CC BY
66
Александров Михаил Валерьевич, аспирант НОУ ВПО ИГУПИТ E-mail: [email protected] Глобоэкономика и структура долга США в ожидании дефолта страны
Аннотация.
Рассмотрены некоторые вопросы развития глобальной экономики (глобоэкономики) охватывающие становление отличающиеся от современной финансовой системы, показано что ведущая экономика мира (экономика Соединенных Штатов Америки) находится в кризисном состоянии , обоснованы выводы о кризисности ситуации , анализом общего долга США и структуры долга. Это позволило автору сделать утверждение о «разгоне» кризисной ситуации мировой экономики и об ожидаемом дефолте финансовой системе США.
Ключевые слова.
Глобальная экономика, Долг США, Макроэкономика, Дефолт США, ТНК, Банкротство.
Проблема банкротства ведущих стран мира волнует сегодня всех. Разобраться и понять возможные причины дефолта таких могучих экономик мира как экономика США - основная цель современных исследователей. Раскрытие этой проблемы даже в самом общем виде даст понимание возможных управленческих действий. Но для этого требуется более подробно разобраться с терминологическим составом. К.А. Кирсановым следуя Г.Б. Клейнеру предложена многоуровневая классификация финансовых и экономических систем [1]. Далее предложена иерархия понятий представленная в данной работе (рис. 1.).
■ Наноэкономика - личностная экономика, экономика отдельного человека или просто экономика человека.
■ Миниэкономика - экономика домохозяйств или сверхмалых социальных групп, экономические системы, принадлежащие семье или группе лиц, объединенных как правилом родством.
■ Микроэкономика - экономические системы организаций (предприятий, фирм, заводов, фабрик, производственных объединений и т.д.), организованных для производства того или иного продукта или услуги.
■ Мезоэкономика - экономика территориальных образований (мегаполиса, города, муниципального объединения и т.д.)
■ Макроэкономика - экономика государств, территориальных объединений, имеющих общую политическую организацию
■ Мегаэкономика - международная экономика (экономическая система объединений государств)
■ Глобоэкономика - экономическая система всего населения Земли.
ГЛОБОЭКОНОМИКА
зг
МЕГАЭКОНОМИКА
У
МАКРОЭКОНОМИКА
ж
МЕЗОЭКОНОМИКА
МИКРОЭКОНОМИКА
зг
МИНИЭКОНОМИКА
НАНОЭКОНОМИКА
Рис. 1. Структура современной экономики.
Рассмотрим некоторые аспекты и составляющие глобальной экономики. Мировая экономика возникла благодаря международному разделению труда, повлекшее за этим разделение производства (международную специализацию), так и его объединение — кооперацию, создало систему, в которую входят:
■ Международные экономические организации (Мировой Валютный Фонд и Международный Банк Реконструкции и Развития);
■ Транснациональные корпорации (ТНК) и их долгосрочные альянсы;
■ Транснациональные банки;
■ Финансово-промышленные группы — объединение ТНК и ТНБ;
■ Биржи (особенно крупные);
■ Крупные предприниматели;
■ Государства, и приравненные к ним территории, а также административные единицы
данных государств и территорий;
■ Мировые финансовые и экономические организации (включая крупных инвесторов и организации-объединения крупных компаний, занимающиеся контролем определенных международных рынков, объединения стран внутри региона — СНГ).
Глобальная экономика - многоуровневая система, объединяющая национальные экономики
стран мира на основе международного разделения труда посредством системы международных экономических отношений. Так например, Великобритания, Германия, Италия, Канада, Россия, США, Франция и Япония входят в международный клуб, объединяющий правительства крупнейших экономик мира (G7, большая восьмёрка).
Сегодня очень часто говорят о роли МВФ в выходе из кризиса. МВФ предоставляет кредиты и ссуды государствам, которые не могут обслужить свои долги или имеют большой дефицит средств. Однако, наблюдения нескольких десятилетий, и, прежде всего, последних лет показывают, что фондом руководит США, США обладают правом вето над его решениями. Условия, предоставления кредита и ссуды, зачастую направлены на разрушение независимости (экономической и финансовой, а также национальной безопасности) государства, разработанный план действие зачастую не эффективен и мало связаны с причиной возникновения последствий побудившей страну, взять кредит или ссуду. Официальные цели МВФ:
■ Способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере;
■ Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли, в развитие производственных ресурсов, достижения высокого уровня занятости и реальных доходов государств-членов объединения;
■ Обеспечение стабильности валют, поддерживание упорядоченных отношений в валютной области среди государств-членов и не допускать обесценивания валют с целью получения преимуществ конкурентами;
■ Оказание помощи в создании многосторонней системы расчётов между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений;
■ Временное предоставление, государствам-членам объединения, средств в иностранной валюте, для закрытия дыр (дефицита средств) в платежных балансах страны.
Большое влияние на глобоэкономику оказывают так называемые транснациональные кампании. Транс Национальные Корпорации (ТНК), организации из развитых стран, которые производят товары и оказывают услуги в других странах. Например, раньше к таким странам относились Китай, Индия, Тайвань и т.д. На долю ТНК приходиться большая часть ВВП мира, их продукция дешевле и качественнее, что позволяет им легко вытеснять конкурентов из незащищенных секторов экономики страны.
Биржи представляют собой юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Ресурсы бирж нередко используются для создания прибыли на разности курсов.
Большую популярность получили трастовые фонды. Траст фонд складывается из полученных в доверительное управление мелких капиталов (от английского "trust" - "доверие"). Трастовые фонды являются инструментом, посредством которого физические и юридические лица передают свои денежные средства (активы) в руки менеджеров высочайшего уровня. Вложения нескольких тысяч частных инвесторов образуют единый портфель, в котором каждый из инвесторов имеет определенную долю, пропорциональную его инвестиции. Это дает ряд преимуществ: - Уменьшение затрат: Управляя совокупностью малых инвестиций как одним большим портфелем можно получить некоторую экономию за счет масштаба операций. Инвестор получает от этого очевидную выгоду, поскольку сокращает свои затраты на управление. Профессиональное управление: мелкие инвесторы зачастую не имеют, ни знаний в области рыночной торговли, ни времени для работы на фондовых площадках. Несмотря на это, такие инвесторы желают обладать теми же преимуществами от вложения денег в ценные бумаги, что и профессиональные крупные игроки. Трастовые фонды являются объектами законодательства, поэтому инвесторы могут не переживать за свою долю и быть уверенными в том, что фонд будет надлежащим образом управлять доверенными ему средствами, а также защищать их. В основе функционирования трастового фонда находится разделение между попечителем и управляющей компанией. Попечитель несет ответственность за соответствие
деятельность трастового фонда обозначенным целям, он ответственен за обеспечение сохранности фондовых активов. Управляющая компания осуществляет управление инвестиционным портфелем трастового фонда и осуществляет все необходимые при этом административные формальности. Это разделение функций представляет собой дополнительную защиту для трастового фонда и его доверителей. Наибольшую популярность трастовые фонды получили в Австралии, Великобритании и США. [ http://fundtransfer.ru ]
Чтобы лучше понимать термины «Государственный долг» и «Публичный долг», рассмотрим их подробнее:
■ Государственный долг это сумма накопленных за все время существования государства бюджетных дефицитов. Различают внешний и внутренний государственный долг. Внешний государственный долг - это задолженность иностранным государствам, организациям и отдельным иностранным гражданам. Внутренний долг — это долг гражданам своей страны. Общие негативные последствия государственного долга это возможность банкротства страны, а также опасность переложения долга на будущие поколения. Негативные последствия государственного долга - рост неравенства в доходах среди населения страны, рост налогов и снижение стимулов роста активности предпринимательства, снижение авторитета страны на международной арене, обеднение страны за счет выплаты процентов по международным кредитам, психологический эффект - неуверенность населения в будущем благополучии страны. Наиболее опасным по своим экономическим и социальным последствиям является внешний долг; [http://www.ecopos.ru /gosudarstvennyij-dolg.php]
■ Публичный долг это обязательства государства и муниципальных образований перед кредиторами. Публичный долг, также как и его составляющие государственного долга и муниципального долга могут быть представлены в виде: кредитных соглашений и договоров, муниципальных образований с кредитными организациями, иностранными государствами, международными организациями в пользу данных кредиторов; государственных и муниципальных долговые и ценные бумаги; договоров о предоставлении гарантий, договоров поручительства по обеспечению обязательств третьими лицам. [http://law.edu.ru, http://ru.wikipedia.org/wiki ]
Рассмотрим состояние некоторых ведущих экономик мира:
1. Великобритания - в целом до августа 2011 года наблюдался медленный рост экономики.
2. Германия - Экономика Германии характеризуется хорошо развитой инфраструктурой и квалифицированной рабочей силой, хотя восточная часть до сих пор является проблемной, что приводит к значительным инвестициям в её развитие. Германия обладает хорошо конкурентоспособными отраслями, которые сосредоточены на экспортные операции:
■ автомобилестроение
■ электротехническая промышленность
■ общее машиностроение (производство станков, различных приборов)
■ транспортное машиностроение (вагоностроение, самолетостроение)
■ химическая, фармацевтическая и парфюмерно-косметическая промышленность
■ точная механика и оптика
■ чёрная металлургия
■ авиационно-космическая промышленность
■ производство информационной и коммуникационной техники
■ судостроение
В связи с событиями в августе, Германия потеряла темп роста.
[http://www.bbc.co.uk/russian/business/2011/08/110816 germany slow economic growth.shtml].
3. Италия - безработица ~7%. Официальная статистика по ВВП Италии и прогноз Центрального банка Испании о развитии экономики страны свидетельствуют о том, что экономический рост в обеих странах остается крайне низким. Слабый рост экономики опасен тем, что казна не получает достаточно налоговых поступлений. Это же в свою очередь затрудняет борьбу с дефицитом бюджета [www. rae. щ/forum2011/59/182 , www.rae.ru/forum2011/59/182]
4. США - официальная безработица в начале 2011 года составляла 10 при этом рост числа граждан за пособиями продолжался. В связи с новой волной кризиса, можно было ожидать нового спада в экономике осенью 2011 года, но однако не произошло.
5. Франции - безработица ~7,5%. Рост экономики Франции застопорился во II квартале 2011 г., усилив давление на правительство урезать госрасходы и отменить налоговые льготы, чтобы убедить волнующихся инвесторов в том, что страна ставит целью сокращение дефицита бюджета.
[ http://www.vedomosti.ru/finance/news/1339473
/rost ekonomiki 6^^ ур и kvartale zastoporilsya#ixzz1VGOtVv2S ]
6. Япония - безработица ~5%, несмотря на большой долг, циркулирующий внутри страны и начало восстановления мощностей промышленности, после событий 11 марта 2011 года, экономическая ситуация остаётся негативной.
Глобальная экономика оказывает влияние на многие аспекты нашей жизни. Развития глобальной экономики, дало начало процессу глобализации. Транс национальные корпорации (ТНК) производят продукцию и оказывают услуги в развивающихся странах, поскольку курс валют позволяет иметь более высокую прибыль, чем в развитых странах. Возникла более глубокая специализация стран, единая валюта призвана облегчить денежные отношения между гражданами и странами, единые законы и нормы призваны улучшить жизнь мирового сообщества и т.п. Негативная сторона глобализации, либерализации и специализации кроется в:
о В случае войн часть регионов окажется отрезанной от поставок определённого ресурса и если эти страны не будут иметь своего производства, то их ждет разные последствия, от экономического до социального потрясения;
о ТНК в угоду своих интересов “проталкивают” законы, которые будут выгодны именно им, а не народу этой страны.
Из-за различных отличий (культурных, религиозных и социальных) и развития, страны нельзя объединить под один стандарт. Сейчас пути развития глобальной экономики, направлены на доминирование развитых стран над развивающимися, напрашивается вывод, что нас не туда направляют, раз сейчас мы имеем эти проблемы. Одной из целью экономики (а не редко это становится главной целью) - больше денег, бесполезных товаров и т.п. на чём можно заработать. Экономике следует срочно сместить акцент с обогащения на сбережение даров природы: чистой воды, свежего воздуха, плодородной земли и ресурсов Земли для наших будущих поколений.
Структура долга США на март 2008 по данным ФРС [http://www.dollar-usd.ru/dolg-usa.htm]:
◄ 61 триллион долларов США - долг государственного сектора, который образуют предприятия, организации и учреждения, управляемые государственными органами или назначаемые ими лица;
◄ 38,2 триллионов долларов США - долг частного сектора, который образуют домохозяйства и фирмы, принадлежащие частным лицам;
◄ 37 триллионов долларов сша - обязательства по медицинскому и пенсионному обслуживанию госслужащих;
◄ 14,2 триллиона долларов США - долг финансового сектора, который включает долги юридических лиц предприятий и организаций перед кредитором;
◄ 12,8 триллионов долларов США - долги домохозяйств (домохозяйством считается лицо или
группа лиц занимающее жилое помещение);
◄ 10 триллионов долларов США - госдолг федерального правительства;
◄ 9 триллионов долларов США - корпоративный долг корпораций перед кредиторами;
◄ 7 триллионов долларов США - будущие расходы на соцобеспечение граждан страны;
◄ 3,5 триллиона долларов США - займы у трастовых фондов;
◄ 3 триллиона долларов сша - внешний долг США перед иностранными государствами, организациями и иностранными гражданами;
◄ 2,5 триллиона долларов сша - внутренний публичный долг;
◄ 2 триллиона долларов США - долг штатов и муниципалитетов;
◄ 1,7 триллиона долларов США - процентный долг частного сектора, пени за невыплату ссуд, займов и других обязательств.
В таблице 1 и на рисунке 2 представлены сведения об изменении величины долга США с 1910 г. по 2011 г. в млн. долларов США.
Таблица 1.
Изменение величины долга США за период с 1910 по 2011 гг.
[согласно http ://www. whitehouse. gov/sites/default/files/omb/budget/fy2011/assets/hist.pdf ,
http ://www. usdebtclock. orgl
1910 2.653 1962 302928 1988 2601104
1920 25.95 1963 310324 1989 2867800
1927 18.51 1964 316059 1990 3206290
1930 16.19 1965 322318 1991 3598178
1940 50.696 1966 328498 1992 4001787
1941 57.531 1967 340445 1993 4351044
1942 79.2 1968 368685 1994 4643307
1943 142648 1969 365769 1995 4920586
1944 204079 1970 380921 1996 5181465
1945 260123 1971 408176 1997 5369206
1946 270991 1972 435936 1998 5478189
1947 257149 1973 466291 1999 5605523
1948 252031 1974 483893 2000 5628700
1949 25261 1975 541925 2001 5769881
1950 256853 1976 628970 2002 6198401
1951 255288 1977 706398 2003 6760014
1952 259097 1978 776602 2004 7354657
1953 265963 1979 829467 2005 7905300
1954 270812 1980 909041 2006 8451350
1955 274366 1981 994828 2007 8950744
1956 272693 1982 1137315 2008 9986082
1957 272252 1983 1371660 2009 11875851
1958 279666 1984 1564586 2010 14131000
1959 287465 1985 1817423 13.08.2011 14605000
1960 290525 1986 2120501 20.10.2011 14854835
1961 292648 1987 2345956
16000000 1 1 -5000000 -12000000 --юоооооо --вооооао -6000000 --*000000 -2000000 --штн.$
О -
1930 год 1 ЕМС 1950 1960 1970 1930 1990 2000 2010 2020
Рис. 2. График долга США с 1943 года по 2011 год.
При рассмотрении графика легко выделяются этапы развития, которые можно идентифицировать как скачки в скорости роста долга США:
С 1949г. по 1970г. долг растёт малыми темпами.
С 1970г. по 1982г. темп роста долга повысился.
С 1982г. по 1997г. долг США растёт значительными темпами, однако с 1997г. по 2001г. наблюдается некоторая стабилизация, которая затем сменяется новым скачком заимствований.
С 2001г. по 2008г. происходит скачёк в росте долга.
С 2008г. по текущий момент мы наблюдаем рост долга США в геометрической прогрессии. Явно в росте долга по сравнению с другими периодами наблюдается изменение тенденций. В антикризисном управлении такой период называется периодом разгона. Следовательно, можно
говорить о том, экономика США находится в этапе разгона, то есть либо надо ожидать дефолт финансовой системы США, либо должны быть предложены какие то механизмы позволяющие устранить имеющиеся противоречие. Такими механизмами могут быть ВОИНА, ГЛОБАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС или какие то другие потрясения, которые позволят выйти из этого положения.
Основываясь на темпе роста долга за прошлые периоды (в среднем по 3860 млн. в день), сумма долга США может достигнуть к концу 2011 года отметки в 15,543,760 млн. $ и 16,956,520 млн. $ на конец 2012 года.
По официальным данным: внешний (рис. 3) и внутренний долг США (таблица 2) уже составляет астрономическую сумму, которая продолжает расти каждый день.
Таблица 2.
Внешний и внутренний долг США.
[согласно данным http://www.treasury.gov]
Гонконг 107.9 млрд. $ 0.9%
Карибские банковские центры (Caribbean Banking Centers)(Багамы, Бермуды, Каймановы острова, Нидерландские Антильские острова, Панама и Британские Виргинские острова) 161.2 млрд. $ 1%
Taйвань 150.3 млрд. $ 1.1%
Бразилия 210 млрд. $ 1.5%
Страны, экспортёры нефти (Эквадор, Венесуэла, Индонезия, Бахрейн, Иран, Ирак, Кувейт. Оман, Катар, Саудовская Аравия, Объединённые Арабские Эмираты, Алжир. Габон, Ливия и Нигерия) 236.6 млрд. $ 1.6%
Паевые инвестиционные фонды 300.5 миллиардов долларов 2%
Коммерческие банки 301.8 миллиардов долларов 2.1%
Федеральные и местные пенсионные фонды 320.9 миллиардов долларов 2.2%
Инвестиционные фонды открытого типа, вкладывающие средства в краткосрочные обязательства (Money Market Mutual Funds) 337.7 млрд. $ 2.4%
Великобритания 397.2 млрд. $ 2.4%
Частные пенсионные фонды 504.7 млрд. $ 3.5%
Правительства штатов и муниципалитеты 506.1 млрд. $ 3.5%
Япония 936.6 млрд. $ 6.4%
Домохозяйства Соединённых Штатов 959.4 млрд. $ 6.6%
Китай 1137 млрд. $ 8%
Федеральная Резервная система 1630 млрд. $ 11.3%
Фонд социального обеспечения 2670 млрд. $ 19%
Рис. 3. Внешний долг в млрд. долларов США.
Человечество подошло к очень интересному моменту времени, крупнейшие экономики мира испытывают глубокий кризис свой структуры. Многие государственные банки - как ФРС, частное и управляемое банкирами, предприятие по промышленному выпуску бумаги / банкнот США, они дают в долг правительству США под проценты, уже из-за этого долг не выплатить ни когда. Хоть долг перед своими гражданами и является более устойчивым, чем перед иностранными странами, организациями и юридическими лицами, но и его нужно выплачивать, однако бюджет США испытывает отрицательный баланс уже несколько лет подряд. Однако проводить военные операции и охоту на террористов и на тысячу других дел, кроме выплаты своего долга, деньги есть. Из этого можно сделать вывод, что дефолт США с жесткой инфляцией и социальным потрясением неминуем. На текущий момент Америка не намерена когда-либо выплачивать свой долг, есть тенденция, что остальные страны вкладывают свои средства (взятые в долг в государственных банках) в поддержании умирающей экономики, это абсурдная ситуация по продлению агонии. Раскачивание стабильности экономики мира биржами тоже имеет негативных эффект и свою долю в
дестабилизации ситуации. Вывод - Катастрофа неизбежна, она затронет все части света, это скажется на уровне жизни граждан мира.. Однако выход всегда есть - признать причину этого кризиса (это позволит выбраться из текущей ямы, в которую сейчас зарывается цивилизация и избежать больших жертв среди населения мира), изменить систему во благо всех нас.
ЛИТЕРАТУРА
1. Кирсанов К.А. Нанофинансы // Материалы Международной научно-экономической конференции «Инвестология - наука о тысячелетних проблемах» (Москва, 16 ноября 2010г.)
Издание осуществлено при поддержке Российского гуманитарного фонда, проект №10-02-05642г. Игупит 2010
2. Материалы Международной научно-экономической конференции «Инвестология -наука о тысячелетних проблемах» М.: 16 ноября 2010г.
3. Мировая экономика и международные экономические отношения Магистр. М.: ИНФРА-М 2011.
4. Никифоров А.А Антипина О.Н. Миклашевская Н.А. Макроэкономика: научные школы, концепции, экономическая политика М.: «Дело и Сервис» 2010.
5. Оливье Бланшар Макро экономика М.: 2010. http://fundtransfer. ru
http://law. edu. ru/book/book.asp?bookID=1275359 http://ru.wikipedia.org
http://www.bbc.co.uk/russian/business/2011/08/110816 germany slow economic growth.shtml
http://www.dollar-usd.ru/dolg-usa.htm
http://www.ecopos.ru/gosudarstvennyij-dolg.php
http ://www. treasury. gov
http ://www. usdebtclock. org
http ://www. vedomosti. ru/finance/news/1339473 /rost ekonomiki francii vo ii kvartale zastoporilsya#ixzz1VGOtVy2S
http://www.whitehouse.gov/sites/default/files/omb/budget/fy2011/assets/hist.pdf
www.rae.ru/forum2011/59/182 , www.rae.ru/forum2011/59/182
