CC BY
34
41 (176) - 2010
ИННОВАЦИИ И ИНВЕСТИЦИИ
ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ ОПЕРЕЖАЮЩИХ ИНДИКАТОРОВДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ПИЩЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
А. Н. СОЛОМАХИН, доктор экономических наук, профессор кафедры управления и информационных систем E-mail: [email protected]
Е. А. ГУБЕРТОВ, аспирант кафедры экономики и внешнеэкономическойдеятельности E-mail: [email protected] Воронежский экономико-правовой институт
В современных условиях при реализации деятельности предприятия по накоплению основного капитала большое значение приобретает задача прогнозирования дальнейшего изменения конъюнктуры экономического цикла. Вместе с тем тенденции в изменении экономической конъюнктуры, связанные с экономическим циклом на уровне макроэкономики, часто не находят своего отражения в различных видах экономической деятельности. Для решения этой задачи предложен метод формирования системы опережающих индикаторов для предприятия, который рассмотрен на примере пищевой промышленности.
Ключевые слова:предприятие, опережающий индикатор, система опережающих индикаторов, прогнозирование, экономическая конъюнктура, экономический цикл.
Экономические циклы или циклические изменения экономической конъюнктуры в экономике известны еще с викторианских времен, и впервые причины возникновения коротких конъюнктурных циклов (5—9 лет) как периодически возвращающиеся кризисы перепроизводства достаточно подробно описал К. Маркс [3].
Впоследствии идеи К. Маркса были развиты в теории инвестиционных циклов русского ученого М. И. Туган-Барановского, в которой он предвос-
хитил современную концепцию «сбережения-инвестиции». Главным фактором цикличности, по мнению М. И. Туган-Барановского, является непропорциональность в размещении капитала, усилившаяся в связи с ограниченностью банковских ресурсов. Учеником и горячим сторонником М. И. Туган-Барановского являлся еще один русский ученый, — Н. Д. Кондратьев, один из выдающихся представителей российской школы экономической мысли конца XIX и начала ХХвв.
Вклад Н. Д. Кондратьевав мировую и российскую социально-экономическую мысль огромен, многогранен и до сих пор не оценен в полном размере. Это и учение о больших циклах конъюнктуры и цикличной динамике экономики, и теория предвидения и методология перспективного планирования, и проблема обоснованных пропорций в развитии сельского хозяйства и промышленности, и филигранный анализ тенденций динамики цен, и теория конъюнктуры, и соотношение закономерностей социально-экономической статики, динамики и генетики, и проблема равновесия — и многое, многое другое, а также социологические обобщения и литературные опыты. Он был энциклопедичен — как большинство его талантливых современников и соратников [1].
В 1992 г. был создан международный фонд Н. Д. Кондратьева, который и по сей день активно занимается изучением его наследия. Вице-президентом этого фонда является выдающийся российский ученый Ю. В. Яковец, который признан автором научного открытия «Закономерность взаимодействия циклов и кризисов в динамике общества».
Юрий Владимирович Яковец — автор многочисленных научных работ по различным отраслям социально-экономических знаний, особенно в области исследования циклов и кризисов, динамики цивилизаций, прогнозирования и стратегического планирования, научно-технического прогресса и инноваций, ценообразования и ренты, экономической теории. Его работы, связанные с формированием опережающих индикаторов и прогнозированием развития экономики страны, получили признание во всем мире [1].
Таким образом, в течение двух столетий был сформирован научно-методический аппарат, который обеспечивает изучение цикличности экономики на макроэкономическом уровне и дает возможность прогнозирования ее состояния в различных странах [1,4,5,7].
Вместе с тем в современных условиях и на микроэкономическом уровне при реализации деятельности предприятия по накоплению основного капитала (реконструкция производства, расширение производственной деятельности и пр.) возникает задача прогнозирования дальнейшего изменения конъюнктуры экономического цикла.
Эта задача актуальна в связи с тем, что процессы, связанные с накоплением основного капитала, требуют не только значительного финансового обеспечения, но и получения некоторой заданной величины дохода при определенных значениях конъюнктуры.
Так, изменение конъюнктуры макроэкономического цикла определяет следующие его параметры: фазы (Ф — Ф4), глубину (амплитуду) фазы или
впп
цикла (А), поворотные точки (П,Д) и длительность (С) — рис. 1.
В настоящее время принято выделять четыре основные фазы: Фх — рецессия или сжатие), Ф2 — спад или депрессия), Ф3 — оживление или расширение), Ф4 — подъем или бум, а также две поворотные точки, — дноДи пик П[\, 5].
Первая фаза Фх — рецессия, или сжатие, сопровождается падением реального объема производства ниже максимальной точки подъема (пика). Рецессия (от лат. Яесеззиз — отступление) — в экономике обозначает относительно умеренный, некритический спад производства или замедление темпов экономического роста. Характеризуется фаза Ф1 нулевым ростом валового внутреннего продукта (ВВП) или его падением на протяжении более чем полугода. Данная фаза начинается с ослабления конъюнктуры. Под конъюнктурой понимается совокупность показателей (занятости, объема инвестиций, процентных ставок, прибыли и пр.), характеризующих текущее состояние экономики [1,6].
Вторая фаза Ф2 — спад, или депрессия, характеризуется дальнейшим нарастанием и ускорением трансформации конъюнктуры экономики. Начиная с некоторого значения ВВП — точка В1 — он и представляет собой по сути экономический кризис, поскольку процесс дальнейшего спада становится необратимым. Через некоторое время спад достигает своего «дна» (точка Д), в котором реальный объем производства достигает своего минимального значения. Продолжительное нахождение в точкеД от года и более, называют депрессией. Депрессия характеризуется прекращением упадка производства, постепенным выводом «излишка» товарных масс, вялой конъюнктурой и большой безработицей.
Третья фаза Ф3 — оживление или расширение — характеризуется ростом реального объема производства относительно дна цикла и достигает докризисного уровня ВВП — точка ВТ
Четвертая фаза Ф4 — подъем, или бум, характерна тем, что экономика превосходит максимальный уровень производства в предыдущем цикле и стремится к достижению потенциально возможных в этой фазе объемов реального ВВП и полной занятости [5,7].
Движение экономики в направлении роста в какой-то определенный момент прерывается в пике цикла — высшей точке П, в которой реальный
Рис. 1. Изменение параметров экономического цикла
объем производства достигает макси-
Ю РЕГИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА: ГПбОриЯ 11 ПрзкшикЯ
мального уровня, при этом возможна резкая смена повышательной тенденции фазы Ф4 на понижательную тенденцию фазы Фг
Это вызывается падающей предельной эффективностью капитала в результате достижения инвестициями уровня, соответствующего требованиям роста и технического прогресса. Вследствие этого чистые инвестиции сворачиваются, прекращается рост доходов со стороны рабочей силы. Последующее исчерпание ресурсов для роста как финансово-материальных, так и трудовых, приводит к повышению уровня цен, процентов и т. д., что значительно увеличивает издержки, сокращая реальную и ожидаемую нормы прибыли. Таким образом, в пике экономического цикла накапливается такое количество негативных изменений, которое не дает экономике удерживаться в фазе роста и разворачивает ее к рецессии, являющейся исходной фазой нового цикла [5, с. 351].
Совершенно очевидно, что наличие достоверной информации о будущих параметрах экономического цикла дает возможность предприятию выстраивать деятельность по накоплению основного капитала на сбалансированной основе. Вместе с тем для предприятий не существует каких-либо рекомендаций для сбалансированного накопления основного капитала исходя из текущей экономической конъюнктуры, определяемой фазами (Ф1 — Ф4) экономического цикла.
В первую очередь это связано с трудностями при выделении различных фаз, поворотных точек и параметров экономического цикла, поскольку существующая методология определения параметров экономического цикла (определение поворотных точек, длительности фаз и пр.) основана на анализе системы опережающих индикаторов, отражающих общее изменение макроэкономической конъюнктуры [1, 5].
Основной задачей построения системы опережающих индикаторов является предоставление опережающей информации о приближении поворотных точек экономического цикла и изменении фазы экономического цикла. Изме-
нение фазы роста и прохождение через поворотную точку опережающих индикаторов свидетельствует о том, что в ближайшие периоды схожая траектория будет присуща базовому ряду, т. е. ряду значений такого показателя (например, ВВП), который отражает общее состояние экономики.
Разработка системы опережающих индикаторов для предприятий также связана с определением базового индикатора и системы опережающих индикаторов, на основе которых могут быть выделены сводный опережающий индикатор и диффузный опережающий индикатор. Однако существующие методы и способы построения опережающих индикаторов не дают возможности для их использования в управлении предприятием. Данное положение обусловлено тем, что существующая методология предполагает оценку будущих изменений бизнес-цикла предприятия с точки зрения макроэкономических показателей (ВПП, индекс промышленного производства и т. д.), тогда как показатели производственной деятельности в пищевой промышленности зачастую не отражают общих макроэкономических тенденций.
Так, изменение некоторых показателей в пищевой промышленности, в частности объемы производства основных групп продовольствия (рис. 2), не следует логике циклических изменений некоторого макроэкономического показателя, например такого как индекс промышленного производства. Если сравнивать данные, приведенные на рис. 2 и 3, то коэффициент корреляции (0,65), полученный в результате анализа данных за 2008—2010 гг., не дает оснований утверждать, что тенденции в изменении
Рис. 2. Индексы производства пищевых продуктов, включая напитки, и табака в 2004—2010гг., в процентах к среднемесячному значению 2004г.
VI VII Vin и 2006
' По Обцему объела
XI XI
V vi vil vin m 2ГО9
С исключении сезонного ф актора
Рис. 3. Индексы промышленного производства в России за 2008—2010гг., в процентах к среднемесячному значению 2007 г.
личности соответствующих статистических данных, причем эта периодичность должна отражать ежемесячные номинальные значения индикатора [5].
Учитывая этот факт, а также то, что параметры (доступность, периодичность и т.д.) динамики производства пищевых продуктов идентичны параметрам индекса промышленного производства, при формировании базово-
индекса промышленного производства и в индексе производства основных групп продовольственных товаров в пищевой промышленности совпадают.
Данное обстоятельство требует формирования базового индикатора не с точки зрения оценки параметров и показателей общего экономического цикла, а исходя из цикличности в изменении некоторого базового индикатора определенного вида экономической деятельности. Задача выбора такого индикатора является нетривиальной как с точки зрения существующих методов и способов выбора базового индикатора, обеспечивающего выделение параметров и показателей экономического цикла, так и с точки зрения существующей методологии, обеспечивающей прогнозирование развития различных процессов, связанных с накоплением основного капиталанамикроэкономическомуровне [4,5].
Данная нетривиальность означает, что несмотря на существенные трансформации в экономике, индикаторы в пищевой промышленности не всегда следуют за тенденциями, связанными с изменением конъюнктуры общего экономического цикла.
В этой связи решение о начале или окончании реализации некоторого вида деятельности на предприятии (например решение о начале или прекращении реконструкции производственных мощностей), принятое на основании данных макроэкономических опережающих индикаторов, может оказаться ошибочным. Исходя из этого, возникает необходимость формирования системы опережающих индикаторов для заданного вида производственной деятельности, связанного с производством конкретных товарных групп.
Выбор базового индикатора, как правило, должен основываться на доступности и перио-
го цикла можно взять за основу индекс, отражающий динамику производства пищевых продуктов (ИППП), месячные значения которого приведены на сайте Росстата начиная с 2004 г. [2].
Для формирования базового цикла можно использовать формальный метод, который основан на выделении эталонного индикатора [6, 7]. С учетом требований этого метода на базе ИППП рассчитывается базовый (ведущий) индикатор, в основу расчета которого заложена процедура сопоставления сглаженных месячных значений рядов данных индекса промышленного производства и его трендовых значений. Та точка, на которой достигается локальный максимум отношения факт/тренд, считается пиком, точка локального минимума — впадиной.
При формировании базового цикла других показателей системы опережающих индикаторов можно воспользоваться свободно распространяемой программой Вете1ха2.1, которая рекомендуется для этих целей Организацией содействия экономическому развитию (ОСЭР) ЕС и Евростатом [7]. Основной интерфейс программы приведен на рис. 4.
Оетйга — это инструмент для статистического анализа в макроэкономической среде, использующий признанные в европейском сообществе методы анализа, связанные с оценкой временных рядов на фоне сезонных изменений экономической конъюнктуры.
Программа главным образом использует статистические алгоритмы и модели, включенные в методы 8А Х-12-АШМА и ТКАМО/8ЕАТ8. Эти алгоритмы устраняют сезонность больших временных рядов статистических моделей, проверяют качество результатов, обеспечивают корректное от-
М| Demrira ¡Прэппы гл?!л! А ИЩД* 1rtaw Ьцрпивщи* Д> mjettel AeljLuluiuiLi Орвмв. Mrtow Hdp
Ia* и iл imА» * ♦i* У iKTttiV »ilWsi
SlJ'm ol nd_ | Series цмя fn* ol abyl 1Ь»д time mved rewdSb | FicvJt lime sfttpra save-1 [rgul locat
T20KT McepHfd IFOOW AuxptCd KPT Accepted
SOMP KPOZ
ACCipmt ACCipDKt
3KAJ0P AiCiplii HRnOU AiCipDKt
VKLO КО
AiCipDKt AtCipWd
KutiMH ■ AnjjM10(76) Bn*JMH -M»«010(77J Ич«Э04 ■ ШИПЛЮ (785 ИквДИН ЛОиН10<78) Цн»Д№1 -МаНОК? (77) IbitJMH ■ №виЛ10(7Щ Ич*ННН MaKW10(77) Кч«жн -ммяшсП} iimix-1 ^L-rJoiy .;uc-i
»wwrtHoedidii MiDflWKfiT.iaibi зо] ели^'и (гт зозщ
ЯИММ/Н(11141Ц
гою/адипыыл
3J1ОДИ/ГС 05.11401
КШУМУК{Д>37.И1 JOlDvOS'S-i ■ JL ■iJ ¿i;
IZBfiTS, T2CWTilA DOOWil. ffOOOPJD.T, KPrii.KPTJ&j ХМРЬ.ХМР.Ь.Г, UPOZiJ, ICPOZLDJ. ГКАОР.Ь. ШАТей_! IMOU.IJ, FRAOUiJ,
риой. ркгаь.г,
вСОЬ. KOltJ.
cwwrsw cwsersw c.'hUsiisy*; CVUSOfVU CAUsirtW CWserftA' CWsiirtW C\UsefrtA" Ьушядд;
MMYB AitipttO Ян*Д*Н-А«ГМННВ1]) XUD.'OS/OiiJJ L-MVl IHMYBb WWIi.l СVUMfiW
ieflei Wof otai J Model 5pm In" nrabtl Mtttod
PRE-ADJUSTMENT
Ими ConeetMn (<HI*£1|041 1« Fiddihfl Tin JI ;-fiiu6 Гг.иЗ
Lcdp-fudr r wfuc
CantiiiDii fiy Eaiir L
CarHiien 1« OuSlen ClHlLill
LS№l2«)5 Mali,I!
КщДКН ■ ЛигЗОККВО) н челки ■ AnrMIOi;®) 11 dl"C/Sfiilti
Ham hto«
2 Keoi«s«(j) 0Я2 [-1590, 1_990] 511 IKH ¡U»>M1) L139_ DM [-1390, L990] 51L №
Aiiit*rtJV0LLSJCiO-ЗШ5
173 [-ЗЯ75, 3j075]ui_
Ditgnn- | »¿=dd 1 [f.jrnp-SgjU
SA (MdWy Inelei Istau 3.J11 m 14 nJ-het STATISTICS OH WSS1D Ihjr4-E3i «1 reUdilifS 30.72 EO. ЭШЦ 5* Ео^-йыие on residues >32[J. Ъ i3i If.HD- E;i ("I wJ ZMO Й 3SiO] S* Eii-Mftc Oih D 33 [S. 5 Mi ifi
u..<l>i | Г-,,.-.,-. Миш.Л
- S№.-P£BJCE io«di i ИсЛИ>:
LrihK« d ыьййП1|ыйл» III itiidua.1» lah^! £] u
J »I'd pi DP j-я piiuturt nliCnrtiiPivAoli -p p i^cif■ Dd r; р-л di=gnaric ЦлЬ
Рис. 4. Обработка временных рядов и оценка их статистических моделей в программе Бетегга 2.1
ражение параметров экономического цикла, улучшают сопоставимость данных, а также повышают стабильность моделей и помогают пользователю во всей обработке временных рядов.
При формировании статистических моделей базового временного ряда и его опережающих показателей используется методика, предусматривающая выполнение:
1) сезонной корректировки временных рядов;
2) линеаризацию или определение выбросов и их коррекцию во временных рядах, скорректированных на сезонность;
3) выделение во временных радах долгосрочного тренда и циклических компонент с помощью двойного использования фильтра Ходрика— Прескотта (Hodrick—Prescott filter).
В данном случае предлагается решение двух противоречащих друг другу оптимизационных задач:
• минимизация суммы отклонений между трендом и оригинальным рядом;
• минимизация изгиба тренда.
Степень компромисса между этими двумя задачами задается параметром X, который отвечает за допустимый изгиб тренда и который можно интерпретировать как задаваемую продолжительность экономического цикла (частота фильтра
или количество периодов, за которые выделяется тренд). Так, например, при использовании фильтра Ходрика—Прескотта с частотой 60 месяцев (5 лет), адля сглаживания цикла — с частотой 12 месяцев, соответствующие значения параметра X, которые используются для выделения цикла и сглаживания, будутравны 8 330,66 и 13,93.
Определение поворотных точек анализируемых рядов важно для дальнейшего анализа пригодности использования соответствующего ряда в качестве опережающего индикатора. Определение поворотных точек происходит посредством применения алгоритма Брай—Бошана.
Последним этапом в статистической обработке модели является нормализация временного ряда. Из цикла, полученного в результате моделирования, вычитается среднее значение ряда, эта разность делится на среднее абсолютное отклонение ряда, и к этому значению прибавляется 100. В результате получают безразмерные и сопоставимые друг с другом циклы рассматриваемых показателей (рис. 5).
Приведенная методика реализуется с помощью программы Demetra 2.1 и электронной таблицы Excel на основе данных, экспортируемых из программы Demetra. При этом формирование графиков, отражающих динамику базового инди-
Рис. 5. Нормализованный график базового индикатора ИППП, отражающий изменение экономического цикла в пищевой промышленности в 2004—2010 гг.
катора (БИ) и сводного (композитного) индикатора (КОИ), также выполняется с помощью стандартных средств электронной таблицы Excel.
Оценка экономического цикла, представленного на рис. 5, позволяет утверждать, что его длительность составляет пять с половиной лет, пик цикла пришелся на апрель 2006 г., а дно цикла — на октябрь 2008 г. Амплитуда цикла несущественная и находится в пределах десятых долей процента (до 0,5 %), конец цикла и переход к фазе Ф4 (подъем) нового экономического цикла произошел в апреле 2010 г.
Кроме определения БИ необходимо выполнить выбор системы показателей для КОИ. Процесс отбора таких показателей подразумевает анализ большого количества экономических показателей и отбор тех, которые в наибольшей мере удовлетворяют задачам исследования. Одним из подходов в формировании КОИ является подход, рекомендуемый Организацией содействия экономическому развитию (ОСЭР) ЕС и Национальным бюро экономических исследований (НБЭИ) США, который основан на отборе и оценке данных, которые охватывают самые разные стороны экономики [4, 5].
Данные рекомендации по отбору опережающих показателей требуют использовать на первом этапе предварительного отбора два общих критерия в отборе: экономическую значимость и широту охвата экономической информации.
С точки зрения общепринятой в мировой практике методологии экономическая значимость показателя означает наличие у него некоторых теоретических предпосылок для использования в качестве опережающего показателя.
Широта охвата экономической информации означает, что при прочих равных условиях приоритет должен отдаваться тем показателям, которые характеризуют деятельность наибольшего числа экономических субъектов, и предоставляют информацию, характеризующую наибольшее количество сфер экономической деятельности. Применение данного критерия в целях решения задач нашего исследования носит ограниченный характер, который связан с необходимостью соблюдения соответствующих рамочных условий, определяемых заданным видом экономической деятельности.
Как правило, с точки зрения теоретических предпосылок выделяют четыре группы экономических показателей, от которых можно ожидать проявлений опережающего воздействия относительно экономического цикла [4, 5]:
1) показатели, характеризующие ранние стадии производства, — новые заказы на поставку оборудования в заданных видах экономической деятельности, заказы наконечную продукцию, приобретение новой недвижимости и др.;
2) показатели, демонстрирующие быструю реакцию на изменяющуюся экономическую конъюнктуру, — динамика прибыли, запасов сырья, материалов, готовой продукции, создания новых рабочих мест, количества принятых и уволенных и др.;
3) показатели, чувствительные к ожиданиям экономических субъектов, — в основном это результаты различных опросов населения, бизнеса и других групп экономических субъектов относительно их экономической активности и ожиданий;
4) показатели, первыми испытывающие воздействие изменяющейся фазы экономического цикла, — показатели, связанные с финансовой деятельностью, а также с внешним сектором экономики. В качестве потенциальных опережающих показателей можно привести изменение ставки рефинансирования, спрос на отдельные денежные агрегаты, процентные
ставки по кредитам, объем предоставляемых кредитов, условия торговли, цены на энергоносители и др.
Определение четырех групп показателей является достаточно условным, однако, несмотря на относительную условность их группировки, следует иметь в виду то, что при равномерном использовании показателей, относящихся ко всем представленным группам, качество сводного индекса опережающих показателей будет наиболее высоким.
В дальнейшем на основе приведенных общетеоретических положений были отобраны 52 показателя, которые сведены в таблицу. В свою очередь
из этих 52 показателей были выбраны показатели для формирования сводного (композитного) индекса показателей: ЧБГ, ИЦПСП, ИВБВЭД, ОРТ,
ООТ, ООВЭД, ДФВО, ппии, иппт, сцпз, ФРДОП, ИОК, НБ, МПС, СК, СР, ОРС, ММВБ, РТС, скно.
Отбор показателей проводился с учетом значений кросскорреляционной функции (анализируется корреляция различных рядов циклической составляющей показателя с показателем ИППП), обеспечивающей тестирование рядов на наличие у них опережающих свойств. Показатели, не имеющие опережающего воздействия, в дальнейшем
Группы показателей, отобранные для анализа и оценки на наличие у них опережающего воздействия
Номер Показатель и его обозначение (в скобках) Источник данных Группа Доступный период выборки
1 Заявленная работодателями потребность в работниках (ЗРПР) ФСГС РФ 2 1996-2010
2 Численность безработных граждан (ЧБГ) ФСГС РФ 2 1996-2010
3 Численность незанятых граждан, обратившихся за содействием в поиске подходящей работы в государственные учреждения службы занятости (ЧНГ) ФСГС РФ 2 1996-2010
4 Индекс цен производителей промышленных товаров по видам экономической деятельности (ИЦППТ) ФСГС РФ 1 1998-2009
5 Индексы цен производителей сельскохозяйственной продукции (ИЦПСП) ФСГС РФ 1 1998-2009
6 Индекс производства (ИП) ФСГС РФ 1 2004-2010
7 Индекс выпуска товаров и услуг по базовым видам экономической деятельности (ИВБВЭД) ЦБ РФ 1 2006-2010
8 Индекс физического объема розничной продажи основных товаров (ИФРТ) ЦБ РФ 1 1999-2010 (поквартально)
9 Розничная продажа основных товаров (ЗПОТ) ЦБ РФ 1 1997-2010 (поквартально)
10 Товарные запасы в организациях розничной торговли на конец отчетного месяца (ТЗ) ЦБ РФ 1 1991-2010
11 Оборот розничной торговли (ОРТ) ЦБ РФ 1 1998-2010
12 Объем отгруженных товаров, выполненных работ и услуг по видам экономической деятельности (ООТ) ЦБ РФ 1 2004-2010
13 Производство основных видов продукции в натуральном выражении (ПОВП) ЦБ РФ 1 2005-2010
14 Оборот организаций по видам экономической деятельности (ООВЭД) ЦБ РФ 1 2004-2010
15 Долгосрочные финансовые вложения, осуществленные организацией (ДФВО) ЦБ РФ 1 2005-2010 (поквартально)
16 Поступление прямых иностранных инвестиций (ППИИ) ЦБ РФ 1 2004-2010 (поквартально)
17 Поступление портфельных иностранных инвестиций (ППИИ) ЦБ РФ 1 2004-2010 (поквартально)
18 Индекс потребительских цен на продовольственные товары по РФ (ИППТ) ЦБ РФ 1 2002-2010
19 Средние цены на приобретенное промышленными организациями зерно для основного производства (СЦПЗ) ЦБ РФ 1 2002-2010
20 Финансовые результаты деятельности организаций, сумма прибыли (ФРДОП) ЦБ РФ 1 2004-2010
21 Финансовые результаты деятельности организаций, сумма убытка (ФРДОУ) ЦБ РФ 1 2004-2010
22 Сальдо прибылей и убытков организаций (СПУО) ЦБ РФ 1 2004-2010 (поквартально)
Окончание таблицы
Номер Показатель и его обозначение (в скобках) Источник данных Группа Доступный период выборки
23 Просроченная задолженность организаций (ПЗО) ЦБ РФ 1 2004-2010
24 Инвестиции в основной капитал (ИОК) ЦБ РФ 4 2006-2010
25 Расходы на покупку товаров и услуг (РП) ЦБ РФ 1 2006-2010
26 Цена на нефть сорта «Brent Crude Oil «(НБ) ЦБ РФ 1 2006-2010
27 Экспорт товаров (Э) ЦБ РФ 2 2006-2010
28 Импорт товаров (ИМ) ЦБ РФ 2 2006-2010
29 Наличные деньги (МО) ЦБ РФ 4 2006-2010
30 Денежная масса (М2) ЦБ РФ 4 2006-2010
31 Наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций (НДККО) ЦБ РФ 4 2006-2010
32 Чистые иностранные активы, обзор банковской системы (ЧИКОБ) ЦБ РФ 4 2001-2010
33 Внутренниетребования, обзор банковской системы (ВТОБ) ЦБ РФ 4 2001-2010
34 Наличная валюта вне банковской системы, обзор банковской системы (НВОБ) ЦБ РФ 4 2001-2010
35 Переводные депозиты, население (ДН) ЦБ РФ 4 2001-2010
36 Акции и другие формы участия в капитале, обзор банковской системы (АФАК) ЦБ РФ 4 2001-2010
37 Баланс банка России (ББР) ЦБ РФ 4 2001-2010
38 Сведения об остатках средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России (СОКСКО) ЦБ РФ 4 1992-2010
39 Межбанковская процентная ставка (МПС) ЦБ РФ 4 1995-2010
40 Ставка по кредитам (СК) ЦБ РФ 4 1995-2010
41 Ставка рефинансирования (CP) ЦБ РФ 4 1992-2010 (эпизодически)
42 Изменение валютных резервов, платежный баланс РФ (ИВР) ЦБ РФ 4 2007-2010
43 Торговый баланс, платежный баланс РФ (ТБ) ЦБ РФ 4 2007-2010
44 Сальдо операций Банка России по предоставлению/абсорбированной ликвидности (СОБР) ЦБ РФ 4 1992-2010
45 Ставка по кредиту «overnight» (однодневный расчетный кредит), (ОРС) ЦБ РФ 4 1998-2010
46 Валютный своп buy/sell overnight, - USD\RUB (ВС^Д\Р) ЦБ РФ 4 2002-2010
47 Валютный своп buy/sell overnight, — EUR\RUB (ВС Е\Р) ЦБ РФ 4 2002-2010
48 Общий средний дневной оборот валют по межбанковским срочным конверсионным операциям на внутреннем валютном рынке Российской Федерации (СДОВ) ЦБ РФ 4 2003-2010
49 Индекс ММВБ, среднемесячное (ММВБ) ММВБ 2 1997-2010
50 Индекс РТС, среднемесячное (РТС) РТС 2 1995-2010
51 Ставки по кредитам нефинансовым организациям и депозитам населения в российских рублях (СКНО) ЦБ РФ 4 1995-2010
52 Средние процентные ставки кредитных организаций России по краткосрочным кредитам в иностранной валюте (СПСКО) ЦБ РФ 4 1998-2010
Принятые обозначения:
ФСГС РФ — Федеральная служба государственной статистики РФ; ЦБ РФ — Центральный банк Российской Федерации; ММВБ — Московская межбанковская валютная биржа; РТС — Фондовая биржа РТС.
не используются. В случае наличия опережающего воздействия, но при несоответствии длины ряда и/ или направления (по фазам) такой показатель также не используется. Некоторые показатели не используются вследствие низкой корреляции с ИППП, поскольку это заведомо свидетельствует о наличии существенных ошибок при определении с их помощью параметров экономического цикла [4, 5].
После отбора 20 первичных показателей проводится анализ соответствия циклов показателей и их
поворотных точек циклу ИППП и его поворотным точкам. Анализ поворотных точек проводился с января 2004 г., поскольку вследствие относительно небольшой длины выборки, в начале и в конце ряда могут иметь место ложные сигналы. Окончательный выбор делался по следующим критериям:
• успешность в предсказании пиков и падений цикла базового ряда;
• отсутствие ложных сигналов о пиках и падениях;
• количество лагов опережающего воздействия;
• значение коэффициента корреляции.
В случае если несколько показателей характеризуют схожий процесс, или один показатель входит в состав другого, то решение о том, какой из этих показателей включить в состав сводного индекса, принималось на базе тех же критериев. В ряде случаев решение об использовании показателя в качестве опережающего, несмотря на его не полностью удовлетворительные характеристики (ошибки в предсказаниях поворотных точек, малая длина опережающего лага и пр.), прини-малось исходя из теоретических соображений [4].
В результате были отобраны 9 показателей:
ИПСПС, ЗРПР, ОРТ, оот, оовэд, иппт, сцпз, ФРДОП, СКНО, из которых шесть показателей относятся к первой группе, один ко второй и два показателя к четвертой группе (см. таблицу). Все показатели включаются в сводный (композитный) индикатор (КОИ) с одинаковым весом. Графически базовый индикатор экономического цикла (ИППП) и композитный индикатор (КОИ) представлены на рис. 6, при этом прогнозируемые значения для базового индикатора были получены с использованием возможностей программы Оетйга. Приведенные на рис. 6 графики показывают, что начиная с августа 2010 г. следует ожидать снижения уровня производства в пищевой промышленности вплоть января 2011г., однако начиная с января 2011 г. уровень производства будет расти и достигнет в феврале—марте 2011г. значений июня—июля 2010 г. В дальнейшем вплоть до июня 2011 г. можно ожидать относительно небольших колебаний конъюнктуры в пищевой промышленности, которые в целом не будут отражать ни роста, ни снижения динамики в пищевой промышленности.
Таким образом, получена система опережающих индикаторов, позволяющая сформировать композитный опережающий индикатор, динамика изменения которого отражает динамику изменения экономического цикла в пищевой промышленности с опережением по отношению к базовому индикатору в 6—8 месяцев. Данное обстоятельство означает, что полученные результаты могут быть применимы при принятии управляющего реше-
Рис. 6. Динамика базового экономического цикла (ИППП) и композитного опережающего индикатора (КОИ) в пищевой промышленности за 2004—2010гг.
ния о проведении мероприятий по обновлению основного капитала предприятия с учетом возможного изменения экономической конъюнктуры в будущем.
Вместе с тем необходимо учитывать, что исследуемый промежуток времени не включает в себя периодов, связанных с неблагоприятными природными условиями, приводящими к снижению уровня сырьевых запасов, следовательно, оценить их воздействие на полученную систему индикаторов пока не представляется возможным.
Список литературы
1. Абалкин Л. И., Кондратьев Н. Д., Яковец Ю. В. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения: избранныетруды. М.: Экономика, 2002. 772 с.
2. Информационный сайт Федеральной службы государственной статистики. Социально-экономическое положение России, обрабатывающие производства. URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/ b09_01/IssWWW.exe/Stg/dl2/2-l-3-2.htm.
3. Кагарлицкий Б. Ю. Марксизм: не рекомендовано для обучения. М.: Алгоритм, 2006. 480 с.
4. Крук Д., Коршун А. Экономический цикл и опережающие индикаторы: методические подходы и возможности использования в Беларуси. URL: http://www.research.by/pdf/wp2010r05.pdf.
5. Смирнов C.B. Система опережающих показателей для России / Вопросы экономики. 2001. № 3. С. 23-42.
6. Титов В. И. Экономика предприятия: учебник. М.: Эскмо, 2008. 412 с.
7. Demetra Manuals and FAQ. URL: http://circa. europa. eu/ Public/irc/dsis/eurosam/library?l=/software/ demetra software&vm=detailed&sb=Title.
100
l'.fj
IM
■1
loa
. о
ri г.
;i<j
92
