CC BY
149
УДК 005.52:620.9
ГРАФИЧЕСКИЙ СПОСОБ
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ЭНЕРГОКОМПАНИЙ
Аннотация. Статья посвящена преимуществам и особенностям использования графического способа финансового анализа энергокомпаний.
Ключевые слова: финансовый анализ, графический способ финансового анализа, энергетическая компания.
GRAPHIC METHOD OF ENERGY COMPANIES FINANCIAL ANALYSIS
Annotation. The article is devoted to the advantages of application and special features of graphical method of financial analysis in energy companies.
Keywords: financial analysis, graphical method of financial analysis, energy company.
Жизнь предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном состоянии и движении финансовых ресурсов на предприятии, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ [2]. Он позволяет объективно ответить на многие вопросы, касающиеся движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.
Проследим финансовое состояние энергокомпании. Для анализа воспользуемся графическим способом финансового анализа, разработанным в Государственном университете управления А.Н. Жилкиной [1]. Начнем с оценки финансовой устойчивости. На начало и на конец периода предприятие находится в кризисном финансовом состоянии - запасы не обеспечиваются источниками их формирования. Нужно отметить, что на конец периода наблюдается незначительная положительная динамика результирующего показателя за счет уменьшения доли основных и оборотных фондов, а также увеличения доли собственного капитала. Факторные показатели «Запасы» и «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (ЗНДС), «Капитал и резервы» (П3), «Долгосрочные обязательства» (П4), «Займы и кредиты» (ЗиК) - статья в разделе 5 «Краткосрочные обязательства» пассива баланса, «Внеоборотные активы» (А1); показатель «Запасы» и «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (ЗНДС), непродаваемая часть запасов и НДС и продаваемая часть запасов и НДС. Факторные показатели и характер их влияния на платежеспособность предприятия, а также тенденция изменения (вид зависимости) представлены в таблице 1.
Таблица 1
Факторные показатели и характер их влияния на платежеспособность
Факторный показатель Вид зависимости Выполнение Тенденция изменения
на начало периода на конен периода
Внеоборотные активы Обратная + + т
Запасы Обратная + - 4
А.Н. Жилкина Г.М. Федорин
Anna Zhilkina Gregory Fedorin
© Жилкина A.H., Федорин Г.М., 2014
Раздел IV. Финансовый менеджмент
Окончание таблицы
Факторный показатель Вид Выполнение Тенденция
зависимости на начало периода на конен периода изменения
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Обратная + - 4
Непродаваемая часть «Запасов и НДС» Обратная + - 4
Капитал и резервы Прямая + - 1
Долгосрочные обязательства Прямая - + Т
Займы и кредиты Прямая - -
На конец года наблюдается увеличение внеоборотных активов и уменьшение показателя капитал и резервы, что не очень благоприятно сказывается на платежеспособности предприятия. В тоже время уменьшение запасов и ЗНДС непродаваемые, а также НДС положительно влияет на платежеспособность совместно с показателем «Долгосрочные обязательства».
Оценим ликвидность баланса. Состояние показателей на начало и конец анализируемого периода, динамика и тенденция их изменения (положительная или отрицательная с точки зрения результирующего показателя) представлены в таблице 2.
Таблица 2
Показатели оценки ликвидности предприятия
Факторный показатель Вид зависимости Выполнение Тенденция изменения
на начало периода на конен периода
Наиболее срочные обязательства Обратная + + т
Наиболее ликвидные активы Прямая + + т
Краткосрочные пассивы Обратная + + т
Быстро реализуемые активы Прямая + + т
Долгосрочные пассивы Обратная - + т
Медленно реализуемые активы Прямая + + 1
Ликвидность компании на конец периода остается достаточной, незначительно ухудшил ликвидность рост таких показателей, как «Наиболее срочные обязательства» и «Краткосрочные пассивы». Благоприятно на ликвидность повлиял рост групп показателей «быстро реализуемые активы» и «Наиболее ликвидные активы». Вероятность банкротства предприятия к концу периода остается высокой, но наблюдается незначительная положительная тенденция за счет уменьшения краткосрочных обязательств предприятия. Также наблюдается незначительный рост таких показателей, как «Денежные средства» и «Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года». Факторные показатели вероятности банкротства представлены в таблице 3.
Таблица 3
Показатели оценки вероятности банкротства предприятия
Факторный Вид Выполнение Тенденция
показатель зависимости на начало периода на конен периода изменения
Краткосрочные обязательства предприятия Обратная - + т
Денежные средства Прямая + + т
Краткосрочные финансовые вложения Прямая - - ^
Запасы и НДС Прямая + - 4
Продаваемая часть запасов и НДС Прямая + - 1
Сдерживающим фактором роста является высокая дебиторская задолженность предприятия. Финансовый анализ графическим способом наглядно показал, что на предприятии произошло увеличение как дебиторской, так и кредиторской задолженности, что повлекло за собой ухудшение финансового состояния и снижение финансовых результатов и может серьезно повлиять на его дальнейшее финансовое состояние. При регулярном анализе финансового состояния предприятия и применении графического способа можно было бы этого избежать.
Библиографический список
1. Жилкина А.Н. Графический способ финансового анализа предприятия: учебное пособие / А.Н. Жилки-на. -М.: ГУУ, 2003.
2. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А.Н. Жилкина. - М.: Инфра-М, 2014.
