CC BY
17
УДК 336.33
О.А. Хорошева
ФОРМЫ И МЕТОДЫ ВЗАИМОДЕИСТВИЯ ХОЛДИНГОВОМ И СЕРВИСНОЙ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ
Нефтегазовый комплекс (НГК) - один из важнейших в структуре национальной экономики России и в свете ее перспективных планов приобретает особое значение. Сегодня в нефтегазовой отрасли существуют проблемы, которые, в конечном счете, влияют на поступательное развитие всей страны. Так, быстрый рост внутреннего потребления нефтепродуктов при низком уровне ввода генерирующих мощностей в последнее десятилетие привел к дефициту энергии в ряде крупнейших регионов России.
В настоящее время проблемы, влияющие на развитие предпринимательских структур (ПС) НГК страны, условно можно разделить на зависящие от внутренних причин и внешние.
К внутренним причинам, тормозящим развитие предпринимательских структур НГК, можно отнести неудовлетворительное состояние основных производственных фондов (ОПФ), их значительный физический износ, высокую себестоимость продукции, неспособность данных структур возобновлять сырьевую базу и геоло-
горазведочные работы, и как следствие всего этого - дефицит инвестиционных ресурсов.
В то же время развитие предпринимательских структур НГК в значительной степени зависит от ситуации на мировых рынках, инвестиционной привлекательности России, налоговой политики, от законодательной базы в области недропользования, даже от сложившейся на сегодняшний момент демографической картины страны. Крупнейшей нерешенной проблемой является научно-техническое отставание нефтегазового комплекса (преимущественно сырьевой экспорт). Поэтому для предотвращения больших рисков в развитии НГК должны быть созданы механизмы активного регулирования экономических процессов с целью обеспечения государственных интересов в предстоящем периоде при сохранении условий совершенствования его отраслей.
Проблемы развития предпринимательских структур нефтегазового комплекса в зависимости от причин их вызывающих можно сгруппировать следующим образом (рис. 1).
Рис. 1. Проблемы развития ПС НГК по направлениям
Начиная с 1920-х гг. как средство привлечения внешнего капитала и снижения налогов, а с 1960-х гг. - как одно из составных звеньев при решении задач налогового планирования, в том числе и за счет регистрации предпринимательских структур в странах с льготным налогообложением стали использоваться холдинговые предпринимательские структуры. Первым в мире нефтяным холдингом (де-факто, а после формального раздела - и де-юре) стала компания Standard Oil of New Jersey, включающая компании Standard Oil Trust после раздела последней.
Несмотря на кажущуюся простоту понятия «холдинг», многие специалисты трактуют его по-разному. Холдингом признается акционерное общество, которое является собственником контрольного пакета акций других компаний. Существует мнение, что «холдинговые предпринимательские структуры являются разновидностью предпринимательских объединений, <...> все возможные формы объединения коммерческих организаций, создаваемые ими как добровольно (на договорной основе), так и принудительно, в результате подчинения и контроля одного юридического лица над другими, для осуществления согласованной предпринимательской деятельности» [4].
Временное положение «О холдинговых компаниях...» (п. 3.1) вводит понятие «финансовая холдинговая компания»: это компания, более 50 % капитала которой составляют ценные бумаги других эмитентов и иные финансовые активы, а также имущество, необходимое непосредственно для обеспечения функционирования ее аппарата управления.
В американском законодательстве «Закон о публичной холдинговой компании коммунального хозяйства и энергоснабжения» (Public Utility Holding Company Act) [8]), в отличие от британского и российского, где холдингу (основному обществу) должен принадлежать контрольный (более 50 %) пакет акций, паев или голосов дочерней компании, холдингом считается компания, которой принадлежит уже 10 % акций другой компании.
Выделим основные на сегодня черты холдинга:
- предпринимательские структуры экономически взаимосвязаны между собой и имеют единый финансово-хозяйственный механизм;
- группа не является плательщиком налогов и не имеет собственных органов управления;
- группа не является самостоятельным участником гражданского оборота, юридическим лицом, организационно-правовой формой;
- основой взаимосвязи предпринимательских структур группы является участие головной ПС в дочерних, зависимых ПС и возможность осуществления контроля за их деятельностью;
- любые действия, предпринимаемые группой, осуществляются через участников, которые являются юридически самостоятельными субъектами.
В Гражданском кодексе РФ отсутствует определение понятия «холдинг», но существуют такие понятия, как «дочернее общество» и «основное общество»:
«1. Хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом.
2. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарищества).
Основное общество (товарищество), которое имеет право давать дочернему обществу, в том числе по договору с ним, обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний.
В случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине основного общества (товарищества) последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам.
3. Участники (акционеры) дочернего общества вправе требовать возмещения основным обществом (товариществом) убытков, причиненных по его вине дочернему обществу, если иное не установлено законами о хозяйственных обществах».
Существуют следующие виды холдингов.
По степени участия государства: государственные; частично государственные; холдинги без участия государства;
В зависимости от организационно-правовой формы: закрытое акционерное общество; открытое акционерное общество.
По функциональному назначению: имущественный холдинг - в котором материнская компания владеет контрольным пакетом акций дочерней компании;
договорной холдинг - в котором у головной компании нет контрольного пакета акций дочернего предприятия, а контроль осуществляется на основании заключенного между ними договора;
чистый холдинг - в котором головная компания владеет контрольными пакетами акций дочерних предприятий, но сама не ведет никакой производственной деятельности, а выполняет только контрольно-управленческие функции;
смешанный холдинг - в котором головная компания ведет хозяйственную деятельность, производит продукцию, оказывает услуги, но при этом выполняет и управленческие функции по отношению к дочерним предприятиям;
интегрированный холдинг - в котором предприятия связаны технологической цепочкой. Данный тип холдингов получил широкое распространение в нефтегазовом комплексе, где под руководством головной компании объединены предприятия по добыче, транспортировке, переработке и сбыту продукции;
конгломератный холдинг - который объединяет разнородные предприятия, не связанные технологическим процессом. Каждое из дочерних предприятий ведет свой бизнес, ни в коей мере не зависящий от других «дочек»;
классический холдинг - в котором головная компания контролирует дочерние фирмы в силу своего преобладающего участия в их уставном капитале. Дочерние предприятия, как правило, не владеют акциями головной компании, хотя абсолютно исключить такую возможность нельзя. В ряде случаев они имеют мелкие пакеты акций материнской компании;
перекрестный холдинг - при котором предприятия владеют контрольными пакетами акций друг друга. Такая форма холдинга харак-
терна для Японии, где банк владеет контрольным пакетом акций предприятия, а оно обладает контрольным пакетом акций банка. Таким образом, происходит сращивание финансового и промышленного капитала, что, с одной стороны, облегчает предприятию доступ к финансовым ресурсам, имеющимся у банка, а с другой -дает банкам возможность полностью контролировать деятельность дочерних фирм, предоставляя им кредиты [3].
Таким образом, под холдинговыми предпринимательскими структурами нефтегазового комплекса мы будем понимать имущественный нефтегазовый комплекс, состоящий из интегрированных в одно юридическое лицо двух и более предпринимательских структур, в котором перераспределение предпринимательского дохода между множеством различных видов деятельности происходит на основании решения большинства учредителей.
Проблемы развития холдинговых предпринимательских структур в нефтегазовом комплексе имеют ряд отличительных особенностей от других предпринимательских структур. Перечислим основные из них:
- сложность управления ПС в целом;
- «засоренность» активов холдинга;
- усложненная организационно-технологическая структура холдинговой ПС;
- размытость четких границ основной технологической цепочки;
- зависимость от обеспеченности ресурсами;
- зависимость эффективности деятельности ПС от внешнеполитических связей и макроэкономических показателей в мире;
- зависимость эффективности деятельности от качества природных ресурсов;
- сложность планирования деятельности холдинговой ПС;
- недостаточная законодательная база в области предпринимательских структур промышленного холдингового типа;
- дублирование управленческих функций;
- недостаточная изученность финансовых и прочих отношений внутри холдинговой ПС;
- снижение ответственности входящих в холдинг хозяйствующих субъектов;
- усложнение структуры, порядка, динамики движения финансовых потоков;
- снижение конкуренции среди входящих в холдинг ПС;
- необходимость постоянного контроля результатов и координации деятельности подразделений нефтяной ПС;
- опасность увеличения затрат и т. д.
Для повышения эффективности деятельности холдинговых предпринимательских структур в целом и входящих в него сервисных и дочерних предприятий, необходимо скорейшее решение указанных проблем. И здесь потребуется совершенствование системы управления предпринимательским доходом на принципах управления финансовыми потоками между холдинговой и сервисной предпринимательской структурой.
Нефтегазовый комплекс включает в себя нефтегазодобывающие предпринимательские структуры и сервисные предприятия, основным направлением деятельности которых является оказание специфических для нефтегазового сектора услуг.
В США и Китае к этому виду работ допущены, в основном, национальные компании. Это связано с информационной безопасностью страны, т. е. с информацией о состоянии и пер-
спективах минерально-сырьевых ресурсов государства (результаты геолого-разведочных работ, сейсморазведки, бурения, геофизических исследований скважин на суше и море). Сервис обеспечивает необходимый уровень всех видов услуг, в том числе добычи и транспорта нефти и газа (геология, проектирование разработки и обустройство месторождений, ремонт скважин, автоматизация промыслов, повышение нефтеотдачи пластов, трубопроводы, строительство морских платформ и др.).
Взаимная интеграция сервисных и добывающих предпринимательских структур базируется на обслуживании потребностей предприятий нефтегазового сектора.
Основные виды услуг в сфере нефтяного сервиса представлены здесь схемой (рис. 2):
Таким образом, сервисный сектор нефтегазового комплекса, предоставляющего различные услуги производственного и непроизводственного характера:
- повышает экономическую эффективность процессов поиска, разведки, освоения и разработки месторождений углеводородного сырья;
- формирует дополнительные рабочие места;
- увеличивает в структуре занятых удельный вес представителей наиболее современных
Разработка
Бурение
Строительство
Геофизика и гидродинамика
Рис. 2. Виды сервисных услуг нефтегазового комплекса
профессий (оказывая тем самым влияние на динамику доходов населения);
- способствует формированию и реализации мультипликативных эффектов в экономике региона, где реализуются нефтегазовые проекты.
Взаимодействие сервисных и производственных холдинговых ПС обеспечивает непрерывность организации и реализации основной деятельности предпринимательских структур нефтегазового сектора во всех регионах России.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Зубов, Д. Л. Методические основы планирования экономической эффективности инвестиций в предприятия финансово-промышленных групп [Текст] / Д.Л. Зубов; под ред. В. В. Бандурина. - М.: Петровский двор, 1998. - 91 с.
2. Иванов, С.П. Инвестиционная деятельность, источники ее финансирования [Текст] / С.П. Иванов. - СПб., 2003. - 21 с.
3. Измалков, В.М. Техногенная и экологическая безопасность и управление риском [Текст] / В.И. Измалков, А.В. Измалков. - СПб.: НИЦЭБ РАМ, 1998. -482 с.
4. Катасонов, В.Ю. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование [Текст] / В.Ю. Катасонов, Д.С. Морозов. - М.: Анкил, 2000. -272 с.
5. Кейнс, Дж. Общая теория занятости, процента
и денег [Текст] / Дж. Кейнс. - М.: Прогресс, 1978.
6. Кирсанов, К.А. Инвестиции и антикризисное управление [Текст] / К.А. Кирсанов, А.В. Малявина, С.Л. Попов. - М.: МАЭП ИИК «Калита», 2000. - 184 с.
7. Классификация инвестиционных рисков [Электронный ресурс]. - Донецк: Норма-Пресс, 2000. - Режим доступа: http://www.sez.donetsk.ua/
8. Клейнер, Г. Реформирование предприятий и качество продукции [Текст] / Г. Клейнер // Инвестиции в России. - 2001. - № 1. - С. 9-11.
9. Кныш, М.И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности [Текст] / М.И. Кныш. -СПб.: Бизнес-пресса, 1998. - 274 с.
10. Кныш, М.И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности [Текст] : учеб. пособие / М.И. Кныш, Б.А. Перекатов, Ю.П. Тютиков. - СПб.: Изд. дом «Бизнес-Пресса», 1998. - 315 с.
