Финансовый Анализ проблем состояния огнеупорной промышленности Свердловской области и пути их решения Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Регион в национальной экономике УДК 658.15

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ СОСТОЯНИЯ

ОГНЕУПОРНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ

Наталья Николаевна Мокеева,

кандидат экономических наук, доцент кафедры страхования, Уральский федеральный университет им. первого Президента России Б.Н. Ельцина,

Екатеринбург, Российская Федерация патокееуа@уапдех. ги

Игорь Александрович Родичев,

ведущий специалист отдела горно-металлургического комплекса, Министерство промышленности и науки Свердловской области, Екатеринбург, Российская Федерация го<ЯсЬеу. ¡дог@Ьк. ги

Предмет/тема. Статья посвящена изучению состояния огнеупорной промышленности Свердловской области и финансовых результатов деятельности отдельных огнеупорных предприятий. Оценка финансового состояния промышленности региона невозможна без определения взаимодействия между различными отраслями промышленности. Огнеупорная промышленность области имеет большое значение для металлургической, машиностроительной, химической, горнорудной промышленности области. Так как в настоящее время имеет место увеличение доли импортной продукции на российском рынке, решение вопросов импортозамещения является необходимым условием повышения финансовой результативности отрасли.

Цели/задачи. Цели — получение качественной характеристики финансового состояния огнеупорной отрасли и определение тенденций ее развития на основе имеющейся открытой информации.

Методология. В работе на основе использования математических (аппроксимация) и финансовых (временной, вертикальный, факторный анализ, анализ относительных показателей) методов проанализированы производственное и финансовое состояние огнеупорной промышленности области.

Результаты. Выдвинута гипотеза о причинах, связанных с уменьшением объемов производства огнеупорной продукции от объемов производства стали и чугуна металлургическими предприятия-

ми Свердловской области, которая опровергнута проведенным анализом. Использование анализа коэффициентов рентабельности позволило выявить предприятие, активно осуществляющее мероприятия по снижению издержек производства.

Выводы/значимость. Выявленные проблемы, основные из которых снижение объемов производства огнеупорной промышленности и чистой прибыли предприятий, позволили сформулировать решения для дальнейшей работы по улучшению финансового состояния промышленности. Сделан вывод о необходимости использования опыта предприятий внутри огнеупорной промышленности для обеспечения конкурентоспособности отрасли, использования государственных и частных методов поддержки развития промышленности.

Полученные характеристики огнеупорной промышленности могут быть использованы в работе органов исполнительной власти для расширения механизмов поддержки развития промышленных предприятий Свердловской области, а также для непосредственного руководства при планировании развития предприятий огнеупорной промышленности области.

Ключевые слова: огнеупорная промышленность региона, региональные показатели производственной и финансовой деятельности, пути развития, импортозамещение, государственно-частное партнерство

Металлургическая отрасль является крупнейшей отраслью промышленности Свердловской области, поэтому изучение состояния факторов, влияющих на финансовые показатели отрасли, является определяющим условием для социально-экономической стабильности населения1. Так, к «обеспечивающей отрасли» черной металлургии Свердловской области относятся предприятия по производству огнеупорной продукции [10, 11].

Производство огнеупоров в регионе представлено тремя предприятиями:

— ОАО «Первоуральский дина-совый завод»;

— Богдановичское ОАО «Огнеупоры»;

— ОАО «Сухоложский огнеупорный завод»2.

Сводные показатели производства формованных и неформованных огнеупоров в сравнении с их производством в Российской Федерации приведены в табл. 1.

Анализ данных, представленных в табл. 1, показывает, что по состоянию на 2013 г. огнеупорная промышленность Свердловской области занимала 42,1% от общего производства огнеупорной продукции в Российской Федерации.

В огнеупорной промышленности Свердловской области пик производства приходился на 2011 г. Впоследствии производство продукции сократилось на 265 239 т в год, из них формованных изделий — на 68 95 8 т., неформованных материалов — на 196 281 т. При этом суммарное производство огнеупорной продукции в

1 Об утверждении государственной программы Свердловской области «Развитие промышленности и науки на территории Свердловской области до 2020 года»: постановление правительства Свердловской области от 24.10.2013 № 1293-ПП.

2 Металлургический комплекс. URL: http:// mpr.midural.ru/enterprise/all/12/.

о s

=

н u et П

Ю

о «

о «

u

о h ^ ~

ч ^ а д <u о й

г 1

oo

о ®

Г4

IS =

н

к =

а е

ч <и а

с

«

<и Ч

V

н

а «

О С х 2 х х <и а н

U

4 о а

еп

5 О

а

с

«

а s

S «

х s

о

1С

О

о (S

1С

о

о -

1С

CD

о (S

1С

о

о (S

1С

о

о (S

1С

о

о =

-

= =

ч

о &

и

Ol 00

сл ^

00

Ol

СЛ 00 IJ

СП ^ Г- СЛ

00 СЛ чо

СЧ" ^ СП ОО с^ ON

t-- t--

^ о

СЛ Ol

00 о

t-- Ol

чо ^

^ Ol

чо ^ «N £

^ чо t-- f-

r-

о

чо pi

£ О

Я £ ^ £ Ol

X

Л о

к

fr

5

CD « »

§ Q

о < g ö CS (U

SX о

О w

Ol ЧО 00 f-

аs oo о о

О ' 7 <N

og ~

> ° n

00

00 Ol ^ t-~ ^

<N ЧО

^ о

^ £ ^ t-

Ol

ач к")

О Ol

Ol ^

t- 00 чо f-

40

с >

n\ m чо

<->

Ol m

ЧО

^ ON О m Ol

£ ^ m

о

X

es «

X

я о

0 CS

1

s «

IS Q

о <

g о

CS (U

SX о ^ «

о о

О w

<N L+

£ a £

Ol

00

^ о oo ^ чо S

^ (N

t-^ 41D <N

чо oo'

СЛ f-

OJ £

о

,-c ff-

00

чо

сл о ^ чо чо

^ !Я 00

X

Л о

к

fr

5

CD « »

IS Q

о <

¡a сз

CS (ü

SX о ty W

О w

_ Производство формованных огнеупорных изделий в Свердловской области, тыс. т Производство формованных огнеупорных изделий в Российской Федерации, тыс. т

Источник: авторская разработка.

Примечание. Объем производства формованных огнеупорных изделий в Российской Федерации представлен без учета объема этих изделий, выпущенных в Свердловской области

Рис. 1. Динамика производства формованных огнеупорных изделий

Российской Федерации за два года уменьшилось на 506 687 т.: формованных изделий — на 141 177 т, неформованных материалов — на 365 510 т.

Изменение объемов производства огнеупорной продукции за 2008-2013 гг. приведено на рис. 1, 2.

Анализ производства огнеупоров показывает отсутствие линейной зависимости: наличие минимума в 2009 г. совпадает с мировым финансовым кризисом 2008-2009 гг. [1, 2, 5]. Уровень производства формованных огнеупоров в Свердловской области в 2013 г. составлял 116,3% от уровня 2009 г., в Российской Федерации этот показатель составлял 111,8%. Уровень производства неформованных материалов в Свердловской области в 2013 г. составлял 135,6% от уровня 2009 г., в Российской Федерации — 93,1%. Таким образом, уменьшение объемов производства формованных огнеупоров в регионах Российской Федерации (не включая Свердловскую область) происходило интенсивнее, чем на предприятиях Свердловской области. Подобная ситуация складывалась и с объемами производства неформованных материалов, которые продолжали

снижаться по всем регионам Российской Федерации, за исключением Свердловской области, где их производство временно стабилизировалось на одном уровне. Данные факты обусловлены наличием в Свердловской области значительного количества промышленных предприятий — потребителей огнеупорной промышленности, а это является важным фактором конкурентного преимущества.

Основными причинами снижения объемов производства огнеупорной продукции в Российской Федерации являются возрастание импорта высококачественных огнеупоров из Китая, а также незначительное влияние научно-технического прогресса, в результате которого снижается удельное потребление огнеупорной продукции в металлургическом и других производствах [13].

Объемы производства огнеупорной продукции в Свердловской области напрямую зависят от уровня производства предприятий черной металлургии Свердловской области, которые являются основными потребителями такой продукции [8, 11]. Сводные результаты производства чугуна, стали и непрерывно-литой заготовки на крупнейших метал-

900

2008 2009 2010 2011 2012 2013

_ Производство неформованных материалов в Свердловской области, тыс. т Производство неформованных материалов в Российской Федерации, тыс. т

Источник: авторская разработка.

Примечание. Объем производства неформованных материалов в Российской Федерации представлен без учета объема этих изделий, выпущенных в Свердловской области

Рис. 2. Динамика производства неформованных материалов

лургических предприятиях Свердловской области приведены в табл. 2.

Анализ данных, представленных в табл. 2, свидетельствует о значительном росте производства продукции черной металлургии в 2011 г. и постепенном последующем его замедлении. На крупнейших металлургических предприятиях Свердловской области в 2013 г. по отношению к 2010 г. было произведено:

— чугуна — на 14,2% больше,

— стали — на 12,5% больше,

— непрерывнолитых заготовок — на 18,4% больше.

Рост объемов производства огнеупорной продукции в Свердловской области можно отметить только в 2011 г. по отношению к 2010 г., дальнейшего роста производства не последовало.

Общее снижение производства огнеупорной продукции не коррелирует с увеличением производства чугуна, стали и непрерывно-литой заготовки на крупнейших предприятиях металлургической отрасли области. Таким образом, отсутствие роста производства огнеупорной продукции в регионе не связано с внутренними факторами промышленности Свердловской области, а обусловлено внешними факторами [3, 12, 17].

Снижение производства и сбыта огнеупорной продукции предприятий Свердловской области негативно отразится на планах по модернизации производства и повышению качества продукции, что может послужить причиной остановки предприятий области [9, 18]. Основные финансовые показатели деятельности предприятий приведены в табл. 3.

Анализ данных, представленных в табл. 3, показывает, что в данной отрасли промышленности Свердловской области отсутствуют предприятия с положительной финансовой динамикой [6, 7, 16].

Наименьшую выручку за 2013 г. получило предприятие с наименьшим объемом производства огнеупорной продукции (ОАО «Сухоложский огнеупорный завод»), которое реализует крупный проект по модернизации производства легковесных изделий и смесей3.

Суммарная выручка предприятий огнеупорной промышленности Свердловской области в 2013 г. составила 96,2% от результата предыдущего года, суммарная чистая прибыль при этом составила всего 19%.

3 Состоялся торжественный запуск линии по производству неформованных огнеупоров. URL: http://soz.slsoz.ru/ news/10030107/.

Источник: авторская разработка на основе годовых отчетов эмитентов за период с 2010 по 2013 г URL: http://www.ntmk. ru/ru/finances/emitent_godotc.php.

Таблица 3

Динамика финансовых показателей огнеупорных предприятий Свердловской области в 2010-2013 гг.

Таблица 2

Динамика производства на крупнейших металлургических предприятиях Свердловской области в 2010-2013 гг.

2010 2011 2012 2013

Предприятие Объем, Объем, % Объем, % Объем, %

тыс. т тыс. т к 2010 г. тыс. т к 2011 г. тыс. т к 2012 г.

ОАО «ЕВРАЗ НТМК» (чугун/сталь) 4 298/ 4 694/ 109,2/ 4 835/ 103,0/ 4 936/ 102,1/

3 836 4 254 110,9 4 346 102,2 4 396 101,2

ОАО «Металлургический завод 318,99/ 349,96/ 109,7/ 334,63/ 95,6/ 337,15/ 100,8/

им. А.К. Серова» (чугун/сталь) 656,02 663,25 101,1 637,99 96,2 612,76 96

ОАО «НСММЗ» 1 700 1 471 86,5 1 804 122,6 1 873 103,8

(непрерывно-литая заготовка)

ОАО «Северский трубный завод» 288,18/ 370,67/ 128,6/ 433,48/ 116,9/ 480,38/ 110,8/

(непрерывно-литая заготовка/сталь) 729,26 812,68 111,4 867,18 106,7 866,17 99,9

Всего:

— чугун 4 616,99 5 043,96 109,2 5 169,63 102,5 5 273,15 102

— сталь 5 221,28 5 729,93 109,7 5 851,17 102,1 5 874,93 100,4

— непрерывно-литая заготовка 1 988,18 1 841,67 92,6 2 237,48 121,5 2 353,38 105,2

Показатель 2010 2011 2012 2013

Тыс. руб. Тыс. руб. % к 2010 г. Тыс. руб. % к 2011 г. Тыс. руб. % к 2012 г.

ОАО «Первоуральский динасовый завод»

Выручка 2 931 260 3 447 512 117,6 3 350 345 97,2 3 272 522 97,7

Валовая прибыль 462 926 389 324 84,1 373 214 95,9 256 266 68,7

Чистая прибыль 61 214 44 104 72,0 67 420 152,9 8 376 12,4

Богдановичское ОАО «Огнеупоры»

Выручка 1 963 545 2 191 512 111,6 2 346 222 107,1 2 182 746 93,0

Валовая прибыль 492 775 530 186 107,6 471 404 88,9 359 959 76,4

Чистая прибыль 107 248 100 779 94,0 11 174 11,1 4 122 36,9

ОАО «Сухоложский огнеупорный завод»

Выручка 834 149 979 056 117,4 896 334 91,6 884 854 98,7

Валовая прибыль 215 257 239 656 111,3 200 236 83,6 204 350 102,1

Чистая прибыль 39 658 44 398 112,0 21 030 47,4 6 454 30,7

Всего:

— выручка 5 728 954 6 618 080 115,5 6 592 901 99,6 6 340 122 96,2

— валовая прибыль 1 170 958 1 159 166 99,0 1 044 854 90,1 820 575 78,5

— чистая прибыль 208 120 189 281 90,9 99 624 52,6 18 952 19,0

Источник: авторская разработка на основе годовых отчетов эмитентов за период с 2010 по 2013 г.: Богдановичское ОАО «Огнеупоры». URL: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=2665; Корпоративная информация. URL: http://soz.slsoz. ru/about/korporativnaya_informaciya/; Информация эмитента. URL: http://www.dinur.ru/raskrytie_informacii/informaciya_emitenta/

Анализ коэффициентов рентабельности по отдельным предприятиям и огнеупорной отрасли Свердловской области приведен в табл. 4. Коэффициент К рассчитывается как отношение валовой прибыли к выручке, выраженное в процентах, коэффициент К2 рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке, выраженное в процентах [4, 15].

Анализ данных, приведенных в табл. 4, показывает, что предприятия огнеупорной промышленности Свердловской области в целом показывают

увеличение себестоимости продукции в объеме общей реализации: коэффициент К1 уменьшился с 2010 по 2013 г. на 7,5%, что является негативной тенденцией. Единственное предприятие — ОАО «Сухоложский огнеупорный завод» — на протяжении трех последних лет сдерживает рост себестоимости при постоянном росте цен на сырье и тарифов на энергоресурсы, что свидетельствует об осуществлении мероприятий по оптимизации производства.

Таблица 4

Динамика рассчитанных коэффициентов рентабельности деятельности огнеупорных предприятий Свердловской области в 2010-3023 гг., %

Коэффициент рентабельности реализации 2010 2011 2012 2013

ОАО «Первоуральский динасовый завод»

К 15,79 11,29 11,14 7,83

К 2,09 1,28 2,01 0,26

Богдановичское ОАО «Огнеупоры»

К 25,10 24,19 20,09 16,49

К 5,46 4,60 0,48 0,19

ОАО «Сухоложский огнеупорный завод»

К 25,81 24,48 22,34 23,09

К 4,75 4,53 2,35 0,73

Всего: - К - К 20,44 3,63 17,52 2,86 15,85 1,51 12,94 0,30

Источник: авторская разработка на основе данных, приведенных в табл. 3.

В целом все предприятия огнеупорной промышленности показывают снижение коэффициента К2, что свидетельствует о росте платежей, не отнесенных к себестоимости основной продукции (проценты по кредитам или лизинг оборудования), т.е. осуществляют процессы модернизации.

Таким образом, можно выделить основные проблемы производства огнеупорной продукции в Свердловской области, к основным из которых можно отнести:

— наличие зависимости стоимости продукции от тарифов на энергоресурсы и сырье;

— неспособность части предприятий осуществлять эффективные мероприятия по оптимизации производства;

— снижение чистой прибыли предприятий, которое влияет на интенсивность проведения модернизации производства, а также на отсутствие финансовых возможностей для разработки новых видов высокотехнологичной продукции;

— наличие значительной конкуренции с импортируемой продукцией.

В условиях жесткой конкуренции, снижения выручки предприятий огнеупорной промышленности области и необходимости импортозамещения продукции возможными путями по улучшению финансового положения предприятий должны быть [20]:

1) разработка программ развития производства, которые будут включать мероприятия:

— по снижению зависимости от импортного сырья (поиск поставщиков сырья на территории Российской Федерации);

— по снижению зависимости от тарифов на энергоресурсы (повышение энергоэффективности и внедрение собственной малой генерации);

— по внедрению отечественного оборудования.

2) привлечение дополнительных финансовых средств.

Механизмами привлечения финансовых средств могут быть:

— государственно-частное партнерство [14]. В Свердловской области был принят закон от 23.05.2011 № 28-ОЗ «Об участии Свердловской области в государственно-частном партнерстве», который предусматривает форму участия в реализации комплексных инвестиционных проектов. На современном этапе достаточно сильно актуализируется опыт государственно-частного партнерства в регионах;

— инвестиционные кредиты банка [20], которые направляются на развитие производственного комплекса, что требует привлечения значительных сумм на достаточно длительный срок. В этом случае кредитором может выступить крупный коммерческий банк или банковское объединение, которые могут формироваться в виде банковского пула или банковского консорциума. Текущие кредиты направляются на покрытие временных финансовых

разрывов в кругообороте ресурсов промышленной компании;

3) использование опыта предприятий, которые уже осуществляют эффективный процесс оптимизации [19];

4) участие в программе развития промышленности и науки на территории Свердловской области до 2020 года, утвержденной постановлением правительства Свердловской области от 24.10.2013 № 1293-1 II I, для получения субсидий на возмещение части расходов, понесенных на модернизацию оборудования и уплату части процентов по кредитам в российских кредитных организациях.

Список литературы

1. Аббакумов В.Л., Лёзина Т.А. Бизнес-анализ информации. Статистические методы. М.: Экономика, 2009. 374 с.

2. Аскеров П.Ф., Пахунова Р.Н., Пахунов А.В. Общая и прикладная статистика. М.: ИНФРА-М,

2013. 272 с.

3. БрусовП.Н., Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование М.: КноРус,

2014. 232 с.

4. Варфоломеев В.П., Умрихина С.В. Учебный практикум по дисциплине «Финансы и кредит». М.: Экономика, 2011. 103 с.

5. Вержбицкий В.М. Основы численных методов. М.: Высшая школа, 2002. 840 с.

6. Врублевская О.В. Финансы. М.: Юрайт, 2013. 599 с.

7. Добросердова И.И., СамоноваИ.Н., Попова Р. Г. Финансы предприятия. Спб.: Питер, 2010. 208 с.

8. Дохолян С.В., Абачараева А.М. Бизнес-планирование на промышленных предприятиях: вопросы теории и практики. Махачкала: НАУКА ПЛЮС, 2009. 168 с.

9. Жилкина А.Н. Финансы. М.: Юрайт, 2013. 443 с.

10. Кащеев И.Д. Свойства и применение огнеупоров. М.: Теплотехник, 2004. 352 с.

11. Магрупова З.М. Экономика металлургической отрасли. Череповец: ЧГУ, 2005. 101 с.

12. Масленников В.В., Талонов А.В. Финансовый менеджмент. М.: КноРус, 2014. 232 с.

13. Минаев Д., Рябов И., Костюченко С. Огнеупорный рынок // Металлоснабжение и сбыт. 2012. № 7-8. С. 116-121.

14. Мысляева И.Н. Государственные и муниципальные финансы. М.: ИНФРА-М, 2012. 392 с.

15. РайзбергБ.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 1998. 479 с.

16. Хисамудинов В.В., Сулейманова Е.В. Бухгалтерский финансовый учет. М.: Финансы и статистика, 2014. 190 с.

17. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. М.: КноРус, 2014. 480 с.

18. Шуляк П.Н., Белотелова Н.П., Белотело-ваЖ.С. Финансы. М.: Дашков и К, 2012. 384 с.

19. Юзвович Л.И. Инвестиционный рынок России: кластеризация и перспективы развития. Екатеринбург: АМБ, 2010. 358 с.

20. Юзвович Л.И. Концепция и методология привлечения реальных инвестиций. Екатеринбург: УрФУ, 2012. 316 с.

Regional Economics: Theory and Practice Region in National Economy

ISSN 2311-8733 (Online) ISSN 2073-1477 (Print)

A FINANCIAL ANALYSIS OF PROBLEMS OF THE REFRACTORIES INDUSTRY OF THE SVERDLOVSK REGION AND WAYS TO SOLVE THEM

Natal'ya N. MOKEEVA, Igor' A. RODICHEV

Abstract

Importance The article studies the refractory industry and the financial results of activities of some certain refractory enterprises of the Sverdlovsk region.

Objectives The purpose of the article is to provide qualitative characteristics of financial condition of the refractory industry and identify development trends based on the available public information.

Methods To analyze the production and financial condition of the refractory industry of the Sverdlovsk region, we used mathematical (approximation) and financial (temporal, vertical, factor analysis, analysis of the relative performance) methods. Results The hypothesis on the reduction of volumes of refractory products manufacture caused by the reduction of steel and iron production of metallurgical enterprises of the Sverdlovsk region was refuted by the analysis. Using a profitability ratios analysis allowed the identification of the company actively engaged in activities to reduce production cost. Conclusions and Relevance We concluded that the experience of enterprises within the refractory industry is to ensure the competitiveness of the industry, and the use of public and private methods to support the development of the industry is necessary as well.

Keywords: refractory industry, regional, indicators, rates, industrial, financial, activity, development, import substitution, public-private partnership

References

1. Abbakumov V.L., Lezina T.A. Biznes-analiz informatsii. Statisticheskie metody [Business information analysis. Statistical methods]. Moscow, Ekonomika Publ., 2009, 374 p.

2. Askerov P.F., Pakhunova R.N., Pakhunov A.V. Obshchaya i prikladnaya statistika [General and applied statistics]. Moscow, INFRA-M Publ., 2013, 272 p.

3. Brusov P.N., Filatova T.V. Finansovyi menedzh-ment. Finansovoe planirovanie [Financial management. Financial planning]. Moscow, KnoRus Publ., 2014, 232 p.

4. Varfolomeev V.P., Umrikhina S.V. Uchebnyi praktikum po distsipline "Finansy i kredit" [A training workshop on the Finance-and-Credit discipline]. Moscow, Ekonomika Publ., 2011, 103 p.

5. Verzhbitskii V.M. Osnovy chislennykh metodov [Fundamentals of numerical methods]. Moscow, Vys-shaya shkola Publ., 2002, 840 p.

6. Vrublevskaya O.V. Finansy [Finance]. Moscow, Yurait Publ., 2013, 599 p.

7. Dobroserdova I.I., Samonova I.N., Popova R.G. Finansypredpriyatiya [An Enterprise's Finance]. St. Petersburg, Piter Publ., 2010, 208 p.

8. Dokholyan S.V., Abacharaeva A.M. Biznes-planirovanie na promyshlennykh predpriyatiyakh: voprosy teorii i praktiki [Business planning in industrial enterprises: theory and practice]. Makhachkala, NAUKA PLYUS Publ., 2009, 168 p.

9. Zhilkina A.N. Finansy [Finance]. Moscow, Yurait Publ., 2013, 443 p.

10. Kashcheev I.D. Svoistva iprimenenie ogneupo-rov [Properties and application of refractory materials]. Moscow, Teplotekhnik Publ., 2004, 352 p.

11. Magrupova Z.M. Ekonomika metallurgicheskoi otrasli [The economics of the steel industry]. Cherepovets, CSU Publ., 2005, 101 p.

12. Maslennikov V.V., Talonov A.V. Finansovyi menedzhment [Financial management]. Moscow, KnoRus Publ., 2014, 232 p.

13. Minaev D., Ryabov I., Kostyuchenko S. Ogne-upornyi rynok [A refractory market]. Metallosnabzhenie i sbyt =Metal Supply andSales, 2012, no. 7-8, pp. 116-121.

14. Myslyaeva I.N. Gosudarstvennye i munitsipal'nyefinansy [State and municipal finance]. Moscow, INFRA-M Publ., 2012, 392 p.

15. Raizberg B.A., Lozovskii L.Sh., Starodubtseva E.B. Sovremennyi ekonomicheskii slovar' [Modern Dictionary of Economics]. Moscow, INFRA-M Publ., 1998, 479 p.

16. Khisamudinov V.V., Suleimanova E.V. Bukh-galterskii finansovyi uchet [Financial accounting]. Moscow, Finansy i statistika Publ., 2014, 190 p.

17. Shokhin E.I. Finansovyi menedzhment [Financial management]. Moscow, KnoRus Publ., 2014, 480 p.

18. Shulyak P.N., Belotelova N.P., Belotelova Zh.S. Finansy [Finance]. Moscow, Dashkov i K Publ., 2012, 384 p.

19. Yuzvovich L.I. Investitsionnyi rynok Rossii: klasterizatsiya iperspektivy razvitiya [The investment market of Russia: clustering and the prospects]. Yekaterinburg, AMB Publ., 2010, 358 p.

20. Yuzvovich L.I. Kontseptsiya i metodologiya privlecheniya real'nykh investitsii [The concept and methodology of attracting real investment]. Yekaterinburg, UrFU Publ., 2012, 316 p.

Natal'ya N. MOKEEVA

Ural Federal University named

after the First President of Russia B.N. Yeltsin,

Yekaterinburg, Russian Federation

[email protected]

Igor' A. RODICHEV

Mining and Metals Sector, Ministry of Industry and Science of Sverdlovsk Region, Yekaterinburg, Russian Federation [email protected]