CC BY
33
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП Н НОВЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ
1.1. НАТЕННА, геввральви! дврипр страша! ввмвввн "СЮТ
Переход российской экономики к рыночным формам хозяйствования, становление экономических отношений рыночного типа предполагают существенное преобразование структуры и методов управления экономикой и изменения принципов руководства и организационных структур в общественном производстве. Мировой опыт показывает, что в макроэкономическом плане интеграция позволила западным странам создать планирующую систему, которая позволила перейти от бессистемной конкуренции и глубоких кризисов с провалами цен, перепроизводством и безработицей к более мягким периодам депрессий или спада. При этом важным является то, что это не способствовало снижению межгрупповой конкуренции, а, напротив, конкуренция ужесточилась и вышла на более высокий уровень -уровень транснациональных корпораций.
В настоящее время финансово-промышленные группы, создаваемые на основе объединения финансового и промышленного капиталов, воспринимаются в качестве одного из важнейших элементов реструктуризации промышленного производства в общей системе мер по реформированию российской экономики.
В условиях, когда финансовые ресурсы нашего государства ограничены, необходима организация использования инвестиционных ресурсов на основе рационального, а нередко и точечного их распределения. В результате повышается актуальность детального и всестороннего анализа вопросов, связанных с формированием и эффективностью функционирования многоотраслевых структур, построенных на основе диверсификации производства, которое в состоянии обеспечить его достаточную устойчивость при сохранении экономического и организационного единства. К такого рода предприятиям можно отнести финансово-промышленные группы (ФПГ).
Устойчивое функционирование и эффективное развитие финансово-промышленных групп может быть обеспечено при наличии действен-
ного механизма взаимодействия ФПГ с государством (государственными органами управления) как на федеральном, так и региональном уровне.
Немаловажным в этом механизме является вопрос о государственной поддержке финансовых групп. По данной проблеме в экономической литературе высказываются самые различные мнения. Спектр этих мнений достаточно широк и разноречив - от полного отрицания необходимости предоставления каких-либо видов госудра-ственной поддержки, строю регламентированного и дозированного предоставления льгот, причем на индивидуальной основе, до признания нецелесообразности создания ФПГ у нас в стране до тех пор, пока не сформируются для этого благоприятные политические и экономические условия и государство будет в состоянии оказывать им необходимую помощь.
По нашему мнению, постановка вопроса о необходимости государственных мер, направленных на поддержание процессов становления и устойчивого развития финансово-промышленных групп, является правомерной. Россия - одна из немногих стран в мире, где свой национальный капитал, в том числе представленный в ФПГ, не пользуется пока практически никакой реальной поддержкой со стороны государства. По данным исследования деятельности ФПГ в 1996 году, проведенного Госкомстатом, государственную помощь по стимулированию инвестиционной деятельности получили в полном объеме лишь 4,8% и частично - 14,5% всех участников ФПГ, которым эта помощь предусматривалась при организации ФПГ.
Между тем в других странах ФПГ и транснациональные корпорации приоритетно получают финансовые вливания из общегосударственных и местных бюджетов. Государство принимает на себя финансовые, коммерческие, инвестиционные, инновационные, политические и иные риски. Во всех развитых государствах поощряется создание максимально разветвленных конгломератов (так
2
ввмрмцваава двштвисква пни дайджест-шиш
<-у,у4 у»у *•г« ШРЩЩЯяфгт
• '. - 3 Чг*.
Г • '
называется не сверхконцентрация производства, а монопольное поведение на рынке). Им предоставляют значительные налоговые льготы на прибыль, освобождают от налогообложения оборудование, сырье, материалы, поступающие в порядке технического содействия из-за границы, а также от двойного налогообложения - товары во внутрифирменном обороте.
Как правило, ФПГ и подобным им крупнейшим корпоративным структурам предлагаются в первую очередь подряды через действующую контрактную систему, обеспечивается их приоритетное участие в государственных программах. Для тех, кто работает на внешний рынок, смягчают либо вовсе отменяют антимонопольное законодательство, предоставляют экспортные квоты и льготы, оказывают поддержку всеми доступными за рубежом способами.
Мировая практика накопила богатейший опыт взаимодействия государства с крупнейшими корпоративными образованиями. При этом на первое место ставятся прежде всего национальные интересы, и всемерно поощряется конкурентоспособность и эффективность крупного национального капитала. Удачное использование этого мирового практического опыта, несомненно, позволило бы России сэкономить на пути развития многие годы проб и ошибок.
Нельзя не отметить, что российские органы государственной власти предпринимали попытки введения в нормативно-правовое русло мер, предусматривающих предоставление ФПГ определенного преференциального режима. Это касается и Федерального закона о ФПГ и Указа Президента РФ "О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп". Этим указом Правительству России предписывалось предусматривать в проектах федерального бюджета, начиная с 1997 года, средства на финансирование государственной поддержки ФПГ в соответствии с ежегодно заявляемыми приоритетами в промышленной политике. Однако, в связи с тяжелым положением в бюджетной сфере Указом Президента РФ "О дополнительных мерах по обеспечению режима экономии при исполнении федерального бюджета" эта мера го-, сударственной поддержки была приостановлена до 1 января 1998 года. В последующие годы в федеральных бюджетах также отсутствовала строка о финансировании государственной поддержки ФПГ. Отсутствует она и в федеральном бюджете на 2001 год.
При отстаивании позиций о необходимости оказания государством финансово-промышленным группам государственной поддержки, конечно, нельзя абстрагироваться от реально складывающихся в настоящее время сложных финансово-экономических условий в стране и значитель-
■шгацшииштютй купи ддйдкет мшш
ного дефицита госбюджетных средств. Однако и меры государственной поддержки нельзя сводить лишь к финансовым инъекциям и льготному кредитованию и инвестированию. Арсенал этих мер может быть гораздо шире, охватывая меры в области: 1) нормативно-правового обеспечения; 2) научно-методического обеспечения; 3) организационного обеспечения; 4) финансово-инвестиционного обеспечения. В результате непосредственная финансовая поддержка является хотя и очень важной, но все же частью мер, которые государство может оказывать в качестве содействия ФПГ.
Что касается все еще достаточно дискуссионного вопроса о том, должны ли меры государственной поддержки носить общий для всех ФПГ или индивидуальный, сугубо адресный, характер, то наша точка зрения здесь следующая. Указанные первые три группы мер являются общими для всех ФПГ, они характеризуют необходимые нормативно-правовые и организационные условия, создающие наиболее благоприятный режим формирования и функционирования ФПГ. Поэтому государству в первую очередь необходимо сосредоточиться на глубокой и всесторонней проработке именно этих мер и обеспечить подготовку связанной с ними всей необходимой нормативно-законодательной базы.
Что касается мер финансовой поддержки, то, по нашему мнению, они должны предоставляться на основе долгосрочных соглашений и конкретных контрактов, заключаемых между органами государственной власти и ФПГ, иметь целевой характер, быть связанными с выполнением определенных обязательств и в первую очередь с участием той или иной группы в реализации государственно значимых проектов и программ.
В то же время финансовые льготы должны не служить мерой поддержки "на плаву" откровенно слабых и неэффективных групп, а предоставляться именно сильным, перспективным и экономически благополучным ФПГ. Цель такой поддержки - помочь группе выйти в лидеры на мировом конкурентном рынке или, по крайней мере, оказать содействие в освоении и завоевании определенной ниши на этом рынке. При этом должно быть нормой, чтобы ФПГ доказывали свое право на финансовую поддержку государства. Иными словами, предоставление конкретных льгот должно осуществляться на основе встречных, жестких по срокам обязательств либо в конкурсном порядке и под гарантию перспективных производств, а не под давлением влиятельного лобби.
Спектр возможных мер государственной поддержки финансово-экономического характера достаточно широк и может включать: • предоставление государственных гарантий, в
том числе на конкурсной основе, за счет
средств бюджета развития РФ для финанси-
3
рования инвестиционных проектов в приоритетных направлениях деятельности;
• предоставление государственных гарантий (в том числе в виде пакетов акций, закрепленных за государством) под иностранные кредиты и иностранные инвестиции;
• государственное страхование проектов ФПГ от некоммерческих рисков;
• предоставление налоговых льгот по прибыли, реинвестируемой в проекты ФПГ;
• освобождение участников групп от налога на ценные бумаги (эмиссию), выпускаемые под реализацию проектов, отвечающих стратегическим задачам государственной промышленной политики;
• предоставление центральной компании ФПГ возможности использовать дивиденды, причитающиеся на государственные пакеты акций, на цели финансирования государственно значимых инвестиционных программ;
• снижение или освобождение от экспортно-импортных пошлин, акцизов, НДС на продукцию, идущую на выполнение инвестиционных программ;
• стимулирование ФПГ, выпускающих на экспорт готовую продукцию с высокой степенью ее переработки, снижение в этих целях вдвое ставок налога на прибыль при условии, что доля экспортных товаров составляет 30% и более в общем объеме реализации продукции; льгота не должна распространяться на торгово-посреднические организации, а также на участников ФПГ, экспортирующих сырьевые ресурсы;
• предоставление ФПГ сырьевой ориентации права оставлять у себя на определенный срок обязательные экологические платежи (в размере 50 1 100% указанных отчислений) для осуществления природоохранных мероприятий;
• оказание мер государственной поддержки на уровне субъектов Российской Федерации и местном уровне, а именно: предоставление гарантий правительств республик и областей по кредитам, привлекаемым региональными предприятиями-участниками ФПГ из внебюджетных источников; оказание конкретной адресной помощи наиболее значимым градообразующим предприятиям, входящим в ФПГ; освобождение предприятий-участников ФПГ от несвойственных им в условиях рыночной экономики функций за счет передачи находящихся на их балансе объектов со-циально-культурной сферы в ведение (и содержание) региональных органов власти; предоставление налоговых отсрочек и освобождение на определенный срок от уплаты налога на реинвестируемую прибыль, подлежа-
щего зачислению в республиканский (областной, местный) бюджет; установление региональных пониженных ставок налога на прибыль банков и страховых компаний, участвующих в финансировании проектов, реализуемых ФПГ, и другие льготы. Вначале государство, учитывая свои возможности, может ограничиться лишь отдельными, наиболее доступными и реальными мерами государственной поддержки, что оно и осуществляло в какой-то мере на практике. Так, в середине 90-х годов, несколько ФПГ (Русхим, Носта трубы-Газ, Восточно-Сибирская, Тяжэнергомаш, Точность), получили в доверительное управление государственные пакеты акций, а специальные президентские указы по Волжско-Камской ФПГ (от 02.11.94 № 2057) и ФПГ "Интеррос" (от 28.10.94 № 2023) конституировали создание этих групп крупных размеров и с участием государственных предприятий (последняя из названных групп).
Указы по отдельным ФПГ предусматривали и меры поддержки, выходящие за их перечень, фигурирующий в президентском Указе № 2096. Так, президентским указом от 27.05.94 № 1084 участники ФПГ "Магнитогорская сталь" с момента регистрации группы освобождались в 1994 - 1996 годах от обязательной продажи валютной выручки от экспорта продукции и услуг собственного производства при условии направления этой выручки на финансирование строительства комплекса по производству стального листа.
Упомянутым выше указом по ФПГ "Интеррос" открывалась возможность создания межотраслевого фонда развития экспорта, образуемого за счет товарных ресурсов и финансовых средств участников группы и за счет других источников; по сути дела, речь шла об улучшении маневрирования ресурсами в рамках ФПГ, блокируемого существующими налоговыми барьерами. Правительственным постановлением от 10.07.95 JSfe 688 "О межгосударственной финансово-промышлен-ной группе "Интеррос" Центральному банку РФ было рекомендовано разрешить в виде исключения открытие в финансово-кредитном учреждении "Интеррос" - ОНЭКСИМ Банке - текущих рублевых счетов юридическим лицам Республики Казахстан, входящим в группу, без создания на территории России их представительств или филиалов.
Указ Президента РФ от 18.05.95 № 496 "О финансово-промышленной группе "Российский авиационный консорциум", в частности, предусматривал: 1) предоставление акционерным обществам - инициаторам создания группы отсрочки уплаты федеральных налогов и сборов; 2) направление в течение трех лет дивидендов по акциям акционерных обществ - инициаторов создания группы, закрепленным в федеральной собствен-
«
imramiiii ммипЕсш ним цМщесшшеу
ности, на финансирование технического перевооружения, реконструкции и расширения производства, развитие новой авиационной техники и поддержание летной годности эксплуатируемых воздушных судов. Одновременно Правительству РФ было предписано в двухмесячный срок принять меры по защите традиционного рынка сбыта отечественной гражданской авиационной техники и рынка воздушных перевозок. Указом было поддержано вхождение в состав ФПГ "Российский авиационный консорциум" ведущего традиционного потребителя этой техники - АО "Аэрофлот - российские международные авиалинии", крупным акционером которого являлось государство.
Поддержкой ФПГ "Союзагропром" стало правительственное постановление от 27.01.96 № 62 "О привлечении финансово-промышленной группы "Союзагропром" к формированию федерального фонда продовольствия". О привлечении ФПГ "Каменская агропромышленная финансовая группа" к формированию федерального продовольственного фонда "в порядке и на условиях, предусмотренных действующим законодательством" говорилось в правительственном постановлении от 07.12.96 № 1446.
В постановлении Правительства РФ от 21.05.96 № 624 в качестве меры поддержки инвестиционных программ предприятий-участников ФПГ "Атом Руд Мет" фигурировало освобождение от налога на добавленную стоимость технологического оборудования, закупаемого по импорту для реализации этих программ.
Президентским указом от 04.07.97 № 676 и правительственным постановлением от 24.07.97 № 949 в доверительное управление центральной компании ФПГ "Тяжэнергомаш" были переданы закрепленные в федеральной собственности пакеты акций пяти предприятий-участников. Постановлением Правительства РФ от 21.07.97 № 901 этой группе было предоставлено право самостоятельно определять сроки амортизации оборудования. В документе была выражена готовность в установленном порядке рассматривать материалы по инвестиционным проектам, реализуемым ФПГ "Тяжэнергомаш" на предмет предоставления инвесторам государственных гарантий.
Правительственным постановлением от 13.10.97 № 1308 в качестве меры государственной поддержки транснациональной промышлен-но-финансовой группы "Точность" было конституировано право российских участников самостоятельно определять сроки амортизации с направлением полученных средств на финансирование инвестиционных проектов группы. Кроме того, Мингосимуществу РФ было предписано предоставить последней в аренду помещение и установить минимальные ставки арендной платы. Указом Президента РФ от 15.07.98 № 843 и постановлением
нмтциш МШПИЕСМ! куши м№ст внмш
Правительства РФ от 21.08.98 № 990 в доверительное управление центральной компании группы "Точность" были переданы 38% акций АО "Вятс-ко-Полянский машиностроительный завод "Молот", закрепленных в федеральной собственности.
В последующем, при стабилизации и улучшении финансово-экономического положения в стране и наращивании государством финансовых и инвестиционных ресурсов спектр предоставляемых ФПГ льгот должен был постепенно расширяться и превратиться в действенный рычаг воздействия государства на устойчивое функционирование и эффективное развитие финансово-про-мышленных групп. Однако, как показала жизнь, пока это не произошло.
За последние годы был создан целый ряд законодательных и нормативных актов Российской Федерации, инициировавших процесс формирования отечественных ФПГ, но не заработавшие в полную силу. Одной из причин, препятствующих этому процессу, на наш взгляд, состоит в неотработанности в законодательном порядке системы предоставления льгот ФПГ.
Система предоставления льгот должна, на наш взгляд, подкрепляться отработанным механизмом ответственности со стороны ФПГ за эффективное использование этих льгот, который бы предусматривал санкции за нецелевое расходование средств поддержки. В этом случае предоставленная льгота должна возвращаться в полном объеме при одновременной уплате штрафных санкций.
Определенным вкладом в корпоративное законодательство России стал Федеральный закон "О финансово-промышленных группах", которым регулируются отношения внутри группы и групп с государством. В законе о ФПГ сняты имевшиеся ранее все ограничения по структуре капитала, доле государственной собственности, численности участников и работающих в ФПГ. Продекларирована возможность создания холдингов, ведения сводных (консолидированных) баланса, учета и отчетности.
Тем не менее, и в новом законе имеют место существенные недостатки. В частности, трактовка понятия "финансово-промышленная группа" (ст. 2 закона) практически допускает только два направления интеграции промышленного и финансового капиталов: либо отношения основного и дочернего обществ, либо договорные отношения юридических лиц по полному или частичному объединению своих материальных и нематериальных активов. Между тем мировой опыт показывает, что на практике имеет место гораздо более значительное многообразие форм корпоративного взаимодействия капиталов, в том числе связанных с перекрестным владением акциями. Очевидно, что такие варианты должны фигурировать и в отечественных ФПГ.
5
В новом законе предусмотрено, что на статус финансово-промышленных групп могут претендовать лишь группы, официально зарегистрированные и внесенные в государственный реестр. Между тем практика убедительно демонстрирует, что рядом с официально зарегистрированными образуются и успешно развиваются неформальные ФПГ, такие, например, как "Газпром", "Лукойл", "КЖСИ", "Альфа-групп" и другие. В результате такого законодательного ограничения искажается действительное положение дел с реальным развитием финансово-промышленной интеграции в нашей стране, а два типа ФПГ (формальные и неформальные) ставятся в неравное положение перед законом.
Представляется необоснованным и предусмотренный в Законе запрет на участие банков в нескольких ФПГ. Наоборот, необходимо исходить из того, что такое участие (как банков, так и других небанковских институциональных инвесторов) будет способствовать лучшему использованию их средств, оперативной мобилизации и перетоку капиталов в целях реализации наиболее прибыльных проектов ФПГ.
Недостаточно ясной в законе оказалась статья о государственной поддержке ФПГ. Предусмотренные в ней меры поддержки на деле оказались декларативными, неработающими, требующими принятия дополнительных нормативных актов. К примеру, по предусмотренным для банков льготам (для повышения их инвестиционной активности) таким, например, как снижение норм обязательного резервирования или изменение других нормативов, не прописан механизм их предоставления. Центробанк России согласно закону лишь может, а не обязан предоставлять эти льготы, но неясно, каковы условия их получения.
Не зафиксированы также механизм и условия предоставления государственных гарантий для привлечения в ФПГ различного рода инвестиций. В результате, чтобы претворить в жизнь предлагаемые в законе меры государственной поддержки, каждой ФПГ потребуется очень сильная под-держака лоббистов на всех уровнях исполнительной власти.
Поэтому ныне действующий закон нуждается в определенных изменениях, дополнениях и подзаконных актах для его реализации. Изменения должны в первую очередь коснуться сокращения или снятия необоснованных ограничений, максимальною упрощения процедуры создания ФПГ. В частности, фундаментальными принципами, как это принято в мировой практике, должны стать добровольность формирования групп и полная добровольность вхождения в них различных организационных структур, а также заявительный, а не разрешительный характер их учреждения.
Государственной регистрации (перерегистра-
ции) и внесению в специальный государственный реестр, по нашему мнению, должны подлежать лишь группы, создаваемые по решению Правительства РФ на базе объединения государственных предприятий и предприятий с большой долей государственной собственности. Все Легальные ФПГ должны подчиняться общепринятому порядку регистрации в Едином государственном реестре предприятий и организаций (ЕГРПО), формирование которого находится в ведении Роскомстата.
Настало время государству приступить к практической отработке наиболее цивилизованного и эффективного механизма взаимодействия с ФПГ, в основу которого должна быть положена система заключения с ними долгосрочных соглашений. В ней целесообразно отражать базовые направления деятельности той или иной финансо-во-промышленной группы и их соответствие селективной государственной промышленной политике, решение вопросов информационного обмена, представительство органов власти в советах управляющих ФПГ, меры государственной поддержки и др. Долгосрочные соглашения создадут базу государству и ФПГ, для того чтобы уверенно формировать свою экономическую политику и долговременную стратегию развития.
В соответствии с долгосрочными соглашениями и на их основе должны заключаться конкретные контракты между государственными органами власти и руководством ФПГ с жесткими встречными обязательствами, когда ФПГ принимает на себя выполнение или участие в какой-либо важной программе, а государство, в свою очередь, обеспечивает необходимые для этого условия - гарантийные, финансовые, страховые, налоговые, таможенные и другие - при одновременном контроле за деятельностью данной ФПГ.
Во взаимодействии финансово-промышленных групп с государством есть еще один важный, но до сих пор неотрегулированный вопрос - о введении в рамках ФПГ системы консолидированного налогообложения.
В Федеральном законе "О финансово-про-мышленных группах" (ст. 13) предусмотрена норма, согласно которой ФПГ могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков. Однако эта правовая норма не увязана с действующим налоговым законодательством, в котором отсутствует институт консолидированного налогоплательщика.
Между тем признание ФПГ консолидированными группами налогоплательщиков является важнейшей особенностью их функционирования. Переход на единое налогообложение (по общей конечной продукции ФПГ) - логическое и непременное следствие консолидации капиталов, централизации товарно-финансовых потоков, без
I
НШНМЦИШ ДШЛПЕСМ 19Ш1 ДЯ1ДКЕСТ •ИД1Ш
которых, в свою очередь, невозможно их устойчивое и эффективное развитие и вообще теряется весь экономический смысл создания таких интегрированных корпоративных образований.
Консолидированное налогообложение позволяет обеспечить свободу движения продукции, услуг внутри группы и осуществлять расчеты с государством при их выходе из ФПГ, то есть налогами должно облагаться не каждое предприятие в отдельности, а ФПГ в целом. Иными словами, налогообложению должна подвергаться конечная продукция, а не внутригрупповой оборот. Особенно это характерно для ФПГ, построенных по технологическому признаку, в которых передача продукции от смежника к смежнику на различных стадиях технологического процесса может рассматриваться как внутризаводской оборот. В результате по всей технологической цепочке налог на добавленную стоимость можно будет уплачивать только однажды - с конечной продукции.
Поэтому необходимы внесение соответствующих добавлений в Налоговый кодекс и увязка его с законодательством о ФПГ и отработка механизма такого налогообложения. Представляется, что этот механизм должен предусматривать возможности поэтапности, постепенности перехода различных ФПГ к консолидированной налоговой ответственности. Вначале это должно коснуться групп, построенных по технологическому признаку. Затем, по мере углубления и расширения кооперированных связей в ФПГ, наращивания масштабов взаимных услуг производственного и инфраструктурного характера, консолидации капиталов и централизации управления товарно-денежными потоками на систему консолидированного налогообложения могут переходить и другие ФПГ.
Необходимость определенной поэтапности вызывается еще и тем, что против консолидированного налогообложения очень активно выступали и выступают многие региональные власти. Они боятся, что все платежи в бюджет будут уходить от них по месту регистрации центральной компании ФПГ, и по этой причине нередко даже препятствуют вхождению предприятий своих регионов в ФПГ. В связи с этим, в первую очередь на консолидированное налогообложение будет достаточно просто перевести ФПГ, предприятия которых находятся в одном регионе, то есть региональные ФПГ. Что касается остальных групп, то по ним консолидированная налоговая ответственность должна вводиться дифференцированно. Сначала она может касаться только федеральных налогов, а потом и других видов налогов -после отработки механизма налогового трансферта, то есть механизма перераспределения региональных налоговых поступлений.
Следует отметить, что придание статуса консолидированного налогоплательщика сулит весо-
мые выгоды как самим ФПГ и их участникам, так и государству. Для ФПГ эти выгоды состоят прежде всего в сокращении совокупных издержек производства и обращения, снижении уровня цен на конечную продукцию и обеспечении на этой основе ее конкурентоспособности.
Для государства введение консолидированной налоговой ответственности ФПГ также принесет определенные выгоды, во-первых, за счет сокращения числа налогоплательщиков, что облегчает работу Министерству РФ по налогам и сборам, повышает действенность ее контроля за субъектами налогообложения и препятствует неуплате налогов. Во-вторых, появляется реальная возможность приращения налоговых платежей в бюджет за счет роста налогооблагаемой базы, а с ней и отчислений в бюджет при консолидации ответственности по налогу на добавленную стоимость для групп, объединяющих поставщиков и потребителей.
Приращению налоговых отчислений в бюджет будет способствовать и введение механизма солидарной ответственности ФПГ по долгам ее участников, что также должно быть предусмотрено соответствующим нормативно-правовым актом одновременно с установлением порядка консолидированного налогообложения ФПГ. В законе о ФПГ (ст. 14) предусмотрена солидарная ответственность участников группы по обязательствам центральной компании. Однако очень важно, чтобы и центральная (материнская) компания, распоряжаясь всеми товарно-денежными потоками дочерних компаний, выступала в качестве солидарного должника по их обязательствам.
В этих условиях в случае неисполнения центральной компанией своих обязанностей должна вводиться законодательно установленная процедура принудительного привлечения ее к солидарной ответственности через арбитражный суд. Согласно этой процедуре арбитражный суд вправе обязать материнскую компанию ответить по долгам дочерних компаний, выполнить обязательства перед бюджетом, кредиторами и потребителями, выплатить штрафные санкции. Материнская компания одновременно обязывается разработать совместно с дочерней компанией согласованную с кредиторами программу погашения задолженности и предоставить им доступ к оперативной информации о движении денежных потоков и отгружаемой продукции.
В случае невыполнения своих обязательств дочерняя компания-должник может подвергнуться банкротству, а материнская компания должна ответить по невыполненным обязательствам передачей кредитору принадлежащего ей пакета акций дочерней компании. Аналогичная мера должна быть предусмотрена в механизме солидарной ответственности и при невыполнении бюджетных обязательств.
пмтдчиташштпЕпи пни дайджестшиш
1
С повышением солидарной ответственности должна быть изменена процедура банкротства предприятий - участников ФПГ. Необходимо прежде всего предоставить возможность членам ФПГ самим разобраться с потенциальным банкротом, прежде чем за него возьмутся кредиторы и арбитражные суды. На всех этапах банкротства приоритет в принятии решения должна получать центральная компания ФПГ. Ей должно быть предоставлено право до объявления банкротства привлекать внутренние ресурсы ФПГ с целью санации потенциального банкрота. Она же должна иметь и преимущественное право на внешнее управление предприятием.
Для эффективного функционирования финансово-промышленных групп немаловажное значение имеет внедрение в практику их деятельности системы консолидированных учета и отчетности. Она необходима для принятия управленческих решений на уровне ФПГ в целом, выработки и реализации единой стратегии ее развития, осуществления централизации управления товарными и финансовыми потоками, а также для перехода на консолидированное налогообложение.
Цель консолидирования учета и отчетности -предоставление информации о предприятиях группы как едином экономическом образовании. Другая задача консолидированной отчетности состоит в том, чтобы предоставлять акционерам, инвесторам, кредиторам, государственным органам управления объективную информацию об имущественном и финансовом положении, инвестиционных и финансовых результатах деятельности ФПГ. Достоверность и открытость такой информации - непременное условие для привлечения как отечественных, так и иностранных инвестиций.
Возможность ведения консолидированных учета и отчетности ФПГ предусмотрена законом о ФПГ, в развитие которого был разработан "Порядок ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансово-промышленной группы", утвержденный постановлением Правительства РФ. Однако в названном документе есть, на наш взгляд, один неотрегулированный вопрос, а именно: в нем предусматривается, что показатели финансово-хозяйственной деятельности банков и иных кредитных и страховых организаций, а также инвестиционных институтов (за исключением центральной компании) в отчетность не включаются.
В результате нарушается принцип полноты консолидированной отчетности, что противоречит международным стандартам финансовой отчетности, согласно которым-общества, деятельность которых значительно отличается от деятельности других обществ группы, также подлежат консолидированию.
С переходом к системе международных стан-
дартов в бухгалтерском учете необходимо совершенствование нормативно-правовой базы по консолидированным учету, отчетности и балансу, с тем чтобы эта новая управляющая технология в ФПГ соответствовала международным стандартам. При этом особого внимания требует раскрытие особенностей консолидированных учета и отчетности для целей консолидированного налогообложения. На сегодняшний день такие нормативные акты у нас в стране отсутствуют.
Итак, финансово-промышленные группы должны рассматриваться как консолидированные субъекты экономики со всеми вытекающими отсюда их особенностями. Без этого целенаправленная политика в области стратегического корпоративного управления, инвестиционной деятельности, консолидации финансового и акционерного капиталов просто не может быть обеспечена, что будет тормозить устойчивое функционирование ФПГ и их дальнейшее развитие.
Необходимо развитие различных форм интеграции капитала и соответствующих финансово-промышленных корпоративных структур, что предопределяет задачу перераспределения прав собственности с целью стимулирования роста эффективности реального сектора.
Необходимо придерживаться определенных принципов в проведении государственной политики, чтобы финансово-промышленные группы реально выполняли функцию структурообразующего элемента современной российской экономики. Важно формировать благоприятную среду и обеспечивать особую селективную поддержку образования ФПГ в соответствии со стратегическими направлениями промышленной и социальной политики, задачами подъема и выравнивания уровня жизни в различных регионах России. Предстоит обеспечить публично-правовой характер создания и деятельности финансово-промышленных групп, гласность их прав, льгот и взаимных обязательств в отношениях с государством. Целесообразно разработать механизм сотрудничества государства и финансово-промышленных групп, основанный не столько на льготах и прямых дотациях, сколько на системе установления . и соблюдения взаимных прав, обязательств и ограничений свободы действий.
Подводя итоги первому этапу развития российских ФПГ, приходится констатировать, что исторической альтернативы у крупного производства и интеграции капитала нет. Без них невозможен современный уровень индустриализации на такой огромной территории, какой является Россия. Однако следует подчеркнуть, что без жесткого взаимодействия государства и эффективных ФПГ, развивающихся в приоритетных областях экономики России, будет невозможен ее дальнейший рост.
I
тшыщштшшиескн пни ддШст-мшш
