Финансовый анализ как инструмент антикризисного управления предприятием Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 338.24

В. И. Жмачинский, д. э. п., профессор.

И. Г. Ильющенко, к. э. п., старший преподаватель, ВГАВТ.

603950, Нижний Новгород, ул. Нестерова, 5а,

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ КАК ИНСТРУМЕНТ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

В статье определяется взаимосвязь финансового анализа и антикризисного управления предприятием в современных российских условиях/

Переход экономики России в 90-ые годы к рыночным механизмам хозяйствования выявил большое количество взаимосвязанных проблем, к решению которых предприятия были не готовы. Причины этого были разные: с одной стороны, несовершенная нормативно-законодательная база, которая и в настоящее время является весьма противоречивой, с другой стороны, - отсутствие опыта, знаний и умения работать в новых условиях.

Такая ситуация не могла не привести многие российские предприятия к банкротству или к состоянию очень к нему близкому, а это, безусловно, говорит о наличии кризиса. Кризис некоторых из этих предприятий можно считать нормальным явлением для рыночной экономики, в которой выживают только сильнейшие. Предприятие, которое не соответствует окружающей среде, должно либо приспособиться и использовать свои сильные стороны, либо исчезнуть.

Антикризисный менеджмент определяется западноевропейскими экономистами как «деятельность, необходимая для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание». Данная деятельность характеризуется «повышением интенсивности применения средств и методов, необходимых для преодоления угрожающей существованию предприятия ситуации». При этом происходит перенос внимания на сиюминутные, краткосрочные проблемы, одновременно связанные с проведением жестких и быстрых решающих мероприятий. Некоторые авторы подчеркивают положительный характер кризисов, определяют антикризисный менеджмент как инструмент, «который позволяет сообщить о приближающемся переломном пункте й разработать новый курс развития» [6].

Приведенное выше определение, во-первых, включает все задачи по разработке и проведению мероприятий, которые во время кризиса ведут к ослаблению и преодолению кризисного процесса, что необходимо охарактеризовать, по мнению некоторых западноевропейских экономистов, как антикризисный менеджмент в узком смысле. Во-вторых, к этому необходимо добавить еще профилактику кризиса, и это будет понятием антикризисного менеджмента в широком смысле. Западные экономисты подразделяют антикризисный менеджмент на реактивный - управление предприятием в условиях острого кризиса и превентивный, или антиципативный (опережающий), задачей которого является профилактика кризисов. Реактивный антикризисный менеджмент можно охарактеризовать как планирование и внедрение основанных на небольшом количестве критериев мероприятий, целью которых, как правило, является восстановление прежнего, докризисного, состояния.

В последние время в России появилось большое количество публикаций, посвященных антикризисному управлению, В этих публикациях приводятся различные точки зрения на проблему антикризисного управления, причем очень часто противоречивые. Например, некоторые авторы рассматривают антикризисное, управление с точки зрения проблем финансов на микроуровне, другие пытаются связать кризис конкретного предприятия с кризисом государственных финансов. Кроме того, некоторые авторы, говоря об антикризисном управлении, рассматривают только вопросы, связанные с процедурами банкротства предприятий.

Спорным также является вопрос, связанный со временем применения антикризисных мер. Часть авторов считает, что антикризисные меры необходимо применять, когда финансовая несостоятельность предприятия становится очевидной, а перспектива банкротства - реальной. То есть эти авторы концентрируют внимание только на «лечении» кризиса, а раннюю диагностику угрозы банкротства полностью игнорируют. По мнению Э. А. Уткина, главное в антикризисном управлении - это обеспечение условий, когда финансовые затруднения не могут иметь стабильный характеров этом случае речи о банкротстве быть не может, так как должен быть налажен управленческий механизм устранения возникающих проблем до того, как они приняли необратимый характер.

Наиболее верным представляется подход к антикризисному управлению, когда оно рассматривается как комплекс мероприятий от предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и преодолению. Для определения сути антикризисного управления можно привести также высказывание Э. Г. Уткина: «Главной задачей антикризисного управления является обеспечение такого положения предприятия на рынке, когда о банкротстве речи идти не должно, а упор делается на преодоление временных трудностей, в том числе и финансовых, посредством использования всех возможностей современного менеджмента, разработки и реализации на каждом предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, которая позволила бы остаться на плаву при любых рыночных коллапсах и коллизиях» [11] .

Исходя из вышеизложенного, можно сформулировать основные принципы, на-которых базируется'антикризисное--управление: * - ранняя диагностика финансового состояния предприятий;

- срочность реагирования на кризисные явления;

- адекватность реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому состоянию;

- полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного состояния;

Кризис предприятия вызывает, прежде всего, несоответствие его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей внешней среды. В основе кризиса лежит множество различных факторов, препятствующих эффективному функционированию предприятия, что приводит к финансовой нестабильности, неплатежеспособности и, как следствие этого, к банкротству.

Рхли говорить о факторах, влияющих на возникновение кризисной ситуации на предприятиях, можно выделить две крупные группы: внешние и внутренние. Они в свою очередь делятся на более мелкие составляющие. Классификация факторов возникновения кризисной ситуации на предприятие представлена на рисунке.

Причины кризиса могут быть различными. Кризисная ситуация на предприятии очень часто является результатом негативного: совместного воздействия внешних и внутренних факторов, «доля» вклада которых может быть различной.

Так по имеющимся оценкам, в развитых странах с устойчивой экономической системой к банкротству на Лз причастны внешние факторы и на г!ъ внутренние. В. В.Ковалев приводит данные; что для современной России характерно обратное соотношение, то есть 2/3 причин банкротства предприятий относятся к внешним■■■ факторам и соответственно - 73 к внутренним [7],

Мы разделяем мнение В. В, Ковалева о преобладающем влиянии внешних факторов над внутренними, Приведенная классификация факторов возникновения кризисной ситуации на предприятиях наглядно это подтверждает, к тому же сложно отнести Россию, на данный момент времени, к странам с устойчивой экономической и политической системой. Тем не менее влияние внутренних факторов играет существенную роль в процессе возникновения кризисной ситуации на отечественных предприятиях. И среди внутренних факторов, влияющих на возникновение кризисной ситуации на предприятиях, важное место занимают финансовые проблемы.

Рис. Классификация факторов возникновения кризисной ситуации на предприятиях

207

Следовательно, можно утверждать, что главной целью антикризисного управления является обеспечение прочного положения на рынке и стабильно устойчивых финансов предприятия при любых экономических, политических и социальных изменениях.

Наиболее целесообразно для решения главной цели антикризисного управления применять систему принципов и методов анализа, разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия [3].

В странах с рыночной экономикой принципы и методы управления финансами оформились в специализированную область знаний, получившую название «финансовый менеджмент» еще на рубеже Х1Х-ХХ веков.

Особое место в системе управления финансами занимает финансовый анализ.

Л А, Бернстайн так определяет сущность финансового анализа: «Анализ финансовой отчетности заключается в применении аналитических инструментов и методов к показателям финансовых документов с целью выявления существования связей и характеристик, необходимых для принятия какого-либо решения. Он служит для преобразования столь многочисленных и разнообразных в наш компьютерный век данных в необходимую и всегда дефицитную информацию [4].

Приведенное определение весьма точно передает сущность финансового анализа, но при этом следует учитывать, что финансовый анализ, с точки зрения западных экономистов, значительно отличается от принятого в отечественной практике понятия по его целям и задачам. Так, например, Л. А. Бернстайн рассматривает финансовый анализ, прежде всего, с позиции владельцев и кредиторов предприятия, а Ж, Ришар определяет цель финансового анализа как «... определение доходности фирмы для сравнения ее с аналогичными показателями других предприятий или как оценку пред-приятия Ь точки зрения его рыночной стоимости» [9].

Отекественные же ученые, опираясь на традиционные стандарты, создали стройную систему финансового анализа, используя усовершенствованные методы и поставляя экономическую информацию более полную и полезную для наших условий.

Основными задачами анализа финансово-экономического состояния предприятия являются; |.........

-.ойъективньш.контроль над ходом финансовой и экономической деятельности предприятия и .оценка результатов его хозяйственной деятельности;

- -выявление причин, влиявших (положительно или отрицательно) на результаты деятельности предприятия; . ^ ^ ' >

- из^скдние резервов производства, и определение передовых методов организации труда, применение прогрёссивной техники и технологий, передового опыта в целях увеличения объема производства и реализации продукции, улучшения ее качества, снижения себестоимости й издержек обращения, повышения производительности труда, рентабельности, укрепления финансового состояния и т, д.;

- разработка конкретных мероприятий по использованию выявленных резервов и устранению обнаруженных недостатков в целях повышения эффективности работы предприятия;

- контроль над выполнением этих мероприятий [6]. -

По мнению О. В. Ефимовой, финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска, в частности, возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

- Достаточность капитала для текущей деятельности и Долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли;

- целесообразность выбора инвестиций и т. д. [5],

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки финансового состояния предприятия (ретрбсйективный и перспективный) на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.

В зависимости от целей, стоящих перед предприятием, и имеющихся в его распоряжении возможностей (во-первых - информации, во-вторых - необходимого для проведения анализа обеспечения, например, программного, технического и кадрового) применяются процедуры экспресс-диагностики финансово-экономического состояния предприятия или комплексный анализ.

Целью экспресс-диагностики является наглядная и простая оценка финансового состояния и изучение динамики развития хозяйствующего субъекта. Применение экспресс-диагностики финансово-экономического состояния предприятия позволяет обнаружить «больные места» и наметить направления для последующего углубленного анализа.

Данная методика предполагает анализ состояния предприятия по набору индикаторов, сравниваемых с нормами и рассматриваемых в динамике, что позволит определить общую картину состояния предприятия. Количество индикаторов должно быть невелико, так как только в этом случае можно, с одной стороны, создать предпосылки для оперативности и комплексности анализа, а с другой - избежать чрезмерной трудоемкости и исключить противоречивость выводов.

Для формирования перечня показателей и разработки методики экспресс-диагностики, необходимо выделить те стороны хозяйственной деятельности предприятия, которые наиболее важны для собственников, инвесторов, органов управления и пр. К ним мы относим эффективность и рискованность бизнеса, качество управления, перспективы платежеспособности.

Комплексный анализ финансово-экономического состояния предприятия представляет собой углубленное, комплексное исследование сущности изучаемых явлений с использованием математического аппарата и другого сложного инструментария.

Основными функциями комплексного анализа являются:

- поиск резервов повышения эффективности производства;

- оценка результатов деятельности предприятия;

- разработка рекомендаций по использованин} выявленных резервов.

Таким образом, можно койстатировать^ чвд финансовый анализ в антикризисном управлении играет особую роль, которая представляет собой сочетание стратегических 'й тактических элементов финансового обеспечений предпринимательства, позволяющих управлять денежными потоками и находить оптимальные решения. Усиление контроля над оборотом денежных средств является одной из первоочередных задач любого предприятия, тем более находящегося ,в стадии кризиса.

Важным обстоятельством, подчеркивающим исключительное значение финансового анализа в антикризисном управлении предприятием, является то, что он способствует раннему обнаружению кризисных ситуаций напредприятии, дает возможность срочно и адекватно реагировать на кризисные явления, позволяет полностью реализовать внутренние возможности предприятия и, как следствие этого, позволяет предприятию избежать кризисной ситуации, а если это невозможно, существенно смягчить кризис и выйти из него с минимальным ущербом.

Список литературы

[1] Антикризисное управление: учебник. 2-е изд., доп. и перераб. / под ред. Э. М. Короткова. -М: ИНФРА-М, 2005. - 620 с.

[2] Антикризисный менеджмент / под ред. А. Г. Грязновой. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Изд-во «ЭКМОС», 1999.-368 с.

[3] Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента: в 2-х т. Т. 1 / И. А. Бланк. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2004.-621 с.

[4] Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности / Л. А. Бернстайн // Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003. ~ 624 с.

[5] Ефимова, О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. -М.: Бухгалтерский учет, 2002. - 526 с.

[6] Жмачинский, В. И. Антикризисное управление: Учебно-методическое пособие / В. И, Жма-чинский, И. Г. Ильюшенко, В. П. Шаронова. -Н. Новгород: Изд-во ВГАВТ, 2006. - 120 с.

[7] Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н, Волкова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 424 с.

[8] Крутик, А. Б. Антикризисный менеджмент / А. Б. Крутик, А. И. Муравьев/ - СПб: Питер, 2001.-432'.с: ил. :

[9] Ришар, Ж. Аудити анализ хозяйственной деятельности предприятия / Ж. Ришар // Пер. с франц. - М.: «Аудит», Изд-во ЮНИТИ, 2001.- 375 с:

[10] Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. - 3-е изд., испр. и доп. ~ М.: ИНФРА-М, 2005. - 425 с.

[11] Уткин, Э. А. Антикризисное управление / Э. А. Уткин. -М.: Экмос5 1997.-400 с.

■ THE FINANCIAL ANALYSIS AS THE INSTRUMENT OF ANTI-CRISIS MANAGEMENT OF THE ENTERPRISE V. L Zkmachinsky, L G. Iljuschenko

The interrelation of the financial analysis and anti-crisis management of the enterprise in modern Russian conditions is defined, in the article.

УДК 656.62.003

Е. А Хохлов, к. э. п., старший преподаватель. В. Ж Мельниченко* директор филиала. Т. Ё. Новикова, преподаватель, ВГАВТ\ 603950, Нижний Новгород, ул. Нестерова, 5а.

РЕГУЛИРОВАНИЕ НЕРАВНОМЕРНОСТИ СПРОСА ПРИ ОРГАНИЗАЦИИ СКОРОСТНЫХ ПАССАЖИРСКИХ ПЕРЕВОЗОК НА ВОДНОМ ТРАНСПОРТЕ '

В статье рассматривается неравномерность спроса и,его регулирование при органы-.. ,

зации пассажирских перевозок в скоростных судах путем пргтенения гибких тарифов

по дням недели и часам суток.

Пассажирские перевозки, в отличие от грузовых, характеризуются высокой степенью неравномерности в зависимости не только от времени года, погодных условий, но и направления, что вынуждает транспортные, предприятия иметь весьма крупные резервы провозной способности для обеспечения освоения максимальных объемов пассажирских перевозок в отдельные летние месяцы. Это в конечном итоге приводит к повышению размеров пассажирских тарифов.

Неравномерность проявляется на всех видах транспорта.

Максимальный месячный пик пассажирских перевозок на основных видах транспорта совпадает с летним отдыхом населения страны.

На железнодорожном транспорте максимальный объем пассажирских перевозок приходится на июнь (рис. 1), а максимальный пассажирооборот - на шоль, то есть увеличиваются перевозки пассажиров на дальние расстояния.

Минимальный размер объема перевозок пассажиров и пассажирооборота приходится на февраль.

Средний коэффициент неравномерности перевозок по пассажирообороту на железнодорожном транспорте во всех видах сообщений составляет приблизительно 1,5, в том числе в дальнем следовании - 1,7, в пригородном - 1,3 [3].