CC BY
35
стиции. Строительство. Недвижимость. 2012. № 2 (3). С. 35-41.
9. Портал услуг Публичная кадастровая карта [Электронный ресурс]. URL: http://maps.rosreestr.ru/PortalOnline/ (30.11.2014).
10. РОСЭКО: BI как инструмент экономики реальных ценностей // Российское общество оценщиков [Электронный ресурс]. URL: http://sroroo.ru/evaluators/materials/847645/ (30.11.2014).
11. Сайт 2ГИС [Электронный ресурс]. URL: http://2gis.ru/ (30.11.2014).
12. Стерник Г.М. Анализ рынка недвижимости для профессионалов. М.: Экономика, 2009. 606 с.
13. Яськова Н.Ю. Эволюция процессов развития инвестиционно-строительной деятельности // Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2012. № 1. С. 44-45.
УДК 330.322
ФОРМИРОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ СТРУКТУР В СТРОИТЕЛЬНОМ КОМПЛЕКСЕ РЕГИОНА ДЛЯ ЦЕЛЕЙ РЕАЛИЗАЦИИ ДЕВЕЛОПЕРСКИХ ПРОЕКТОВ
© О.П. Ларина1
Иркутский государственный технический университет, 664074, Россия, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83.
Показана необходимость активизации инновационной деятельности строительного комплекса Иркутской области. Отмечены причины, стимулирующие развитие кластерных структур организации строительной деятельности, наличие условий для их формирования. Представлена структура строительного кластера и алгоритм ее формирования. Выполнен SWOT-анализ кластерной концепции реализации девелоперских проектов с учетом обеспечения земельными ресурсами. Выявлены риски и предложены антирисковые мероприятия. Приведены факторы и показатели для оценки экономической эффективности деятельности компаний -участников и вклада кластера в развитие экономики региона. Ил. 5. Табл. 2. Библиогр. 15 назв.
Ключевые слова: кластерная организация производства; инновации; синергетический эффект; региональная экономика; транзакционные издержки.
FORMATION OF ORGANIZATIONAL STRUCTURES IN THE REGIONAL CONSTRUCTION SECTOR TO IMPLEMENT DEVELOPMENT PROJECTS O.P. Larina
Irkutsk State Technical University, 83 Lermontov St., Irkutsk, 664074, Russia.
The paper emphasizes the necessity to intensify innovation activity in the construction complex of the Irkutsk region. It indicates the reasons stimulating the development of cluster structures of construction organization as well as the presence of their formation conditions. The structure of the construction cluster and its formation algorithm are described. The SWOT-analysis of the cluster concept of development project implementation is performed considering the issues of land resources availability. Risks are identified and anti-risk measures are proposed. The paper also provides the factors and indicators used to assess the economic efficiency of the companies-participants and contribution of the cluster in the development of regional economy. 5 figures. 2 tables. 15 sources.
Key words: cluster organization of production; innovation; synergistic effect; regional economy; transaction costs.
В настоящее время в России на страницах разных изданий обсуждается зарубежный опыт организации кластерных структур применительно к национальной экономике как эффективному механизму регионального развития.
Интерес научного сообщества к данному вопросу проявляется и в связи с тем, что в программном правительственном документе по долгосрочному социально-экономическому развитию РФ в качестве одного из направлений перехода к инновационной модели развития экономики страны названо создание сети территориально-производственных структур как способа повышения конкурентоспособности и комплекс-
ного развития экономики территорий [1], а в протоколе межведомственной комиссии по научно-инновационной политике отмечено, что одной из главных подзадач модернизации экономики является создание условий и предпосылок к формированию устойчивых научно-производственных кооперационных связей и инновационных сетей [2].
В ряде публикаций приведены результаты исследований по использованию кластеров при реализации девелоперских инвестиционно-строительных проектов, в том числе с учетом особенностей регулирования земельных отношений [3, 6, 7, 10] и рекомендации по организации совместной работы в такой структуре
1Ларина Ольга Петровна, кандидат технических наук, доцент кафедры экспертизы и управления недвижимостью, тел.: (3952) 405412.
Larina Olga, Candidate of technical sciences, Associate Professor of the Department of Real Estate Expertise and Management, tel.: (3952) 405412.
предприятий, производящих строительные материалы [4, 13].
Строительство относится к числу базовых отраслей народного хозяйства. Поступательное развитие строительных организаций области является необходимым условием укрепления социально-экономических позиций региона [6, 8, 9, 11-15]. В настоящее время, по оценке Рейтингового агентства «Эксперт РА», региону на 2012 г. присвоен инвестиционный рейтинг 2В (средний потенциал - умеренный риск), в связи с чем Приангарье не вошло в число 20 ведущих территорий. Предпринимательскому климату в городе Иркутске присвоен рейтинг С, означающий наличие среднеблагоприятных условий для ведения бизнеса, при котором предприниматели занимают выжидательную позицию. По инвестиционному риску регион занимает 55-е место, а по инвестиционному потенциалу - 16-е. Область имеет выраженную ресурсную направленность, что не отвечает интересам экономического развития страны и инновационному типу развития экономики. Удельный вес региона в общероссийских экономических показателей валового регионального продукта (ВРП) составляет 1,5%, по объему инвестиций в основной капитал - 1,5%. Уровень безработицы равен 8,7%.
К началу 2013 г. только в г. Иркутске функционировало 45 крупных и средних строительных компаний и 280 организаций - субъектов малого предпринимательства. Отсутствие кооперации между участниками не позволяет выигрывать аукционы и получать инвестиции. Строительство большинства значимых объектов для областного центра выполняется преимущественно крупными строительными компаниями других регионов. В результате мощности местных организаций остаются недозагруженными, что отражается на стоимости строительства.
строительной площадки «Союз», участия в реализации проекта «Развитие застроенных территорий» и в государственной программе «Доступное жилье».
Регион нуждается в новых объектах различного назначения, однако строительство должно осуществляться силами местных организаций на основе современных, более прогрессивных организационных структур.
В настоящее время по значению показателя российского регионального инновационного индекса Иркутская область имеет ранг 37 в интервале значений от 7 до 79, присвоенных остальным 11 субъектам, входящим в Сибирский федеральный округ [5], что подтверждает очевидную необходимость активизации инновационной деятельности предприятий и организаций нашего региона[12-15]. Объединение коллективов застройщика, строительных и проектных организаций, научных и учебных заведений и прочих заинтересованных участников в кластерные организационные структуры позволит реализовать имеющиеся резервы для противостояния внешней конкуренции и развития научной, научно-технической и инновационной деятельности в регионе.
В области имеются все необходимые условия для создания и эффективности функционирования строительных кластеров (рис. 1).
Зарубежная и отечественная практика показала, что кластерные образования проявляют себя в качестве движущей силы экономического развития регионов, поэтому теория кластеризации может стать основой выбора стратегического развития отраслей Иркутской области.
В российском варианте под кластером понимается сконцентрированная на некоторой территории группа взаимосвязанных организаций, компаний, корпораций, университетов, банков и других организаций, взаимо-
Факторы и условия формирования
''Заинтересованность и поддержка исполнительных органов государственной власти
Г
Наличие крупных строительных и специализированных строительных организаций
Л
г
Научный потенциал и
наличие квалифицированных кадров
Г
т
Л
Наличие предприятий, производящих строительные материалы
/■ N
' Потребность жителей в улучшении жилищных условий, большое количество ветхого и аварийного \ жилья
Рис. 1. Предпосылки для формирования кластера в регионе
Крупные строительные организации Иркутска развиваются по пути диверсификации производства, создавая в своих структурах самостоятельные промышленные подразделения, производящие отдельные виды материалов и конструкций. В некоторых случаях кооперируются с мелкими предприятиями путем бартерного обмена готовой продукцией [13]. И только в последнее время ведущие строительные компании объединили свои усилия, создав ЗАО «Ассоциация застройщиков г. Иркутска» для освоения крупной
дополняющих друг друга и усиливающих конкурентные преимущества отдельных компаний и кластера в целом.
Существует большое разнообразие моделей создания производственных кластеров. Для реализации инвестиционно-строительных проектов в большей степени соответствует концепция построения бизнес-модели на основе «ядра» кластера. Алгоритм формирования строительного кластера по такому принципу представлен на рис. 2.
Рис. 2. Алгоритм формирования кластера в регионе
На подготовительном этапе проводится анализ состояния строительной отрасли, определяются миссия, цель создания кластера и предположительные направления деятельности.
Для формирования кластера необходимо определить число возможных участников и сформировать его «ядро». При подборе должны учитываться экономиче-
ская необходимость объединения отдельных организаций в кластер и выполнение наибольшего объема работ его участниками. Примерный состав участников инвестиционно-строительного кластера с распределением их по ключевым компетенциям представлен на рис. 3.
1-ый уровень участников кластеоа
■2-0* уровень участников
Рис. 3. Структура инвестиционно-строительного кластера
В основу разработанной схемы положен основной вид экономической деятельности участников кластера.
«Ядро» кластера составляют девелоперская компания, стратегический инвестор, генеральный подрядчик, производители основных строительных материалов. Субъекты, входящие в «ядро» кластера, принадлежат к различным институциональным компетенциям, поэтому полностью могут контролировать процесс реализации проекта. Немаловажно, что они также являются инвесторами, что повышает их ответственность за реализацию своих функций.
Субъекты, находящиеся на первом уровне, не обязательно являются инвесторами, но играют важную роль в деятельности кластера. Они заинтересованы в кластере с целью постоянного обеспечения работой, получения различных выгод от совместной деятельности, повышения конкурентоспособности.
Субъекты кластера, находящиеся на втором уровне, играют меньшую роль, но без их участия реализация проекта или невозможна, или затруднительна.
Кластерная модель инвестиционно-строительного процесса носит сетевой характер, обусловленный множественностью взаимосвязей субъектов (коммерческих, технологических, юридических и т.п.). Эффективность ее использования для организации инвестиционно-строительной деятельности основана на си-нергетическом эффекте самоорганизующихся систем.
С позиции синергетики самоорганизация в экономике проявляется в повышении эффективности деятельности организаций за счет формирования новых, более эффективных форм использования ограниченных ресурсов. Именно кластерная модель позволяет реализовывать девелоперские проекты с наибольшей эффективностью. Не случайно кластерная концепция экономического развития получает все большее развитие в зарубежных странах и реализована в странах Европейского Союза и в государствах Азиатского Содружества.
Существует ряд факторов, способствующих формированию и развитию инвестиционно-строительного кластера в сфере жилищного, промышленного, гражданского строительства и предприятий строительных материалов в регионе (рис. 4).
Рис. 4. Факторы, стимулирующие развитие кластера строительной отрасли Иркутской области
Существование любой организации/объединения невозможно без развития и расширения сферы деятельности. Рассматривается вопрос создания агломерации в составе Иркутска и прилегающих городов. Для освоения новых территорий необходимо «проявить себя» на строительном рынке города Иркутска как эффективно работающую систему.
Инвестиционно-строительная деятельность относится к рискованному виду деятельности. Для последующего выявления рисков, возможностей и способов реагирования на них проведен SWOT-анализ кластер-
ной концепции реализации девелоперских проектов (табл. 1).
По результатам анализа выявленные угрозы и предложенные мероприятия по их устранению представлены в табл. 2.
При своевременном выявлении рисков и проведении различных антирисковых мероприятий большинство рисков можно избежать или снизить их уровень влияния на проект, что позволит реализовать проект с минимальными потерями.
Таблица 1
SWОT-анализ
СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ
СЛАБЫЕ СТОРОНЫ
ПРЕИМУЩЕСТВА:
НЕДОСТАТКИ:
А Д
Е Р С
о; о;
Е Р
У Н В
- снижение стоимости строительства за счет совместных закупок участниками кластера и за счет продажи материалов со скидкой производителями-субъектами кластера;
- снижение сроков строительства за счет хорошего взаимодействия субъектов кластера и четкого разделения обязанностей;
- компетентное управление инвестиционно-строительной деятельностью;
- постоянная обеспеченность заказами субъектов кластера позволят им уверенно развиваться;
- материальная зависимость субъектов кластера вынуждает их с большей ответственностью относиться к работе;
- наличие местного сырья для развития строй-индустрии;
- развитая сеть организаций и предприятий по производству местных строительных материалов
- наличие крупных подрядных организаций.
- недостаток собственных средств участников кластера (участники кластера вынуждены брать кредиты);
- высокая зависимость от уровня жизни населения и темпов развития экономики региона;
- низкая конкурентоспособность строительных фирм по отношению к иностранным подрядчикам и производителям строительных материалов;
- излишняя концентрация предприятий на внутренних связях и игнорирование среды за пределами кластера могут привести к устареванию технологий и снижению их конкурентоспособности;
- уникальность каждого кластера приводит к значительному усложнению оценки эффективности его функционирования, так как отсутствует возможность для сравнения с другими кластерами;
- зависимость результатов работы всего кластера от эффективности деятельности каждого из его участников;
- возможны ошибки в документации и при заключении договоров в начале деятельности кластера.
ВОЗМОЖНОСТИ
УГРОЗЫ
А Д
Е Р С
о; о;
Е Н В
- успешная совместная деятельность субъектов кластера позволит кластеру развиваться согласно стратегическим направлениям развития;
- все участники кластера могут полностью реализовать свой производственный потенциал за счет масштабов деятельности кластера;
- конкуренция между участниками кластера способствует совершенствованию продукции и снижению цены;
- успешный кластер может обеспечить масштабное и системное привлечение инвестиций в экономику области;
- снижение ресурсоемкости, энергетических и трудовых затрат на изготовление строительной продукции;
- увеличение объемов жилищного строительства за счет расширения форм и методов государственной поддержки развития строительного комплекса и стимулирования участия в строительстве жилья некоммерческих объединений граждан._
- увеличение стоимости строительства;
- увеличение сроков строительства;
- снижение стоимости аренды торговых помещений;
- увеличение налогов;
- повышение процентных ставок в банках;
- рост тарифов на ГСМ, электрическую энергию и коммунальное обслуживание;
- непонимание между субъектами кластера может привести к распаду кластера;
- нарастание износа основных фондов;
- финансовый кризис может привести к резкому сокращению объемов строительства;
- отсутствие действенных государственных мер поддержки строительной отрасли.
Таблица 2
Угрозы, возможности и стратегии реагирования_
№ Описание риска Стратегия реагирования Антирисковое мероприятие
Инвестиционные риски
1 Недостаток собственных средств Снижение. Привлечение заемных средств (кредиты в бан-
участников кластера. ках).
2 Повышение процентов по кредитам. Передача. Страхование.
3 Ненадежность партнеров. Снижение. Принятие в кластер только надежных партнеров.
Строительные риски
На этапе проектирования учитываются все
возможные дополнительные расходы, в смету
4 Увеличение стоимости строительства. Снижение, передача. включен резерв средств на непредвиденные затраты. Если увеличение стоимости происходит по вине подрядчика, то расходы он берет на себя.
Если увеличение сроков происходит по вине
5 Увеличение сроков строительства. Передача. подрядчика, то он берет на себя ответственность за каждый день задержки и выплачивает «неустойку» согласно договору подряда.
6 Нарастание износа основных фондов Снижение. Работа в кластере позволит участникам быст-
участников кластера. рее обновлять основные фонды.
Внешние риски
7 Увеличение налогов. Принятие. Создание резервов.
Рост тарифов на ГСМ, электрическую Создание резервов.
8 энергию и коммунальное обслуживание. Принятие.
Постоянный мониторинг экономической ситуа-
9 Финансовый кризис. Принятие. ции в России и в мире с целью выявления возможности финансового кризиса, чтобы иметь возможность создать резервы.
Отсутствие действенных государствен-
10 ных мер поддержки строительной отрасли. Принятие. Пассивное принятие.
Финансово-экономические риски
11 Снижение стоимости аренды торговых помещений. Передача. Страхование.
12 Низкая конкурентоспособность строительных фирм по отношению к иностранным подрядчикам и производителям строительных материалов. Уклонение. Отказ от некоторых местных поставщиков и подрядчиков в пользу более конкурентоспособных с целью снижения стоимости строительства.
Внутренние риски
13 Ошибки в документации и при заключении договоров в начале деятельности кластера. Снижение. Юридическим обеспечением занимается консалтинговая компания.
Непонимание между субъектами кла- Четкое распределение функций между участ-
14 стера может привести к распаду кластера. Снижение. никами кластера, регулирование девелопером отношений между участниками кластера.
Эффективность деятельности в составе строительного кластера для его участников и региона в целом может быть оценена системой показателей, представленных на рис. 5.
Коммерческая эффективность определяет финансовые последствия функционирования строительного кластера для его участников и обеспечивается за счет снижения себестоимости строительной продукции и
прироста объема производства. Повышение рентабельности деятельности организаций в кластере, а также увеличение доли продукции строительной отрасли во внутреннем региональном продукте области (ВРП) обеспечивают стабильность деятельности и финансовую устойчивость строительных компаний, способствуют росту объемов кредитования организаций банками.
Рис. 5. Показатели эффективности деятельности строительного кластера
Прирост выпуска продукции обеспечивается, прежде всего, за счет увеличения загрузки производственных мощностей и в денежном выражении может быть исчислен по формуле:
АВк = £ П • (МК - мб уцб
(1)
где Пб - физический объем выпуска п-го вида продукции в базовой структуре (вне кластера); Мк - коэффициент использования производственных мощностей в рамках кластера; Мб - коэффициент использования производственных мощностей в рамках базовой структуры; Цб - цена реализации единицы продукции в базовой структуре строительного комплекса, руб.; п - номенклатура продукции предприятий.
Увеличение объема выпускаемой продукции обеспечивает дополнительный прирост прибыли за счет снижения доли постоянных расходов в себестоимости единицы продукции.
Значительное снижение себестоимости продукции можно получить за счет уменьшения транзакционных издержек. Изменение транзакционных издержек в себестоимости продукции (ДИт), связанных, например, с проведением самостоятельных маркетинговых исследований при реализации строительной продукции, можно определить по формуле:
(Мб - МК )• кп
АИт =
П
(2)
где Мк - стоимость маркетинговых услуг выполненных участниками кластера, руб.; Мб - стоимость маркетинговых услуг в базовой структуре строительной отрасли (вне кластера), руб.; Кп - доля продукции, реализуемая через посреднические фирмы. Участниками кластера являются предприятия - производители основных строительных материалов. Для нужд кластера материалы могут приобретаться с меньшей долей транспортных и заготовительно-складских расходов, что также позволит снизить себестоимость строительно-монтажных работ.
Достижение коммерческого и на его основе бюджетного и социальных эффектов при кластерной организации является фактором, позволяющим улучшить инновационно-инвестиционный климат в регионе.
В заключение следует отметить, что в опубликованных работах по исследованию эффективности использования кластерных структур анализ носит в основном описательный (словесный) характер. Отсутствие или неразработанность методик количественной оценки полученной экономии отдельными участниками строительного кластера, излишняя закрытость в получении достоверной информации не позволяют наглядно отразить результаты и достигнутый эффект при проведении кластерных исследований для под-твердения прогрессивности данной формы организации совместной деятельности.
Статья поступила 25.11.2014 г.
б
Библиографический список
1. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года // СЗ РФ. 2008. № 47. Ст. 5489.
2. Протокол от 15 февраля 2006 г. № 1 межведомственной комиссии по научно-инновационной политике «Об утверждении стратегии развития науки и инноваций в Российской Федерации на период до 2015 г. [Электронный ресурс]. URL: http:// ric.istu.edu/statii/analitika/docs/strateg.zip.
3. Филатов В.В. Инновационная модель развития управляющих регионально-инвестиционных комплексов в современных условиях // Экономика строительства. 2013. № 1. С. 3-16.
4. Кащук И.В. Формирование региональных отраслевых кластеров на основе комплексной модели оценки качества сырья и производственной продукции // Известия Томского политехнического университета. 2010. № 6. С. 51-56.
5. Спивак О.Н., Спивак В.В. Инновационная деятельность в Иркутской области // Вестник ИрГТУ. 2013. № 11. С. 390397.
6. Пешков А.В., Токарева К.А. Социально-экономическое развитие территорий и административные барьеры // Вестник ИрГТУ. 2014. № 9. С. 244-249.
7. Матвеева М.В. Опыт практической реализации инновационных подходов повышения прозрачности и инвестиционной привлекательности инвестиционно-строительных проектов в аспекте проблем землепользования // Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2013. № 2 (3). С. 35-41.
8. Матвеева М.В. Идентификация современной модели экономического роста // Экономический анализ: теория и практика. 2013. 41. С. 15-20
9. Матвеева М.В. К вопросу целевой фокусировки инвестиционно-строительной деятельности в современных условиях развития национальной экономики // Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2013. № 1 (4). С. 46-55.
10. Ощерин Л.А., Пешкова М.В. Методические подходы к разработке концепции инновационного развития территорий
как основы лэнд-девелопмента в жилищном строительстве // Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2011. № 1 (1). С. 10-20.
11. Яськова Н.Ю. Эволюция процессов развития инвестиционно-строительной деятельности // Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2012. № 1. С. 44-45.
12. Пешков В.В., Комаров К.А. Коммуникационный менеджмент в системе инвестирования: монография. Иркутск: Изд-во ИрГТУ, 2011. 180 с.
13. Пешков В.В. Региональный инвестиционно-строительный комплекс. Состояние и основные направления эффективного развития. Иркутск: Изд-во ИрГТУ, 2004. 179 с.
14. Yaskova N., Matveeva M. Innovative focus of the investment activity within the modernization of the national economy // Economic Annals (Ekonomicnij Casopis - XXI) Research Journal. 2014. № 1-2 (1). P. 42-45.
15. Peshkov V., Kasyanchik P. Problems of the investment and construction sector development in conditions of the national economy modernization // Economic Annals (Ekonomicnij Casopis - XXI) Research Journal. 2014. № 1-2 (1). P. 50-53.
УДК 347.77
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ УЧЕТА И ОЦЕНКИ ГУД-ВИЛЛА © А.И. Лебер1
Иркутский государственный технический университет, 664074, Россия, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83.
Представлены результаты сравнительного анализа практики бухгалтерского учета и рыночной оценки категории «гуд-вилла», рассмотрены наиболее распространенные методы определения рыночной стоимости гуд-вилла производственного предприятия или компании, обоснована необходимость проведения рыночной оценки. Также предложено авторское объяснение причин возникновения отрицательного гуд-вилла (бед-вилла) предприятия. Библиогр. 6 назв.
Ключевые слова: гуд-вилл; деловая репутация; оценка нематериальных активов; методы оценки гуд-вилла; бед-вилл; причины возникновения отрицательного гуд-вилла.
RELEVANT ISSUES OF GOODWILL ACCOUNTING AND ASSESSMENT A.I. Leber
Irkutsk State Technical University, 83 Lermontov St., Irkutsk, 664074, Russia.
The article reports on the results of the comparative analysis of the practice of accounting and market valuation of the "Goodwill" category. It considers the most common methods for determining the Goodwill market value of a manufacturing enterprise or a company and substantiates the need for a market valuation. The paper also provides the author's explanation of the causes of enterprise negative Goodwill (badwill) occurrence. 6 sources.
Key words: Goodwill; business reputation; evaluation of intangible assets; Goodwill evaluation methods; badwill; causes of negative Goodwill.
Понятие «деловой репутации» сложилось в мировой практике достаточно давно. Категория «гуд-вилл» впервые стала использоваться при совершении сделок в Великобритании в первой половине пятнадцатого века. В дословной трактовке гуд-вилл означает «добрую волю» участников коммерческой сделки в предоставлении ряда взаимных уступок [1]. Иными словами, термин «гуд-вилл» означает, что торговая
операция с переплатой происходит по доброй воле без принуждения. Возможно, по этой причине сделки с гуд-виллом были законодательно запрещены в той же Великобритании на протяжении более двухсот лет как ограничивающие конкуренцию.
В отечественной практике коммерческой деятельности предприятий категория гуд-вилла используется уже достаточно давно. Нормативно подкреплена она
1Лебер Aнастасия Иосифовна, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и менеджмента, тел.: 89025610785, e-mail: leberai@mail.ru
Leber Anastasia, Candidate of Economics, Associate Professor of the Department of Economics and Management, tel.: 89025610785, e-mail: leberai@mail.ru
