CC BY
11
ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ
ГРУППЫ
ФПГ НА ОРБИТЕ МАТРИЧНОГО ПЛАТЕЖНОГО МОНИТОРИНГА
I. СУЩНОСТЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ФПГ
Финансово-промышленные группы (ФПГ) -это гигантские хозяйственные конгломераты, в состав которых входят холдингово-инвестицион-ная компания, банки, другие финансово-кредитные институты, расчетные центры, предприятия самых разных отраслей, торговые структуры, подразделения непроизводственной сферы. В общем, в ФПГ входит все то, что раньше обособленно, само по себе было жизнедеятельностным и эффективным.
Синтез, реинтеграция в современных условиях разнородных и ранее отпочковавшихся функционально различных форм капитала - производственного, торгового, банковского - на основе освоения новых технологий и технических средств управления и связи, крупных сдвигов в организации производства и методах регулирования дает так называемый синергетический эффект, при котором отдача от интегрированной комбинации элементов больше их арифметической суммы. ФПГ знаменует эволюцию капитала на рубеже XX и XXI веков в более высокую сложную форму, обретение капиталом нового качества.
Процесс производственно-хозяйственной деятельности - не механическая сумма его разрозненных сторон, а их сложная соподчиненность. Поэтому нехватка какого-либо из этих элементов средств труда вызывает недоиспользование других составляющих производственного капитала, снижает коммерческие возможности структуры. Наоборот, увеличение затрат на "узкое место" в структуре основных производственных фондов позволяет не только улучшить его использование, но и повысить интенсивность загрузки взаимосвязанных с ним других средств производства. Структура
В. Д. ШТУНДЮК, доктор экономических наук ИЭМИ РАН
средств труда, органическое и техническое строение капитала колеблется по предприятиям. Особенно велики различия у производственно-хозяйственных структур разных отраслей и сфер. Интеграция в ФПГ удачно подобранных хозяйственных органов различных сфер и отраслей с разнонаправленными по своему составу капиталами открывает за счет комплексного взаимодополнения индивидуальных капиталов дополнительные возможности для рационализации состава интегрального капитала, экономии капитальных вложений, более полной и равномерной загрузки производственных мощностей, повышения отдачи от вложенных в супербизнес ресурсов.
Как известно, распад кругооборота ресурсов предприятия на отдельные стадии - приобретение средств труда и оплата персонала, производство продукции, продажа готового товара - обеспечивает непрерывность выпуска и реализации изделий.
Очевидно, что каждая из трех составных частей денежных средств предприятия начинает циркулировать до завершения прохождения ресурсами предыдущей стадии. Так, часть функционирующей стоимости в форме готовой продукции превращается в денежные средства, параллельно с этим другая часть стоимости выходит из стадии производства и превращается в новую готовую продукцию, в то же самое время на имеющиеся у хозяйственного органа денежные средства приобретается сырье, материалы и полуфабрикаты, необходимые для осуществления процесса производств и т.д. Таким образом, различные части функционирующей в процессе деятельности предприятия стоимости совершают кругооборот последовательно и параллельно. При этом существенная часть высвободившихся в процессе кругооборота ресурсов постоян-
но находится в денежной форме. Ведь для обеспечения бесперебойности воспроизводства предприятие должно аккумулировать большие средства, чем это требуется для осуществления данной стадии кругооборота; продукция может реализоваться предприятием в более короткие сроки, чем производятся затраты на оплату средств производства, свободные денежные средства возникают у предприятий и вследствие необходимости накопления ими капитала для приобретения нового оборудования и т.п.
Вследствие того, что длительность прохождения капитала каждой из стадий различна, денежные средства, временно высвободившиеся на одном участке, могут на определенный период направляться на финансирование другой стадии кругооборота.
Естественно, что мобильное использование предприятием высвобождающихся на время средств оплаты неотложных затрат позволяет уменьшить общую сумму необходимых денежных ресурсов, убыстрить их движение, повысить отдачу от вложенного в дело капитала.
В финансово-промышленных новообразованиях как гигантских конгломератах предприятий возможности попеременного использования временно свободных средств предприятия по отдельным направлениям его хозяйствования приумножаются потенциями оперативной переброской денег между многочисленными звеньями огромной системы.
В состав ФПГ входят хозяйственные структуры самых различных отраслей, что обусловливает крайнюю асимметричность в непрекращающемся движении индивидуальных капиталов системы, расхождение амплитуд их колебаний по длительности фаз, размерам пиков, спадов, пробелов. Вследствие этого попеременная количественная увязка использования свободного на определенных этапах капитала одних подразделений ФПГ для покрытия в нужный момент финансовых потребностей других ее звеньев позволяет получать исключительно большую экономию в оборотных средствах.
Огромное значение в повышении мобильности и эффективности использования капитала в ФПГ, переброске денег на устранение количественных и структурных разрывов в межфирменном обороте интегрального капитала системы, а также на финансирование высокоприбыльных мероприятий внешнего по отношению к ФПГ бизнеса имеет наличие в финпромгруппе собственных банков с их знанием финансовой обстановки и аккумулирующими у себя все свободные на каждый момент времени денежные ресурсы.
Одновременно в ФПГ создаются предпосылки для рационализации платежного оборота и за счет
взаимного зачета платежей их многочисленных структурных звеньев. В результате внутри ФПГ устанавливается стойкое финансовое взаимодействие, движение каждого индивидуального капитала органически вплетается в движение совокупного капитала системы, происходит как бы самовозрастание функционирующей денежной массы, повышаются рентабельность, ликвидность, предпринимательский доход, выплачиваемые дивиденды, конкурентоспособность.
Консолидация расчетов и кредитования в банке ФПГ в сочетании с использованием подробных операционных и платежных сведений по их экономическому содержанию благоприятствует рационализации и стабилизации стоимостных отношений путем аккумуляции по ФПГ выставления счетов на оплату за отгруженную предприятиями продукцию применительно к срокам концентрированных по системе платежей, соблюдения цикличности в поступлении выручки и оплате расходов, нейтрализует в известной мере возникающие у структурных звеньев системы возникающие не по их вине денежные затруднения. Вместе с тем предприятия при возникновении финансовых заторов могут незамедлительно ставить перед банком ФПГ вопрос о корректировке выделяемых им денежных ресурсов, а банк - сиюминутно реагировать на их обращения.
Очень многое для получения повышенной прибыли в ФАГ дает и использование их потенциала для последовательного массированного осуществления гигантских, а следовательно, наиболее прибыльных операций, недоступных для каких-либо других организационных форм бизнеса, внедрение наисовременных наукоемких технологий, массовое обновление технической базы, привлечение в большом масштабе технологического рыночного сектора и т.д. и интеллектуальных ресурсов, свободный неконкурентный доступ к денежным средствам собственного кредитного учреждения, других своих финансовых институтов. ФПГ в силу своего финансового положения, разбросанности по сему миру и т.д. обладают по сравнению с любыми другими звеньями неоспоримыми преимуществами в эмиссии ценных бумаг, осуществлении спекулятивных сделок, многовалютных операций, сложных и нетрадиционных коммерческих комбинаций, размещении ссуд и других активов в любой точке земного шара, участии в деятельности мировых финансовых центров. Еще один источник вывода финансовых отношений ФПГ на более высокую орбиту -огромный объем их бизнеса и, таким образом, меньшие удельные условно-постоянные расходы.
Высокая отдача капитала в ФПГ - это следствие оперирования ими экономическими инстру-
ментами с новыми свойствами - льготными кредитами, условиями расчетов, дифференциацией нераспределенной прибыли, роялти и т.д.
Более высокая прибыльность ФПГ - это и использование в ней результатов НИОКР для выпуска "грозди" различных видов продукции нескольких предприятий, сокращения сроков их разработки и освоения путем синхронизации и переплетения по времени всех их стадий и этапов, привлечения специалистов самого различного профиля с их знаниями местных условий и особенностей, проведения необходимых консультаций, совместного осуществления ряда разработок с учетом их приоритетности. Многое для повышения отдачи капитала в ФПГ дает и широкое перенятие звеньями системы взаимных достижений в прогнозировании, планировании, управлении, оперативном координировании, построении хозяйственного механизма и маркетинга, а также централизация управленческих и других функций удешевления административного аппарата.
В арсенал мер ФПГ США, Франции, Японии, других индустриальных стран, их зарубежных филиалов все больше входит наращивание валютных поступлений путем снижения цен при повышении валютного курса в стране - базирования, модернизации технической базы заграничных звеньев, их перепрофилирования, транзакции и продления на той основе жизненного цикла производимой продукции, включения в контракт оговорок по осуществлению контрагентами определенных операций на валютном рынке, других форм хеджирования, страхование с помощью дисконтирования, учета иностранных векселей и т.д.
Развертывание ФПГ способствует народнохозяйственному экономическому прогрессу, что, в свою очередь, благоприятствует их собственному функционированию. Дело в том, что высокая доходность ФПГ в сочетании со срастанием с банками существенно раздвигает пределы самофинансирования и таким образом облегчает нагрузку на государственный бюджет. С другой стороны, при испытывании ФПГ трудностей они могут опереться на финансовую мощь заинтересованных в их успешном функционировании органов государственной власти. Основные формы поддержки и дирижизма государством ФПГ - передача финансово-промышленным комплексам в управление пакета государственных акций, правительственные заказы, предоставление займов, совместное финансирование крупнейших проектов. Государство помогает ФПГ в решении внешнеэкономических задач посредством предоставления экспортных премий и дотаций, манипулирования таможенными пошлинами, страхования поставок, кредитования
стран, вложения средств в которые связаны с риском или не по плечу ФПГ. Главное же в стабилизирующих макроэкономику отношениях между правительством и финпромгруппами - неоказание в порядке благотворительности финансовой поддержки. Оно в четком разделении прав и обязанностей, ответственности в их исполнении. Так, финансово-промышленные группы должны иметь доступ к интересующей ФПГ стратегической информации, возможности консультирования в случае необходимости с государственными органами, влияния на формирование промышленной политики и государственных экономических программ и т.д. Вместе с тем ФПГ должны в обязательном порядке согласовывать с государственными учреждениями свои планы, программы, прогнозы, брать на себя и обеспечивать определенные обязательства по налогам и сборам, придерживаться установленных требований в социальном обеспечении своего персонала, стандартизации и унификации производимой продукции и т.д.
ФПГ все больше становятся "стыковочными узлами" государства с экономикой, способствуя его регулирующему воздействию на свободный рынок. Сейчас ФПГ по инициативе государства исполняют, хранят, размещают различные денежные фонды, кредитуют определенные объекты, эмитируют облигации, взаимодействуют с госбюджетом. Они содействуют претворению в жизнь разных государственных программ, выполняют с помощью государственного субсидирования, страхования, гарантированных кредитов, дотаций правительственные заказы; сотрудничают в этом направлении с учетом интересов страны и бизнеса с привлекаемыми ими другими частными и акционерными предприятиями; создают соответствующие ассоциации, альянсы. Немалую роль играют ФПГ в экспорте и импорте продукции, многонациональном бизнесе в русле государственной внешнеэкономической политики.
Надо отдавать себе полный отчет, что Россия в отношении формирования финансово-промыш-ленных групп находится в далеко не лучших условиях по сравнению с многими другими государствами прежде всего из-за нехватки финансовых ресурсов и неконкурентоспособности многих видов отечественной технической продукции. Получается порочный замкнутый круг. Россия для улучшения своего финансового положения и одновременно повышения организационно-технического уровня отечественной индустрии должна в развертывании сети финансово-промышленных комплексов сделать мощный скачок. Вместе с тем его сделать за счет формирования развития ФПГ весьма и весьма затруднительно именно в силу отсутствия
финансовых ресурсов и несоответствия российских изделий требованиям мирового рынка. Все вышеизложенное предопределяет сложность и актуальность форсированного развития в стране сети ФПГ, целесообразность как можно более широкого обсуждения данной проблемы в печати.
II. Формы и виды ФПГ в России на современном этапе
С переходом на условия рынка, ликвидацией искусственных ведомственных барьеров и становлением интегрированной территориальной производственно-хозяйственной системы новейшим информационным производством на базе учета платежного оборота, приобретением хозяйственными структурами текущей и стратегической хозяйственной свободы возникают новые формы связей, устраняются организационные, размерные, какие-либо другие внеэкономические ограничения в структурной организации ФПГ, не на словах, а на деле создаются условия для оптимизации их размеров.
Теперь в финансово-промышленных группах можно широко и гармонично сочетать предприятия определенного отраслевого профиля со связанными с ними по кооперации самыми различными смежниками, централизованными региональными производствами по выпуску вспомогательных материалов и продукции массового назначения.
С устранением территориально-отраслевой "кристаллической решетки" получает "второе дыхание" включение в состав ФПГ подразделений, имеющих определенную общность в опытно-конструкторской и технологической подготовке производства, предприятий по использованию местного сырья, попутных продуктов переработки, утилизации отходов, любых других выгодных для ФПГ структур.
С развитием рыночных отношений и устранением отраслевой замкнутости объединительные тенденции в русле ФПГ интенсифицируются и вследствие возможности присоединения к ним конверсируемых оборонных предприятий.
В ВПК имеется несколько сфер с особенно подходящими свойствами для "скрещивания" с ФПГ. Это прежде всего предприятия наукоемких отраслей судостроения, самолетостроения, космических исследований и запуска спутников.
Другая важная сфера перестройки военной промышленности и подъема на этой основе сети ФПГ - перевод предприятий ВПК на удовлетворение рыночного спроса на технически сложные товары широкого потребления длительного пользования -видеомагнитофоны, видеокамеры, домашние микроволновые печи, персональные ЭВМ, телефаксы
и т.д. и оргструктурное оформление таких предприятий с ФПГ.
Еще одна такая сфера - это имеющаяся в ряде оборонных отраслей прекрасная сеть центров технического сервисного обслуживания и сбыта технологии сложной продукции.
О взаимосвязи конверсии с межотраслевой промышленно-финансовой концентрацией производства и коммерции убедительно свидетельствует, в частности, опыт Москвы, Санкт-Петербурга по созданию региональных и межрегиональных концернов, ассоциаций путем диверсификации и слияния предприятий оборонного профиля, их дочерних подразделений с комплексами, выпускающими продукцию гражданского назначения.
Потенциальная масса предприятий и организаций ФПГ увеличивается за счет возможного привлечения в их состав подразделений местной промышленности с диверсификацией в случае необходимости их производственного профиля, общих строительных баз, звеньев по комплектации материальных ресурсов и других подготовительных структур, самых различных очертаний, дающих устойчивый, приемлемый для ФПГ доход.
Важная структурная ветвь ФПГ - это региональные банки, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые лизинговые, факторинговые, эк-каутинговые фирмы, компании, различные посреднические организации, товаро-распределительная сеть. Эти звенья аккумулируют в ФПГ денежные и материальные ресурсы, обеспечивают эффективное оперирование ими, бесперебойное и равномерное функционирование системы, упрощают хозяйственные взаимоотношения, ускоряют расчеты, усиливают мощь ФПГ, получение ею устойчивого и высокого дохода.
Эскизный анализ показывает, что в зависимости от охвата вошедших в состав ФПГ подразделений они могут быть региональными, межрегиональными, отраслевыми, территориальными, общерегиональными и транснациональными.
Все виды ФПГ независимо от их территориальной рассредоточенности могут осуществлять экспортно-импортные операции. Поэтому ФПГ можно подразделять на финансово-промышленные группы с внешнеторговой направленностью или без осуществления внешнеэкономической деятельности.
Так, немало региональных и межрегиональных ФПГ можно создать в текстильной, кожевен-но-обувной, швейной, бумажной, пищевой, мясомолочной, табачной промышленности, промышленности строительных материалов, металло- и деревообработке и некоторых других отраслях на базе соответствующих отраслевых предприятий, их смежников, единства инфраструктурных объектов.
Региональные и межрегиональные ФПГ получают развитие и в машиностроении, химической промышленности, металлургии. Основные характерные черты ФПГ в этих отраслях в следующем.
Это - мощные межотраслевые комплексы, состоящие из предприятий и организаций, осуществляющих все воспроизводственные стадии, способные полностью реализовать современные требования в развитии концентрации, специализации производства, его интеграции с наукой и техникой.
Главная задача ФПГ в машиностроении, химии, металлургии - выпуск оборудования материалов для профильных технологических процессов в народном хозяйстве и переориентация их потенциала на удовлетворение соответствующих региональных нужд. Головное предприятие систем - крупнейшее предприятие отрасли типа Уралмашзавода, Магнитогорского металлургического комбината, Дзержинского химического комбината. В качестве ключевого звена таких комплексов может быть и ведущая в отрасли научно-техническая организация.
Структурные звенья таких ФПГ могут специализироваться по техническим переделам (литейные, механо-обрабатывающие, сборочные и т.д.). Деятельность подобных мощных систем органически дополняется вхождением в их состав научно-исследовательских институтов, различных технических бюро, собственных финансово-кредитных учреждений, обслуживающих движение капитала в ФПГ, организаций, обеспечивающих коммерциализацию достижений научно-технического прогресса на внутреннем и внешнем рынках.
ФПГ в машиностроении, металлургии, химии можно создавать в виде первичного производственного звена и в виде двухуровневой хозяйственной системы, объединения объединений. Следует ожидать стремительного обрастания данного вида региональных и межрегиональных ФПГ различными предприятиями-спутниками по выпуску деталей, узлов, оказанию услуг для структурных звеньев финансово-промышленной группы, достижения на этой основе оптимального сочетания крупных, средних и мелких предприятий.
При наличии определенных предпосылок могут создаваться и отраслевые, общерегиональные ФПГ. Это, в частности, комплексы, производящие продукцию для определенного покупателя (по средствам труда - судостроение, котлотурбострое-ние, локомотивостроение, атомное машиностроение; по предметам труда - уголь для коксования, специальные сорта и особые профили проката, технические ткани и т.д.).
Благоприятные интеграционные предпосылки для организации отраслевых ФПГ имеются и в от-
раслях, в состав которых входят хозяйственные структуры, выпускающие одинаковую или родственную продукцию (угольная, торфяная, лесная и т.д.). Оправдано также создание отраслевых ФПГ, состоящих из предприятий, выпускающих массовую обезличенную продукцию, но с устойчивыми связями по кооперации и узким кругом ее потребителей.
В ряде экономических районов при новой форме межотраслевой организации производства могут создаваться региональные научно-технические фи-нансово-промышленные группы. Эти комплексы могут состоять из крупнейших научных, конструкторских, технологических организаций, органически связанных между собой целостностью, нерасторжимостью воспроизводственного процесса, инновационного банка, коммерческих структур по реализации научно-технических разработок. Такие ФПГ охватывают весь цикл «исследование - разработки - инвестиции - производство - реализация - послепродажное техническое обслуживание". Наличие в таких ФПГ научно-технических организаций не означает обязательной ликвидации всех таких подразделений на входящих в состав ФПГ предприятиях. Заводские научно-технические службы на основе общих решений на уровне ФПГ занимаются совершенствованием техники, технологии выпускаемой продукции применительно к специфике своего производства. Они же могут консультировать потребителей своей продукции, оказывать комплекс необходимых им технических услуг, осуществлять расчеты на ЭВМ и т.д.
Главная задача региональных научно-техничес-ких ФПГ - решение конкретных задач для своего региона и расположенных в нем структур. Поэтому далеко не всегда региональные научно-технические ФПГ в целом, входящие в его состав подразделения будут в состоянии выполнять научные и технические разработки для всех структур своих областей, краев, республик.
Расширению возможностей ФПГ в области на-учно-технического обеспечения региона способствует разделение их труда, при котором каждое из структурных звеньев специализируется на решении определенных вопросов. В своей деятельности региональные научно-технические подразделения могли бы опереться на широкую сеть субподрядных небольших самостоятельных научно-технических подразделений - коммерческих центров и лабораторий, внедренческих организаций, информационно-консультативных служб, временных творческих коллективов и т.п.
Такое "созвездие" вокруг ФПГ малых научно-технических форм обеспечивало бы большую гибкость и мобильность ФПГ в проведении разрабо-
ток, более полное удовлетворение в них потребностей региона, рост потенциала самих ФПГ.
Если в состав ФПГ входит крупное, технически передовое предприятие с мощными техническими и экономическими службами, то нередко решение научных и технических вопросов для всех звеньев данной хозяйственной системы концентрируется на головном заводе. Такое предприятие чаще всего и может выполнять научно-технические разработки для всего региона.
Ясно, что чем резче в научно-технической ФПГ различия в характере решаемых ее предприятиями научно-технических проблем, тем при прочих равных условиях шире и разнообразнее круг выполняемых ими для региональных заказчиков работ.
Для своевременного уровня производительных сил характерна тесная взаимосвязь развития науки и техники разных отраслей промышленности. Так, имеются общие научно-технические проблемы для легкой, пищевой и химической промышленности. Создание новых видов турбин, котлов, химических агрегатов, атомного оборудования и т.д. требует решения одних и тех же вопросов в области машиностроения, металлургии и химии. Очевидно, что межотраслевые проблемы особенно отдалены от непосредственных интересов предприятий и фирм. Поэтому такие разработки могут осуществляться мощными научно-техническими ФПГ, специализированными на решении определенных комплексных межотраслевых вопросов и укомплектованных соответствующими кадрами и оборудованием. Такие ФПГ должны получать финансовую поддержку от государства - государственные, региональные и муниципальные заказы, пользоваться определенными льготами.
Определяющее начало деятельности межрегиональных научно-технических ФПГ - не требование рынка, а внеэкономические государственные и межтерриториальные ориентиры. Такие ФПГ могут располагаться в крупных экономических районах с соответствующим производственным профилем.
В регионах с меньшим экономическим потенциалом подобные функции могут выполнять филиалы и отделения научно-технических центров крупных экономических районов.
В своей работе межрегиональные научно-тех-нические ФПГ будут тесно взаимодействовать с расположенными в данном районе учреждениями РАН, территориальными проектными, экономическими научно-исследовательскими институтами и конструкторскими бюро, проблемными вузовскими лабораториями, фирмами, обеспечивать стажировку студентов и молодых специалистов. Такие центры позволяют ослабить имеющееся несоответствие между производительными силами в различных регионах и их научно-технической базой, улучшить ее размещение, является важной частью работы по повышению рациональности использования территорий на основе новейших достижений производства, научной индустрии, коммерции.
Если ФПГ имеют производственные филиалы в других странах, то это транснациональные финансово-промышленные группы.
Особый вид ФПГ - научно-технические, финансово-промышленные группировки. Это крупные комплексы, осуществляющие, помимо других видов деятельности, различные научно-исследовательские, технологические, опытно-конструкторские работы не только для своей группы, но и для сторонних заказчиков.
Переход к новому хозяйственному строю порожден рыночными тенденциями в организации хозяйства. Вместе с тем зарождение новой связки форм и методов производственного, финансового и коммерческого регулирования и ликвидация на этой основе границ отраслевой и территориальной изолированности предприятий, организаций, учреждений всех сфер деятельности способствует укрупнению единичных размеров производственно-хозяйственных систем, усилению в них интеграционных процессов. Новый импульс получает в ФПГ развитие специализации, кооперирования, расширяется поле отбора включаемых в их состав подразделений различных производственных и непроизводственных отраслей и регионов с учетом любой возможности получения за счет этого приемлемого для ФПГ дохода, многообразие порайонного размещения звеньев ФПГ. Отход от системы разрозненных хозорганов и развитие ФПГ как формы организации производства и коммерции -это, по существу, две стороны одного и того же естественного процесса.
