CC BY
0
ФИНАНСОВЫЙ АСПЕКТ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КАК ФАКТОР ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
Н.Г. Кондрашова, канд. экон. наук, доцент
Калужский государственный университет им. К.Э. Циолковского (Россия, г. Калуга)
DOI:10.24412/2500-1000-2024-4-2-201-204
Аннотация. Актуальность представленной темы определена ростом значимости инноваций для обеспечения экономической стабильности хозяйствующих субъектов и потребности в привлечении финансирования для их создания. В статье рассматривается финансовый аспект инновационной деятельности с привлечением различных финансовых инструментов, проведен анализ и определена их применимость для практического использования. Отдельные положения статьи способствуют развитию теоретических основ процесса финансирования инновационной деятельности на уровне организации.
Ключевые слова: фактор экономической безопасности, инновации, особенности финансирования, инструменты, практическое применение.
Новая экономическая политика в России направлена на обеспечение стабильного долгосрочного развития хозяйствующего субъекта, при этом обязательным условием сохранения его финансовой стабильности является внедрение инноваций. Инновационное развитие как фактор экономической безопасности позволяет обеспечить устойчивое положение организации и предотвращение рисков потерь вложенных ресурсов [1, с. 194].
Исследование финансового аспекта (особенностей финансирования) инновационной деятельности по-прежнему актуально, поскольку на организационном уровне ее конечный продукт - инновации положительно воздействуют на результаты финансово-хозяйственной деятельности, обеспечивая стабильность их функционирования. Традиционно инновации, как но-
вые продукты и услуги, были результатом научно-фундаментальных исследований и становились коммерческими предложениями. В настоящем, создание инноваций связано с применением современных знаний и доступностью информации для решения конкретных задач бизнеса. Цифро-визация экономики делает доступными лучшие технологии, позволяющие создавать инновационные продукты для удовлетворения быстро меняющихся потребностей людей [2].
Особенности финансирования инновационной деятельности связаны с применением финансовых инструментов. Для эффективного применения финансовых инструментов следует провести их систематизацию. Основные инструменты финансирования инноваций представлены на рисунке 1.
Самофинансирование за счет прибыли и фондов организации
Целевое бюджетное финансирование
Банковские кредиты
Долгосрочные облигации
Обыкновенные и привилегированные акции
Инвестиции в ценные бумаги
Цифровые ценные бумаги
Краудфандинг
Рис. 1. Инструменты финансирования инновационной деятельности
Самым доступным инструментом является самофинансирование за счет собственных средств, в основном за счет нераспределенной прибыли. Однако несмотря на его доступность и отсутствие необходимости привлечения сторонних лиц, этот инструмент имеет небольшой объем, так как финансирование осуществляется по остаточному принципу после обновления основного капитала и имеет сильную зависимость от динамики нераспределенной прибыли.
В целевом бюджетном финансировании участвует государство, которое выступает и как инвестор, финансируя инвестиционную деятельность из государственного бюджета, и как администратор, обеспечивающий государственное регулирование и мобилизующий усилия на своевременном финансировании этой деятельности другими инвесторами путем уменьшения их рисков [3, с. 60].
Другие инструменты - долгосрочные облигации, банковский кредит, хотя и доступны для финансово стабильных экономических субъектов, однако имеют свои недостатки в виде выплаты процентов и долга в определенные срок, который может наступить раньше срока окупаемости
инноваций. Более предпочтительным инструментом традиционных технологий являются обыкновенные и привилегированные акции (ценные бумаги), из-за бессрочного характера привлечения инвестиций. Возможно прямое размещение ценных бумаг и публичное на фондовой бирже.
Успешности осуществления инновационной деятельности при высоком уровне риска потери вложенных ресурсов из-за небольшой вероятности успешного внедрения нововведений способствует внешнее финансирование за счет привлечения инвесторов. К нему относится инвестиции в ценные бумаги, как финансирование инвестиционными фондами. Иначе говоря, организация привлекает фонд для размещения своих акций. Венчурное инвестирование - коллективное инвестирование специализированными инвестиционными фондами частно-государственного партнерства, разделяющее риски вложения в инвестиционные проекты между своими акционерами. Недостатком инструмента инвестирования в ценные бумаги - акции является долгий срок привлечения финансов (более 18 месяцев), поскольку эмиссионный процесс по выпуску и размещению ценных бумаг согласно требованиям рос-
сииского законодательства занимает определенное время. Использование представленных инструментов по-прежнему актуально и востребовано, но имеющиеся ограничения позволяют их использовать только определенному кругу организации.
Развитие финансового сектора экономики привело к появлению новых инструментов финансирования, применимых и к инновационной деятельности. Например, технология блокчейна (распределенного реестра), используемая в финансовых отношениях привела к появлению нового финансового актива криптовалют.
Выпуск, размещение и обращение цифровых ценных бумаг, как и обычных, осуществляется в соответствии с российским законодательством. Их отличие состоит в отсутствии дополнительных участников в их выпуске, который осуществляется оператором информационной системы. Этот
инструмент также имеет законодательное ограничение, допускающее выпуск организацией только одного вида акций - традиционных или цифровых и невозможность перевода одних акций в другие. Но преимущества по их использованию, в частности, небольшой срок привлечения финансовых ресурсов, превращают их в перспективный инструмент финансирования инноваций.
Другим новым инструментом финансирования инновационной деятельности является краудфандинг, которому доступность интернет-пространства дает возможность задействовать финансы населения. Этот инструмент ориентирован на стартапы и вновь созданные предприятия которые не имеют банковского финансирования. Его преимущества представлены на рисунке 2.
Рис. 2. Преимущества краудфандинга
Использование этого инструмента позволяет оценить успешность инновационного проекта посредством вложенных в него финансовых средств, отслеживать его реализацию и сократить время на привлечение инвестиций. В случае, если инвестиционный проект не набирает необходимого объема финансовых ресурсов, то
собранные ресурсы возвращаются их вкладчикам - инвесторам.
Таким образом, систематизация инструментов финансирования инновационной деятельности и анализ их недостатков и преимуществ позволяет сделать вывод, что для результативного их применения следует одновременно использовать несколько их видов. Библиографический список
1. Кондрашова, Н.Г. Анализ предпринимательского риска коммерческой организации / Н.Г. Кондрашова, А.А. Каминская // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2021. -№ 4-1(74). - С. 194-198.
2. Журавлева, В.В. Аспекты применения интеллектуальных информационных систем / В.В. Журавлева, А.Л. Ткаченко, Я.С. Исламгереева // Дневник науки. - 2022. - № 11 (71).
3. Субботина, Т.Н. Инновации как системообразующий фактор региональной экономики / Т.Н. Субботина, Е.В. Лукашина // Вектор экономики. - 2020. - № 12(54). - С. 60.
THE FINANCIAL ASPECT OF INNOVATION AS A FACTOR OF ENSURING
ECONOMIC SECURITY
N.G. Kondrashova, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Kaluga State University named after K.E. Tsiolkovsky (Russia, Kaluga)
Abstract. The relevance of the presented topic is determined by the growing importance of innovations to ensure the economic stability of business entities and the need to attract financing for their creation. The article examines the financial aspect of innovation activities involving various financial instruments, analyzes and determines their applicability for practical use. Certain provisions of the article contribute to the development of the theoretical foundations of the innovation financing process at the organizational level.
Keywords: factor of the economic security, innovations, financing features, tools, practical application.
