CC BY
395/ biological sciences_89
УДК: 338.3
Каминская А. А.
студент
Калужский государственный университет им.К.Э. Циолковского Научный руководитель: кандидат педагогических наук, доцент кафедры экономики Калужского
государственного университета Мельниченко Т.Ю.
DOI: 10.24411/2520-6990-2019-10572 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПАО «ТАТНЕФТЬ»
Kaminskaya A.A.
student
Kaluga State University named K.E. Tsiolkovsky Scientific director: Candidate of Pedagogical Sciences, Associate Professor of the Department of Economics of Kaluga State University Melnichenko T. Y.
FINANCIAL ANALYSIS PJSC "TATNEFT"
Аннотация
Многие авторы полагают, что конкуренция будет становиться все более глобальной и более интенсивной в результате распространения цифровой экономики. Исходя из данной концепции необходимы такие меры повышения конкурентоспособности предприятия, которые будут способны отвечать на вызовы времени. Для выбора методов конкурентной борьбы, необходимо трезво оценивать существующее положения организации. Именно для этого и нужен финансовый анализ компании.
Abstract
Many authors believe that competition will become increasingly global and more intense as a result of the spread of the digital economy. Based on this concept, such measures are needed to improve the competitiveness ofenterprises that will be able to meet the challenges of time. In order to choose the methods of a concrete struggle, it is necessary to soberly assess the existing position of the organization. That is what the financial analysis of the company is for
Ключевые слова Финансовый анализ, конкуренция, нефть, рентабельность, оборот.
Keywords Financial analysis, competition, oil, profitability, turnover.
Финансовый анализ является существенным элементом финансовго менеджмента организации. С помощью финансового анализа руководитель организации получает доступ к необходимой информации, которая дает объективную картину финансового состояния организации, позволяет увидеть изменения структуры пассивов и активов, расчетов с дебиторами и кредиторами, ее прибылей и убытков. Анализ финансового состояния предприятия-выявление взаимосвязи и взаимозависимости различных аспектов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выраженное системой показателей и коэффициентов. Полученная в ходе анализа информация служит основой для принятия
решений по инвестиционной, операционной и финансовой деятельности предприятия.
Нефтяная и газовая промышленность Российской Федерации является основой стабильности и базисом для развития современной экономики. Современный мир невозможно представить без продуктов переработки нефти.
В данной статье будут рассмотрены результаты деятельности представителя нефтехимической отрасли ПАО «Татнефть».
ПАО «Татнефть» — российская нефтяная компания. Занимает пятое место в России по объёму добычи нефти.
Таблица-1
Объемы добычи нефти ПАО «Татнефть» за 2016-2018 гг.(в млн.тонн)
Год 2016 [3] 2017 [4] 2018 [5] Отклонения по сравнению с 2018 г. Темп роста по отношению к 2018г.
2016 2017 2016 2017
Объем добычи 28,3 28,9 29,5 1,2 0,6 104,24 102,08
Из данных таблицы видно, что объемы добычи растут ежегодно. Первым этапом финансового анализа будет рассмотрение финансовых результатов организации в период с 2016 по 2018 год.
90 BЮLOGICAL SCIENCES /
Таблица-2
Основные показатели деятельности ПАО «Татнефть» за 2016-2018гг., млрд.руб
Показатели 2016 2017 2018 Отклонения по сравнению с 2018г. Темп роста по сравнению с 2018г.(%)
2016 2017 2015 2017
Общая стоимость активов 728 751 849,9 121,9 98,9 116,74 113,17
Оборотные средства 208 360,7 439,3 231,3 78,6 211,20 121,79
Размер денежных средств 21,9 10,8 28,8 6,9 18 131,51 266,67
Уставной капитал 2,3 2,3 2,3 0 0 100,00 100,00
Собственный капитал 624,4 606 654,6 30,2 48,6 104,84 108,02
Заемный капитал 103,8 144,5 186,2 82,4 41,7 179,38 128,86
Выручка 486 581,5 793,2 307,2 211,7 163,21 136,41
Чистая прибыль 104,8 100 197,5 92,7 97,5 188,45 197,50
Себестоимость продаж 312,5 369,9 474,5 162 104,6 151,84 128,28
Среднесписочная численность работников(тыс.чел.) 20,8 20,7 20,8 0 0,1 100,00 100,48
Текущий налог на прибыль 27 31,7 55,4 28,4 23,7 205,19 174,76
Прибыль (убыток) от продаж 136,6 161,3 264,8 128,2 103,5 193,85 164,17
Базовая прибыль(убыток) на акцию (тыс. руб) 47 44 86,35 39,35 42,35 183,72 196,25
Большая часть показателей склонна к тенденции роста. Негативным моментом является рост величины заемных средств: общее увеличение за рассматриваемый период составило 82,4 млрд.руб. Также ежегодно увеличиваются показатели выручки и себестоимости продаж, следовательно,
можно сделать вывод об увеличении количества выпускаемого продукта. Некоторые показатели развиваются скачкообразно.
Для полного понимания состояния предприятия необходимо проанализировать расчетные показатели деятельности организации.
Таблица-3
Расчетные показатели деятельности ПАО «Татнефть» за 2016-2018гг.
Показатели 2016 2017 2018 Отклонения по сравнению с 2018г. Темп роста по отношению к 2018г.
2016 2017 2016 2017
Коэффициент оборачиваемости активов (ед.) 0, 71 0, 786 0,99 0,28 0,204 139,44 125,95
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ед.) 2,53 2,05 1,983 -0,547 -0,067 78,38 96,73
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (ед.) 32,2 35,6 40,06 7,86 4,46 124,41 112,53
Рентабельность активов (%) 15,3 13,5 24,89 9,59 11,39 162,68 184,37
Рентабельность собственного капитала 16,78 16,5 30,17 13,39 13,67 179,80 182,85
(%)
Рентабельность продаж (%) 28 27,7 24,9 -3,1 -2,8 88,93 89,89
Коэффициент автономии (ед.) 0,86 0,8 0,77 -0,09 -0,03 89,53 96,25
Коэффициент финансового рычага (ед.) 0,17 0,24 0,28 0,11 0,04 164,71 116,67
Потребность в оборотном капитале 69,1 253,9 38,3 -30,8 -215,6 55,43 15,08
Ситуация с расчетными показателями деятельности организации неоднозначная: некоторые показатели находятся в состоянии роста, другие склонны к тенденции спада. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, напротив, ежегодно падает: с 2016 года показатель уменьшился на 0,547 ед, к 2018 году показатель достигает отметки 1,983 ед. На фоне ежегодно снижающейся потребности в оборотном капитале ситуация логична: оборотных средств становится больше, оборотов они совершают меньше.
Характеризуя группу показателей рентабельности, важность сказать одно-все показатели больше нуля, что говорит об отсутствии убыточной деятельности организации. Рентабельность активов
незначительно снижается в 2017 году и достигает отметки 13,5%, что на 1,8% ниже, чем в 2016 году, но к 2018 году тем роста показателя составил 184,37 п.п. Учитывая уровень капиталоемкости отрасли, данный уровень рентабельности активов нормален. Рентабельность собственного капитала развивается примерно также, как и рентабельность активов: в 2017 году наблюдается незначительное снижение (0,28%), а затем рост показателя до 30,17%. Коэффициент финансового рычага в рассматриваемом периоде достаточно низкий, следовательно, показатель в 2018 году не обусловлен большой долей заемного капитала и малой долей собственного (хотя организация начинает понемногу вовлекать все
<<шушетим~^©и©мак>>#щ«,2©1]9 / biological sciences
больше заемного капитала). Предприятие не работает себе в убыток.
Коэффициент автономии находится в состоянии ежегодного спада. Данная ситуация говорит о
91
том, что организация все больше вовлекает в свою деятельность заемных средств.
Рассмотрим основные показатели выручки, прибыли и активов, представленные в таблице 4.
Таблица-4
ВЫРУЧКА
2016 2017 2018 Отклонения по сравнению с 2018г. Темп роста по отношению к 2018г.(%)
2016 2017 2016 2017
Разведка и добыча 375622 474885 663875 288253 188990 176,74 139,80
Переработка и реализация нефти и нефтепродуктов 243272 258060 372122 128850 114062 152,97 144,20
Нефтехимия 46192 50622 52622 6430 2000 113,92 103,95
ПРИБЫЛЬ
Разведка и добыча 146618 179577 267320 120702 87743 182,32 148,86
Переработка и реализация нефтепродуктов 13899 15969 33867 19968 17898 243,67 212,08
Нефтехимия 1463 2409 3634 2171 1225 248,39 150,85
АКТИВЫ
Разведка и добыча 300673 368991 340525 39852 -28466 113,25 92,29
Переработка и реализация нефтепродуктов 356191 406407 366804 10613 -39603 102,98 90,26
Нефтехимия 29977 32923 26820 -3157 -6103 89,47 81,46
Выручка от разведки и добычи растет ежегодно. Покупная нефть для перепродажи, напротив, не была реализована вовсе в 2018 году. Данный факт может быть следствием оптимизации переработки и реализации на внутреннем рынке. Выручка от нефтехимии в целом также склонна к тенденции роста, но количество шин, реализованных на внутреннем рынке в 2018 году снижается на 2339 млн.руб по сравнению с 2017 годом и достигает 33316 млн.руб.
Прибыль по всем отраслям деятельности ежегодно растет, что абсолютно логично в условиях ежегодно растущей выручки.
Активы разведки и добычи нефти развиваются скачкообразно.
Рассмотрим доли, которые приходятся на те или иные виды деятельности организации, а затем проведем сравнительный анализ. В таблице 5 представлены расчеты.
Таблица-5
Структура выручки, прибыли и активов,%_
ВЫРУЧКА ПО СЕГМЕНТАМ
2016 2017 2018 Отклонения по сравнению с 2018г. Темп роста по сравнению с 2018г.(п.п.)
2016 2017 2016 2017
ВЫРУЧКА(обобщенно)
Разведка и добыча 55,81 58,30 59,70 3,89 1,4 106,97 102,40
Переработка и реализация нефти и нефтепродуктов 36,15 31,68 33,46 -2,69 1,78 92,56 105,62
Нефтехимия 6,86 6,21 4,73 -2,13 -1,48 68,95 76,17
Итого 100 100 100
ПРИБЫЛЬ
Разведка и добыча 91,07 92,19 87,62 -3,45 -4,57 96,21 95,04
Переработка и реализация нефтепродуктов 8,63 8,20 11,10 2,47 2,9 128,62 135,37
Нефтехимия 0,91 1,24 1,19 0,28 -0,05 130,77 95,97
Итого 100 100 100
АКТИВЫ
Разведка и добыча 27,47 30,72 30,75 3,28 0,03 111,94 100,10
Переработка и реализация нефтепродуктов 32,54 33,83 33,12 0,58 -0,71 101,78 97,90
Нефтехимия 2,74 2,74 2,42 -0,32 -0,32 88,32 88,32
Итого 100 100 100
BIOLOGICAL SCIENCES / <<Ш1Ш(ШШМ~ЛШ®Мак>>#Щ4]])),2(0]9
92
Наибольшую долю выручки от разведки и добычи составляет реализация собственной нефти в странах дальнего зарубежья. Вторую по размеру долю составляет разведка и добыча нефти на внутреннем рынке. Последнее место занимает выручка от реализации нефти в странах СНГ. В доле всей выручки выручка от разведки и добычи составляет в 2018 году 59,7%. Следовательно, наибольшая часть выручки данного предприятия формируется из выручки от разведки и добычи нефти. А также, разведка и добыча собственной нефти в 2018 году составила 87,62% от общей прибыли предприятия.
Рассматривая реализацию продуктов нефтехимии, можно сказать, что наибольшую часть данной группы в структуре выручки составляет реализация шин на внутреннем рынке. В целом, наметилась некоторая тенденция снижения доли данного показателя, но при этом он пока что лидирует.
В состоянии ежегодного спада находится и доля выручки от переработки и реализации нефти и нефтепродуктов.
Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод, что наибольшую часть прибыли составляют средства от разведки и добычи нефти. Возможно, остальные виды деятельности в дальнейшем будут развиваться.
Исходя из проведенного анализа следует, что наиболее перспективным направлением деятельности является разведка и добыча нефти.
Таким образом, наибольшие преимущества организация имеет в вопросе разведки и добычи
УДК 339.562 + 339.564
нефти. Следовательно, для сохранения конкурентоспособности необходимо развивать именно этот сектор деятельности. На основе финансового анализа были выявлены основные преимущества компании.
Список использованных источников
1. Дебердиева, Е.М. Закономерности структурных преобразований в нефтегазодобыче [Текст]/Е.М. Дебердиева, О.В. Ленкова // Бурение и нефть. -2011. -No 12. -с.12-15.
2. Ленкова, О.В. Алгоритм оценки эффективности реструктуризации предприятий нефтегазового профиля [Текст]/ О.В. Ленкова, Е.М. Дебердиева, И.В. Осиновская // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. -2012. -No 10. -с.58-61.
3. Годовой отчет ПАО «Татнефть» за 2016 году, [Электронный ресурс]. URL:http://www.tatneft.ru/storage/block_editor /files/cbcecc546778f2e5c6bcf0f60bfd692aa13d4afe.p df
4. Годовой отчет ПАО «Татнефть» за 2016 году, [Электронный ресурс].URL:http://www.tatneft.ru/storage/block_editor /files/7147d7abdf41b435fc33 5b6aca04abf8a3f1 c0c3.p df
5. Годовой отчет ПАО «Татнефть» за 2016 году, [Электронный ресурс] .URL :http ://www.tatneft. ru/storage/block_editor /files/ff2ba6f00bf89e868155f7af7d8ae007084ce2d0.p df
