CC BY
0
DOI 10.46320/2077-7639-2024-3-124-173-178
Формирование системы критериев успеха проектов
Сердюк А.С.
Темпы и пропорции развития национальной экономики РФ в значительной степени зависят от качества реализации инвестиционных проектов в различных отраслях экономики, в первую очередь в реальном сегменте последней. Результативность же реализации проектов различного профиля, в свою очередь, непосредственно зависит от степени проработанности, научной обоснованности критериев их потенциальной финансовой и социальной эффективности. Объектом статьи является проект, как некоторая относительно автономная предпринимательская инициатива. Предметом статьи выступает система критериев успеха (потенциальной эффективности) проектов. Цель статьи состоит в систематизации наиболее значимых критериев эффективности проектов, в максимальной степени предпочтительных для современных условий хозяйствования, характеризующихся высоким уровнем вола-тильности финансовых и экономических процессов, существенной степенью институциональной неопределенности проектного менеджмента. Научная новизна статьи состоит в выделении наиболее значимых количественных и качественных критериев успеха проектов (операционных, сбытовых, организационных, финансовых, критериев, связанных с инновационной активностью и цифровизацией проектов). Рассмотрены основные подходы к обеспечению взаимосвязи такого рода критериев в единой системе координат (сбалансированная система показателей, нормативная система показателей, теория инвестиционного портфеля проектов и др.).
ДЛЯ ЦИТИРОВАНИЯ ГОСТ 7.1-2003
Сердюк А.С. Формирование системы критериев успеха проектов // Дискуссия. - 2024. - Вып. 124. - С. 173-178.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА
Инвестиционное проектирование, проектный менеджмент, эффективность проекта, финансовая политика проекта, сбалансированность критериев, качество проекта.
DOI 10.46320/2077-7639-2024-3-124-173-178
Formation of a system of criteria for the success of projects
Serdyuk A.S.
The pace and proportions of the development of the national economy of the Russian Federation largely depend on the quality of the implementation of investment projects in various sectors of the economy, primarily in the real segment of the latter. The effectiveness of the implementation of projects of various profiles, in turn, directly depends on the degree of elaboration, scientific validity of criteria for their potential financial and social effectiveness. The object of the article is a project as a relatively autonomous entrepreneurial initiative. The subject of the article is a system of criteria for the success (potential effectiveness) of projects. The purpose of the article is to systematize the most significant criteria for the effectiveness of projects, which are maximally preferable for modern business conditions characterized by a high level of volatility of financial and economic processes, a significant degree of institutional uncertainty of project management. The scientific novelty of the article consists in highlighting the most significant quantitative and qualitative criteria for the success of projects (operational, marketing, organizational, financial, criteria related to innovation activity and digitalization of projects). The main approaches to ensuring the interconnection of such criteria in a single coordinate system (a balanced scorecard, a normative system of indicators, the theory of the investment portfolio of projects, etc.) are considered.
FOR CITATION APA
Serdyuk AS. Formation of a system of criteria for the success of projects. Diskussiya [Discussion], 124, 173-178.
KEYWORDS
Investment design, project management, project efficiency, financial policy of the project, balance of criteria, quality of the project.
ВВЕДЕНИЕ
Эффективность формирования и реализации инвестиционных проектов различных отраслей экономики непосредственно зависит от проработанности потенциальных критериев их успеха, от научной обоснованности параметров финансовой и социальной результативности такого рода проектов. По мнению, в частности, Дж. Махонея, такого рода критерии успеха проектов должны базироваться на исследовании степени соответствия содержания последних нормам формальных
и неформальных институтов [6, с. 71]. Согласно подходу М. Р. Сафиуллина, А. С. Груничева и Л. А. Ельшина, критерии успеха проектов должны в долгосрочной перспективе обеспечивать устойчивый рост их репутационного капитала [7, с. 1018].
Цель статьи состоит в систематизации критериев успеха инвестиционных проектов. Основными задачами статьи являются:
— экономико-статистическая оценка эффективности инвестиций в проекты в экономике РФ (2015 - 2022 гг.);
— формирование классификации факторов потенциальной эффективности проектов;
— рассмотрение основных методических подходов к обеспечению сбалансированности факторов успеха проектов.
МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
В процессе подготовки и написания статьи использованы методы научного анализа, синтеза, индукции, дедукции, корреляционно-регрессионного моделирования, исследования специальной литературы по вопросам обоснования критериев эффективности инвестиционных проектов.
Так, например, Д. Р. Низамутдинова и А. Р. Сафиуллин указывают на необходимость использования инструментария сценарного подхода к обоснованию критериев успешной реализации проектов [2, с. 48]. М. Р. Зайнуллина аргументирует, что в процессе инвестиционного проектирования следует более комплексно использовать критерии интенсивности и эффективности использования в рамках проектов экономического потенциала
цифровизации [8, с. 32].
РЕЗУЛЬТАТЫ
Для комплексной оценки эффективности инвестиций в реализацию проектов в экономике РФ нами применен инструментарий корреляционно-регрессионного анализа. Как показано на рис. 1, функция влияния суммарных инвестиций на цели формирования и реализации проектов в экономике РФ на динамику среднего уровня рентабельности последних хотя и является возрастающей, но характеризуется сравнительно низким уровнем статистической репрезентативности и является
неэластичной. В значительной мере это связано с тем, что в процессе проектного менеджмента зачастую недостаточно научно обоснованными являются критерии потенциального успеха (эффективности) проектов.
Для формирования эффективных инвестиционных проектов в современных условиях хозяйствования, по нашему мнению, должны использоваться следующие основные группы критериев: 1. Критерии операционной (производственной) эффективности формирования и реализации проектов, основными из которых являются:
— наличие научно обоснованной стратегии производственного развития проекта, ее взаимосвязь со сбытовой, финансовой, кадровой, маркетинговой и иными функциональными проектными стратегиями;
— план выпуска конкурентоспособных, востребованных целевыми сегментами отраслевых рынков сбыта товаров, работ, услуг инвестиционного проекта;
— наличие достаточной производственной мощности для реализации проекта в запланированных объемах, производственной технологии и трудовых ресурсов;
— полное соответствие параметров формирования и реализации проекта институциональным факторам (нормам общеэкономического и отраслевого законодательства);
— четкая спецификация прав собственности на имущество проекта и его потенциальные доходы - возможные коллизии в части прав и отношений собственности могут в перспективе суще-
Q.© Q.
• • •
1 • У = 5,49971п(х) + 0,75 R2 = 0,3227
2,2 2,3 2,4 2,5 2,5 2,7 2,8 Инвестиции в проекты в экономике РФ, трлн. руб.
Рисунок 1. Экономико-статистическая функция влияния инвестиций в формировании и реализации проектов в экономике РФ на средний уровень рентабельности проектов (2015 - 2022 гг.) Источник: составлено автором по данным, содержащимся в [3], [4].
ственным образом затруднить или даже заблокировать реализацию практически любого проекта.
2. Организационно-кадровые критерии потенциальной эффективной реализации проекта. Основными из критериев такого рода являются:
— эффективная, нацеленная на действенную реализацию всего спектра общих и специальных функций менеджмента, необходимых для результативного осуществления конкретного проекта, организационная структура управления;
— наличие высокого уровня стратегической гибкости и транспарентности организационной структуры управления проектом;
— существенный кадровый потенциал проекта;
— эффективная система материального стимулирования труда персонала проекта, широкое использование, в частности, для целей формирования и развития такого рода системы методического инструментария KPI;
— обеспечение устойчивого превышения производительности труда проекта над среднеотраслевыми показателями;
— низкий, но не близкий к нулю уровень текучести кадров персонала проекта (в идеале, на уровне 4 - 6%).
3. Сбытовые критерии эффективности реализации проекта, основными из которых являются:
— устойчивый рост объема продаж продукции, работ, услуг, производимых и (или) реализуемых в рамках инвестиционного проекта;
— оптимизация накладных расходов и тран-сакционных издержек, связанных со сбытовыми процессами;
— рост объема лояльных сегментов отраслевых рынков сбыта товаров, работ, услуг проекта;
— устойчивое повышение уровня маржинальной эффективности маркетинговой активности проекта (дополнительной прибыли относительно дополнительных затрат на развитие и совершенствование комплекса маркетинга проекта).
4. Финансовые критерии эффективности реализации проекта. Наиболее значимыми из которых являются:
— научно обоснованный выбор наиболее предпочтительного варианта финансовой политики формирования и реализации проекта;
— обеспечение устойчивого роста чистой прибыли и рентабельности проекта;
— формирование объективных условий для обеспечения положительного уровня чистой приведенной стоимости (NPV) проекта, превышения внутренней нормы доходности (IRR) проекта над
стоимостью привлечения необходимых для его реализации финансово-инвестиционных ресурсов, срока окупаемости инвестиций в реализацию проекта, превышающих среднеотраслевые показатели;
— достижение удовлетворительных значений основных показателей финансовой устойчивости и ликвидности реализации инвестиционного проекта.
5. Инновационные критерии эффективности, в т.ч. критерии потенциального успеха проекта, основанные на использовании экономического потенциала цифровизации. Данная группа критериев является принципиальной с точки зрения обеспечения потенциальной успешности реализации большинства проектов в условиях современного, цифрового, в значительной степени основанного на широком использовании разноплановых инновационных решений и технологий, этапа развития постиндустриальной экономики. Основными критериями такого рода, на наш взгляд, должны быть:
— степень сбалансированности технологических, продуктовых, кадровых, информационных, маркетинговых и иных инноваций, реализуемых в рамках конкретного проекта;
— динамика отношения инвестиций в инновации к суммарным инвестиционным расходам проекта;
— доля инновационной продукции, работ, услуг в суммарном объеме продаж проекта;
— удельные затраты на цифровизацию функционирования и развития проекта;
— доля онлайн-продаж в общей структуре реализации товаров, работ, услуг проекта;
— характер использования для обеспечения эффективности реализации проекта конкретных видов информационно-коммуникационных технологий, цифровых платформ, услуг цифровых агрегаторов, элементов виртуального маркетинга и др.
Для оценки сбалансированности различных, рассмотренных выше критериев успешной реализации проектов, могут быть использованы следующие основные методические подходы:
а) сбалансированная система показателей (ССП) Р. Каплана и Д. Нортона и их последователей, в рамках методологии которой имеется возможность количественной оценки сбалансированности блока финансовых показателей развития компании или проекта с параметрами операционной деятельности, обеспечением конкурентоспособности, инновационно-инвестиционными
параметрами их функционирования, особенностями воспроизводства человеческого капитала и рядом других блоков показателей, специфичных для различных вариаций ССП [1, с. 31-38];
б) нормативная система показателей (НСП), методические аспекты которой были сформированы такими отечественными учеными-экономистами, как И. М. Сыроежин, Л. А. Гендлер; в рамках данного метода имеется возможность, на основании сопоставления эталонной и фактической последовательностей темпов динамики различных групп показателей, отражающих разные аспекты функционирования проекта, обосновать приоритетные направления совершенствования управления развитием последнего, в т.ч. и в области финансовой политики реализации проекта [1, с. 11-25];
в) модели оптимизации структуры капитала проекта, включая "традиционный подход" к данной проблеме, модель наличия оптимальной структуры источников финансирования проекта и др.;
г) модели оптимизации состава и структуры запасов проекта в общей системе управления финансами;
д) модель теории инвестиционного портфеля, позволяющая оптимизировать варианты инвестирования в проекты и ценные бумаги на финансовых рынках, исходя из сочетаний риска и доходности конкретных групп объектов инвестирования.
ВЫВОДЫ
Сбалансированная, ориентированная на системное использование различных групп потенциальных факторов успеха политика реализации проектов основывается на поиске и последующей реализации оптимальных вариантов сочетания консервативных и агрессивных направлений финансово-инвестиционной деятельности. Базовыми направлениями реализации данного направления финансовой политики развития проектов являются:
— диверсификация деятельности в сфере как реального, так и финансового инвестирования;
— ориентация на оптимизацию структуры собственного и заемного финансирования проекта с целью максимизации на данной основе рыночной стоимости последнего при приемлемом уровне общего риска;
— использование широкого спектра инструментов страхования финансово-инвестиционных рисков как силами самих инициаторов проекта, так и с использованием профессиональных услуг государственных и частных страховых структур;
— активная интеграция проектов в структуру динамично развивающихся в настоящее время в большинстве развитых государств мировой экономики и в Российской Федерации в т.ч. территориальных промышленных и иных отраслевых кластеров, предоставляющих участникам кластерных отношений определенные преференции в части финансово-экономического развития.
Список литературы
1. Каплан Р., Нортон Д. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты. - М.: Олимп-бизнес, 2024. - 486 с.
2. Низамутдинова Д. Р., Сафиуллин А. Р. Особенности развития и реализации стартап-проектов в условиях российской и международной экономики // Казанский экономический вестник. - 2023. - № 6. - С. 47-51.
3. Российская экономика: проблемы и перспективы. - М.: Из-во Института экономической политики, 2023. - 568 с.
4. Российский статистический ежегодник. - М.: Из-во Федеральной службы государственной статистики, 2023. - 812 с.
5. Сыроежин И. М. Система показателей эффективности и каче-
References
1. Kaplan R., Norton D. Strategic maps. Transformation of intangible assets into tangible results. - M.: Olymp-business, 2024. -486 p.
2. Nizamutdinova D. R., Safiullin A. R. Features of development and implementation of startup projects in the conditions of the Russian and international economy // Kazan Economic Bulletin. - 2023. - No. 6. - Pp. 47-51.
ства. - М.: Экономика, 1980. - 286 с.
6. Mahoney J. Explaining institutional change. - Cambridge, 2009. - 122 с.
7. Safiullin M. R., Grunichev A. S., Elshin L. A. Reputation economics as a new paradigm for researching the environmental potential of a region // Procedia Environmental Science, Engineering and Management. - 2022. - Т. 8. № 4. - С. 1015-1020.
8. Zainullina M. R., Nabieva L. G., Mechtcheriakova S. A., Chumari-na G. R. The impact of the development of digitalization and the internet on socio-economic processes in the Russian Federation // Relacoes Internacionais no Mundo Atual. - 2022. - Т. 2. № 34. -С. 28-43.
3. The Russian economy: problems and prospects. - M.: From the Institute of Economic Policy, 2023. - 568 p.
4. Russian Statistical Yearbook. - M.: From the Federal State Statistics Service, 2023. - 812 p.
5. Syroezhin I. M. The system of efficiency and quality indicators. -M.: Economics, 1980. - 286 p.
6. Mahoney J. Explaining institutional change. - Cambridge, 2009. - 122 p.
7. Safiullin M. R., Grunichev A. S., Elshin L. A. Reputation economics as a new paradigm for researching the environmental potential of a region // Procedia Environmental Science, Engineering and Management. - 2022. - Vol. 8. No. 4. - Pp. 1015-1020.
Zainullina M. R., Nabieva L. G., Mechtcheriakova S. A., Chumari-na G. R. The impact of the development of digitalization and the internet on socio-economic processes in the Russian Federation // Relacoes Internacionais no Mundo Atual. - 2022. - Vol. 2. No. 34. - Pp. 28-43.
Информация об авторе
Сердюк А.С., аспирант Университета «Синергия» (г. Москва, Российская Федерация).
Information about the author
Serdyuk A.S., postgraduate student of the Synergy University (Moscow, Russian Federation).
© Сердюк A.C., 2024.
© Serdyuk A.S., 2024.
в.
