CC BY
440
ФУНКЦИИ, ПРИНЦИПЫ И ЭТАПЫ ПОСТРОЕНИЯ СИСТЕМЫ РИСК-КОНТРОЛЛИНГА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
КРАПЧАТОВ А.М.,
аспирант,
Северо-Кавказский государственный технический университет, e-mail: krapchatov@mail.ru
Выделены стадии развития финансового риск-менеджмента, дано определение и выявлены функции финансового риск-контроллинга, сформулированы принципы и основные этапы построения системы финансового риск-контроллинга на предприятии.
Ключевые слова: риск-контроллинг; риск-менеджмент; функции риск-менеджмента; функции риск-контроллинга; система риск-контроллинга; цели риск-контроллинга.
Stages of development of financial risk-management are allocated, definition is made and functions of financial risk-controlling are revealed, principles and the basic stages of construction financial risk-controlling system at the enterprise are formulated.
Keywords: risk-controlling; risk-management; risk-management
functions; risk-controlling functions; risk-controlling system; the riskcontrolling purposes.
Коды классификатора JEL: G32.
На современном этапе мирового экономического развития действенным инструментом управления является риск-менеджмент. Следует отметить, что его становление и развитие на Западе и в условиях Российской действительности резко отличаются: если на Западе этот процесс характеризуется развитой формализацией процедур, информационной насыщенностью, отработанными техниками управления и широким применением информационных технологий, то в России все процедуры и технологии находятся на стадии исследования и разработки.
Можно выделить три стадии, которые прошел в своем развитии финансовый риск-менеджмент, связанные с методами и подходами к оценке основных видов финансового риска[3]:
■ первый этап был связан с появлением в конце XX в. модели стоимостной меры риска (VaR). VaR означает абсолютный максимальный размер потерь при владении финансовым инструментом;
■ второй этап связан с оценкой и контролем за кредитным риском и пришелся на вторую половину 90-х гг. ХХ в. Этот этап характеризуется тем,
© Крапчатов А.М., 2010
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
что появилась возможность рассчитывать интегральный показатель ожидаемых потерь вследствие рыночного и кредитного рисков, что позволило говорить об интегрированном риск-менеджменте;
■ третий этап начался в конце 90-х гг. и связан не с классическими финансовыми рисками, а имеет непосредственное отношение к операционному риску.
Базовыми функциями системы риск-менеджмента являются:
♦ идентификация рисков,
♦ оценка рисков,
♦ разработка мероприятий по минимизации рисков,
♦ мониторинг рисков,
♦ контроль за выполненением мероприятий по минимизации рисков.
Важная роль и одна из основных функций в финансовом риск-менеджменте
принадлежит внутреннему финансовому риск-менеджменту.
Управляя финансовыми рисками для реализации финансовой стратегии и с целью предупреждения кризисных ситуаций, применяют финансовый риск-контроль, который является организуемым внутри предприятия контролем за исполнением и ходом реализации всех решений в сфере управления финансовыми рисками.
Основы контроллинга были заложены в конце XX в., как мера предотвращения кризисных ситуаций на предприятии. В основе этой концепции, получившей в дальнейшем наименование «управление по отклонениям», лежит сравнение основных плановых и фактических показателей с целью выявления отклонений между ними и определения взаимосвязи и взаимозависимости этих отклонений с целью воздействия на узловые факторы стабилизации деятельности предприятия. Это означает, в частности, что принимаемые на предприятии управленческие решения должны реализоваться на предкризисных этапах, а не в те моменты, когда движение приобрело неизбежный характер.
Одним из основных блоков в системе контроллинга на предприятии является финансовый риск-контроллинг, который представляет собой управляющую систему, координирующую связь между формированием информационной базы, финансовым риск-анализом, финансовым риск-планированием и внутренним риск-контролем, обеспечивающую выполнение контрольных действий на наиболее важных направлениях управления финансовыми рисками организации, своевременное определение отклонения фактических его результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, направленных на его нормализацию [1].
Главные функции финансового риск-контроллинга:
♦ мониторинг хода выполнения решений, осуществляемых в условиях риска, а также плановых финансовых показателей и нормативов;
♦ определение величины отклонения фактических результатов финансового риск-менеджмента от плановых;
♦ тестирование и выявление серьезных ухудшений в финансовом состоянии предприятия и критического снижения темпов его финансового развития;
♦ разработка решений по нормализации и оптимизации финансовой деятельности предприятия в соответствии с предусмотренными целями и показателями финансового риск-менеджмента;
❖ корректировка целей и показателей риск-менеджмента в связи с изменением внешней финансовой среды, конъюнктуры финансового рынка и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
Построение на предприятии системы финансового риск-контроллинга основывается на следующих принципах:
■ Стратегическая направленность системы. Риск-контроллинг может быть только тогда эффективным, когда носит стратегический характер, отражая главные финансовые приоритеты организации. Контроль за всеми текущими финансовыми операциями не имеет смысла, так как отвлекает от более значимых целей управления финансовыми рисками.
■ Ориентированность на количественные стандарты. Эффект от управляющих действий контроллинга увеличивается, если все контролируемые показатели деятельности организации выражены определенными количественными показателями. Чтобы исключить различные толкования этих показателей (стандартов) и охватить качественное аспекты всех стандартов, они должны быть выражены в количественных показателях.
■ Учет требований специфики методов риск-анализа и риск-планирования для создания стандартов контроля и подготовки фактических показателей и выявления причин их отклонения от стандартов.
■ Своевременность операций. Устранение отклонений от стандартов на ранних стадиях — главное условие своевременности финансового контроллинга, т.е. важны не скорость и частота осуществления контрольных функций, а адекватность периода контрольных и корректирующих действий в момент осуществления отдельных операций с возможным появлением финансового риска.
■ Гибкость построения системы контроллинга. При построении на предприятии финансового риск-контроллинга должны учитываться возможности его приспособления к новым финансовым инструментам, к видам и нормам осуществления операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, к современным технологиям и методам выполнения финансовых операций.
■ Простота и экономичность построения системы контроллинга. Сложная система финансового риск-контроллинга может быть непонятна, а также может привести к увеличению информационного потока. Конечные затраты по осуществлению финансового риск-контроллинга должны быть оптимизированы с позиции их адекватности эффекту данной системы.
Основные этапы построения системы финансового риск-контроллинга следующие:
1) определение объекта контроллинга. Любые виды контроллинга на предприятии должны быть ориентированы на конечную цель, поэтому объектом финансового риск-контроллинга являются решения по ключевым направлениям финансовой деятельности;
2) определение видов и сферы контроллинга. Согласно концепции построения контроллинга, он делится на следующие виды: стратегический, текущий, и оперативный. В соответствии с этим делением к каждому виду контроллинга должна относиться периодичность его осуществления в соответствующей сфере. Основные характеристики различных видов финансового риск-контроллинга приведены в таблице 1.
ТЕRRА ECONOMCUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
Таблица 1
Характеристики видов финансового риск-контроллинга по сферам и периодичности осуществления[1]
Виды финансового риск-контроллинга Основная сфера контроллинга Период
Оперативный контроллинг Выполнение бюджетов Месяц, декада, неделя
Текущий контроллинг Выполнение текущих финансовых планов Квартал, месяц
Стратегический контроллинг Выполнение финансовой стратегии организации и реализация основных планов Год, квартал
3) формирование системы приоритетов контролируемых показателей. Каждый показатель ранжируется по значимости. Данный подход упрощает их следующее разложение при выяснении причин отклонения фактических величин от запланированных;
4) разработка системы количественных стандартов контроля. Количественные стандарты могут быть выражены в абсолютных и в относительных показателях. Стандартами могут выступать показатели текущих планов, система государственных или разработанных самим предприятием нормативов и норм [5];
5) Создание системы мониторинга основных финансовых показателей, который является механизмом постоянного наблюдения за ключевыми показателями финансовой деятельности предприятия, наиболее подверженными факторам риска, а также выявления отклонений фактических результатов от предусмотренных с установлением причин отклонений;
6) создание системы алгоритмов мероприятий по устранению отклонений.
Основная система мероприятий исполнителей будет базироваться на следующих алгоритмах:
■ «ничего не предпринимать» — данная форма действий возможна в тех случаях, когда размер отрицательных отклонений намного ниже запланированного минимума;
■ «устранение отклонений» — для выполнения основных показателей должна быть предусмотрена система поиска резервов. В частности, может быть использован режим экономии как один из способов.
■ «изменить систему плановых или нормативных показателей». В данной ситуации по итогам финансового мониторинга могут быть изменены системы целевых стратегических планов, показатели существующих планов и различных бюджетов. В отдельных случаях возможно прекращение некоторых финансовых операций, инвестиционных и производственных проектов, а также закрытие отдельных центров инвестиций и затрат [4].
Значение ввода на предприятии системы финансового риск-контроллинга велико — это дает возможность в несколько раз улучшить процесс управления финансовыми рисками.
Главными целями риск-контроллинга являются: повышение точности планирования, резкое сокращение непроизводственных расходов, экономия финансовых
ресурсов, быстрая реакция в управлении и контроле в соответствии с изменяющейся себестоимостью.
Возникшие в период проведения анализа проблемы и ошибки, которые не были вовремя устранены, могут оказывать влияние на ошибочные оценки будущих периодов действия предприятия. Весь механизм риск-контроллинга направлен на управление текущим анализом базовых и фактических показателей, чтобы предотвратить ошибки и отклонения как в данном периоде, так и в будущем. Исходя из этого главная функция риск-контроллинга — предупреждение появления кризисных ситуации и сведение рисков к минимуму.
Итак, основная идея концепции риск-контроллинга заключается в повышении эффективности управления стратегическими и тактическими рисками предприятия посредством создания методической и информационно-аналитической системы, представляющей собой синтез элементов планирования, учета, контроля и анализа в сфере управления рисками.
Обеспечивая укрепление и развитие антикризисного потенциала предприятия, система риск-контроллинга создает арсенал методов управления, которые позволяют противостоять внешним и внутренним неблагоприятным факторам, а также используются для их нейтрализации.
ЛИТЕРАТУРА
1. Анискин Ю.П., Павлова А.М. Планирование и контроллинг: Учебник. 3-е изд-е, стереотипное. М.: Омега-Л, 2007.
2. Баранов А. Исторический экскурс о финансовом риск-менеджменте // http://www. investor.ru/community/content.
3. Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. М.: Высшая школа, 2001.
4. Дайле А. Практика контроллинга. М: Финансы и статистика, 2001.
5. Закарян И. Составление бюджета и бюджетный контроль на предприятии // Консультант директора. 1997. № 21. С. 18-29.
ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2010 ^ Том 8 № 3 Часть 3
