CC BY
209
удк 33034142 с.П. Балаганений
ФОРМЫ ВЗАИМОСВЯЗИ БАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ
В статье выявлены формы взаимосвязи банковского и реального секторов экономики на теоретическом и практическом уровнях. Доказано, что основными формами взаимодействия банковского и реального секторов экономики выступают отношения: Центрального банка и банковского сектора; Центрального банка и реального сектора; банковского сектора и реального сектора. Данные взаимосвязи представлены в виде модели. Подчеркнуто, что взаимодействие банковского и реального секторов экономики по своей природе объективно и закономерно, поэтому оно может быть рассмотрено с точки зрения интеграционных процессов.
Ключевые слова: банки, предприятия, финансово-промышленные группы, капитализация.
S.P. Balaganskiy
FORMS OF INTERRELATION BETWEEN BANKING AND REAL SECTORS OF ECONOMY
The paper reveals the forms of interrelation between banking and real sectors of the economy on theoretical and practical levels. It is established that main forms of interrelation between banking and real sectors of economy are the interrelation between the Central Bank and banking sector, the Central Bank and real sector, banking sector and real sector. These relationships are presented as a model. It is emphasized that the interaction between banking and real sectors of economy is determined by its very nature and so it can be examined from the perspective of integration processes.
Key words: banks, enterprises, financial and industrial groups, capitalization.
Взаимодействие банковского и реального секторов экономики на сегодняшний день является серьезным и важным явлением, формы этих взаимоотношений не нашли пока в научной литературе должного отражения и единого понимания. Поэтому в данном исследовании мы постараемся показать, каким образом банковский и реальный секторы могут взаимодействовать друг с другом и какие при этом между ними формируются взаимосвязи.
За основу анализа возьмем концепцию взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики, разработанную профессором Ю.Б. Зеленским. По его мнению, в данном случае речь идет о совокупности прямых и опосредованных взаимосвязей Центрального банка, банковского и реального секторов. Внутри этой совокупности можно выделить три группы взаимосвязей [3, с. 61]:
1) «Центральный банк - банковский сектор»;
♦
♦
2) «Центральный банк - реальный сектор»;
3) «банковский сектор - реальный сектор».
Модель взаимодействия банковской системы и
реального сектора экономики представлена на рисунке. Рассмотрим в модели группы парных взаимосвязей.
Формируя взаимодействие с банковским сектором, т.е. с коммерческими банками, Центральный банк исходит из законодательно определенных целей своей деятельности: развитие банковского сектора, модернизация системы банковского надзора, совершенствование регулятивных функций. Модель описывает также прямое взаимодействие Центрального банка с реальным сектором. Современная практика промышленно развитых государств доказывает необходимость включения проблем повышения эффективности реального сектора экономики и поддержания экономического роста в сферу компетенции Центральных банков. В экономически развитых странах национальные денежные власти
(министерства финансов и национальные банки) проводят активную экономическую и денежно-кредитную политику и стоят у истоков формирования всех финансовых ресурсов в экономике, опираясь при этом на сугубо внутренние бюджетно-эмиссионные механизмы. Это позволяет проводить независимую экономическую политику в соответствии с национальными экономическими и социальными приоритетами [2, с. 29].
Необходимо отметить, что сегодня Банк России также признает важность развития взаимодействия с реальным сектором экономики. Хотя он и не оказывает прямого финансового воздействия на развитие отраслей экономики, его опосредованное воздействие весьма значительно.
Для организации эффективной обратной связи с реальным сектором Банк России постоянно модернизирует систему сбора и анализа информации, формирует информационное пространство для аналитической деятельности, особенно важной для прогнозирования развития отраслей реального сектора в среднесрочной перспективе.
Предвидение возможных проблем взаимодействия реального сектора с банками позволяет своевременно вносить коррективы в экономическую политику. Поэтому с 1999 г. Банк России принял решение организовать систему аналитических исследований состояния экономики, основанных на сведениях, предоставляемых ему непосредственно предприятиями. В результате появилась новая цепочка прямой взаимосвязи Банка России и реального сектора, которая получила название «мониторинг предприятий».
Отличительной особенностью мониторинга предприятий в системе Банка России является то, что в аналитических исследованиях используются как данные балансов, так и экспертные оценки руководства предприятий, касающиеся рыночной конъюнктуры, динамики спроса на производимую продукцию, степени влияния внутренних и внешних факторов на хозяйственную деятельность, ожиданий предприятий на ближайшую перспективу. В свою очередь, Банк России взял на себя обязательство регулярно предоставлять участникам мониторинга аналитические обзоры, основанные на результатах опросов, а также дополнительную информацию и индивиду-
Модель взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики
♦
♦
альный анализ финансового состояния по запросам предприятий. В результате предприятия получили доступ к уникальной информации о состоянии и динамике развития отраслей экономики, что позволило им использовать данные мониторинга при разработке перспективных бизнес-планов дальнейшего развития производства. Информация мониторинга предприятия используется не только при разработке единой денежно-кредитной политики, но также учитывается Правительством России при формировании государственных экономических стратегий [3, с. 80].
И, наконец, самое важное, прямое взаимодействие «банковский сектор - реальный сектор», представляющее систему взаимосвязей коммерческих банков и предприятий и реализующееся путем оказания банками широкого спектра услуг, охватывающего финансовые потребности реального сектора. Под финансовыми потребностями реального сектора экономики понимаются возникающие в процессе хозяйственной деятельности потребности предприятий в формировании, распределении и использовании денежных средств. Исходя из направления их движения можно выделить три группы:
1) потребности в финансировании, отражающие движение денежных средств, связанное с привлечением дополнительного капитала (акционерного или паевого), долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, получением бюджетных инвестиций, выплатой дивидендов собственникам;
2) потребности в размещении свободных денежных средств, отражающие денежный поток по инвестиционной деятельности с целью эффективного использования свободных денежных средств и увеличения потенциала предприятия;
3) потребности в рационализации оборота финансовых активов, выражающиеся в необходимости обеспечения сохранности имеющихся средств, оптимизации их движения и использования.
На российском банковском рынке наибольшим спросом пользуются традиционные кредитные услуги в денежной форме (преимущественно долгосрочные кредиты в виде кредитных линий). Иначе обстоит дело с косвенным кредитованием. После кризиса 1998 г. лизинг, факторинг и форфейтинг практически исчезли с рынка банковских услуг из-за высоких рисков этих операций для банков.
Однако оказание банковских услуг, удовлетворяющих финансовые потребности реального сектора, - это не единственная форма взаимодействия банков и предприятий: оно может проявляться в форме экономической интеграции. Интеграция (от лат. integer - целый) представляет собой объединение экономических субъектов, углубление взаимодействия между ними с целью повышения эффективности их деятельности.
Интеграция промышленного и банковского капитала стала заметна в экономике на рубеже XIX - ХХ вв. В развитых странах это было вызвано концентрацией производства на базе новейших достижений научно-технического прогресса, который диктовал необходимость значительного увеличения финансирования, на обновление существующих производственных мощностей и создание новых, а также существенных затрат на проведение научных исследований и внедрение их результатов в производство [1, с. 131].
Задача дальнейшего повышения конкурентоспособности и эффективности производства вызвала появление высоко интегрированных по горизонтали и вертикали структур, отличающихся максимально легким перетеканием капитала, технологий и перемещением квалифицированных кадров, способных быстро внедрять достижения науки и концентрировать финансовые ресурсы на перспективных направлениях развития. Возникли крупные ассоциации в виде концернов, картелей, синдикатов.
Теоретические проблемы интеграции банковского и промышленного капиталов были изложены В.И. Лениным в 1916 г. [5, с. 95]. Он отмечал, что интеграция промышленного и банковского капитала - результат их взаимодействия по мере концентрации производства и капитала. Исследуя процессы развития деятельности крупных банков, он пришел к выводу, что банки из достаточно скромных посредников, обеспечивающих прибыльное вложение временно свободных денежных капиталов промышленников, постепенно превращались в крупнейших монополистов, которые реально контролировали и подчиняли себе промышленные предприятия через кредитную политику, приобретение акций промышленных компаний, предоставление им ссуд под залог ценных бумаг, выпуск и размещение акций этих компаний и т.д.
Одновременно имеет место и противоположный процесс - усиление зависимости банков от промышленного капитала. При этом используются такие средства, как приобретение контрольных пакетов акций, создание собственных банков и обмен высшими руководителями и распорядителями.
Одной из основных форм сращивания банковского и промышленного капиталов можно считать «систему участия», основывающуюся на скупке контрольных пакетов акций промышленных компаний, банков и дающую возможность крупному капиталу господствовать над чужим капиталом, общая сумма которого многократно превышает его собственный капитал. Существенный момент интеграции - не только сращивание частного промышленного и банковского капиталов, но и участие в нем государственных монополий. История экономического развития стран Западной Европы и Америки показывает, что интеграция финансового и промышленного капиталов в период его первичного накопления является естественной закономерностью для всех стран с рыночной экономикой.
Современные формы интеграции промышленного и банковского капиталов представляют собой различные финансово-промышленные группы (ФПР), действующие в виде национальных и транснациональных корпораций. Финансово-промышленная группа - совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочернее общества, полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на базе договоров о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест [1, с. 133].
♦-------------------------------------------------
Главной сущностной особенностью финансово-промышленной группы является обязательное наличие в ней банковского капитала. Именно участие банка является тем решающим обстоятельством, которое отличает ФПГ от любой другой крупной корпорации. Коммерческие банки управляют в ФПГ посредством целого ряда различных видов участия: 1) портфельное финансирование; 2) управление финансами корпораций; 3) управление проектами; 3) лизинг; 5) венчурное финансирование [4, с. 196]. ФПГ как одна из форм взаимодействия банковского и реального секторов очень важны для экономики современной России.
В заключение отметим, что взаимодействие указанных секторов экономики не сводится только к одностороннему процессу удовлетворения банками финансовых потребностей предприятий [6]. Реальный сектор, в свою очередь, удовлетворяет потребности банков в капитализации, формировании ресурсной базы, размещении свободных денежных средств. Следовательно, банковский и реальный секторы не только взаимодействующие, но и взаимозависимые. И поскольку в России реальный сектор более зависим от банковского, необходимо вы-
---------------------------------------------------♦
полнение по крайней мере двух важнейших народнохозяйственных задач, без которых невозможно добиться устойчивого экономического роста.
1. Повышение эффективности реального сектора экономики на основе его рационального взаимодействия с банковским сектором.
2. Развитие бизнеса за счет адаптации банковских услуг к финансовым потребностям хозяйствующих субъектов.
1. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 1999.
2. Горегляд В. Банковская система в государственной стратегии развития России // Бюллетень финансовой информации. 2002. № 9.
3. Зеленский Ю.Б. Банковская система России и реальный сектор экономики. Саратов: Издат. центр СГСЭУ, 2002.
4. Кураков Л.П. Современные банковские системы: учеб. пособие / Л.П. Кураков, В.Г. Тимирязев, В.П. Кураков. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Гелиос АРВ, 2000.
5. Ленин В.И. Полн. собр. соч. М., 1959. Т. 27.
6. См., например: Ходоров С.Е. Взаимосвязь фондового рынка с кризисами в экономике // Вестник СГСЭУ. 2010. № 2 (31).
УДК 323 а.А. Недашковский
ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
В статье раскрываются основные факторы, детерминирующие процесс формирования стратегий безопасности России по нейтрализации ее внутренних и внешних угроз. Посредством системного, сравнительного и институционального анализа выявляются объективные и субъективные компоненты стратегий безопасности, рассматривается их взаимосвязь и взаимовлияние. Демонстрируется, что в разработке стратегий безопасности помимо государства принимают активное участие бизнес и негосударственные некоммерческие организации посредством лоббирования своих корпоративных интересов в органах власти. Дается оценка степени влияния каждого фактора на процесс формирования стратегий безопасности России.
Ключевые слова: безопасность, угроза безопасности, национальные интересы, стратегия безопасности, лоббирование.
A.A. Nedashkovskiy
DEVELOPMENT OF RUSSIAN SECURITY STRATEGY IN CURRENT POLITICAL SITUATION
The paper describes the main factors that determine the formation of Russia's security strategy to neutralize its internal and external threats. With the help of systematic, comparative and institutional analysis the author identifies the objective and subjective components of security strategies, considers their correlation and interaction. The paper shows that business and non-profit organizations are actively involved in security strategy development through lobbying of corporate interests. The author assesses the influence of each factor on formation of Russia's security strategy.
Key words: security, security threat, national interests, security strategy, lobbying.
Укрепление национальной безопасности России является первоочередной задачей на пути ее модернизации, демократического преобразования, развития гражданского общества. Только надежная защищенность государства и его общества от военных, политических, демографических, экономических, социокультурных и прочих угроз создает необходимые условия для планомерного устойчивого поступательного развития. Поэто-
му в безопасности своей страны заинтересован каждый ее гражданин. В то же время в процессе разработки и реализации стратегий безопасности России существует серьезная проблема дисбаланса интересов основных ее социальных субъектов в сторону государства. Интересы и насущные потребности многих социальных слоев и групп не учитываются при формировании стратегий безопасности, что приводит в конечном итоге к возник-
