Научная статья на тему 'Финансовый кризис в России. Причины и последствия. Стратегия выхода'

Финансовый кризис в России. Причины и последствия. Стратегия выхода Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

CC BY
224
65
Поделиться

Аннотация научной статьи по экономике и экономическим наукам, автор научной работы — Евграфова И. В.

Проанализированы внешние макроэкономические факторы, влияющие на финансовое состояние промышленных предприятий, и предложены способы улучшения основные финансово-экономических показателей этих предприятий. Ключевые слова: экономика, рост, ресурс, финансы, кризис.

Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

Текст научной работы на тему «Финансовый кризис в России. Причины и последствия. Стратегия выхода»

© И.В Евграфова, 2010

УДК 338.124.4 И.В Евграфова

ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС В РОССИИ. ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ. СТРАТЕГИЯ ВЫХОДА

Проанализированы внешние макроэкономические факторы, влияющие на финансовое состояние промышленных предприятий, и предложены способы улучшения основные финансово-экономических показателей этих предприятий.

Ключевые слова: экономика, рост, ресурс, финансы, кризис.

~Иу• ак свидетельствует история, до

J\. самого последнего времени мировому сообществу удавалось успешно преодолевать последствия перманентно возникающих кризисов. Однако международное общественное мнение не замечало, что происходило это всякий раз за счет выбора отдельной жертвы в лице государства или отдельного народа, которые были вынуждены идти на заклание в угоду так называемого мирового прогресса и дальнейшего «процветания» мировой финансовой системы.

Вследствие глобализации мировой экономики далекие и малопонятные события на бирже в Нью-Йорке или банкротства западных банков и ипотечных агентств могут через сложные посредствующие звенья и связи приводить к росту безработицы среди японских судостроителей, китайских текстильщиков и российских металлургов, обесценивать заработную плату французских преподавателей, бразильских железнодорожников и российских врачей.

Особенность нынешней ситуации — в исходных предпосылках кризиса — надувание столь колоссального долгового пузыря в столь глобальной экономике беспрецедентно, и в полной мере описать масштаб и характер угрозы пока никому не дано. Поэтому уверенное подведение итогов уже на первых ста-

диях процесса иногда есть столь топорный образец той или иной агитации, что за агитаторов делается стыдно.

Развитие российской экономики на современном этапе невозможно без подъема промышленного производства. Деятельность предприятий в настоящее время характеризуют чаще всего как деятельность в условиях кризисной экономики. Кризисное состояние российской экономики определяется множеством сложившихся макроэкономических факторов, связанных с низкой эффективностью управления и, прежде всего, управления финансами промышленных предприятий.

Создание условий для эффективного роста промышленности требует принципиальных изменений в области управления финансами предприятий, поскольку в настоящее время финансовые ресурсы становятся наиболее дорогим и дефицитным видом ресурсов. Сложившаяся система управления финансами на большинстве предприятий по-прежнему отвечает требованиям административно - командной экономики, что не обеспечивает необходимой эффективности производства и его конкурентоспособности.

Формирование и использование финансовых ресурсов в настоящее время сопряжено с отсутствием ре-

альных инвестиций, чрезмерным износом основных фондов и нерациональной налоговой политикой.

Другой характерной чертой российской экономики считается финансовая несостоятельность промышленных предприятий, являющаяся национальной проблемой, т.к. большая часть российских предприятий находится в состоянии банкротства. В этих условиях в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного объема заемного капитала (в денежной, товарной формах) и, использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами для того, чтобы «уйти» от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется как «фиктивное банкротство» и преследуется в уголовном порядке.

Основываясь на изложенных выше обстоятельствах, основными путями выхода из кризиса являются:

Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

Формирование научно обоснованной стратегии выхода российских металлургических компаний из финансово-экономического кризиса с решением следующих задач:

Разработка теории и методологии стратегии выхода российских промышленных компаний из финансовоэкономического кризиса.

Обоснование элементной структуры стратегии, и уточнение функциональных характеристик каждого элемента, применительно к особенностям металлургического производства.

Выработка практических рекомендаций по изменению приоритетов и ориентиров финансово-экономичес-кой стратегии российских металлургических компаний.

Решение этих задач позволит выработать индивидуальную для каждого предприятия модель улучшения финансово-экономических показателей в условиях глобального финансового кризиса. пгсге

— Коротко об авторах ----------------------------------------------

Евграфова И.В. - кандидат экономических наук, докторант кафедры экономики, Орловский государственный технический университет, admin@ostu.ru

А

© И.В Евграфова, 2010

УДК 338.124.4 И.В. Евграфова

АЛГОРИТМ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ ВЫХОДА РОССИЙСКИХ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ ИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА

Рассмотрены основные этапы формирования собственной стратегии промышленной компании в условиях кризиса.

Ключевые слова: подход, конкуренция, финансовой, стратегии.

Основополагающие принципы формирования финансовой стратегии должны быть выражены следующим образом:

- конкурентное преимущество - глобальная цель финансовой стратегии предприятия;

Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

- анализ отрасли, конкуренции и рынка - непременное условие достижения лидерства в конкурентной борьбе;

- эффективный выбор, включающий формирование ресурсных альтернатив и обоснованную их оценку; комбинация ресурсов лучше, оригинальнее, быстрее конкурентов; распределение ресурсов между выпускаемыми товарами

- метод отображения уровня конкурентного преимущества предприятия;

- трансакционные эффективные издержки и оптимальная организация в долгосрочном плане - гарантия стратегического успеха предприятия;

- рационализация стратегически определенной ценовой политики - одна из основных локальных целей финансовой стратегии;

- наличие системы потоков информации и корректирующих воздействий на принципах обратной связи;

- подход к выбору долговременных целей и средств их достижения с пред-

варительным определением финансовых возможностей предприятия;

- специализация относительно составляющих в сочетании с универсальностью. Суть этого состоит в том, что к каждой из составляющих существует индивидуальный подход, соответствующий направленности и особенностям конкретной стратегии;

- простота в понимании, то есть финансовая стратегия должна быть проста по своему построению для восприятия всеми работниками предприятия, тогда все их действия будут направлены на достижение общих целей;

- защищенность, то есть наличие финансовых резервов, четкая скоординированность составляющих финансовую стратегию с точки зрения реализации стратегических целей предприятия;

- ясное представление о долговременных последствиях стратегических решений - основа успеха финансовой стратегии;

- постоянство финансовой стратегии, так как в случае резкого изменения в реализации этой стратегии другие составляющие финансовой стратегии не смогут также быстро перестроиться в своей реализации, что приведет к "дисбалансу" в финансовом состоянии предприятия;

Алгоритм формирования финансово-экономической стратегии компании в условиях глобального экономического кризиса

- гибкость, подразумевающая возможность постоянного внесения корректив в ранее принятые стратегические решения.

Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

Обосновав содержание финансовоэкономической стратегии, можно перейти к обобщению и систематизации правил и приемов финансово-

экономической стратегии, в условиях глобального финансового кризиса. К настоящему моменту в теории и практике накоплено сравнительно большое число методических приемов, которые нашли применение на практике.

Ниже изложены алгоритмы по применению наработанных методик для

формирования финансово-

экономической стратегии предприятия, представленного на рисунке.

На первом этапе импульсом к принятию решений "начальное событие" является необходимость в выработке новой стратегии предприятия в случае, когда возникают новые цели или выясняется невозможность достижения поставленных целей с помощью прежней (действующей) стратегии.

Второй этап этого алгоритма связан с разработкой ценовой политики. Она оказывает долговременное воздействие на всю деятельность фирмы, напрямую определяет уровень коммерческих результатов и потому заслуживает отдельного рассмотрения.

Для определения уровня цен и вариантов их изменения в краткосрочном плане и в перспективе используется, как правило, многоэтапный подход к их установлению. В реализации этого подхода рассматриваются три взаимообусловленных этапа: определение рыночной ниши, анализ и оценка ценовой политики, разработка ценовой стратегии и установка конкретных цен. Первые два этапа позволяют определить общую ценовую политику, а последний обеспечивает реализацию конкретных решений. Как правило, при формировании ценовой политики фирма принимает одно из следующих решений: либо ориентация на сбыт, либо ориентация на прибыль, либо ориентация на безубыточность производства.

В случае ориентации на сбыт фирма заинтересована в максимизации и обеспечении быстрого поступления налич-

ных средств, в случае ориентации на прибыль - максимизации дохода от инвестиций, а в случае ориентации на безубыточность производства - заинтересована в условиях конкуренции и изменении спроса на рынке для получения оптимального дохода.

Поэтому при разработке ценовой политики прогнозная деятельность начинается с четкого определения целей. Для этого общепризнанно решение следующих типичных задач ценовой политики:

- защита позиций (ценовые методы конкурентной борьбы);

- быстрое возмещение затрат "доступные цены");

- удовлетворительное возмещение затрат ("целевые цены");

- стимулирование комплексных продаж ("убыточный лидер");

Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

- ценовая дискриминация;

- следование за лидером;

- выход на новый рынок;

- последовательный проход по сегментам рынка;

- введение нового товара ("политика снятия сливок").

Для выбора целей ценообразования необходимо проанализировать следующие пять внешних и внутренних факторов, влияющих на решения по ценам: потребители, издержки производства, рынки производственных ресурсов, конкуренты, влияние государства на доходы предпринимателя. Эти факторы дают достоверную информацию для решения задач, обеспечивающих выход металлургических компаний из глобального финансового-экономического кризиса.

— Коротко об авторах ----------------------------------------------

Евграфова И.В. - кандидат экономических наук, докторант кафедры экономики, Орловский государственный технический университет, admin@ostu.ru

------------------------------------------ © И.В. Евграфова, П.В. Попов,

2010

УДК 65:330.131.7:338.45.669 И.В. Евграфова, П.В. Попов

КОНЦЕПЦИИ ФИНАНСОВОГО РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА В МЕТАЛЛУРГИИ: УСЛОВИЯ, СТРАТЕГИИ, МЕТОДИЧЕСКИЕ СХЕМЫ

Изложены основные положения финансового риск-менеджмента на промышленных предприятиях.

Ключевые слова: риск, факторы, стратегии, методика, финансы.

дентифицированный и проанализированный комплекс рисков, обусловлены глобальным финансово-экономическим кризисом, характерный для области их управления, позволил сделать вывод о тесной связи между особенностью функционирования самостоятельных и взаимосвязанных объектов и субъектов и спецификой реализации соответствующих методов, приемов и инструментов риск-менеджмента. Особенно ярко эта позиция проявляется при обосновании «граничных» зон в выборе экстремальных проявлений расположенности или нерасположенности к риску. Нахождение в этих зонах характеризуется полным отказом (нерасполо-женность) или полной невозможностью (расположенность) реагировать или воздействовать на проявляющиеся агрессивные факторы окружающей среды, что неминуемо приводит к самым фатальным шокам.

Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

Современный риск-менеджмент предлагается реализовать на нескольких иерархических уровнях, во многом определяемых спецификой его сфер, где концентрируются факторы и проявления рисков, а также политические приоритеты, направления, методики и инструменты управления ими.

На высшем иерархическом уровне в нашем исследовании фиксируются наиболее общие и наиболее значимые элементы риск-менеджмента -

стратегические концепции, трактуемые как комплекс целевых стратегий и методических приемов управления рисками. И сама трактовка понятия стратегий риск-менеджмента, и их набор, ранжирование и комплектации являются дискуссионными вопросами теории рисков. Здесь можно отметить и высказывания отдельных личностей, деятельность и интересы которых проходят и проявляются в областях, наполненных многочисленными и разнообразными, а иногда и специфическими рисками, используя положения философских теорий порядка и хаоса, инфернальности, энтропии и иные; и позиции зарубежных и отечественных школ как общего менеджмента, так и специализированных его направлений.

Описывая риски, с которыми с большей или меньшей вероятностью придется столкнуться при разработке теории и методик, в практической реализации планов и проектов, при подготовке предложений и рекомендаций поведения и путей выхода из кризисных положений, эти специалисты и эти школы в разных вариациях декларируют базовые

приоритеты менеджмента по отношению к рискам вообще и к конкретным рискам, в частности. Само звучание и компоновка их значительно диверсифицированы от достаточно поэтичных пожеланий: «знать и предвидеть, по возможности избегать, уметь действовать» до достаточно сложно структурированных схем информационного наполнения, мониторинга, адекватных оценок, сбалансированного обеспечения, эффективных противодействий и других факторов.

Предлагаемые отдельными научными школами, особенно в учебных изданиях, эти элементы риск—менеджмента иногда крайне узки, ограничены, но при этом безапелляционны, что делает необходимым привести их в упорядоченную схему. При этом реализуются следующие целевые установки:

- формирование максимально полного перечня как применяемых, так и перспективных целевых стратегий риск-менеджмента;

- ранжирование их по значимости, широте охвата процессов и явлений, очередности в комплексах;

- выделение классификационных признаков и реализация классификационных подходов как механизма повышения эффективности риск-менеджмента.

Классификация и систематизация целевых стратегий риск-менеджмента дает возможность эффективно адаптировать тактические схемы и оперативные методики и инструменты, предназначенные для их реализации. Это позволит не только с наибольшей эффективностью, наиболее быстро и профессионально осуществлять уп-равление рисками, но и минимизировать финансовые, организационные, технические и интеллектуальные издержки.

Проанализировав приводимые ниже политические приоритеты управления рисками, трактуемые нами как целевые стратегии риск-менеджмента, мы пришли к выводу о том, что их перечень устойчив, и при этом они достаточно слабо модифицируются при смене классификационного признаков. Другими словами, зафиксированные в данном перечне виды целевых стратегий могут быть дополнительно маркированы по специфическим классификационным признакам, а это предполагает и соответствующие методические направления, и инструментарий риск-менеджмента.

Считаем необходимым придерживаться при формировании и ранжировании набора целевых стратегий риск-менеджмента предложенной нами новую структуризацию рисков. Это означает, что следует выделять целевые стратегии применительно и к факторным, и результативным компонентам рисков, а также применительно к этапам управляемых или наблюдаемых процессов: предварительному, формирующему, реализующему, завершающему, итоговому. Целевые стратегии распределяются по элементам структуры риска или по этапам процессов неравномерно: либо они укладываются в отдельный элемент, этап, либо распределяются по нескольким, либо исключаются из одного или нескольких сегментов.

К наиболее общим и применяемым, с одной стороны, и к наиболее ранним этапам управляемых ими наблюдаемых процессов, с другой, относится целевая стратегия риск-менеджмента, маркируемая в нашем исследовании как «адекватное информационное обеспечение». Эту целевую стратегию предлагают к обязательной реализации практически все школы риск-менеджмента, она была сформулирована и сформирована в самые начальные периоды его эволюции.

И это естественно повлияло на вариативность наполнения этой целевой стратегии, на различные логические построения и язык применяемых в ней формулировок.

В состав альтернативных целевых стратегий риск-менеджмента мы включаем стратегию, образуемую в условиях полной неадекватности приведенных выше факторов и обозначенную как «отказ». Чрезмерно высокий уровень рисков, полная неопределенность ситуации, нефункциональность систем управления рисками, а также ряд иных факторов достаточно часто формируют эту стратегическую концепцию риск-менедж-мента. В этой ситуации менеджмент отказывается от реализации целевых установок абсолютно по всем их элементам и параметрам, проекты не реализуются ни по каким вариантам и сценариям, запланированные управляемые процессы не запускаются. Концепция «отказ» формируется также в граничных, запретных зонах отношений к риску, хотя и с альтернативных позиций. В предельной «нерасположенности к риску» эта концепция формируется соответственно желанию не подвергаться абсолютно никаким рискам, даже тем, которые связаны с процессами жизнеобеспечения, что в итоге делает эту ситуацию фатально опасной, разрушительной. Ограничение вхождения в предельную зону «расположенности к риску» и соответственно отказ от рисков, проявляющихся в ней, предопределяется крайне высокой вероятностью и запредельным (на фазе шока) уровнем рисков, неминуемо приводящих к гибели субъектов и уничтожению объектов менеджмента.

Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

Модифицированным вариантом «отказа» и одновременно более реальной, востребованной и часто реализуемой является целевая стратегия риск-

менеджмента, трактуемая нами как «откладывание» или «временный перенос». Ее реализация предполагает задействование отложенных проектов, достижение определенных целевых установок, но через некоторое время, в случае изменения в лучшую сторону ситуации во внешней или внутренней среде протекания управляемых или наблюдаемых процессов. Эти изменения могут быть связаны с прекращением или ослаблением действия отдельных факторов-агрессо-ров, появлением или активизацией новых факторов, полностью или частично нейтрализующих факторы риска, усилением позиций риск-менеджмента в его способности и возможности воздействовать на риски. Так, стратегия «отказа» меняется на стратегию «откладывание» при появлении позитивных тенденций, позволяющих нивелировать в ближайшем будущем ограничения, ранее жестко блокирующие прохождение проектов. Например, современные технологии во многом способствуют снижению ресурсных ограничений и нивелированию отраслевых рисков; успешное воплощение в жизнь экологических проектов снижает техногенные риски и снимает ограничения на промыслы природных ресурсов.

Либерализация законодательства под воздействием «защиты прав человека», декларируемой гуманистическими и политическими лозунгами Европейского союза, постепенно делает во многих странах вполне реальными и низкорискованными для исполнителей проекты оборота наркотиков, импорта радиоактивных и химических отходов, организации эмиграционных потоков, экспорта фальсифицированных продуктов и многие иные виды деятельности, обычно традиционно относимые к откровенной уголовщине.

Вместе с тем, вполне значимыми и востребованными, причем также на самых ранних этапах реализации проектов, являются целевые стратегии риск-менеджмента, предполагающие активное воздействие на риски и факторы, их формирующие. В их числе можно назвать стратегию «подавление» реализуемую в ходе разнообразных воздействии, погашающих активизацию факторов, формирующих риски. Естественно, она комплектуется со стратегией «адекватное информационное обеспечение» и предполагает наличие у менеджмента достаточно функциональных механизмов влияния на факторы окружающей среды. Однако столь кардинальная стратегия часто требует чрезмерных усилий и затрат, и с учетом этого может быть более эффективной целевая стратегия риск-менеджмента - «ограничение», предполагающая не полное купирование рисков и формирующих их факторов, а снижение их активности и удержание их на определенном уровне, в рамках при-

емлемых лимитов. Правда, к трудностям реализации этой целевой стратегии относится достаточно сложная и ответственная работа по определению приемлемого уровня принимаемых лимитированных рисков, балансирующего издержки, с одной стороны, и относительную безопасность, с другой.

Дифференциация, группировка и ранжирование целевых стратегий риск-менеджмента могут быть направлением серьезного самостоятельного исследования, но в данной работе они рассматриваются в постановочном варианте как один из необходимых, комплектующих компонентов в анализе и описании риск-менедж-мента, применяемого в условиях глобального финансового кризиса.

При адаптации общих вопросов, схем и компонентов менеджмента к специфике управления рисками оказалось необходимым провести его иерархическую структуризацию, реализуя схемы системного подхода, пгсга

— Коротко об авторах -------------------------------------------------------------

Евграфова И.В. - кандидат экономических наук, докторант кафедры экономики,

Орловский государственный технический университет, admin@ostu.ru

Попов П.В. - кандидат экономических наук, докторант кафедры «экономика» Орловского

государственного технического университета, boss@v12limited.com