific small industrial complexes presented a methodical approach to investment planning focused on quantitative assessment of investment risk.
Key words: industry, industrial cluster, a small industrial complex investments.
