CC BY
86
DOI: 10.24411/2304-6139-2020-00059
Н.В. Липчиу - доктор экономических наук, профессор, Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина, an.hramchenko@yandex.ru,
N.V. Lipchiu - doktor ekonomicheskikh nauk, professor, Kubanskiy gosudarstvennyy-nyy agrarnyy universitetimeniI.T. Trubilina.
ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ FORMATION OF AN EFFECTIVE SYSTEM OF MANAGEMENT OF TURNOVER ASSETS OF THE ORGANIZATION
Аннотация. Руководитель любой организации должен обладать достоверной и емкой информацией об эффективности существующих бизнес-процессов, которая выступает залогом принятия грамотного и эффективного управленческого решения. При этом особое внимание надлежит уделять вопросам укрепления финансовой устойчивости организации, которая не в последнюю очередь зависит от подходов к управлению оборотным капиталом и сказывается на эффективности существующих бизнес-процессов и связей. Эффективная стратегическое развитие характерно в первую очередь для организаций, в которых принимаются целенаправленные меры по управлению чистым оборотным капиталом.
Annotation. The head of any organization should have reliable and comprehensive information about the effectiveness of existing business processes, which is the key to making a competent and effective management decision. At the same time, special attention should be paid to issues of strengthening the financial stability of the organization, which not least depends on approaches to working capital management and affects the effectiveness of existing business processes and relationships. Effective strategic development is characteristic primarily for organizations in which targeted measures are taken to manage net working capital.
Ключевые слова: финансовые результаты, финансовая диагностика, несостоятельность, банкротство, ликвидность, прогноз, финансовая устойчивость.
Keywords: financial results, financial diagnostics, insolvency, bankruptcy, liquidity, forecast, financial stability.
Нехватка источников финансирования оборотных активов, особенно собственных, сдерживает операционные процессы в отрасли сельского хозяйства, что сказывается на замедлении оборота активов организаций, снижении их рентабельности и ухудшении финансовой устойчивости. Подобные обстоятельства в отрасли возникли довольно давно и поэтому требуют поиска направления решения данных проблем.
В теории корпоративных финансов оборотный капитал является одной из ключевых финансовых категорий. Термин «оборотный капитал» интегрирован в отечественную финансовую науку и практику западной наукой.
Сущность категории оборотного капитала не проста, поэтому в литературе используются два термина для его описания: валовой оборотный капитал и чистый оборотный капитал. Под валовым оборотным капиталом понимаются текущие активы организации (также называемые оборотными активами), которые вовлечены в повседневную деятельность организации. Тогда как чистый оборотный капитал (также известный как оборотный капитал) представляет собой разницу между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами. Таким образом, именно капитал финансирует определенную часть оборотных активов, а именно ту, которая не покрывается текущими обязательствами и, следовательно, представляет собой профицит оборотных активов над этими обязательствами.
Исходя из этого, я конкретизировала понятие потребности в оборотном капитале в следующую форму: потребность организации в оборотном капитале соответствует той части ее текущих финансовых потребностей, которая относится к формированию материально-производственных запасов, дебиторской задолженности и других потребностей, и которые не покрываются краткосрочными обязательствами (за исключением краткосрочных займов).
Величина потребности в оборотном капитале в организации может значительно варьироваться. Это зависит от продолжительности операционного цикла и ротации оборотных активов с выделением ликвидных активов, замороженных в запасах и дебиторской задолженности. Ликвидные активы используются для погашения текущих обязательств, то есть денежных средств в кассе и в банке, а также краткосрочных ценных бумаг, которые можно быстро конвертировать в денежные средства. Нехватка средств для текущего урегулирования обязательств организации приводит к просроченным обязательствам, а, следовательно, к нарушению финансовой ликвидности. Эффективное управление оборотным капиталом играет важную роль для каждой организации, а значит - и для тех, кто отвечает за управление финансами. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый оборот организации позволяет ей вообще функционировать. Задача оборотного капитала состоит в том, чтобы уменьшить риск, возникающий в результате обездвиживания части оборотных активов (материально-производственных запасов, дебиторской задолженности) или в результате потерь, связанных с этими активами, например, из-за трудностей с продажей. Надлежащее управление оборотным капиталом должно привести к повышению операционной эффективности, что, в свою очередь, будет результатом оптимизации размера и структуры оборотных активов, формирования наиболее благоприятной структуры источников финансирования
и, следовательно, повышения прибыльности и конкурентоспособности и финансовой устойчивости организации. Наличие оборотного капитала определяет непрерывность и ритм деловых операций. Речь идет об «обслуживании» многих дублирующих бизнес-операций - от расходования денег на сырье, материалы или товары до получения оплаты за произведенную продукцию и (или) проданные товары.
Слишком низкий уровень оборотного капитала повышает риск потери платежеспособности организации, слишком высокий его уровень может привести к неоправданным затратам на получение источников финансирования оборотных активов. Однако чем выше уровень чистого оборотного капитала, тем выше ликвидность и финансовая устойчивость организации. Наиболее важные решения в области финансового управления организацией включают определение уровня оборотного капитала в соответствии с объемом спроса на этот капитал.
АО «Нива» зарегистрировано 11 марта 2008 г. как ОАО «Нива», преобразованное из сельскохозяйственного кооператива «Нива» и выступает его цессионарием. Местонахождение общества: 353040, Белоглин-ский р-н, с. Белая Глина, ул. Красная, 145. С 22.07.2016 г. в связи с приведением в соответствие с действующим законодательством статуса юридического лица в наименовании организации произошли следующие изменения: полное наименование - акционерное общество «Нива», сокращенное наименование - АО «Нива». Организация входит в состав группы компаний «Аметист».
Таблица 1 - Анализ структуры налогооблагаемой прибыли АО «Нива»
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г. Изменение 2018 г. - 2016 г.
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
Доходы 575699 100,0 492378 100,0 685527 100,0 109828 100,0
доходы от обычных видов деятельности 565749 98,3 490185 99,6 666834 97,3 101085 92,0
проценты к получению 52 0,0 93 0,0 1723 0,3 1671 1,5
прочие доходы 9898 1,7 2100 0,4 16970 2,5 7072 6,4
Расходы 416238 100,0 307736 100,0 555236 100,0 138998 100,0
расходы по обычным видам деятельности 335127 80,5 244606 79,5 499329 89,9 164202 118,1
проценты к уплате 24894 6,0 21914 7,1 9329 1,7 -15565 -11,2
прочие расходы 56217 13,5 41216 13,4 46578 8,4 -9639 -6,9
Прибыль до налогообложения 159461 184642 130291 -29170
В АО «Нива» тип финансовой устойчивости в динамике изменился с абсолютного в 2016 г. на нормальный в 2017 г. и 2018 г. Это явилось следствием более чем пятикратного роста стоимости внеоборотных активов, в результате чего организации не хватило прибыли для финансирования оборотных активов. И только значительно возросшие суммы полученных долгосрочных кредитов под основные средства позволили снизить краткосрочную долговую нагрузку и профинансировать оборотные активы должным образом, и сохранить финансовую устойчивость на нормальном уровне.
АО «Нива» придерживается умеренной политики управления текущими обязательствами, формируя оборотные активы преимущественно за счет собственных источников и используя умеренную сумму краткосрочных банковских кредитов. Время полного кругооборота всего капитала АО «Нива» составило в 2018 г. -318 дней, а оборотного - 199 дней. Ускорение в сравнении с базисным 2017 г. произошло на 500 дней и на 167 дней соответственно. Изменения в структуре капитала сократило его оборот на 234 дня, а скорости обращения оборотного капитала - на 265 дней. Вследствие этих факторов экономический эффект получен на сумму 308541 тыс. руб., то есть эта сумма была высвобождена из оборота в 2018 г. на фоне ускорения оборачиваемости капитала АО «Нива». В АО «Нива» целесообразно предпринять меры к доведению чистого оборотного капитала до минимально рекомендуемого значения и достижению коэффициентом финансирования значения 12,1.
Источники:
1. Абрютина М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М. С.Абрютина, А. В. Грачев. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 216 с.
2. Астринский Д. И. Экономический анализ финансового положения предприятия / Д. И. Астринский // Экономист. - 2007. - № 12 - С. 34-47.
3. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов, 2-е изд., доп. -М.: Финансы и статистика, 2007. - 207 с.
Sources:
1. Abryutina M. S. Analysis of financial and economic activity of the enterprise / M. S. Abryutina, A. V. Grachev. - M .: Business and Service, 2008. - 216 p.
2. Astrinsky D. I. Economic analysis of the financial situation of the enterprise / D. I. Astrinsky // Economist. - 2007. - No. 12 - S. 34-47.
3. Balabanov I. T. Financial analysis and planning of an economic entity / I. T. Balabanov, 2nd ed., Ext. - M.: Finance and Statistics, 2007. - 207 p.
DOI: 10.24411/2304-6139-2020-00060
Н.В. Липчиу - доктор экономических наук, профессор, Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина, an.hramchenko@yandex.ru,
N.V. Lipchiu - doktor ekonomicheskikh nauk, professor, Kubanskiy gosudarstvennyy-nyy agrarnyy universitetimeniI.T. Trubilina.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИССЛЕДОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ECONOMIC ANALYSIS OF THE RESEARCH OF THE ORGANIZATION IN MODERN CONDITIONS
Аннотация. Нынешней ситуации в отечественной экономике присущ достаточно высокий уровень неопределенности, который обусловлен лабильностью геополитической обстановки из-за санкционной и контр-санкционной политики западных государств и Российской Федерации. Это приводит к усилению конкуренции. В сложившихся условиях залогом стабильной эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации, и в конечном итоге ее финансового равновесия выступает, на наш взгляд, действенная политика управления денежными средствами и денежными потоками, а, следовательно, и обязательствами дебиторов и кредиторов.
Одним из наиболее приоритетных направлений современного финансового менеджмента в организации является управление оборачиваемостью средств в дебиторской и кредиторской задолженности. Это обусловлено тем, что эффективное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами выступает залогом обеспечения ликвидности, платежеспособности, улучшения финансовых результатов, а также рентабельности оборотных активов. Обеспечение бесперебойной операционной деятельности организаций напрямую связано с системой формирования и эффективного использования обязательств, которые трансформируются в денежные потоки.
Annotation. The current situation in the domestic economy is characterized by a rather high level of uncertainty, which is due to the lability of the geopolitical situation due to the sanctions and counter-sanctions policies of Western states and the Russian Federation. This leads to increased competition. In these circumstances, the key to stable effective financial and economic activities of the organization, and ultimately its financial equilibrium, is, in our opinion, an effective policy for managing cash and cash flows, and, consequently, the obligations of debitors and creditors.
One of the most priority areas of modern financial management in the organization is the management of the turnover of funds in receivables and payables. This is due to the fact that the effective management of current assets and short-term liabilities is the key to ensuring liquidity, solvency, improving financial results, as well as the profitability of current assets. Ensuring the smooth operation of organizations is directly related to the system of formation and efficient use of obligations that are transformed into cash flows.
Ключевые слова: финансовые результаты, финансовая диагностика, несостоятельность, банкротство, ликвидность, прогноз, финансовая устойчивость.
Keywords: financial results, financial diagnostics, insolvency, bankruptcy, liquidity, forecast, financial stability.
Обеспечение бесперебойной операционной деятельности сельскохозяйственных организаций напрямую связано с системой формирования и эффективного использования оборотных активов, которые способствуют наилучшему протеканию физиологических процессов животных и растений.
Дефицитарность в оборотных активах и неэффективная система управления ими, либо полное отсутствие системы как таковой, провоцирует возникновение таких негативных последствий как: замедление оборачиваемости активов, дегрессию ликвидности и платежеспособности организации, сокращение объема прибыли и рентабельности, что в целом сказывается на ослаблении финансовую устойчивости организации.
Таким образом, формирование эффективной системы управления оборотными активами и источниками их финансирования представляет собой приоритетную задачу тактического финансового менеджмента. Ее решение основано на обеспечении потребностей организации оптимальным размером оборотных активов с учетом сокращения затрат на доставку и хранение, структурно-видовой оптимизации источников их финансирования, а также определении необходимого баланса между ними, достаточного для обеспечения бесперебойной операционной деятельности.
В качестве объектов нашего исследования выступила организация Краснодарского края ОАО «Аван-
та».
