CC BY
36
© Пешкова А.А.,
к.э.н., доцент, кафедра «Налоги и налогообложение», РГЭУ (РИНХ)
ФИНАНСЫ СУБЪЕКТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КАК ИНСТРУМЕНТ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОСПРОИЗВЕДЕННЫХ ПРОЦЕССОВ
Статья содержит теоретическое обоснование концептуальных основ экономической природы финансовых ресурсов субъектов хозяйственной деятельности. Автор проанализировал точки зрения различных экономических школ и подходов на природу финансовых ресурсов и предложил их уточненное определение. Представлено определение «финансов предприятий» как общественно-экономической категории.
Ключевые слова: экономические
отношения; финансовые отношения; денежные отношения; финансы предприятий; функции финансов предприятий; финансовые ресурсы.
Финансы субъектов хозяйствования являются сложной общественно-экономической категорией. Большинство отечественных ученых-финансистов придерживаются устойчивых взглядов на природу финансов субъектов предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики и, прежде всего, предмета финансовых отношений. Об этом свидетельствуют дискуссии, которые возникают
время от времени относительно выяснения первенства «денежных» или «экономических» отношений, не учитывая при этом реальной взаимосвязи деятельности субъектов предпринимательской деятельности с экономической и социальнополитической средой.
Приверженцы «денежных отношений», которые связывают финансы предприятий с формированием и использованием денежных ресурсов и доходов, считают, что финансы предприятий выражают денежные отношения, которые возникают в процессе образования и использования денежных доходов для формирования основных и оборотных фондов в процессе расширенного воспроизводства, а также для организации процесса производства на основе использования денег с целью формирования основных и оборотных фондов, организации их кругооборота; распределения и использования в денежной форме созданного в сфере материального производства общественного продукта, в т. ч. чистого дохода [3]. В этом определении есть два аспекта, которые не позволяют раскрыть содержание категории финансов предприятий. Во-первых, авторы определения идеализируют «использование денег» и игнорируют то, что отдельные процессы образования финансовых ресурсов не связаны с их использованием, например, формирование амортизационных отчислений, операции с имуществом и ценными бумагами. Во-вторых, ориентация финансов предприятий только на создание материальных благ («...для организации процесса производства...») не отвечает требованиям современной экономической категории, в соответствии с которой общественный продукт создают не только в реальном секторе экономики.
Приверженцы денежных отношений утверждают, что экономическую природу финансов предприятий раскрывает совокупность денежных отношений, возникающих у хозяйствующих субъектов в процессе создания и осуществления производственно-финансовой деятельности,
т. е. основное назначение финансов предприятий — распределение полученных доходов и накоплений. Как считает П.Н. Шуляк, финансы предприятий являются системой денежных отношений, которые возникают в процессе получения и распределения денежных доходов и накоплений, формирования и использования соответствующих фондов денежных средств [10]. По мнению С.В. Галицкой, финансы предприятий — это денежные отношения, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности предприятий и связаны с формированием собственных и привлеченных средств, их использованием на финансирование расходов и инвестиций предприятий, образованием и распределением полученной прибыли [2].
Некоторые финансисты склонны решать эту проблему путем объединения экономических и денежных отношений. Например, В. Буряковский, В. Карамзин и С. Каламбет полагаю, что финансами предприятий можно считать
«...совокупность экономических, денежных отношений, которые возникают в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, национального дохода, национального богатства и связаны с формированием, распределением и использованием валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов предприятий» [7]. Такой подход к определению сути финансов предприятий касается социалистического периода формирования отечественной теории финансов, которая развивалась в закрытой экономической системе, когда характерными были внутренние финансовые отношения между государством как властно-экономическим учреждением и субъектами хозяйствования.
Другие трактовки финансов предприятий так же не вполне раскрывают суть этой экономической категории. Например, В. Белолипецкий считает, что финансы фирмы (такая организационноправовая форма субъекта хозяйствования
принята лишь в страховом бизнесе) — «...это денежные отношения, а точнее, их часть, в которую фирма вступает для обеспечения своей жизнедеятельности» [1]. В этом определении следует обратить внимание, прежде всего, на смешивание предмета исследования — финансов предприятия с его финансово-хозяйственной деятельностью, которая связана с «обеспечением жизнедеятельности предприятия». Определение финансов предприятий в такой редакции ближе к характеристике их цели, а не как общественноэкономической категории.
Авторы «Справочника финансиста предприятия» утверждают, что финансы предприятия — «...это денежные отношения, которые возникают на всех стадиях: создания, деятельности, реорганизации и ликвидации предприятия» [5]. Исследователи не учитывают, что создание, реорганизация и, в отдельных случаях, ликвидация предприятий не всегда непосредственно связаны с денежными отношениями. Жизненные циклы предприятия могут быть реализованы путем реорганизации (слияния, разделения, преобразования), что предусматривает не прямые денежные расчеты, а использование имущественных операций, связанных с изменением организационно-правовых форм правоприемников.
Значительная часть экономистов придерживается мысли о том, что финансы предприятий являются системой экономических отношений. Так, Р.Г. Попова, И.Н. Самонова, И.И. Доброседова считают, что финансы предприятий — это «... система экономических отношений, которые возникают в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов предприятия» [6]. Другие акцентируют внимание не только на распределительных процессах, но и непосредственно на направлении результатов такого распределения. М.Г. Ла-пуста и Т.Ю. Шадурина предлагают более широкую трактовку финансов предприятий. Они считают финансами предприятий «...экономические отношения, кото -
рые связаны с движением денежных потоков, формированием, распределением и использованием доходов и денежных фондов субъектов хозяйствования в процессе воспроизводства» [4].
Автор статьи разделяет выбор такого отличительного признака финансов на микроуровне, как «отношения», поскольку он основан на понимании их (отношений) как фундаментальной философской категории, которая отражает характер расположения элементов определенной системы и их взаимозависимости.
В настоящее время исследователи находятся в поиске категориальной определенности финансовых отношений. Дело в том, что, как указывают упомянутые выше авторы, проблемой остается отождествление в теоретико-мето~ологиче-ском контексте экономических и производственных отношений, поэтому суть финансовых отношений целесообразно связывать с «экономическими отношениями» и «экономической собственностью». Последняя, как они утверждают, с точки зрения общественной формы, отображает круг связей и отношений, является менее емкой, охватывает лишь одну, хотя и важнейшую, подсистему экономических отношений. Однако, соглашаясь с такими подходами к установлению экономической природы финансовых отношений, необходимо обратить внимание на то, что экономическую собственность рассматривают как весьма широкое понятие, которое хотя и отличается от производственных отношений материальным носителем, но не приближает нас к очерчиванию сферы финансовых отношений, которая является значительной. Слабость этой позиции приверженцы концепции финансов как системы отношений экономической собственности подкрепляют связью экономических отношений с ВВП, финансовыми ресурсами и т.п. Это еще раз подчеркивает, что для выяснения глубинной внутренней сущности финансовых отношений их целесообразнее рассматривать через призму формирования финансовых ресурсов в результате хозяй-
ственной и финансовой деятельности субъектов предпринимательства.
Анализируя суть финансов предприятий, необходимо отметить, что, несмотря на различные подходы к трактовке предмета финансовых отношений, им присущи такие же основные черты, как и государственным финансам, хотя цель их функционирования разная: на макроуровне финансы опосредуют процесс обеспечения средствами государства, на микроуровне финансы опосредуют трансформирование новообразованной стоимости в финансовые ресурсы, которые направляются на обеспечение эффективной хозяйственно-финансовой деятельности.
Речь идет о наличии в их основе распределительных отношений, выражающихся в одноименной функции, через действие которой проявляются финансы предприятий как общественно-экономическая категория.
Выделение такой функции финансов предприятий, как формирование финансовых ресурсов (денежных доходов), не может вызвать существенных возражений, поскольку распределение ВВП предприятиями и трансформирование его в финансовые ресурсы — практически единый процесс. Однако упомянутую функцию финансов предприятий следует признавать не только в узком смысле, как формирование финансовых ресурсов в процессе собственной производственнохозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, а и в широком, когда на их формирование влияют другие факторы, т. е. при выполнении предприятием своих функций как экономической единицы и непосредственном осуществлении ими экономической деятельности как такой. Это касается, прежде всего, обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для выполнения присущих ему функций, связанных не только с производством, потреблением, реализацией продукции, а и с другими видами деятельности: финансово-инвестиционными, инновационными, ресурсными
(спрос на трудовые ресурсы), бюджетны-
ми (формирование доходной базы различных уровней бюджетов), социальными (расширение рабочих мест, социальное обеспечение), учебными (обучение и закрепление кадров), социально-воспроизводственными (создание и поддержка дошкольных учреждений, оздоровительных комплексов) [9].
Реализация функции финансов на практике не только связана с трансформацией новообразованной стоимости в финансовые ресурсы, а и существенно влияет на формирование идеологии предприятия. Это означает, что организованные соответствующим образом финансы могут направлять развитие предприятия в русло изменений и трансформаций экономической системы, т. е. выбора предприятием системы ценностей: деятельность предприятия, прежде всего его владельцев, лишь ради выгоды любой ценой; деятельность предприятия, которая направлена на укрепление экономического потенциала с перспективой дальнейшего развития; деятельность предприятия, которая дает возможность не только генерировать финансовые потоки, но и обеспечивать высокий уровень корпоративной культуры — удовлетворение интересов владельцев (акционеров).
На сегодняшний день в финансовой литературе нет единого подхода к определению экономического содержания финансовых ресурсов, их состава и источников формирования. Исследователи признают финансовые ресурсы, как правило, совокупностью денежных средств, доходов, отчислений или поступлений, которые находятся в распоряжении предприятий. Значительная часть отечественных экономистов придерживается определения финансовых ресурсов середины 1960х годов: денежные средства, нах дящиеся в распоряжении государства, предприятий, хозяйственных организаций и учреждений, использующиеся для покрытия затрат и создания различных фондов и резервов.
Анализируя концептуальный подход, по которому финансовые ресурсы —
это все денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятий, следует заметить, что смешивание всех средств, которые поступают предприятию от хозяйственно-финансовой деятельности, с финансовыми ресурсами приводит к стиранию различий между последними и входящими денежными потоками. Это касается прежде всего нецелевого использования последних, которые могут пойти на возмещение любых расходов предприятия: уплату процентов за кредит и налогов, финансирование текущих и инвестиционных расходов, уплату штрафных санкций и материальное стимулирование работников и т.п.
В классическом понимании денежные потоки очерчены источниками их формирования, и прежде всего собственными. Так, по С.В. Галицкой, денежный поток ^ash flow) «состоит из чистого дохода и безналичных расходов, таких как амортизационные отчисления» [2].
Существует и другая точка зрения на природу финансовых ресурсов, которая оперирует не фондами, а резервами денежных средств. Приверженцами таких взглядов можно считать К. Павлюк, В. Буряковского, В. Карамзина, С. Калам-бет, которые считают, что финансовые ресурсы — это денежные накопления и доходы, которые создаются в процессе распределения и перераспределения валового внутреннего продукта и накапливаются в соответствующих фондах для обеспечения непрерывности расширенного воспроизводства. Такого же взгляда придерживается и В. Буряковский. Финансовые ресурсы, по его мнению, — это денежные средства, аккумулированные в фондах целевого назначения для осуществления определенных расходов [7].
Анализируя различные взгляды и подходы ученых-экономистов к обоснованию экономической природы финансовых ресурсов, можно сделать вывод, что большинство из них склонны расширять сферу их возникновения на макро- и микроуровнях, признавая то, что финансы обслуживают не только распределение, а
и перераспределение ВВП. Почти аксиоматическим является понимание того, что финансовые ресурсы, соответственно функциям категории финансов, — это трансформированная часть стоимости произведенного ВВП в соответствующие резервы денежных средств. Однако если в процессе распределения ВВП государство и любой субъект хозяйствования оставляют в распоряжении и владении его определенную часть, то перераспределение ВВП в широком понимании такой возможности всем учреждениям не обеспечивает. Так, если государство аккумулирует часть произведенного ВВП в виде налогов, сборов и неналоговых поступлений в бюджете, то оно получает право распоряжения и владения ими, поскольку субъекты хозяйствования, прежде всего сферы общественного производства, могут аккумулировать лишь часть распределенного ВВП, находящегося в собственности контрагентов, работников и его владельцев (кредиторская задолжен-
ность), или ту, которая временно находится в распоряжении посредников — финансовых учреждений. Эту часть распределенного ВВП субъект хозяйствования может использовать только на протяжении конкретного срока. В теоретическом плане аккумуляция таким способом денежных средств практически не увеличивает его стоимости.
Следует обратить внимание на то, что, несмотря на разные подходы к признанию экономической природы финансовых ресурсов субъекта хозяйствования, многие исследователи этого понятия имеют и общие точки соприкосновения. Во-первых, большинство из них признают, что финансовые ресурсы формируются в процессе распределения и перераспределения ВВП, который субъект хозяйствования создал за тот или другой период. Это, по мнению П. Н. Шуляк, — качественный признак ресурсов, характеризующий их значение в фиксированный момент [10]. Во-вторых, часть финансистов акцентирует внимание на том, что финансовые ресурсы субъекта хозяйство-
вания тесно связаны с воспроизводственными процессами, т.е. речь идет о возможности их капитализации. Кроме этого, отдельные из них считают, что финансовые ресурсы не только капитализируются, но и направляются на расходы, связанные с изъятием средств за границами хозяйственного оборота. Это означает, что субъекты хозяйствования используют финансовые ресурсы как собственные, а точнее, на правах собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления.
Проанализировав точки зрения различных экономических школ и подходов на природу финансовых ресурсов, можно сделать вывод, что это понятие является довольно сложным. Такая сложность иногда приводит к тому, что отдельные исследователи избегают дефиниций финансовых ресурсов. Показательным является исследование финансовых ресурсов С. Хачатуряна. Так, отвергнув утверждение В. Родионовой, В. Сенчагова, К. Пав-люк, С. Галицкой и др., он сделал вывод, что понятие «финансовые ресурсы» довольно сложное и нуждается в детальном исследовании и постоянном совершенствовании. При этом собственное определение финансовых ресурсов предприятий С. Хачатурян сформулировал в обтекаемой и довольно размытой редакции: «Поэтому, наверное, финансовыми ресурсами целесообразно считать часть средств предприятия в фондовой и нефондовой форме, которая формируется в результате распределения произведенного продукта, привлекается к деятельности предприятия из разных источников и направляется на обеспечение расширенного воспроизведения производства» [8]. Однако следует согласиться с С. Хачатуряном в том, что наличие проблем в установлении природы финансовых ресурсов на микроуровне и сложность выделения их важнейших признаков может стимулировать исследование в этом направлении. Поэтому, учитывая различные мнения о природе финансовых ресурсов, предлагаем такое их определение, не претендуя на
его завершенность: финансовые ресурсы — это часть полученных от обычной деятельности денежных средств и сформированных из них резервов и поступлений денежных средств целевого назначения субъекта хозяйствования, которыми он владеет, распоряжается и использует их на уставные нужды. В этом определении сделан акцент на том, что к финансовым ресурсам относится лишь та часть средств, которыми субъекты хозяйствования владеют и распоряжаются на правах собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления, т.е. средства, которые капитализируются и обеспечивают воспроизводственные процессы.
Обобщенное определение финансовых ресурсов, очерченное функциями финансов (распределительной и формированием резервов) субъектов хозяйствования, еще не дает полного ответа относительно их состава и источников формирования. Поэтому, придерживаясь изложенных выше концептуальных основ относительно экономической природы финансовых ресурсов, считаем, что к ним следует отнести:
1. Чистую прибыль, которая остается в распоряжении субъекта хозяйствования, в т. ч. нераспределенная прибыль прошлых периодов, резервов, которые формируются за счет чистой прибыли. Выделяя чистую прибыль как важный источник формирования собственных финансовых ресурсов субъекта хозяйствования, следует обратить внимание на то, что ее размер в значительной мере зависит от финансовой и дивидендной политики, которую проводят акционеры.
2. Амортизационные отчисления, что является возмещением реальных и интеллектуальных инвестиций, оплаченных в прошлые периоды за счет собственных финансовых ресурсов. Большинство авторов признают амортизационные отчисления финансовыми ресурсами, находящимися в денежной форме, пригодными к инвестированию в капитал предприятия, в т. ч. и в оборотный. Это еще раз подтверждает, что финансовые ресурсы
находятся только в денежной форме и отличаются от капитала (основного и оборотного), который может существовать в любой форме. Нефиксированность объемов амортизационных отчислений (кроме государственных предприятий) не означает того, что их не капитализируют, т. е. они не служат источником финансирования расширенного воспроизводства, а являются лишь источником пополнения оборотного капитала.
3. Признание других источников формирования финансовых ресурсов в отечественной экономической литературе остается дискуссионным. Учитывая это, считаем целесообразным выделить прежде всего ту часть денежных средств, которая поступает в распоряжение предприятия освобожденной от налогообложения или остается в его распоряжении при предоставлении льгот. К таким средствам относятся: эмиссионный доход, который корпоративные предприятия получают от размещения акций, и доход от продажи облигаций; часть средств, направляемую на финансирование мероприятий по улучшению основных средств, т.к. увеличение расходов предприятия на данную сумму уменьшает прибыль к налогообложению; суммы возмещения части процентных ставок за получение кратко- и долгосрочных кредитов банка за счет бюджетных средств (бюджетные кредиты).
Таким образом, как общественноэкономическая категория «финансы предприятий» характеризуют финансовые отношения, опосредующие процессы формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Материальной основой «финансов предприятий» следует признать финансовые ресурсы, и прежде всего собственные.
Несмотря на различный характер реализации распределительных и перераспределительных процессов, объектом финансов субъектов хозяйствования является движение валовой добавленной стоимости и трансформация ее в финансовые ресурсы.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:
1. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. — М.: ИНФРА- 2007.-298 с.
2. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 656 с.
3. Епифанов А.О., Дьяконова И.И. Бюджет и финансовая политика. — Спб.: Науч. мысль, 2005. — 301 с.
4. Лапуста М.Г., Шадурина Т.Ю. Финансы предприятий. — М.: Альфа-Пресс, 2009. — 640 с.
5. Справочник финансиста предприятия. — М.: Инфра-М, 1996. — 368 с.
6. Финансы предприятий: Учебное пособие / Под ред. Поповой Р.Г., Самоно-вой И.Н., Доброседовой И.И. — С-пб.: Питер, 2010. — 208 с.
7. Финансы предприятий: Учебное пособие / Под ред. В. В. Буряковского. — С-Пб.: Пороги, 2008. — 246 с.
8. Хачатурян С. В. Сущность финансовых ресурсов и их классификация // Финансы. — 2007. — №4. — С. 77-81.
9. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. — М.: Инфра-М,
2008. — 720 с.
10. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. — М.: Дашков и Ко,
2009. — 624 с.
