Формирование предпосылок повышения инвестиционной привлекательности ОАО «Жигулёвский хлебозавод» на основе анализа эффективности использования элементов имущественного комплекса Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК: 338.1

Васильева М. А.

студ. Гр. ЭКб-35о

ФГАОУ ВО «Севастопольский государственный университет»

Матушевская Е. А.

к.э.н., доцент

ФГАОУ ВО «Севастопольский государственный университет»

Кобылянская М. С.

старший преподаватель

ФГАОУ ВО «Севастопольский государственный университет»

ФОРМИРОВАНИЕ ПРЕДПОСЫЛОК ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЖИГУЛЁВСКИЙ ХЛЕБОЗАВОД» НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ИМУЩЕСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА

Статья посвящена поиску приемов возрастания эффективности использования активов предприятия в целях повышения инвестиционной привлекательности

Ключевые слова: эффективность, активы, показатели эффективности, оборотные средства, внеоборотные средства.

В современных рыночных условиях и в период кризиса экономики необходимым условием достижения целей предпринимательства является привлечение инвестиций, что минимизирует угрозы экономической безопасности [1, с. 43], вероятности разорения и банкротства. Политика инвестирования ряда инвесторов сориентирована на капиталовложения в деятельность тех предприятий, которые максимально эффективно используют имущественные комплексы предприятия [2, с. 140] и их элементы.

Целью данной статьи является анализ наличия, эффективности формирования и использования элементов имущественного комплекса ОАО «Жигулёвский Хлебозавод» для разработки рекомендаций по повышению инвестиционной привлекательности предприятия.

Для достижения цели необходимо решить ряд задач:

1. выбрать методику анализа активов;

2. провести анализ эффективности объекта исследования на ОАО «Жигулёвский хлебозавод»;

3. выявить проблемные вопросы в эффективности использовании активов базового предприятия;

4. разработать рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности ОАО «Жигулёвский хлебозавод» для инвесторов, ориентированных на предприятия максимизирующие эффективность использования ресурсов.

Основная часть. Обзор работ Алехиной О. Ф., Солдатовой А. П., Кривцовой И. Н. Быконя А. В., Псарёва В. И., Буркова А. В., Давыдянца Д. Е., Жидкова В. Е., Шейченко Ю. И., Титаева А. В по изучению формирования методик анализа эффективности активов показал, что большинство из них оперируют схожими показателями, а также имеют присущие им достоинства и недостатки. Принимая это во внимание, считаем целесообразным для данного исследования использовать многокомпонентную методику, представленную в [3].

Анализ деятельности ОАО «Жигулёвский хлебозавод» осуществлен на основании отчетных данных [4].

На предприятии ОАО «Жигулёвский хлебозавод» за 2012 год общая сумма активов предприятия возросла на 5748 тыс. рублей, а в 2013 общая наоборот уменьшилась на 3126 тыс. руб. Такие изменения в 2012 году обусловлены тем, что значительно увеличились оборотные активы, а именно остатки готовой продукции, что подтверждается также увеличением расчетов с покупателями и заказчиками на 98,03%. При этом увеличились и необоротные активы на 1436 тыс. руб. Это возможно за счет приобретения либо привлечения дополнительных основных средств в организацию. В 2013 году активы предприятия уменьшились на 3126 тыс. руб. Это связано с тем, что снизились доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов предприятия. Так же наблюдается уменьшение остатка товаров на предприятии на 19,96% и денежных средств в кассе на 14%.

Что касается структуры активов, то в 2011 году на единицу необоротных активов приходилось 1,09 единицы оборотных, а в 2012 этот показатель увеличился до 1,29 единицы, но в 2013 году прослеживается его уменьшение на 0,3 единицы и на единицу необоротных активов приходилось лишь 0,99 единицы оборотных активов. В структуре в 2012 году произошло уменьшение доли необоротных активов на 4,28, а в 2013, напротив, уменьшилась доля оборотных активов на 7,59%. Снижение долей оборотных и необоротных активов может свидетельствовать о негативных изменениях в структуре предприятия, однако для этого необходимо провести дополнительные исследования.

Основные изменения в структуре необоротных активов произошли в основных средствах предприятия; в 2012 и 2013 году они возрастали и были равны, соответственно, 12772 тыс. руб. и 12838 тыс. руб. Это говорит о положительной динамике. Стоит отметить также, что в 2012 году были приобретены объекты основных средств на 697 тыс. руб. А в структуре оборотных активов в 2012 году произошли значительные изменения за счет уменьшения доли запасов на 17,49% (на 127 тыс. руб.), в т. ч. доли материалов на 15,27%, или на 544 тыс. руб. и увеличения доли дебиторской задолженности на 18,12% или 4436 тыс. руб. В 2013 же году произошло снижение этих показателей. Так, доля дебиторской задолженности уменьшилась на 2 903 тыс. руб. (9,57%), в то время как произошло увеличение доли запасов на 10,03%. В результате, общая сумма оборотных активов в 2012 году увеличилась на 4312 тыс. руб., а в 2013 году снизилась на 3192 тыс. руб.

Для того, чтобы более детально рассмотреть изменения остатков активов была проанализирована структура активов по их укрупненным элементам. Так, группа запасов представлена в основном материалами (66,6% и 61,74% в 2013 и 2013 годах соответственно). Доля остатков во вспомогательном производстве составила 12,49% и 17,52%, это говорит о том, что в 2013 году во вспомогательном производстве находилось большее число всех запасов предприятия по сравнению с предыдущем годом. Однако, в 2013 году по сравнению с 2012, общая сумма запасов уменьшилась на 164 тыс. руб., но при этом остатки готовой продукции в 2013 году увеличились на 16 тыс. руб. по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Что касается дебиторской задолженности, то можно увидеть, что данная группа представлена в основном расчетами с покупателями и заказчиками , которые составили в этих же отчетных периодах 47,66% и 51,40 %, а также расчетами с поставщиками и подрядчиками (40,03% и 38,63% соответственно за 2012 и 2013гг.) , но на конец 2013 года видно, что на предприятии резко сократились данные расчеты с поставщиками на 1 239 тыс. руб , а с покупателями на 1 177 тыс. руб. Стоит отметить и тот факт, что в 2013 году дебиторская задолженность по налогам и сборам отсутствовала. Особых изменений не произошло в группе денежных средств и их эквивалентов, так, например, определено, что денежные средства в кассе в 2013 г. составляли 79,5% всей суммы денежных средств предприятия, в то время как в 2012 г. 92,5%. В структуре кредиторской задолженности уменьшились все показатели, что говорит о том, что предприятие в 2013 году по сравнению с 2012 годом рассчиталось со своими задолженностями перед поставщиками, покупателями и т.д. в то время, как увеличилась лишь сумма задолженности по налогам и сборам на 193 тыс. руб. Данная группа представлена в основном кредиторской задолженностью поставщикам и

подрядчикам, так доля этой задолженности в 2012 году была равна 50,33% от всей задолженности предприятия , а в 2013 году этот показатель уменьшился до 44,27%. Общая сумма кредиторской задолженности в 2013 году по сравнению с предыдущим отчетным периодом уменьшилась на 2 263 тыс. руб., что говорит о том, что предприятие стабильно погашала свои задолженности.

Было определено, что уменьшение общей продолжительности оборота производственных запасов на 0,28 дня и увеличение оборота незавершенного производства (НЗП) на 1 день свидетельствует о недостаточности производственных мощностей, в то время как увеличение продолжительности нахождения капитала в готовой продукции на 0,39 дня говорит о неэффективной маркетинговой стратегии предприятия, поскольку готовая продукции не реализуется быстрее, а напротив — дольше остается на складах предприятия ОАО «Жигулёвский хлебозавод». Также уменьшилась продолжительность нахождения капитала в денежных средствах предприятия на 0,18 дня и увеличилась соответственно в дебиторской задолженности — это напрямую свидетельствует об ухудшении взаимодействия с контрагентами с неэффективным распределением поступления и распределения денежных средств. При этом наблюдается увеличение продолжительности операционного цикла на 5,22 дня, что тоже является негативным показателем, поскольку приводит к снижению эффективности управления дебиторской задолженностью и запасами предприятия, что приводит к ухудшению финансового состояния предприятия.

Для более детального анализа эффективности использования активов были рассмотрены показатели использования основных средств на предприятии ОАО «Жигулёвский хлебозавод». Рассмотрев показатели фондоотдачи, фондоёмкости и рентабельности основных средств (далее — ОС) определили, что в отчетном году фондоотдача ОС уменьшилась на 0,47. Это означает уменьшение уровня эффективности использования основных средств за счет неэффективного использования оборудования и транспорта (т. к. фондоотдача активной части основных средств уменьшилась в 2013 г. по сравнению с 2012 на 7,26%). Фондоёмкость выражает стоимость основных средств, используемых для производства 1 р. продукции, и поскольку произошло увеличение данного показателя на 0,05, то это так же говорит о неэффективности использования ОС. Рентабельность ОС характеризует финансовую эффективность использования основных средств, так в 2012 году рентабельность ОС была равна 14,44%, а в 2013 году уменьшилась до 5% (т. е на 1 рубль основных средств приходится 0,05 руб. прибыли от продаж). Уменьшение значения показателя рентабельности говорит об ухудшении деятельности предприятия, что в большей степени связано со снижением прибыли.

Проводя факторный анализ методом абсолютных разниц, при расчете фондоотдачи с учетом активной части основных средств использовалась формула ФО = УД а *ФО а, где УД а — доля активной части ОС в стоимости всех ОС; ФО а — фондоотдача активной части ОС и было определено, что данный показатель за отчетный период уменьшился на 47 % . Это обусловлено в основном уменьшением фондоотдачи активной части основных средств, поскольку доля влияния этого фактора на показатель фондоотдачи равна 85,8%. При анализе влияния факторов средств производства на объем производства определили, что объем продукции в 2013 году снизился на 4810 тыс. руб., в том числе за счет того, что значительное влияние на этот показатель оказало также уменьшение фондоотдачи активной части основных средств на 0,73 руб./руб., результатом которого стало уменьшение объема производства продукции на 17092 тысяч рублей. Такая динамика показателя фондоотдачи части основных средств в виде машин и оборудования приводит к перерасходу производственных фондов и, как следствие, ведет к замедлению оборачиваемости денежных средств и материальных ресурсов.

Вывод: в результате исследования было определено, что предприятие в достаточной степени обеспечено активами, но не эффективно их использует, о чем говорит отрицательная динамика таких показателей как продолжительность оборота, фондоотдача, фондоемкость и

рентабельность ОС. Для повышения инвестиционной привлекательности за счет повышения эффективности использования ресурсов рекомендуется:

- увеличить время работы оборудования;

- повысить интенсивность работы оборудования путем применения современных методов организаций и управления производством, повысить квалификации персонала;

- увеличить удельный вес активной части основных фондов;

- увеличить доли действующего оборудования;

- производить переоценку основных средств для отображения реальной стоимости имущества и повышения валюты баланса;

- провести мероприятия по снижению себестоимости продукции;

- увеличить объемы продаж готовой продукции;

- уделить повышенное внимание маркетингу и политике сбыта для увеличения интереса потребителей.

Литература

1. Березина И. В. Становление понятия «экономическая безопасность» в России [Текст] / И. В. Березина, Ю. С. Гиржева // Новая наука: современное состояние и пути развития: по итогам Международной научно-практической конференции (09 декабря 2015 г.). — Стерлитамак: РИЦ АМИ, 2015. — С. 42-44.

2. Кобылянская М. С., Очередникова О. С., Абдрахманова А. А. Генезис политэкономической сущности категории «имущественный комплекс» в экономико-правовых полях России и Украины // Новая наука: стратегии и вектор развития: по итогам Международной научно-практической конференции (19 декабря 2015 г.). / в 3 ч. Ч. 1 — Стерлитамак: РИЦ АМИ, 2015. — С. 133-144.

3. Методические указания для лабораторных занятий и самостоятельной работы по дисциплине «Комплексный анализ хозяйственной деятельности» В 3 ч Ч. 1. / Сост. Е. А. Матушевская; О. А. Лукашова; М. Г. Рожкова. — Севастополь: Изд-во СевГУ, 2015. — 52 с.

4. Электронный режим доступа ОАО «Жигулевский Хлебозавод» http://www.zhighleb.ru/